诺安研究精选股票型证券投资基金
2019年半年度报告摘要
2019年 6月 30日
基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2019年 8月 23日
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 8月 22日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 6月 30日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 诺安研究精选股票
基金主代码
320022
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 3月 30日
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 495,122,458.13份
基金合同存续期 不定期
注：本基金由原“诺安中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金”于 2015年 3月
30日转型而来。
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过深入研究挖掘具有长期发展潜力的行业和
上市公司，分享其在中国经济增长的大背景下的可持
续性增长，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将科学、规
范的选股方法与积极主动的投资风格相结合，采用
“自下而上”精选个股策略，同时辅以“自上而下”
资产配置和行业配置策略，在有效控制风险的前提下，
实现基金资产的长期稳定增值。
1、大类资产配置策略
本基金将采取战略性资产配置和战术性资产配置相结
合的资产配置策略，根据市场环境的变化，在长期资
产配置保持稳定的前提下，积极进行短期资产灵活配
置，力图通过时机选择构建在承受一定风险前提下获
取较高收益的资产组合。
2、股票投资策略
本基金依托基金管理人的研究平台，遵循科学、系统
的研究方法和决策机制，研究公司的基本面，发掘企
业价值的核心驱动因素，优选个股。
3、债券投资策略
本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金
流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究，结
合新券发行情况，综合分析市场利率和信用利差的变
动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置
等积极投资策略，把握债券市场投资机会，以获取稳
健的投资收益。
4、资产支持证券投资策略
包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款
支持证券（MBS）等在内的资产支持证券，其定价受
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多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产
的构成及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上
述基本面因素，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定
价模型，评估其内在价值。
5、权证投资策略
本基金将主要运用价值发现策略和套利交易策略等。
作为辅助性投资工具，我们将结合自身资产状况审慎
投资，力图获得最佳风险调整收益。
6、股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，
以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的
期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研
究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，
与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策
略进行套期保值操作。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为沪深 300指数与中证全债指
数的混合指数，即：90%×沪深 300指数+10%×中证
全债指数。
风险收益特征
本基金为股票型基金，风险和收益高于货币市场基金、
债券型基金和混合型基金，具有较高风险、较高预期
收益的特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 诺安基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 马宏 陆志俊
联系电话
0755-83026688 95559
信息披露负责人
电子邮箱
info@lionfund.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服务电话
400-888-8998 95559
传真
0755-83026677 021-62701216
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.lionfund.com.cn
基金半年度报告备置地点
深圳市深南大道 4013号兴业银行大厦 19-20层诺
安基金管理有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2019年 1月 1日 - 2019年 6月 30日 )
本期已实现收益
105,038,396.67
本期利润
136,424,286.43
加权平均基金份额本期利润
0.2783
本期基金份额净值增长率
34.41%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2019年 6月 30日 )
期末可供分配基金份额利润
0.5059
期末基金资产净值
535,542,449.85
期末基金份额净值
1.082
注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
0.09% 1.21% 4.91% 1.04% -4.82% 0.17%
过去三个月
-8.07% 1.66% -0.96% 1.38% -7.11% 0.28%
过去六个月
34.41% 1.66% 24.48% 1.40% 9.93% 0.26%
过去一年
13.77% 1.57% 9.00% 1.38% 4.77% 0.19%
过去三年
20.62% 1.19% 20.74% 1.00% -0.12% 0.19%
自基金合同
生效起至今
8.20% 1.78% -0.22% 1.43% 8.42% 0.35%
注：2015年 3月 30日（含当日）起，本基金转型为“诺安研究精选股票型证券投资基金”，转
型后，本基金的业绩比较基准为: 90%×沪深 300指数+10%×中证全债指数。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金的建仓期为 6个月, 建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
截至 2019年 6月 30日，本基金管理人共管理 62只开放式基金：诺安平衡证券投资基金、
诺安货币市场基金、诺安先锋混合型证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价
值增长混合型证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长混合型证券投资基金、
诺安增利债券型证券投资基金、诺安中证 100指数证券投资基金、诺安中小盘精选混合型证券投
资基金、诺安主题精选混合型证券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、诺安沪深 300指数增
强型证券投资基金、诺安行业轮动混合型证券投资基金、诺安多策略混合型证券投资基金、诺安
全球收益不动产证券投资基金、诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）、诺安新动力灵活配置
混合型证券投资基金、诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）、诺安策略精选股票型证券
投资基金、诺安双利债券型发起式证券投资基金、诺安研究精选股票型证券投资基金、诺安纯债
定期开放债券型证券投资基金、诺安鸿鑫混合型证券投资基金、诺安稳固收益一年定期开放债券
型证券投资基金、诺安泰鑫一年定期开放债券型证券投资基金、诺安中证 500交易型开放式指数
