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景顺稳健A(001194)

景顺稳健:景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金2019年半年度报告摘要

景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投
资基金2019年半年度报告摘要
2019年 6月 30日 
景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要
基金管理人:景顺长城基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期:2019年 8月 23日
第 2页 共 33页 
景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 重要提示 
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经全部独立董事
签字同意,并由董事长签发。



基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 8月 21日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2019年 1月 1日起至2019年 6月 30日止。 第 3页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 景顺长城稳健回报混合 场内简称 无 基金主代码 001194 交易代码 001194 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 4月 10日 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 504,109,015.86份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 景顺长城稳健回报混合A 景顺长城稳健回报混合C 下属分级基金的交易代码 001194 001407 报告期末下属分级基金的份 额总额 459,215,264.32份 44,893,751.54份 2.2 基金产品说明 投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资产配置,寻求 基金资产的长期稳健增值,力争获得超越业绩比较基准的稳定收益。 投资策略 1、资产配置策略:本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部 门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,重点关注包括GDP 增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观 指标的变化趋势,同时强调金融市场投资者行为分析,关注资本市场 资金供求关系变化等因素,在深入分析和充分论证的基础上评估宏观 经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度,运用宏观经济模型 (MEM)做出对于宏观经济的评价,结合投资制度的要求提出资产配 置建议,经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。 2、债券投资策略:债券投资在保证资产流动性的基础上,采取利率预 期策略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法,力求在控制 各类风险的基础上获取稳定的收益。 3、股票投资策略:本基金通过基金经理的战略性选股思路以及投研部 门的支持,筛选出价值优势明显的优质股票构建股票投资组合。在股 票投资方面,本基金利用基金管理人股票研究数据库(SRD)对企业 内在价值进行深入细致的分析,并进一步挖掘出受益于中国经济发展 趋势和投资主题的公司股票进行投资。 业绩比较基准 1年期银行定期存款利率(税后)+3%(单利年化) 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于中高预期收益和风险水平的投资品种,其 预期收益和风险高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 景顺长城基金管理有限公司 中国邮政储蓄银行股份有限公司 第 4页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 信息披露 负责人 姓名 杨皞阳 田东辉 联系电话 0755-82370388 010-68858113 电子邮箱 investor@igwfmc.com tiandonghui@psbc.com 客户服务电话 4008888606 95580 传真 0755-22381339 010-68858120 2.4 信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.igwfmc.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人的办公场所 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019年 1月 1日-2019年 6月 30日) 景顺长城稳健回报混合A 景顺长城稳健回报混合C 本期已实现收益 18,217,644.82 1,236,998.65 本期利润 17,832,098.71 1,280,989.19 加权平均基金份额本期利润 0.0290 0.0285 本期基金份额净值增长率 2.59% 2.54% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2019年 6月 30日) 期末可供分配基金份额利润 0.1580 0.1475 期末基金资产净值 545,981,983.27 52,466,949.26 期末基金份额净值 1.189 1.169 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3、基金份额净值的计算精确到小数点后三位,小数点后第四位四舍五入,由此产生的误差计入基 金资产。 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城稳健回报混合A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 第 5页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 过去一个月 1.11% 0.12% 0.31% 0.01% 0.80% 0.11% 过去三个月 0.93% 0.11% 0.95% 0.01% -0.02% 0.10% 过去六个月 2.59% 0.10% 1.91% 0.01% 0.68% 0.09% 过去一年 5.04% 0.08% 3.92% 0.01% 1.12% 0.07% 过去三年 12.06% 0.07% 12.76% 0.01% -0.70% 0.06% 自基金合同生 效起至今 18.90% 0.09% 19.33% 0.01% -0.43% 0.08% 景顺长城稳健回报混合C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 1.04% 0.13% 0.31% 0.01% 0.73% 0.12% 过去三个月 0.86% 0.11% 0.96% 0.01% -0.10% 0.10% 过去六个月 2.54% 0.10% 1.92% 0.01% 0.62% 0.09% 过去一年 4.84% 0.08% 3.95% 0.01% 0.89% 0.07% 过去三年 11.02% 0.07% 12.87% 0.01% -1.85% 0.06% 自基金合同生 效起至今 14.16% 0.09% 18.40% 0.01% -4.24% 0.08% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 第 6页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 注:本基金的投资组合比例为:本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%。本基金每个交易 日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或 者到期日在一年以内的政府债券。本基金的建仓期为自2015年 4月 10日基金合同生效日起6个月。 建仓期结束时,本基金投资组合达到上述投资组合比例要求。本基金于2015年 6月 8日增设 C类 基金份额。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人景顺长城基金管理有限公司(以下简称“公司”或“本公司”)是经中国证监 会证监基金字[2003]76号文批准设立的证券投资基金管理公司,由长城证券股份有限公司、景 顺资产管理有限公司、开滦(集团)有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立,并于 2003年 6月 9日获得开业批文,注册资本1.3亿元人民币,目前,各家出资比例分别为 49%、49%、 1%、1%。总部设在深圳,在北京、上海、广州设有分公司。


