景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投
资基金2019年半年度报告摘要
2019年 6月 30日
景顺长城泰恒回报混合2019年半年度报告摘要
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2019年 8月 23日
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景顺长城泰恒回报混合2019年半年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经全部独立董事
签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 8月 21日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年 1月 1日起至2019年 6月 30日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 景顺长城泰恒回报混合
场内简称 无
基金主代码 005325
交易代码 005325
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 1月 25日
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 160,655,687.96份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 景顺长城泰恒回报混合A类 景顺长城泰恒回报混合C类
下属分级基金的交易代码 005325 005326
报告期末下属分级基金的份
额总额
160,236,030.02份 419,657.94份
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，寻求
基金资产的长期稳健增值，力争获得超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略 1、资产配置策略
本基金的资产配置将根据宏观经济形势、金融要素运行情况、中国经济
发展情况，在权益类资产、固定收益类资产和现金类资产三大类资产
类别间进行相对灵活的配置，资产配置组合主要以债券等固定收益类
资产配置为主，并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比例，使
基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上优化投资组合。
2、债券投资策略
债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用策略
和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上
获取稳定的收益。
3、股票投资策略
本基金通过基金经理的战略性选股思路以及投研部门的支持，筛选出
价值优势明显的优质股票构建股票投资组合。
4、股指期货投资策略
本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率×70% + 沪深 300指数收益率×30%
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高预期收益和风险水平的投资品种，其
预期收益和风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 景顺长城基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露 姓名 杨皞阳 田青
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负责人 联系电话 0755-82370388 010-67595096
电子邮箱 investor@igwfmc.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 4008888606 010-67595096
传真 0755-22381339 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.igwfmc.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人的办公场所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019年 1月 1日-2019年 6月 30日)
景顺长城泰恒回报混合A类 景顺长城泰恒回报混合C类
本期已实现收益 15,526,312.91 52,609.37
本期利润 29,335,364.46 208,461.78
加权平均基金份额本期利润 0.1829 0.2857
本期基金份额净值增长率 22.39% 22.28%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2019年 6月 30日)
期末可供分配基金份额利润 -0.0094 -0.0119
期末基金资产净值 160,058,085.61 418,093.45
期末基金份额净值 0.9988 0.9962
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、基金份额净值的计算精确到小数点后四位，小数点后第五位舍去，由此产生的误差计入基金资
产。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
景顺长城泰恒回报混合A类
阶段 份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 4.14% 1.11% 1.99% 0.34% 2.15% 0.77%
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过去三个月 -2.30% 1.47% 0.23% 0.44% -2.53% 1.03%
过去六个月 22.39% 1.45% 9.29% 0.45% 13.10% 1.00%
过去一年 5.11% 1.42% 7.54% 0.45% -2.43% 0.97%
自基金合同生
效起至今
-0.12% 1.36% 3.44% 0.43% -3.56% 0.93%
景顺长城泰恒回报混合C类
阶段 份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 4.13% 1.11% 1.99% 0.34% 2.14% 0.77%
过去三个月 -2.34% 1.46% 0.23% 0.44% -2.57% 1.02%
过去六个月 22.28% 1.45% 9.29% 0.45% 12.99% 1.00%
过去一年 4.91% 1.42% 7.54% 0.45% -2.63% 0.97%
自基金合同生
效起至今
-0.38% 1.36% 3.44% 0.43% -3.82% 0.93%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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注:本基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%。本基金每个交易
日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或
者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。本基
金的建仓期为自2018年 1月 25日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到
上述投资组合比例的要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人景顺长城基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经中国证监
会证监基金字［2003］76号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券股份有限公司、景
顺资产管理有限公司、开滦（集团）有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立，并于