证券投资基金、诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金、诺安天天宝货币市场基金、诺安理
财宝货币市场基金、诺安永鑫收益一年定期开放债券型证券投资基金、诺安聚鑫宝货币市场基金、
诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安聚利债券型证券投资基金、诺安新经济股票型
证券投资基金、诺安低碳经济股票型证券投资基金、诺安中证 500指数增强型证券投资基金、诺
安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金、诺安先进制造股票型证券投资基金、诺安利鑫灵活配
置混合型证券投资基金、诺安景鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安益鑫灵活配置混合型证券
投资基金、诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金、
诺安和鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安进取
回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安高端制造
股票型证券投资基金、诺安改革趋势灵活配置混合型证券投资基金、诺安瑞鑫定期开放债券型发
起式证券投资基金、诺安圆鼎定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安鑫享定期开放债券型发
起式证券投资基金、诺安联创顺鑫债券型证券投资基金、诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金、
诺安积极配置混合型证券投资基金、诺安优化配置混合型证券投资基金、诺安浙享定期开放债券
型发起式证券投资基金、诺安精选价值混合型证券投资基金、诺安鼎利混合型证券投资基金、诺
安恒鑫混合型证券投资基金、诺安恒惠债券型证券投资基金等。
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
王创练
本基金
基金经
理
2015年 3月
30日
- 23
博士，曾先后任职于特区
证券研究所、南方证券研
究所、长城基金管理有限
公司，2008年 3月加入
诺安基金管理有限公司，
历任研究部副总监，现任
研究部总监、首席策略师
（总助级）。2017年
3月至 2018年 6月任诺
安平衡证券投资基金基金
经理。2015年 3月起任
诺安研究精选股票型证券
投资基金基金经理，
2018年 3月起任诺安安
鑫灵活配置混合型证券投
资基金基金经理，
2018年 6月起任诺安成
长混合型证券投资基金基
金经理，2019年 1月起
任诺安价值增长混合型证
券投资基金基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间，诺安研究精选股票型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资
基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安研究精选股票型证券投资基金基金合同》的规定，
遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司
更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的
一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易
执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组
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合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单
都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交
易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所
大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的
交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金
管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的交易次数为 1次，主要原因在于投资组合采用不同的投资策略。经检查未
导致不公平交易和利益输送。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年上半年本基金涨幅为 34.4%，跑赢沪深 300指数（27.07%），创业板指（20.87%）和
中小板指（20.75%）。上半年，A 股的各主要指数均迎来了较大幅度的上涨，尤其是农历新年后
的 2月中旬至 4月中旬那两个月间，伴随着货币政策的边际放松与资本市场流动性的超预期充裕，
A 股出现了放量上涨的强劲走势。不过到了四月下旬受政策的边际收紧以及 5月外部不确定因素
再次升温等因素的影响，指数又迅速拐头向下，并在 5、6 月份连续区间震荡了整整两个月。
从行业上看，以必选消费为首的核心资产相对收益颇为突出，其中食品饮料和家电表现最为
突出；除此之外，在猪周期影响下的农林牧渔板块同样表现优秀。同时，个股层面的分化更加显
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著，简单来说就是一个蓝筹白马抱团与强势题材龙头共同领涨的格局。
回首上半年的行情，更像是悲观情绪快速修复后的消化过程。展望下半年，风格切换和“抱
团”终止是颇受关注的话题。事实上，核心资产不仅仅局限于白酒、消费领域，接下来本基金将
扩大视野范围，关注改革开放发展中制造业、金融行业中的优质资产，择优配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.082元。本报告期基金份额净值增长率为 34.41%，同
期业绩比较基准收益率为 24.48%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，从外部环境来看，中美之间的大博弈有望阶段性和解，但全球范围内经济趋势
下行压力不可避免；从内部环境来看，经济和盈利的探底需要继续验证，长期的底部或要在结构
性改革见效后才能确认。从政策来看，经济下行压力可能倒逼政策放松，并互换改革的深入推进。
“G20”会议后，中美贸易摩擦短期内的靴子落地，谈判窗口再次打开。中美双方暂停加征
新关税及重启经贸磋商的共识缓和了中美贸易摩擦进一步升级的态势，市场隐含的悲观情绪好转，
预期将有所改善。货币政策的基本面约束有所降低，但在防金融风险的约束下，宏观流动性将继
续保持宽松。具体来看，调结构和开放类政策的优先级或将提升。
综合来看，在中美分歧、基本面和政策预期都将改善的前提下，且宏观和市场流动性也保持
充裕，A股市场下半年存在着结构性机会。本基金认为依然应当坚持价值的底仓不动摇，从成长
龙头、华为产业链和中报超预期等维度或将成为弹性收益的方向。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
以及《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等相关法律法规的规定和基金合同的
约定，日常估值由本基金管理人与本基金托管人一同进行，基金份额净值由本基金管理人完成估
值后，经本基金托管人复核无误后由本基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金
会计账务的核对同时进行。
报告期内，公司制定了证券投资基金的估值政策和程序，并由研究部、财务综合部、监察稽
核部、风险控制部、权益投资事业部、固定收益事业部及基金经理等组成了估值小组，负责研究、
指导基金估值业务。估值小组成员均为公司各部门人员，均具有基金从业资格、专业胜任能力和
相关工作经历，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理作为公司估值小组的成员，不介入基
金日常估值业务，但应参加估值小组会议，可以提议测算某一投资品种的估值调整影响，并有权
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表决有关议案但仅享有一票表决权，从而将其影响程度进行适当限制，保证基金估值的公平、合
理，保持估值政策和程序的一贯性。
报告期内，本基金未签约与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 4次，