截至2019年 6月 30日,景顺长城基金管理有限公司旗下共管理75只开放式基金,包括景顺长 城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长混合型证券投资基金、景顺长城鼎益混合型证券 投资基金(LOF)、景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)、景顺长城新兴成长混合型证券投资 第 7页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 基金、景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹混合型证券投资基金、景顺 长城公司治理混合型证券投资基金、景顺长城能源基建混合型证券投资基金、景顺长城中小盘混合 型证券投资基金、景顺长城稳定收益债券型证券投资基金、景顺长城大中华混合型证券投资基金、 景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金、景顺长城优信增利债券型证券投资基金、景顺长城支柱 产业混合型证券投资基金、景顺长城品质投资混合型证券投资基金、景顺长城四季金利债券型证券 投资基金、景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景兴信用纯债债券型证券投 资基金、景顺长城沪深 300指数增强型证券投资基金、景顺长城景颐双利债券型证券投资基金、景 顺长城景益货币市场基金、景顺长城成长之星股票型证券投资基金、景顺长城中证500交易型开放 式指数证券投资基金、景顺长城优质成长股票型证券投资基金、景顺长城优势企业混合型证券投资 基金、景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金、景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资 基金、景顺长城中证 TMT150交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城研究精选股票型证券投资 基金、景顺长城景丰货币市场基金、景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城量 化精选股票型证券投资基金、景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城沪港深精 选股票型证券投资基金、景顺长城领先回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城中证 TMT150 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺 长城中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券 投资基金、景顺长城景瑞收益定期开放债券型证券投资基金、景顺长城改革机遇灵活配置混合型证 券投资基金、景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金、景顺长城景盛双息收益债券型证券投资基金、 景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城环保优势股票型证券投资基金、景 顺长城量化新动力股票型证券投资基金、景顺长城景盈双利债券型证券投资基金、景顺长城景泰汇 利定期开放债券型证券投资基金、景顺长城顺益回报混合型证券投资基金、景顺长城泰安回报灵活 配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景颐丰利债券型 证券投资基金、景顺长城政策性金融债债券型证券投资基金、景顺长城中证500行业中性低波动指 数型证券投资基金、景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金、景顺长城景瑞睿利回报定期开 放混合型证券投资基金、景顺长城睿成灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰稳利定期开放 债券型证券投资基金、景顺长城量化平衡灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城泰恒回报灵活配 置混合型证券投资基金、景顺长城量化小盘股票型证券投资基金、景顺长城 MSCI中国A股国际通 交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城 MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 联接基金、景顺长城 MSCI中国A股国际通指数增强型证券投资基金、景顺长城量化先锋混合型证 券投资基金、景顺长城景泰聚利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景泰鑫利纯债债券型证券投资 第 8页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 基金、景顺长城智能生活混合型证券投资基金、景顺长城中证500指数增强型证券投资基金、景顺 长城集英成长两年定期开放混合型证券投资基金、景顺长城量化港股通股票型证券投资基金、景顺 长城景泰盈利纯债债券型证券投资基金。其中景顺长城景系列开放式证券投资基金下设景顺长城 优选混合型证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金。


本公司采用团队投资方式,即通过整个投资部门全体人员的共同努力,争取良好投资业绩。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理) 期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 万梦 本基金的基 金经理 2015年 7月 4日- 8 工学硕士。曾任职于壳 牌(中国)有限公司 2011 年 9 月加入本公 司,历任研究部行业 研究员、固定收益部研 究员和基金经理助理 自 2015 年 7月起担任 固定收益部基金经理。 注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”为根据公司决定聘 任后的公告日期,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日);


2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资 基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法 律法规及各项实施准则、《景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关 法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础 上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人 利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011 年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平 执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 第 9页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 57次,为公司旗下管理的量化产品因 申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整,公司旗下指数基金因指数成份股调整, 以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交 易。投资组合间虽然存在临近交易日同向交易行为,但结合交易时机及市场交易价格波动分析表 明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。投资组合间虽然存在相邻反向异常交易, 经分析为投资组合开放期内投资者连续赎回导致的被动行为,非不公平交易和利益输送的异常交 易行为。