2003年 6月 9日获得开业批文，注册资本1.3亿元人民币，目前，各家出资比例分别为 49%、49%、
1%、1%。总部设在深圳，在北京、上海、广州设有分公司。
截至2019年 6月 30日，景顺长城基金管理有限公司旗下共管理75只开放式基金，包括景顺长
城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长混合型证券投资基金、景顺长城鼎益混合型证券
投资基金(LOF)、景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)、景顺长城新兴成长混合型证券投资
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基金、景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹混合型证券投资基金、景顺
长城公司治理混合型证券投资基金、景顺长城能源基建混合型证券投资基金、景顺长城中小盘混合
型证券投资基金、景顺长城稳定收益债券型证券投资基金、景顺长城大中华混合型证券投资基金、
景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金、景顺长城优信增利债券型证券投资基金、景顺长城支柱
产业混合型证券投资基金、景顺长城品质投资混合型证券投资基金、景顺长城四季金利债券型证券
投资基金、景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景兴信用纯债债券型证券投
资基金、景顺长城沪深 300指数增强型证券投资基金、景顺长城景颐双利债券型证券投资基金、景
顺长城景益货币市场基金、景顺长城成长之星股票型证券投资基金、景顺长城中证500交易型开放
式指数证券投资基金、景顺长城优质成长股票型证券投资基金、景顺长城优势企业混合型证券投资
基金、景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金、景顺长城中小板创业板精选股票型证券投资
基金、景顺长城中证 TMT150交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城研究精选股票型证券投资
基金、景顺长城景丰货币市场基金、景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城量
化精选股票型证券投资基金、景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城沪港深精
选股票型证券投资基金、景顺长城领先回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城中证 TMT150
交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺
长城中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券
投资基金、景顺长城景瑞收益定期开放债券型证券投资基金、景顺长城改革机遇灵活配置混合型证
券投资基金、景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金、景顺长城景盛双息收益债券型证券投资基金、
景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城环保优势股票型证券投资基金、景
顺长城量化新动力股票型证券投资基金、景顺长城景盈双利债券型证券投资基金、景顺长城景泰汇
利定期开放债券型证券投资基金、景顺长城顺益回报混合型证券投资基金、景顺长城泰安回报灵活
配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景颐丰利债券型
证券投资基金、景顺长城政策性金融债债券型证券投资基金、景顺长城中证500行业中性低波动指
数型证券投资基金、景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金、景顺长城景瑞睿利回报定期开
放混合型证券投资基金、景顺长城睿成灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰稳利定期开放
债券型证券投资基金、景顺长城量化平衡灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城泰恒回报灵活配
置混合型证券投资基金、景顺长城量化小盘股票型证券投资基金、景顺长城 MSCI中国A股国际通
交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城 MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金
联接基金、景顺长城 MSCI中国A股国际通指数增强型证券投资基金、景顺长城量化先锋混合型证
券投资基金、景顺长城景泰聚利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景泰鑫利纯债债券型证券投资
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基金、景顺长城智能生活混合型证券投资基金、景顺长城中证500指数增强型证券投资基金、景顺
长城集英成长两年定期开放混合型证券投资基金、景顺长城量化港股通股票型证券投资基金、景顺
长城景泰盈利纯债债券型证券投资基金。其中景顺长城景系列开放式证券投资基金下设景顺长城
优选混合型证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金。
本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）
期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
万梦 本基金的基
金经理
2018 年 1 月 25
日
2019 年 1 月 24
日
8 工学硕士。曾任职于壳
牌（中国）有限公司
2011 年 9 月加入本公
司，历任研究部行业
研究员、固定收益部研
究员和基金经理助理
自 2015 年 7月起担任
固定收益部基金经理。
徐喻军 本基金的基
金经理、量化
及指数投资
部总监助理
2018年 3月 6日- 9 理学硕士。曾担任安信
证券风险管理部风险
管理专员。2012 年 3
月加入本公司，担任
量化及 ETF投资部 ETF
专员；自 2014 年 4月
起担任量化及指数投
资部基金经理，现担
任量化及指数投资部
总监助理兼基金经理。
注:1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公
司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”为根据公司决定聘
任后的公告日期，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法
律法规及各项实施准则、《景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关
法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础
上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人
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利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011
年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 57次，为公司旗下管理的量化产品因
申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，公司旗下指数基金因指数成份股调整，
以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交
易。投资组合间虽然存在临近交易日同向交易行为，但结合交易时机及市场交易价格波动分析表
明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。投资组合间虽然存在相邻反向异常交易，
经分析为投资组合开放期内投资者连续赎回导致的被动行为，非不公平交易和利益输送的异常交
易行为。
本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年 6月工业增加值累计增长6.0%，增速持平。6月 PMI指数 49.4,经济经历短期企稳后再