每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 10%，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行
收益分配。
根据上述分配原则及基金实际运作情况，本报告期未有收益分配事项。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2019年上半年度，基金托管人在诺安研究精选股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵
守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人
应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
2019年上半年度，诺安基金管理有限公司在诺安研究精选股票型证券投资基金投资运作、
基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损
害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2019年上半年度，由诺安基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关诺安研究精选
股票型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内
容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：诺安研究精选股票型证券投资基金
报告截止日： 2019年 6月 30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款
90,686,567.71 99,795,244.77
结算备付金
2,080,706.28 2,490,551.57
存出保证金
410,763.06 551,014.65
交易性金融资产
430,806,291.16 324,637,177.88
其中：股票投资
430,806,291.16 324,637,177.88
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
60,000,000.00 -
应收证券清算款
1,990,742.52 -
应收利息
14,666.31 19,061.18
应收股利
- -
应收申购款
109,438.18 14,205.34
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
586,099,175.22 427,507,255.39
负债和所有者权益
本期末
2019年 6月 30日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
46,224,196.67 25,328,056.54
应付赎回款
2,679,512.41 43,091.35
应付管理人报酬
668,097.38 525,471.99
应付托管费
111,349.55 87,578.66
应付销售服务费
- -
应付交易费用
794,219.57 955,950.27
应交税费
9.53 -
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
79,340.26 50,000.00
负债合计
50,556,725.37 26,990,148.81
所有者权益：
实收基金
285,059,765.12 286,276,214.29
未分配利润
250,482,684.73 114,240,892.29
所有者权益合计
535,542,449.85 400,517,106.58
负债和所有者权益总计
586,099,175.22 427,507,255.39
注：报告截止日 2019年 6月 30日，基金份额净值 1.082元，基金份额总额 495,122,458.13份。
6.2 利润表
会计主体：诺安研究精选股票型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
项 目
本期
2019年 1月 1日至
2019年 6月 30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年
6月 30日
一、收入
143,674,460.40 -7,993,158.50
1.利息收入
581,736.16 420,505.38
其中：存款利息收入
286,680.55 318,363.49
债券利息收入
912.78 52.07
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
294,142.83 102,089.82
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
111,043,407.74 29,472,629.76
其中：股票投资收益
106,886,350.64 26,244,533.22
基金投资收益
- -
债券投资收益
-204,763.48 67,521.54
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
4,361,820.58 3,160,575.00
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
31,385,889.76 -37,910,266.15
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
663,426.74 23,972.51
减：二、费用
7,250,173.97 11,547,477.82
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
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1．管理人报酬
3,741,133.01 4,092,533.28
2．托管费
623,522.14 682,088.88
3．销售服务费
- -
4．交易费用
2,809,029.68 6,693,286.70
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
3.33 0.20
7．其他费用
76,485.81 79,568.76
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
136,424,286.43 -19,540,636.32
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
136,424,286.43 -19,540,636.32
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：诺安研究精选股票型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
286,276,214.29 114,240,892.29 400,517,106.58
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 136,424,286.43 136,424,286.43
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-1,216,449.17 -182,493.99 -1,398,943.16
其中：1.基金申购款
144,511,501.97 140,367,808.96 284,879,310.93
2.基金赎回款
-145,727,951.14 -140,550,302.95 -286,278,254.09
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
285,059,765.12 250,482,684.73 535,542,449.85
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
第 16 页 共34 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
375,252,566.75 273,101,348.67 648,353,915.42
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -19,540,636.32 -19,540,636.32
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-82,047,062.74 -62,649,858.09 -144,696,920.83
其中：1.基金申购款