本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上半年,国内外经济金融环境复杂且多变。海外方面,全球经济出现放缓,美国及欧日的制 造业 PMI指数持续走低,增长和通胀的不确定性上升,各国央行货币政策进入新一轮宽松周期。 国内经济在1季度宽货币、宽信用政策托底支撑下,部分领域出现相对积极信号,如社融增速开 始低位企稳、基建投资在地方债提前发行的带动下小幅回升叠加房地产加快施工导致地产投资韧 性较强,因此整体而言 1季度国内经济态势好于年初市场的悲观预期。但 2季度经济经历短期企 稳后再度显示出疲弱态势,工业增加值大幅回落,中采PMI综合指标掉入收缩区间;投资方面制 造业投资持续低迷,基建投资小幅反弹低于预期,房地产投资持续高增但开始有见顶迹象;进出 口持续负增长,全球经济走弱及贸易摩擦的影响显著;消费低迷,扣除价格因素的实际消费增速 已经下降至历史低位。上半年国内政策区间管理,频繁微调预调:货币政策1季度维持宽松基调, 但在经济出现企稳迹象后 4月迅速边际收紧,后由于贸易摩擦反复及包商事件,5月再度趋于宽 松;同时逆周期调节政策频出,地方债加快发行,地方专项债可有条件作为资本金等财政政策在 上半年发挥较强的托底作用。上半年对资本市场形成深远影响的事件频发:一方面贸易摩擦反复, 从年初的缓和到 5月初加剧到 6月份的双方重启谈判,对国内及全球的增长预期都产生了较大影 响;另一方面 5月的包商事件打破了银行体系的刚兑,短期是流动性风险,更长期看是信用的分 层和金融资源的再分配。


上半年债券收益率先下后上再回落。年初,债券市场收益率在流动性宽松的大背景下,先是小 幅下行,后随着社融等数据的超预期以及市场风险偏好的提升,市场出现较调整。4月政治局会 议对政策微调、央行货币政策边际收紧,债券收益率大幅上行。进入 5月后,中美贸易谈判出现变 第 10页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 数、央行为维稳进行定向降准和公开市场净投放、经济数据出现全面回踩,收益率再次下行,直到 包商事件对流动性造成短期影响。6月外围宽松、国内资金利率极低,收益率震荡下行,在接近前 期低点后走势开始纠结。上半年10年期国债和国开债的收益率分别下行 0.1BP和3BP至3.23%和 3.61%。信用债方面,民企违约仍在持续,并向行业中具有较大影响力的龙头企业扩散,包商事件 导致的信用分层,包括地方城投平台在内的低资质企业风险也在增加,信用风险依然较严峻。上 半年3年期AA+中票、5年期AA+中票、1年AAA短融分别下行20BP、1BP和39BP至3.85%、4.34%和 3.20%。


权益方面,年初在宽货币宽信用政策的推动下,经济预期企稳,叠加贸易摩擦阶段性缓和,市 场风险偏好抬升,权益市场在低估值的基础上出现一波快速上涨。4月走向今年以来高点,后随 着政策的微调,市场进入一轮小幅调整。5月中美贸易谈判生变,给经济增长带来不确定性,市 场风险偏好急剧下行,汇率短期受到冲击,外资流出压力增强,市场进入震荡调整。直到 6月中 美重启谈判,市场才有小幅回暖。上半年整体看上证综指、沪深 300、创业板指分别上涨 19.45%、27.07%和20.87%。


上半年本基金信用债的配置以中短久期高等级为主,长久期利率债在年初进行了减仓,在包商 事件冲击后再小幅增持,进行波段操作。权益方面,组合在1季度相对看好股票市场机会,对股 票资产进行了加仓,配置以银行、白酒、家电和地产板块为主。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2019年上半年,稳健回报A份额净值增长率为 2.59%,业绩比较基准收益率为 1.91%;


2019年上半年,稳健回报C份额净值增长率为 2.54%,业绩比较基准收益率为 1.92%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后市,海外方面全球新一轮宽松即将开启,中美利差抬升至舒适区间,人民币汇率压力 缓解。国内基本面仍有下行风险,地产已现疲态,地产融资的收紧对地产投资和产业链的影响将 逐步显现;基建投资虽受逆周期政策的刺激,但在隐性债务压力下,下半年的财政支出的力度可 能不及上半年;制造业受制于外部环境不明朗、内部需求未见起色,企业家信心未恢复,制造业 投资预计处于底部难有明显改善;6月消费受基数影响回升,但整体难有起色。包商银行事件是 金融供给侧改革的开启,刚兑打破后市场风险偏好明显下行,小银行的信用扩张能力会大幅收缩, 低等级企业融资成本将明显上升,最终产生紧信用效果。目前看实体经济中居民和企业都缺乏加 杠杆的能力和意愿,未来还需要财政发力来支持经济,而中央加杠杆只能对冲下滑的斜率,无法 逆转下滑的趋势。政策面,下半年货币政策预计维持宽松,可能通过降准配合地方债发行,直接 降息存在一定制约,可能采用“利率两轨并一轨”模式,通过 LPR利率下行引导实体融资利率下 第 11页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 行。