度显示出疲态。6月 PPI同比走平，环比下跌 0.3%；CPI同比上涨 2.7%，环比下跌 0.1%，通胀预
期维持平稳。6 月 M2 同比增速 8.5%，M1 同比增速回升至 4.4%，社会融资规模存量同比增长
10.9%，增速维持平稳。6月末外汇储备 3.1万亿美元，受贸易摩擦影响，汇率波动加大。年初在稳
增长和宽信用的金融政策引导下，伴随着中美贸易摩擦预期改善以及“减税降费”等有利因素影
响，市场迎来一波估值修复行情。2季度开始，美国对华为等公司的禁令超出市场预期，引发投
资者对贸易摩擦和科技竞争的担忧，市场在冲高后加速回落进入震荡调整阶段。上半年上证综指、
沪深 300和创业板指数分别上涨 19.45%，27.07%和20.87%。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2019年上半年，泰恒回报混合A份额净值增长率为 22.39%，业绩比较基准收益率为 9.29%；
2019年上半年，泰恒回报混合C份额净值增长率为 22.28%，业绩比较基准收益率为 9.29%。
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2019 年下半年的宏观经济，全球经济面临增长放缓的风险，国内经济仍然存在下行压
力。但随着中美贸易摩擦走向缓和，宽信用和稳增长货币政策延续，减税降费的实施，都会对经
济基本面有一定支持。长期来看，改革创新是保持经济增长的根本动力，在供给侧改革和产业升
级的背景下，我们对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。目前市场整体估值仍然处于合理位
置，具有较高成长性的行业和较强竞争力的公司，将具备较高的投资价值。本基金操作思路上，
依然以基本面选股为主，坚持自下而上与自上而下相结合的选股思路，重点把握细分行业和个股
的投资策略，重点关注估值合理、盈利能力强、业绩表现稳健的公司，力争获取长期投资回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人成立基金估值委员会对基金财产的估值方法及程序作决策，基金估值委员会在
遵守法律法规的前提下，通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等
方式，谨慎合理地制定高效可行的估值方法，及时准确地进行份额净值的计量，保护基金份额持
有人的合法权益。
基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，
将估值结果以双方认可的方式报送给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、
程序进行复核，无误后返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与
基金会计账目的核对同时进行。
当发生了影响估值方法和程序的有效性及适用性的情况时，通过会议方式启动估值委员会的运
作。研究人员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，综合宏观经济、行业发
展及个券状况等各方面因素，从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估值委
员会提出有关估值方法或估值模型的建议。风险管理人员根据研究人员提出的估值方法或估值模
型进行计算及验证，并根据计算和验证的结果与投资人员共同确定估值方法并提交估值委员会。
基金事务部基金会计负责与基金托管人沟通，必要时应就所采用的估值技术、假设及输入值得适
当性等咨询会计师事务所的专业意见。法律、监察稽核部相关人员负责监察执行估值政策及程序的
合规性，控制执行中可能发生的风险。估值委员会共同讨论通过后，基金事务部基金会计根据估
值委员会确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行核对，法律、监察稽核部负责对
外进行信息披露。
截止本报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司合作，由
其提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2019年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款 14,176,940.31 12,132,358.49
结算备付金 381,687.84 426,226.29
存出保证金 21,225.59 21,562.77
交易性金融资产 146,421,852.38 119,868,250.68
其中：股票投资 146,421,852.38 119,868,250.68
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
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贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 40,138.03
应收利息 3,380.91 2,627.94
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 161,005,087.03 132,491,164.20
负债和所有者权益 本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 16,208.65 -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 102,106.51 92,582.72
应付托管费 12,763.31 11,572.85
应付销售服务费 66.52 161.62
应付交易费用 300,964.85 155,583.88
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 96,798.13 330,000.00
负债合计 528,907.97 589,901.07
所有者权益：
实收基金 160,655,687.96 161,614,398.18
未分配利润 -179,508.90 -29,713,135.05
所有者权益合计 160,476,179.06 131,901,263.13
负债和所有者权益总计 161,005,087.03 132,491,164.20
注: 报告截止日2019年 6月 30日，基金份额总额 160,655,687.96份，其中景顺长城泰恒回报混
合A类基金份额总额为 160,236,030.02 份，基金份额净值 0.9988元；景顺长城泰恒回报混合 C
类基金份额总额为 419,657.94份，基金份额净值0.9962元。
6.2 利润表
会计主体：景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至2019年 6月 30日
单位：人民币元
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景顺长城泰恒回报混合2019年半年度报告摘要
项 目 本期
2019年 1月 1日至2019年 6月
30日
上年度可比期间
2018年 1月 25日（基金合同生效
日）至2018年 6月 30日
一、收入 30,995,252.36 -5,757,662.00
1.利息收入 55,754.81 209,798.39
其中：存款利息收入 55,745.66 127,505.34
债券利息收入 9.15 -
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
- 82,293.05
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
16,974,307.67 5,393,996.62
其中：股票投资收益 14,726,520.59 3,937,625.29
基金投资收益 - -
债券投资收益 10,150.97 -
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 2,237,636.11 1,456,371.33
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
13,964,903.96 -12,153,906.62