6,285,701.12 4,310,385.83 10,596,086.95
2.基金赎回款
-88,332,763.86 -66,960,243.92 -155,293,007.78
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
293,205,504.01 190,910,854.26 484,116,358.27
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______奥成文______
______薛有为______
____薛有为____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
诺安研究精选股票型证券投资基金 (以下简称“本基金”) 原名为诺安中小板等权重交易型
开放式指数证券投资基金联接基金（以下简称“诺安中小板等权重 ETF联接”）。诺安中小板等
权重 ETF联接基金份额持有人大会于 2015年 1月 27日至 2015年 2月 26日以通讯方式召开，表
决通过《关于诺安中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金转型有关事项的议案》
，同意诺安中小板等权重 ETF联接转型为诺安研究精选股票型证券投资基金，持有人大会决议生
效日为 2015年 2月 27日，本基金正式实施转型日为 2015年 3月 30日(基金合同生效日)。原诺
安中小板等权重 ETF联接经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)《关于核准诺
安中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金及联接基金募集的批复》(证监许可 [2012]
1065号) 批准，由诺安基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规
则和《诺安中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》发售，基金合同于
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
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2012年 12月 10日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为
409,477,879.95份基金份额，其中认购资金利息折合 16,306.44份基金份额。本基金的基金管
理人为诺安基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。诺安中小板等权重 ETF联
接经中国证监会证监许可[2015]8号文《关于准予诺安中小板等权重交易型开放式指数证券投资
基金联接基金变更注册的批复》核准，变更注册为诺安研究精选股票型证券投资基金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《诺安研究精选股票型证券投资基
金基金合同》和《诺安研究精选股票型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范
围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经
中国证监会核准发行并上市的股票)、国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券(含分离交易
可转债)、央票、中期票据、资产支持证券，短期融资券、正回购、逆回购、定期存款、协议存
款等货币市场工具，权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳
入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金对股票的投资比例不低于基金资产的 80%，权证投
资比例不得超过基金资产净值的 3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金
后，现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中，现金类
资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款；股指期货及其他金融工具的投资比例符合法
律法规和监管机构的规定。
本基金的财务报表于 2019年 8月 22日已经本基金的基金管理人及基金托管人批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”)
颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板
第 3号 <年度报告和半年度报告> 》以及中国证券投资基金业协会于 2012年 11月 16日颁布的
《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及 6.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资
基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2019年
6月 30日的财务状况、2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动
情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
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6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税 [2004] 78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2012] 85号文《财
政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》
、财税 [2015] 101号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得
税政策有关问题的通知》、财税 [2005] 103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》、上证交字 [2008] 16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳
证券交易所于 2008年 9月 18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整
工作的通知》、财税 [2008] 1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通
知》、财税 [2016] 36号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通
知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [2016] 140号文《关于
明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税 [2017] 2号文《关于资管
产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017] 56号《关于资管产品增值税有关问题的
通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。
(b) 自 2016年 5月 1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试
点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业
税改为缴纳增值税。
2018年 1月 1日 (含) 以后，资管产品管理人 (以下称管理人) 运营资管产品过程中发生
的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增
值税。对资管产品在 2018年 1月 1日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
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不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税；对
国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免