债券投资方面,未来一段时间利率不会呈现单边行情,海外宽松周期开启,中美利差有足够的 安全垫;国内经济在经历困难的转型,地产政策调控的决心显现,名义经济增速有下行的趋势, 但逆周期调节的资本支出刺激手段会不时祭出以促使经济下滑斜率趋于平坦,同时货币供应也将 更灵活适度,波动性下行出现的概率更大。3季度是做多长久期利率的窗口,中低等级信用利差 有走扩压力,3季度中低等级信用债集中到期压力较大叠加结构化产品的消失,预计后续信用风 险事件还会有持续爆发。因此组合坚持中高等级的配置方向。宽松的货币环境使得杠杆效应显著, 可通过中高等级品种提高杠杆。


权益投资方面,站在当前时点,权益资产特别是核心资产的估值吸引力已明显弱于年初时点; 前期关税加征的影响在3季度对经济将形成实质冲击、包商事件造成的信用收紧效果、房地产降温 等因素均使得经济和企业盈利后续有较大压力。因此,市场中期的力度及持续性则需要综合内外 部更全面的因素来判断,包括后续中美磋商的实际进展、中小银行去杠杆推进的影响、增长的压力 特别是地产市场降温的程度以及政策应对,我们认为货币和财政政策将维持宽松格局,在降低融 资成本上有更进一步的措施。市场机会方面需继续等待,择股更注重绝对收益角度,坚守中长期 的价值投资,忽略短期波动。警惕贸易摩擦出现反复,关注国际形势多变带来的不确定性上升。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人成立基金估值委员会对基金财产的估值方法及程序作决策,基金估值委员会在 遵守法律法规的前提下,通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等 方式,谨慎合理地制定高效可行的估值方法,及时准确地进行份额净值的计量,保护基金份额持 有人的合法权益。


基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后, 将估值结果以双方认可的方式报送给基金托管人,基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、 程序进行复核,无误后返回给基金管理人,由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与 基金会计账目的核对同时进行。


当发生了影响估值方法和程序的有效性及适用性的情况时,通过会议方式启动估值委员会的运 作。研究人员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究,综合宏观经济、行业发 展及个券状况等各方面因素,从价值投资的角度进行理论分析,并根据分析的结果向基金估值委 员会提出有关估值方法或估值模型的建议。风险管理人员根据研究人员提出的估值方法或估值模 型进行计算及验证,并根据计算和验证的结果与投资人员共同确定估值方法并提交估值委员会。 基金事务部基金会计负责与基金托管人沟通,必要时应就所采用的估值技术、假设及输入值得适 第 12页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 当性等咨询会计师事务所的专业意见。法律、监察稽核部相关人员负责监察执行估值政策及程序的 合规性,控制执行中可能发生的风险。估值委员会共同讨论通过后,基金事务部基金会计根据估 值委员会确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行核对,法律、监察稽核部负责对 外进行信息披露。


截止本报告期末,本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司合作,由 其提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未实施利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,中国邮政储蓄银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在景顺长城稳健回报 灵活配置混合型证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为, 完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的 规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎 回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份 额持有人利益的行为。