4.汇兑收益（损失以“-”号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
285.92 792,449.61
减：二、费用 1,451,426.12 1,615,181.10
1．管理人报酬 609,083.08 621,851.36
2．托管费 76,135.40 77,731.38
3．销售服务费 677.16 14,820.66
4．交易费用 667,403.76 746,031.02
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支
出
- -
6．税金及附加 0.02 -
7．其他费用 98,126.70 154,746.68
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
29,543,826.24 -7,372,843.10
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
29,543,826.24 -7,372,843.10
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景顺长城泰恒回报混合2019年半年度报告摘要
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至2019年 6月 30日
单位：人民币元
项目 本期
2019年 1月 1日至2019年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净
值）
161,614,398.18 -29,713,135.05 131,901,263.13
二、本期经营活
动产生的基金净
值变动数（本期
利润）
- 29,543,826.24 29,543,826.24
三、本期基金份
额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以
“-”号填列）
-958,710.22 -10,200.09 -968,910.31
其中：1.基金申
购款
58,088.68 -7,559.86 50,528.82
2.基金赎
回款
-1,016,798.90 -2,640.23 -1,019,439.13
四、本期向基金
份额持有人分配
利润产生的基金
净值变动（净值
减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者
权益（基金净
值）
160,655,687.96 -179,508.90 160,476,179.06
项目 上年度可比期间
2018年 1月 25日（基金合同生效日）至2018年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净
值）
339,474,642.95 - 339,474,642.95
二、本期经营活
动产生的基金净
值变动数（本期
利润）
- -7,372,843.10 -7,372,843.10
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景顺长城泰恒回报混合2019年半年度报告摘要
三、本期基金份
额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以
“-”号填列）
-176,870,653.77 -711,270.99 -177,581,924.76
其中：1.基金申
购款
32,227.63 -1,231.33 30,996.30
2.基金赎
回款
-176,902,881.40 -710,039.66 -177,612,921.06
四、本期向基金
份额持有人分配
利润产生的基金
净值变动（净值
减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者
权益（基金净
值）
162,603,989.18 -8,084,114.09 154,519,875.09
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1 至 6.4财务报表由下列负责人签署：
康乐 吴建军 邵媛媛
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监
督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2017]1947号文《关于准予景顺长城泰恒回
报灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》的核准，由景顺长城基金管理有限公司依照《中华人
民共和国证券投资基金法》和《景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》作为发
起人于2018年 1月 16日至 2018年 1月 22日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事
务所（特殊普通合伙）验证并出具安永华明（2018）验字第60467014_H01号验资报告后，向中
国证监会报送基金备案材料。基金合同于2018年 1月 25日生效。本基金为契约型开放式，存续期
限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币 339,419,558.82元，在募集期
间产生的活期存款利息为人民币 55,084.13元，以上实收基金合计为人民币 339,474,642.95元，
折合339,474,642.95份基金份额。本基金的基金管理人为景顺长城基金管理有限公司，注册登记
机构为本基金管理人，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《景顺长城泰恒回报灵活配
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置混合型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，
将基金份额分为不同的类别。A类基金份额类别为在投资人认购/申购时收取前端认购/申购费用，
且不从本类别基金资产净值中计提销售服务费的基金份额；C类基金份额为从本类别基金资产净
值中计提销售服务费，但不收取认购/申购费用的基金份额。本基金A类、C类两种收费模式并存，
由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和C类基金份额将分别计算基金份额净值。
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核
准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公
司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政
府债、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、债券回购、银行存款、
同业存单、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金
融工具，但需符合中国证监会的相关规定。
本基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%。本基金每个交易
日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或
者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。
本基金的业绩比较基准为中证综合债指数收益率×70%+沪深 300指数收益率×30%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》以及其后颁布及修订的具体
会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制。同时，在具体会
计估值核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指
导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年
度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《
证券投资基金信息披露 XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会和中国证券