征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。
(c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，
暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代
缴 20%的个人所得税。自 2013年 1月 1日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计
算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在 1个月以内 (含 1个月) 的，其股息红利所得全额计
入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年 (含 1年) 的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、
红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继
续暂减按 50%计入个人所得税应纳税所得额。
(e)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(f)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
(g)对基金在 2018年 1月 1日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基
金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中国对外经济贸易信托有限公司 管理人股东
深圳市捷隆投资有限公司 管理人股东
大恒新纪元科技股份有限公司 管理人股东
诺安基金管理有限公司
发起人、管理人、注册登记及过户机构、直销机
构
交通银行股份有限公司 托管人、代销机构
注：下述关联方交易均在正常业务范围内，按一般商业条款订立。
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6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期及其上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间内无应支付关联方的佣金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年
6月 30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
3,741,133.01 4,092,533.28
其中：支付销售机构的
客户维护费
1,839,297.50 2,022,228.64
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，基金托管人与基金管理人核对一致
后于次月前 2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，
支付日期顺延。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019年6月30日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
623,522.14 682,088.88
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
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注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，基金托管人与基金管理人核对一致
后于次月前 2个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
的情况。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 6月
30日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 6月 30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国交通银
行股份有限
公司
90,686,567.71 255,198.14 66,596,642.37 282,186.70
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管，按适用利率或约定利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间内无其他关联交易事项。
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
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6.4.9 期末（ 2019年 6月 30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
601236
红塔
证券
2019年
6月
26日
2019
年
7月
5日
新股流
通受限
3.46 3.46 9,789 33,869.9433,869.94 -
300788
中信
出版
2019年
6月
27日
2019
年
7月
5日
新股流
通受限
14.85 14.85 1,556 23,106.6023,106.60 -
注：截至本报告期末 2019年 6月 30日止，本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通
受限债券和权证。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
截至本报告期末 2019年 6月 30日止，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2019年 6月 30日止，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款，无抵押债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2019年 6月 30日止，本基金无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款，无抵押债券。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)以公允价值计量的资产和负债
公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入
值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值： 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
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于 2019年 6月 30日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为
430,749,314.62元，无属于第二层次的余额，属于第三层次的余额为 56,976.54元(2018年
12月 31日：第一层次的余额为 321,373,436.40元，第二层次的余额为 3,213,595.68元，第三
层次的余额为 50,145.80元)。
2019年，本基金上述持续以公允价值计量的资产和负债金融工具的第一层次与第二层次之
间没有发生重大转换。本基金是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。
(a)第二层次的公允价值计量
对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停
时的交易不活跃）、或属于非公开发行等情况时，本基金不会于停牌期间、交易不活跃期间及限
售期间将相关证券的公允价值列入第一层次。本基金综合考虑估值调整中采用的不可观察输入值
对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次。
(b)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2019年 6月 30日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具(2018年 12月 31日：
无)。
(2)其他金融工具的公允价值(年末非以公允价值计量的项目)