本报告期内,本基金未进行利润分配。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据真实、准 确和完整。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日:2019年 6月 30日 第 13页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 单位:人民币元 资 产 本期末 2019年 6月 30日 上年度末 2018年 12月 31日 资 产: 银行存款 2,764,062.53 910,591.41 结算备付金 1,554,665.46 - 存出保证金 75,515.67 14,311.28 交易性金融资产 687,297,006.97 1,049,604,737.68 其中:股票投资 75,541,528.38 6,927,483.00 基金投资 - - 债券投资 611,755,478.59 1,042,677,254.68 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 4,000,000.00 - 应收证券清算款 - - 应收利息 11,544,797.61 21,823,335.71 应收股利 - - 应收申购款 892.87 297.63 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 707,236,941.11 1,072,353,273.71 负债和所有者权益 本期末 2019年 6月 30日 上年度末 2018年 12月 31日 负 债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 108,057,637.91 256,204,461.44 应付证券清算款 101.38 - 应付赎回款 11,863.64 1,300.80 应付管理人报酬 293,128.67 413,890.43 应付托管费 73,282.15 103,472.62 应付销售服务费 8,565.65 8,663.26 应付交易费用 117,876.73 15,620.27 应交税费 53,053.16 79,446.23 应付利息 51,822.96 126,987.14 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 120,676.33 399,001.14 负债合计 108,788,008.58 257,352,843.33 所有者权益: 实收基金 504,109,015.86 704,164,210.27 第 14页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 未分配利润 94,339,916.67 110,836,220.11 所有者权益合计 598,448,932.53 815,000,430.38 负债和所有者权益总计 707,236,941.11 1,072,353,273.71 注: 报告截止日2019年 6月 30日,基金份额总额 504,109,015.86份,其中景顺长城稳健回报混 合A基金份额总额为 459,215,264.32份,基金份额净值1.189元;景顺长城稳健回报混合C基金 份额总额为 44,893,751.54份,基金份额净值1.169元。 6.2 利润表 会计主体:景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2019年 1月 1日至2019年 6月 30日 单位:人民币元 项 目 本期 2019年 1月 1日至2019年 6 月 30日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至2018年 6 月 30日 一、收入 25,004,807.97 18,753,247.52 1.利息收入 18,766,069.72 16,678,639.87 其中:存款利息收入 38,489.62 12,405.97 债券利息收入 18,533,975.44 16,048,098.28 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 193,604.66 618,135.62 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) 6,579,602.00 -4,225,890.78 其中:股票投资收益 3,261,709.68 -926,147.83 基金投资收益 - - 债券投资收益 2,409,209.02 -3,325,068.05 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 908,683.30 25,325.10 3.公允价值变动收益(损失以“-”号 填列) -341,555.57 6,300,242.10 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 691.82 256.33 减:二、费用 5,891,720.07 3,578,310.52 1.管理人报酬 2,309,949.18 2,217,229.76 2.托管费 577,487.31 554,307.49 3.销售服务费 51,408.56 5,508.20 4.交易费用 231,915.99 73,787.69 5.利息支出 2,542,177.32 491,722.13 其中:卖出回购金融资产支出 2,542,177.32 491,722.13 6.税金及附加 48,505.38 23,558.56 7.其他费用 130,276.33 212,196.69 第 15页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 三、利润总额(亏损总额以“-”号填 列) 19,113,087.90 15,174,937.00 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填列) 19,113,087.90 15,174,937.00 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2019年 1月 1日至2019年 6月 30日 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至2019年 6月 30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益(基金净 值) 704,164,210.27 110,836,220.11 815,000,430.38 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数(本期 利润) - 19,113,087.90 19,113,087.90 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 (净值减少以 “-”号填列) -200,055,194.41 -35,609,391.34 -235,664,585.75 其中:1.基金申 购款 206,730.70 36,113.75 242,844.45 2.基金赎 回款 -200,261,925.11 -35,645,505.09 -235,907,430.20 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动(净值 减少以“-”号 填列) - - - 五、期末所有者 权益(基金净 值) 504,109,015.86 94,339,916.67 598,448,932.53 项目 上年度可比期间 2018年 1月 1日至2018年 6月 30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益(基金净 664,510,232.26 72,318,562.86 736,828,795.12 第 16页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 值) 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数(本期 利润) - 15,174,937.00 15,174,937.00 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 (净值减少以 “-”号填列) -253,401.79 -32,205.27 -285,607.06 其中:1.基金申 购款 124,076.53 15,080.90 139,157.43 2.基金赎 回款 -377,478.32 -47,286.17 -424,764.49 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动(净值 减少以“-”号 填列) - - - 五、期末所有者 权益(基金净 值) 664,256,830.47 87,461,294.59 751,718,125.06 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1 至 6.4财务报表由下列负责人签署:


康乐 吴建军 邵媛媛 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理 委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]第483号《关于准予景顺长城稳健回报灵活配 置混合型证券投资基金注册的批复》核准,由景顺长城基金管理有限公司依照《中华人民共和国证 券投资基金法》和《景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基 金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 3,167,339,123.42元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字 (2015)第294号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《景顺长城稳健回报灵活配置混合型证 券投资基金基金合同》于 2015 年 4 月 10 日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 3,167,424,345.20份基金份额,其中认购资金利息折合85,221.78份基金份额。本基金的基金管 第 17页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 理人为景顺长城基金管理有限公司,基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司。


根据《关于景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金增设基金份额并相应修订基金合同 部分条款的公告》,自2015年 6月 8日起,本基金增设 C类基金份额类别,原有收取申购费和赎 回费的基金份额类别更名为 A类基金份额,C类基金份额不收取申购费,收取赎回费并从该类别 基金份额中对应的基金资产中计提销售服务费。本基金A类、C类两种收费模式并存,由于基金费 用的不同,本基金 A类基金份额和C类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选择申购 某一类别的基金份额,但各类别基金份额之间不能相互转换。


根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《关于景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基 金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板 及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金 融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政 府支持债券、地方政府债、资产支持证券、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许 投资的债券)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、 股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。本 基金股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴 纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债 券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款。本基金的业绩比较基准为:1年期定 期存款利率(税后)+3%(单利年化)。


本财务报表由本基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司于2019年 8月 21日批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资 基金信息披露 XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“ 中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《景顺长城稳健回报灵活配置混合 型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关 规定及允许的基金行业实务操作编制。


本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2019年半年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2019 年 6月 30日的财务状况以及 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值 第 18页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 6.4.5 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增 试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知 》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税 [2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值 税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及 其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:


(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品 管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴 纳增值税。对资管产品在2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的, 不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。


对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债以 及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以2018 年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017年 12月 31日前取得的基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以 2017年最 后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。


(2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收入, 债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。


(3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1个月以内(含 1个月)的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的,暂减按 50% 计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股, 第 19页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得 的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得 税。