投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2019年 6月 30日的财
务状况以及2019年 1月 1日至2019年 6月 30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策和会计估计与最近一期年度报告一致。
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6.4.5 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
(1)印花税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰，由出让方缴纳。
(2)增值税及附加、企业所得税
自 2016年 5月 1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，
由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）
管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业
往来利息收入免征增值税。金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务、买断式买入返售金融商
品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增
值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增
值税纳税人；根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通
知》的规定，自2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为
（以下称资管产品运营业务），暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。管理人应分
别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额。未分别核算的，资管产品运营
业务不得适用于简易计税方法。对资管产品在2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行
为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值
税应纳税额中抵减。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策
的通知》的规定，自2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的
部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018年 1月 1日起产生
的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017年 12月 31日前取得的股票（不包括限售股）、债
券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的
股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、
债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非
货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税额
为计税依据，分别按 7%、3%和2%的比例缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。
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证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)个人所得税
个人所得税税率为 20%。
基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企
业及金融机构在向基金派发股息、红利、债券的利息及储蓄利息时代扣代缴个人所得税。
基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内（含 1个月）的，其股息红
利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应
纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
景顺长城基金管理有限公司 基金管理人、注册登记人、基金销售机构
中国建设银行 基金托管人
长城证券股份有限公司（“长城证券”
）
基金管理人股东
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期
2019年 1月 1日至2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年1月25日（基金合同生效日
）至2018年6月30日
成交金额 占当期股票
成交总额的比例
（%）
成交金额 占当期股票
成交总额的比例
（%）
长城证券 48,457,268.78 11.07 77,886.60 0.01
6.4.8.1.2 权证交易
本基金于本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
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关联方名称 本期
2019年1月1日至2019年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
长城证券 45,124.94 11.07 45,124.94 14.99
关联方名称 上年度可比期间
2018年1月25日（基金合同生效日）至2018年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
长城证券 72.54 0.01 72.54 0.03
注:上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和
由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本
基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期
2019年 1月 1日至2019年 6
月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 25日（基金合
同生效日）至2018年 6月
30日
当期发生的基金应支付的管理费 609,083.08 621,851.36
其中：支付销售机构的客户维护
费
- -
注:基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。基金管理费按前一日基金资产净值的
0.80%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.80%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期
2019年 1月 1日至2019年 6
月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 25日（基金合
同生效日）至2018年 6月
30日
当期发生的基金应支付的托管费 76,135.40 77,731.38
注:基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。基金托管费按前一日基金资产净值的
0.10%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.10%/当年天数
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H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关联方
名称
本期
2019年 1月 1日至2019年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