其他金融工具主要包括应收款项、买入返售金融资产和其他金融负债，其账面价值与公允价
值之间无重大差异。
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资
430,806,291.16 73.50
其中：股票
430,806,291.16 73.50
2
基金投资
- -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
60,000,000.00 10.24
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
92,767,273.99 15.83
8 其他各项资产
2,525,610.07 0.43
9 合计
586,099,175.22 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
62,390,477.20 11.65
B
采矿业
36,302,717.37 6.78
C
制造业
217,585,952.76 40.63
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
1,104,186.93 0.21
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
7,466,225.76 1.39
G
交通运输、仓储和邮政业
7,222,230.00 1.35
H
住宿和餐饮业
9,832,394.88 1.84
I
信息传输、软件和信息技术服务业
10,981,348.00 2.05
J
金融业
31,641,428.94 5.91
K
房地产业
19,144,587.00 3.57
L
租赁和商务服务业
5,313,000.00 0.99
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
1,373,000.00 0.26
Q
卫生和社会工作
4,979,732.00 0.93
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R
文化、体育和娱乐业
15,469,010.32 2.89
S
综合
- -
合计
430,806,291.16 80.44
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 300498
温氏股份
1,165,870 41,808,098.20 7.81
2 002157
正邦科技
1,282,811 21,371,631.26 3.99
3 002714
牧原股份
350,100 20,582,379.00 3.84
4 601288
农业银行
5,524,800 19,889,280.00 3.71
5 002353
杰瑞股份
773,043 17,857,293.30 3.33
6 000568
泸州老窖
215,318 17,404,153.94 3.25
7 300144
宋城演艺
667,498 15,445,903.72 2.88
8 002567
唐人神
1,298,700 14,999,985.00 2.80
9 603338
浙江鼎力
254,818 14,960,364.78 2.79
10 000063
中兴通讯
442,610 14,398,103.30 2.69
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于 www.lionfund.com.cn网
站的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000568
泸州老窖
47,959,353.21 11.97
2 002371
北方华创
37,660,783.14 9.40
3 000977
浪潮信息
36,046,603.42 9.00
4 601988
中国银行
36,046,460.00 9.00
5 002157
正邦科技
34,172,219.73 8.53
6 002049
紫光国微
33,640,780.02 8.40
7 601288
农业银行
29,999,720.00 7.49
8 600703
三安光电
28,365,202.34 7.08
9 600875
东方电气
27,998,637.73 6.99
10 000671
阳 光 城
26,997,049.40 6.74
11 002714
牧原股份
21,427,001.34 5.35
12 600197
伊力特
19,998,228.25 4.99
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
第 26 页 共34 页
13 000063
中兴通讯
19,994,441.00 4.99
14 002567
唐人神
18,497,776.62 4.62
15 600066
宇通客车
16,909,097.87 4.22
16 600115
东方航空
16,408,664.00 4.10
17 600478
科力远
15,405,643.87 3.85
18 000858
五 粮 液
14,992,147.00 3.74
19 603816
顾家家居
14,987,744.47 3.74
20 002463
沪电股份
14,472,053.00 3.61
21 002353
杰瑞股份
13,803,871.00 3.45
22 300144
宋城演艺
13,562,986.10 3.39
23 002241
歌尔股份
12,545,183.00 3.13
24 600536
中国软件
11,995,059.00 2.99
25 600754
锦江股份
11,994,033.70 2.99
26 601899
紫金矿业
10,999,313.89 2.75
27 002228
合兴包装
10,236,607.14 2.56
28 601166
兴业银行
9,996,910.00 2.50
29 002796
世嘉科技
9,995,928.20 2.50
30 603986
兆易创新
8,937,035.05 2.23
31 300415
伊之密
8,881,485.51 2.22
32 300473
德尔股份
8,208,899.65 2.05
33 600547
山东黄金
8,008,159.20 2.00
34 601699
潞安环能
7,999,889.00 2.00
35 603993
洛阳钼业
7,999,408.49 2.00
注：本期累计买入金额按买卖成交金额,不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600536
中国软件
78,073,104.62 19.49
2 601988
中国银行
55,855,315.26 13.95
3 002371
北方华创
43,522,670.48 10.87
4 000568
泸州老窖
40,181,827.41 10.03
5 000977
浪潮信息
37,617,398.06 9.39
6 002157
正邦科技
36,740,252.99 9.17
7 000858
五 粮 液
33,446,371.82 8.35
8 600703
三安光电
30,666,272.45 7.66
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
第 27 页 共34 页
9 300168
万达信息
26,762,192.46 6.68
10 600875
东方电气
22,809,705.11 5.70
11 000671
阳 光 城
21,987,557.00 5.49
12 300473
德尔股份
21,965,313.90 5.48
13 600115
东方航空
21,767,341.00 5.43
14 000063
中兴通讯
20,994,412.36 5.24
15 002049
紫光国微
19,997,203.00 4.99
16 600197
伊力特
18,143,179.36 4.53
17 002230
科大讯飞
18,054,765.20 4.51
18 600068
葛洲坝
17,924,620.73 4.48
19 002463
沪电股份
16,889,024.00 4.22
20 600036
招商银行
16,148,624.00 4.03
21 000876
新 希 望
14,728,400.62 3.68
22 600837
海通证券
11,347,650.32 2.83
23 601288
农业银行
10,259,108.00 2.56
24 300498
温氏股份
10,191,213.00 2.54
25 600066
宇通客车
9,998,773.00 2.50
26 000651
格力电器
9,071,486.42 2.26
27 600478
科力远
8,999,395.00 2.25
28 002796
世嘉科技
8,997,494.62 2.25