(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。


(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适 用比例计算缴纳。 6.4.7 关联方关系 6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期,与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 景顺长城基金管理有限公司 基金管理人、登记机构、基金销售机构 中国邮政储蓄银行股份有限公司(“中国 邮政储蓄银行”) 基金托管人、基金销售机构 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.8.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.8.1.2 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.8.1.3 应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间无应付关联方佣金。 6.4.8.2 关联方报酬 6.4.8.2.1 基金管理费


单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至2019年 6 月 30日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至2018年 6月 30日 当期发生的基金应支付的管理费 2,309,949.18 2,217,229.76 其中:支付销售机构的客户维护 费 988.59 1,235.90 注:支付基金管理人景顺长城基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60%的年 费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金资产净值×0.60%/当年天数。 第 20页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 6.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2019年 1月 1日至2019年 6 月 30日 上年度可比期间 2018年 1月 1日至2018年 6月 30日 当期发生的基金应支付的托管费 577,487.31 554,307.49 注:支付基金托管人中国邮政储蓄银行的托管费按前一日基金资产净值 0.15%的年费率计提,逐 日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值×0.15%/当年天数。 6.4.8.2.3 销售服务费 单位:人民币元 获得销售服务费的各关联方 名称 本期 2019年 1月 1日至2019年 6月 30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 景顺长城稳健回报 混合A 景顺长城稳健回报混 合C 合计 景顺长城基金管理有限公司 - 51,408.56 51,408.56 中国邮政储蓄银行 - - - 合计 - 51,408.56 51,408.56 获得销售服务费的各关联方 名称 上年度可比期间 2018年 1月 1日至2018年 6月 30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 景顺长城稳健回报 混合A 景顺长城稳健回报混 合C 合计 景顺长城基金管理有限公司 - 5,508.20 5,508.20 中国邮政储蓄银行 - - - 合计 - 5,508.20 5,508.20 注:支付基金销售机构的 C类基金份额销售服务费按前一日 C类基金资产净值0.20%的年费率计提, 逐日累计至每月月底,按月支付给景顺长城基金管理有限公司,再由景顺长城基金管理有限公司 计算并支付给各基金销售机构。A类基金份额不收取销售服务费。其计算公式为: 日销售服务费=前一日C类基金资产净值×0.20%/当年天数。 6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位:人民币元 本期 2019年 1月 1日至2019年 6月 30日 银行间市场交易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 中国邮政储蓄银行 - - 40,000,000.00 16,696.71 - - 上年度可比期间 2018年 1月 1日至2018年 6月 30日 第 21页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 银行间市场交易的 各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 中国邮政储蓄银行 - - - - 40,019,000.00 7,496.34 6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金。 6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 除基金管理人之外,本基金的其他关联方于本期末及上年度末均未投资本基金。 6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入


单位:人民币元 关联方名称 本期 2019年 1月 1日至2019年 6月 30 日 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国邮政储蓄银行 2,764,062.53 26,944.17 1,036,188.34 10,310.95 注:本基金的银行存款由基金托管人中国邮政储蓄银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。 6.4.8.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间无其他关联交易事项。 6.4.9 期末(2019年 6月 30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.9.1.1 受限证券类别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通 日 流通受限 类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位: 股) 期末 成本总额 期末估值 总额 备注 300788 中信出 版 2019年 6月 27 日 2019年 7月 5 日 新股流通 受限 14.85 14.85 1,55623,106.60 23,106.60 - 601236 红塔证 券 2019年 6月 26 日 2019年 7月 5 日 新股流通 受限 3.46 3.46 9,78933,869.94 33,869.94 - 6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2019年 6月 30日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回 第 22页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 购证券款余额108,057,637.91元,是以如下债券作为抵押: 金额单位:人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单 价 数量(张) 期末估值总额 101552037 15中油股 MTN002 2019年 7月 2 日 101.31 214,000 21,680,340.00 101554008 15保利房 产 MTN001 2019年 7月 2 日 101.28 300,000 30,384,000.00 101800543 18苏交通 MTN003 2019年 7月 2 日 102.37 300,000 30,711,000.00 101801005 18首都机 场 MTN001 2019年 7月 2 日 102.09 300,000 30,627,000.00 合计 1,114,000 113,402,340.00 6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截止本报告期末,本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值


(a)金融工具公允价值计量的方法


公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低 层次决定:


第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。


第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。


第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。


(b)持续的以公允价值计量的金融工具


(i)各层次金融工具公允价值


于 2019年 6月 30日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于 第一层次的余额为 96,992,559.23元,属于第二层次的余额为 590,304,447.74元,无属于第三 层次的余额(2018年 12月 31日:第一层次 16,006,737.68元,第二层次 1,033,598,000.00元, 无第三层次)。


(ii)公允价值所属层次间的重大变动


本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。


对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不 活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间 及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入 第 23页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。


(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额


无。


(c)非持续的以公允价值计量的金融工具


于 2019年 6月 30日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2018 年 12月 31日: 同)。