景顺长城泰恒回报混合A
类
景顺长城泰恒回报混合C类 合计
景顺长城基金管理有限公司 - 6.39 6.39
合计 - 6.39 6.39
获得销售服务费的各关联方
名称
上年度可比期间
2018年 1月 25日（基金合同生效日）至2018年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
景顺长城泰恒回报混合
A类
景顺长城泰恒回报混
合C类
合计
景顺长城基金管理有限公司 - - -
合计 - - -
注:：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费按前一日 C类基金资产
净值的0.20%年费率每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日的基金资产净值
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金于本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金份额。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称 本期
2019年 1月 1日至2019年 6月 30
日
上年度可比期间
2018年1月25日（基金合同生效日）至
2018年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
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中国建设银行 14,176,940.31 52,773.26 13,284,243.72 121,239.00
注:本基金的活期银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间在承销期内均未参与关联方承销的证券投资。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金于本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.9 期末(2019年 6月 30日)本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
300788 中信出
版
2019年
6月 27
日
2019年
7月 5
日
新股流通
受限
14.85 14.85 1,55623,106.60 23,106.60 -
601236 红塔证
券
2019年
6月 26
日
2019年
7月 5
日
新股流通
受限
3.46 3.46 9,78933,869.94 33,869.94 -
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金于本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末，本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
1.承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
2.其他事项
（1）公允价值
本基金管理人已经评估了银行存款、结算备付金、买入返售金融资产、其他应收款项类投资以及
其他金融负债因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
各层次金融工具公允价值
于 2019年 6月 30日，本基金持有的持续以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
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划分为第一层次的余额为人民币 146,364,875.84元，划分为第二层次的余额为人民币 56,976.54
元，无划分为第三层次的余额。（于2018年 12月 31日，本基金持有的持续以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产中划分为第一层次的余额为人民币 119,818,104.88元，划分为第
二层次的余额为人民币 50,145.80元，无划分为第三层次的余额。）
公允价值所属层次间重大变动
本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策保持一致。
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃或属于非公开发行等情况，本
基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间或限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根
据估值调整中所采用输入值的可观察性和重要性，确定相关股票公允价值应属第二层次或第三层
次。
对于证券交易所上市的可转换、可交换债券，若出现交易不活跃的情况，本基金不会于交易不
活跃期间将债券的公允价值列入第一层次；根据估值调整中所采用输入值的可观察性和重要性，
确定相关债券公允价值应属第二层次或第三层次
第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本基金于本报告期初未持有公允价值划分为第三层次的金融工具；本基金本报告期无净转入（
转出）第三层次。
（2）除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
3.财务报表的批准
本财务报表已于2019年 8月 21日经本基金的基金管理人批准。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 146,421,852.38 90.94
其中：股票 146,421,852.38 90.94
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
第 23页 共 33页
景顺长城泰恒回报混合2019年半年度报告摘要
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 14,558,628.15 9.04
8 其他各项资产 24,606.50 0.02
9 合计 161,005,087.03 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 1,872,147.00 1.17
B 采矿业 8,846,082.45 5.51
C 制造业 66,559,035.24 41.48
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业
6,610,156.80 4.12
E 建筑业 3,875,788.00 2.42
F 批发和零售业 6,185,125.00 3.85
G 交通运输、仓储和邮政业 5,496,614.00 3.43
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业
4,360,759.06 2.72
J 金融业 27,484,194.23 17.13
K 房地产业 7,948,287.00 4.95
L 租赁和商务服务业 1,322,607.00 0.82
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 435,780.00 0.27
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 2,137,224.00 1.33
R 文化、体育和娱乐业 3,288,052.60 2.05
S 综合 - -
合计 146,421,852.38 91.24
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）
1 601318 中国平安 81,200 7,195,132.00 4.48
第 24页 共 33页
景顺长城泰恒回报混合2019年半年度报告摘要
2 601166 兴业银行 326,801 5,977,190.29 3.72
3 000686 东北证券 389,400 3,430,614.00 2.14
4 601168 西部矿业 498,100 3,177,878.00 1.98
5 600897 厦门空港 128,400 3,095,724.00 1.93
6 601928 凤凰传媒 369,700 2,983,479.00 1.86