29 002228
合兴包装
8,879,085.80 2.22
30 603986
兆易创新
8,760,579.47 2.19
31 002023
海特高新
8,313,565.00 2.08
注：本期累计卖出金额按买卖成交金额,不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
911,581,461.87
卖出股票收入（成交）总额
943,684,588.99
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
第 28 页 共34 页
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,除正邦科技、杰瑞股份外,本
报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情形。
（1）2018年 7月 20日，江西正邦科技股份有限公司（以下简称：“正邦科技”）披露下
属子公司肇东正邦养殖有限公司收到肇东市环境保护局出具的《行政处罚决定书》及《责令改正
违法行为决定书》，公司下属分公司肇东正邦养殖有限公司红光分公司收到肇东市环境保护局出
具的《行政处罚决定书》及《责令改正违法行为决定书》，处罚原因包括污水处理设施未运行，
环保设施破损及其他环保措施不达标等。正邦科技得知上述情况后，专派项工作组驻点肇东进行
整改，对相关责任人进行严肃处理，本次受处罚金额累计为 205万元，占公司 2017年度营业收
入的 0.01%，上述对正邦科技环保负面影响因素已经消除，目前生产经营情况恢复正常。
截至本报告期末，正邦科技（002157）为本基金前十大重仓股。从投资的角度看，上述行政
监管措施并不影响公司的长期竞争力。因此本基金才继续持有正邦科技。本基金对该股票的投资
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
第 29 页 共34 页
符合法律法规和公司制度。
（2）2018年 12月 10日和 12日，烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司公告了两份和解协
议，分别是与美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）和美国商务部工业安全局（BIS）签署，
并向两者分别支付了 2,774,972美元民事罚款和 600,000美元民事罚款，OFAC和 BIS同意豁免
并永久免除公司此前因违反美国出口管制及相关法律法规产生的所有民事责任，并将公司从出口
管制实体名单中移除。至此，公司受美国出口管制法律相关制裁已经全部解除。
截至本报告期末，杰瑞股份（002353）为本基金前十大重仓股。从投资的角度看，我们认为
该公司与美国监管局达成协议消除了相关业务的不确定性，且公司所处行业景气度持续上行。因
此本基金继续持有杰瑞股份。本基金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。
7.12.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
410,763.06
2 应收证券清算款
1,990,742.52
3 应收股利
-
4 应收利息
14,666.31
5 应收申购款
109,438.18
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
2,525,610.07
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
第 30 页 共34 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
13,479 36,732.88 - 0.00% 495,122,458.13 100.00%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
241,643.87 0.0488%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
第 31 页 共34 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2015年 3月 30日 ）基金份额总额
5,920,114.67
本报告期期初基金份额总额
497,246,960.93
本报告期基金总申购份额
250,990,004.89
减:本报告期基金总赎回份额
253,114,507.69
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额
495,122,458.13
注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
第 32 页 共34 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，未召开本基金的基金份额持有人大会，没有基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金的投资组合策略没有重大改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金聘请的会计师事务所没有发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或
处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
西南证券
2 1,028,840,076.69 55.52% 937,585.85 55.12% -
中信建投
1 608,541,716.24 32.84% 566,733.10 33.32% -
太平洋证券
1 215,764,475.50 11.64% 196,626.99 11.56% -
东兴证券
1 - - - - -
方正证券
1 - - - - -
上海证券
1 - - - - -
中泰证券
1 - - - - -
注：1、本报告期租用证券公司交易单元的变更情况:无。
2、专用交易单元的选择标准和程序
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
第 33 页 共34 页
基金管理人选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准为:
(1)、实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于 3 亿元人民币。
(2)、财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定。
(3)、经营行为规范,最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚。
(4)、内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求。
(5)、具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要,并
能为本基金提供全面的信息服务。
(6)、研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为本基金提供高质量的咨询服
务。
基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择,与被选择的券商签订《专用证
券交易单元租用协议》。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
西南证券
- - - - - -
中信建投
3,796,063.20 100.00% 1,385,000,000.00 51.47% - -
太平洋证券
- - 1,306,000,000.00 48.53% - -
东兴证券
- - - - - -
方正证券
- - - - - -
上海证券
- - - - - -
中泰证券
- - - - - -
诺安研究精选股票 2019年半年度报告摘要
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者类
别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
- - - - - - -
个人
- - - - - - -
产品特有风险
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，敬请投资者留
意。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，
亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2019年 8月 23日