(d)不以公允价值计量的金融工具


不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价 值相差很小。


(2)其他


除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况


金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 75,541,528.38 10.68 其中:股票 75,541,528.38 10.68 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 611,755,478.59 86.50 其中:债券 611,755,478.59 86.50


资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 4,000,000.00 0.57 其中:买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 4,318,727.99 0.61 8 其他各项资产 11,621,206.15 1.64 9 合计 707,236,941.11 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 第 24页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 363,431.25 0.06 C 制造业 28,642,913.07 4.79 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 2,532,835.68 0.42 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 39,603.76 0.01 J 金融业 32,192,921.02 5.38 K 房地产业 11,199,405.00 1.87 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 570,418.60 0.10 S 综合 - - 合计 75,541,528.38 12.62 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 601398 工商银行 2,088,700 12,302,443.00 2.06 2 601288 农业银行 3,373,100 12,143,160.00 2.03 3 600519 贵州茅台 8,600 8,462,400.00 1.41 4 600048 保利地产 622,800 7,946,928.00 1.33 5 000651 格力电器 108,437 5,964,035.00 1.00 6 603899 晨光文具 116,607 5,127,209.79 0.86 7 002304 洋河股份 41,200 5,008,272.00 0.84 8 600036 招商银行 129,000 4,641,420.00 0.78 9 000568 泸州老窖 48,300 3,904,089.00 0.65 10 601155 新城控股 81,700 3,252,477.00 0.54 注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于基金管理人网站的半年度 报告正文。 第 25页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%) 1 601288 农业银行 12,538,842.00 1.54 2 601398 工商银行 11,821,371.00 1.45 3 600036 招商银行 8,870,513.00 1.09 4 600674 川投能源 8,869,416.32 1.09 5 600048 保利地产 7,996,158.00 0.98 6 600519 贵州茅台 7,842,987.00 0.96 7 601155 新城控股 5,735,919.35 0.70 8 603899 晨光文具 5,199,879.91 0.64 9 001979 招商蛇口 5,163,481.76 0.63 10 002304 洋河股份 4,938,484.00 0.61 11 600741 华域汽车 4,898,873.16 0.60 12 000651 格力电器 4,135,610.00 0.51 13 601336 新华保险 4,106,723.00 0.50 14 600104 上汽集团 4,021,115.00 0.49 15 601186 中国铁建 2,997,821.52 0.37 16 601939 建设银行 2,945,519.70 0.36 17 600377 宁沪高速 2,468,997.56 0.30 18 601211 国泰君安 2,464,978.50 0.30 19 000568 泸州老窖 2,461,604.00 0.30 20 300498 温氏股份 2,452,300.00 0.30 注:买入金额为成交金额(成交单价乘以成交数量),未考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 600674 川投能源 9,172,334.42 1.13 2 001979 招商蛇口 5,932,985.64 0.73 3 600741 华域汽车 5,244,752.45 0.64 4 000651 格力电器 4,492,671.94 0.55 5 600036 招商银行 4,486,044.00 0.55 6 601336 新华保险 4,358,612.00 0.53 7 600104 上汽集团 3,726,093.00 0.46 8 300498 温氏股份 3,554,550.28 0.44 9 601186 中国铁建 3,090,455.98 0.38 10 002223 鱼跃医疗 3,006,282.50 0.37 11 601155 新城控股 2,246,820.00 0.28 12 601211 国泰君安 2,119,193.75 0.26 第 26页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 13 603899 晨光文具 1,497,461.00 0.18 14 600989 宝丰能源 418,923.20 0.05 15 603379 三美股份 124,145.48 0.02 16 300773 拉卡拉 88,227.92 0.01 17 002955 鸿合科技 82,878.40 0.01 18 300766 每日互动 82,556.53 0.01 19 300765 新诺威 74,273.68 0.01 20 603967 中创物流 74,031.18 0.01 注:卖出金额为成交金额(成交单价乘以成交数量),未考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位: 人民币元 买入股票成本(成交)总额 113,663,297.79 卖出股票收入(成交)总额 54,619,866.16 注:买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额均为买卖股票成交金额(成交单价乘以成交数量 ),未考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 157,272,500.00 26.28 其中:政策性金融债 147,262,500.00 24.61 4 企业债券 60,710,000.00 10.14 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 366,937,000.00 61.31 7 可转债(可交换债) 26,835,978.59 4.48 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 611,755,478.59 102.22 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) 1 101801498 18海淀国资 MTN002 500,000 50,755,000.00 8.48 2 101552037 15中油股 MTN002 400,000 40,524,000.00 6.77 3 180312 18进出12 400,000 40,064,000.00 6.69 4 180205 18国开05 300,000 32,253,000.00 5.39 5 101663015 16南昌水投 MTN001 300,000 31,101,000.00 5.20 第 27页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易,以套期保值为目的,制定相应的投资策略。