7 000858 五 粮 液 25,200 2,972,340.00 1.85
8 600999 招商证券 169,000 2,888,210.00 1.80
9 600153 建发股份 319,800 2,839,824.00 1.77
10 600795 国电电力 1,089,500 2,767,330.00 1.72
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的半年度
报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)
1 601166 兴业银行 6,676,282.00 5.06
2 600795 国电电力 3,660,969.00 2.78
3 601168 西部矿业 3,652,409.00 2.77
4 600153 建发股份 3,572,440.00 2.71
5 000686 东北证券 3,425,839.00 2.60
6 002092 中泰化学 3,292,862.00 2.50
7 601555 东吴证券 3,145,702.00 2.38
8 000543 皖能电力 3,031,949.00 2.30
9 600999 招商证券 3,005,555.00 2.28
10 000568 泸州老窖 2,881,913.00 2.18
11 601788 光大证券 2,658,935.00 2.02
12 300367 东方网力 2,628,492.00 1.99
13 600188 兖州煤业 2,608,846.00 1.98
14 601169 北京银行 2,587,694.00 1.96
15 002110 三钢闽光 2,421,180.16 1.84
16 000858 五 粮 液 2,414,893.10 1.83
17 000596 古井贡酒 2,393,812.00 1.81
18 600565 迪马股份 2,311,145.00 1.75
19 600704 物产中大 2,289,290.46 1.74
20 601117 中国化学 2,227,966.00 1.69
注:买入金额为成交金额（成交单价乘以成交数量），未考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
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1 000651 格力电器 4,695,947.00 3.56
2 601818 光大银行 3,536,887.00 2.68
3 601166 兴业银行 3,397,499.00 2.58
4 601198 东兴证券 3,353,525.66 2.54
5 601229 上海银行 3,196,420.13 2.42
6 600028 中国石化 3,053,582.00 2.32
7 601555 东吴证券 3,039,723.00 2.30
8 600346 恒力石化 2,924,859.00 2.22
9 600875 东方电气 2,710,123.27 2.05
10 000709 河钢股份 2,664,710.00 2.02
11 601117 中国化学 2,612,084.99 1.98
12 600566 济川药业 2,563,244.49 1.94
13 002416 爱施德 2,428,995.60 1.84
14 601128 常熟银行 2,421,077.00 1.84
15 300476 胜宏科技 2,404,696.00 1.82
16 300130 新国都 2,392,701.95 1.81
17 601233 桐昆股份 2,376,478.61 1.80
18 002815 崇达技术 2,346,145.00 1.78
19 600261 阳光照明 2,306,975.00 1.75
20 601318 中国平安 2,279,851.94 1.73
注:卖出金额为成交金额（成交单价乘以成交数量），未考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额 218,993,267.89
卖出股票收入（成交）总额 221,130,090.74
注:买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额均为买卖股票成交金额（成交单价乘以成交数量
）填列，未考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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景顺长城泰恒回报混合2019年半年度报告摘要
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。
1、时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和
技术指标等因素。
2、套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。
再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。
3、合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组
合相关性高的股指期货合约为交易标的。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 21,225.59
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,380.91
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 24,606.50
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别 持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比
例（%）
持有份额 占总份额
比例
（%）
景顺长城泰恒回报混合A类 188 852,319.31 160,020,100.00 99.87 215,930.02 0.13
景顺长城泰恒回报混合C类 14 29,975.57 - 0.00 419,657.94 100.00
合计 202 795,325.19 160,020,100.00 99.60 635,587.96 0.40
注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额）。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比
例（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金 景顺长城泰恒回报混合A类 32,882.22 0.02
景顺长城泰恒回报混合C类 135.56 0.03
合计 33,017.78 0.02
注:分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金
份额总额）。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、
基金投资和研究部门
景顺长城泰恒回报混合A类 0~10
景顺长城泰恒回报混合C类 -
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景顺长城泰恒回报混合2019年半年度报告摘要
负责人持有本开放式基
金
合计 0~10
本基金基金经理持有
本开放式基金
景顺长城泰恒回报混合A类 0~10
景顺长城泰恒回报混合C类 -
合计 0~10
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 景顺长城泰恒回报混合A类 景顺长城泰恒回报混合C类
基金合同生效日（2018年 1月
25日）基金份额总额
177,072,352.63 162,402,290.32
本报告期期初基金份额总额 160,484,100.77 1,130,297.41
本报告期基金总申购份额 163.67 57,925.01
减：本报告期基金总赎回份额 248,234.42 768,564.48
本报告期基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 160,236,030.02 419,657.94
注:总申购份额含转换入，总赎回份额含转换出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
在本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人重大人事变动：
报告期内本基金管理人无重大人事变动。
基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：
托管人中国建设银行 2019年 6月 4日发布公告，聘任蔡亚蓉为中国建设银行股份有限公司
资产托管业务部总经理。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金财产、基金托管业务的诉讼，报告期内基金管理人无涉及基金财产
的诉讼。
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10.4 基金投资策略的改变
在本报告期内，本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员、托管人托管业务部门及其高级管理人员未
受到监管部门的任何稽查和处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票成交
总额的比例
佣金 占当期佣金
总量的比例
天风证券股份有限公司 1 83,542,575.64 19.08% 77,804.81 19.08% -
长江证券股份有限公司 1 55,162,256.74 12.60% 51,374.39 12.60% -
光大证券股份有限公司 2 53,901,845.01 12.31% 50,198.00 12.31% -
长城证券股份有限公司 2 48,457,268.78 11.07% 45,124.94 11.07% -
中信证券股份有限公司 3 45,402,941.96 10.37% 42,284.76 10.37% 本期新增1
个
招商证券股份有限公司 1 38,835,450.51 8.87% 36,168.13 8.87% -
中信建投证券股份有限公司 2 31,629,226.35 7.22% 29,456.61 7.22% 本期新增1
个
广发证券股份有限公司 1 27,780,703.06 6.35% 25,872.72 6.35% -
国信证券股份有限公司 2 26,820,220.24 6.13% 24,977.89 6.13% -
国泰君安证券股份有限公司 1 23,513,318.28 5.37% 21,898.14 5.37% 本期新增1
个
中国国际金融股份有限公司 1 1,859,361.81 0.42% 1,731.65 0.42% -
东北证券股份有限公司 1 503,543.29 0.12% 468.95 0.12% -
华创证券有限责任公司 1 176,114.35 0.04% 164.02 0.04% -
西藏东方财富证券股份有限公司 2 140,232.50 0.03% 130.59 0.03% -
西部证券股份有限公司 2 67,168.96 0.02% 62.56 0.02% -
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方正证券股份有限公司 1 - - - - -
中银国际证券有限责任公司 1 - - - - -
汇丰前海证券有限责任公司 1 - - - - -
渤海证券股份有限公司 2 - - - - -
中泰证券股份有限公司 3 - - - - -
注:基金专用交易单元的选择标准和程序如下：
1）选择标准
a、资金实力雄厚，信誉良好；
b、财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
c、经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚；
d、内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密的要求；
e、该证券经营机构具有较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时、全面、定
期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股
分析报告及其他专门报告以及全面的信息服务。并能根据基金管理人的特定要求，提供专门研究
报告。
2）选择程序
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证券经
营机构签订协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额 占当期债券成
交总额的比例
成交金额 占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额 占当期权证
成交总额的比例
天风证券股份有限公司 - - - - - -
长江证券股份有限公司 - - - - - -
光大证券股份有限公司 - - - - - -
长城证券股份有限公司 - - - - - -
中信证券股份有限公司 46,515.80 81.38% - - - -
招商证券股份有限公司 - - - - - -
中信建投证券股份有限公
司
10,644.55 18.62% - - - -
广发证券股份有限公司 - - - - - -
国信证券股份有限公司 - - - - - -
国泰君安证券股份有限公
司
- - - - - -
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景顺长城泰恒回报混合2019年半年度报告摘要
中国国际金融股份有限公
司
- - - - - -
东北证券股份有限公司 - - - - - -
华创证券有限责任公司 - - - - - -
西藏东方财富证券股份有
限公司
- - - - - -
西部证券股份有限公司 - - - - - -
方正证券股份有限公司 - - - - - -
中银国际证券有限责任公
司
- - - - - -
汇丰前海证券有限责任公
司
- - - - - -
渤海证券股份有限公司 - - - - - -
中泰证券股份有限公司 - - - - - -
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占
比
（%）
机构 1 20190101-20190630 40,009,500.00 - - 40,009,500.0
0
24.90
2 20190101-20190630 80,007,400.00 - - 80,007,400.0
0
49.80
3 20190101-20190630 40,003,200.00 - - 40,003,200.0
0
24.90
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%的情况，可能会出现如下风险：
1、大额申购风险
在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。
2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；
（2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根
据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基
金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运
作和收益水平；
（4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
第 32页 共 33页
景顺长城泰恒回报混合2019年半年度报告摘要
（5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等
风险。
本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份额持有人的合法权益。
投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和
产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出
独立决策，获得基金投资收益，亦自行承担基金投资中出现的各类风险。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
景顺长城基金管理有限公司
2019年 8月 23日
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