时点选择:基金管理人在交易股指期货时,重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向和技术 指标等因素。


套保比例:基金管理人根据对指数点位区间判断,在符合法律法规的前提下,决定套保比例。 再根据基金股票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买卖张数。


合约选择:基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据,选择和基金组合 相关性高的股指期货合约为交易标的。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1


本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 7.12.2


本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 第 28页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 75,515.67 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,544,797.61 5 应收申购款 892.87 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,621,206.15 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例 (%) 1 132009 17中油 EB 3,370,171.20 0.56 2 128020 水晶转债 3,079,379.19 0.51 3 113008 电气转债 3,054,240.00 0.51 4 128035 大族转债 2,658,419.20 0.44 5 132015 18中油 EB 1,957,800.00 0.33 6 132013 17宝武 EB 999,400.00 0.17 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 份额级别 持有人户 数(户) 户均持有的基 金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额 比例 (%) 持有份额 占总份额 比例 (%) 景顺长城稳健回报 混合A 363 1,265,055.82 458,665,663.74 99.88 549,600.58 0.12 景顺长城稳健回报 混合C 7 6,413,393.08 44,881,537.47 99.97 12,214.07 0.03 合计 370 1,362,456.80 503,547,201.21 99.89 561,814.65 0.11 注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中,对下属分级基金,比例的分母采 第 29页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总 额)。 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 (%) 基金管理人所有从业 人员持有本基金 景顺长城稳健回报混合A 0.87 0.00 景顺长城稳健回报混合C 39.00 0.00 合计 39.87 0.00 注:分级基金管理人的从业人员持有份额占总份额比例的计算中,对下属分级基金,比例的分母 采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额 总额)。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 1.本期末基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金。 2.本期末本基金的基金经理未持有本基金。 §9 开放式基金份额变动 单位:份 项目 景顺长城稳健回报混合A 景顺长城稳健回报混合C 基金合同生效日(2015年 4 月 10日)基金份额总额 3,167,424,345.20 - 本报告期期初基金份额总额 659,282,536.14 44,881,674.13 本报告期基金总申购份额 194,642.65 12,088.05 减:本报告期基金总赎回份 额 200,261,914.47 10.64 本报告期基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) - - 本报告期期末基金份额总额 459,215,264.32 44,893,751.54 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 在本报告期内,本基金未召开基金份额持有人大会。 第 30页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金管理人重大人事变动:


报告期内本基金管理人无重大人事变动。


基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动:


报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内无涉及本基金财产、基金托管业务的诉讼,报告期内基金管理人无涉及基金财产 的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 在本报告期内,本基金投资策略未发生改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金未更换会计师事务所。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,本基金管理人及其高级管理人员、托管人托管业务部门及其高级管理人员未 受到监管部门的任何稽查和处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票成交 总额的比例 佣金 占当期佣金 总量的比例 平安证券股 份有限公司 2 167,109,586.94 100.00% 155,629.34 100.00% - 注:1、基金专用交易单元的选择标准和程序如下: 1)选择标准 a、资金实力雄厚,信誉良好; 第 31页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 b、财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定; c、经营行为规范,最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚; d、内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足本基金运作高度保密的要求; e、该证券经营机构具有较强的研究能力,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时、全面、定 期向基金管理人提供高质量的咨询服务,包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股 分析报告及其他专门报告以及全面的信息服务。并能根据基金管理人的特定要求,提供专门研究 报告。 2)选择程序 基金管理人根据以上标准进行考察后,确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证券经 营机构签订协议。 2、本基金本期租用交易单元未发生变更。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的 比例 成交金额 占当期债券 回购 成交总额的 比例 成交金额 占当期权 证 成交总额 的比例 平安证券 股份有限 公司 93,480,211.62 100.00% 1,622,265,000.00 100.00% - - §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 序 号 持有基金份额比例达 到或者超过20%的时 间区间 期初 份额 申 购 份 额 赎回 份额 持有份额 份额 占比 (% ) 机 构 1 20190101-20190630 658,665,663. 74 - 200,000,000. 00 458,665,663. 74 90.9 9 个 人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%的情况,可能会 出现如下风险: 第 32页 共 33页 景顺长城稳健回报混合2019年半年度报告摘要 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时,如本基金所投资的标的资产未及时准备,则可能降低基金净值涨幅。 2、如面临大额赎回的情况,可能导致以下风险: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动 性风险; (2)如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎 回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续2个开放日以上(含本 数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投 资者的赎回办理造成影响; (3)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影 响,影响基金的投资运作和收益水平; (4)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (5)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策 略; (6)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临 合同终止清算、转型等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制,以有效防止和化解上述风险,最大限度地保护基金份 额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前,请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文 件,全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断 市场,对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,获得基金投资收益, 亦自行承担基金投资中出现的各类风险。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 景顺长城基金管理有限公司 2019年 8月 23日 第 33页 共 33页