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中金可转债A(006311)

中金可转债:中金可转债债券型证券投资基金2019年第2季度报告查看PDF公告




中金可转债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 2019年 6月 30日 基金管理人:中金基金管理有限公司 基金托管人:渤海银行股份有限公司 报告送出日期:2019年 7月 19日 中金可转债 2019年第 2季度报告 第 2 页 共 14 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 7月 18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 4月 1日起至 2019年 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中金可转债 基金主代码 006311 交易代码 006311 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 11月 27日 报告期末基金份额总额 15,869,512.72份 投资目标 在严格控制风险和保持流动性的基础上,通过积 极主动的投资管理,力争实现基金资产长期稳健 的增值。 投资策略 (一)资产配置策略,主要是基于对宏观经济运 行状况、货币政策、利率走势和证券市场政策分 析等宏观基本面研究,结合对各大类资产的预期 收益率、波动性及流动性等因素的评估,在约定 的投资比例范围内确定各大类资产的中长期基 本配置比例并进行调整。(二)可转换债券及可 交换债券投资策略,综合研究此类含权债券的债 券价值和权益价值,债券价值方面综合考虑票面 利率、久期、信用资质、发行主体财务状况及公 司治理等因素;权益价值方面仔细开展对含权债 券所对应个股的价值分析,此外结合对含权条款 的研究综合判断内含期权的价值。(三)普通债 券投资策略,具体包括债券类属配置策略、期限 结构配置策略、利率策略、信用债券投资策略、 骑乘策略、息差策略。(四)中小企业私募债的 投资策略,主要基于信用品种投资,在此基础上 重点分析信用风险及流动性风险。(五)资产支 中金可转债 2019年第 2季度报告 第 3 页 共 14 页


持证券投资策略,通过宏观经济、提前偿还率、 资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等 因素的研究,预测资产池未来现金流变化,制定 周密的投资策略。(六)国债期货投资策略,以 套期保值、回避市场风险为主要目的,结合国债 交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况, 通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值 操作。(七)股票投资策略,适度参与股票等权 益类资产的投资,以增加基金收益。(八)权证 投资策略,通过对权证标的证券基本面的研究, 辅助运用权证定价模型寻求其合理估值水平,谨 慎进行投资,追求较稳定的当期收益。 业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率×70%+中证国债指 数收益率×20%+沪深 300指数收益率×10%。 风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和风险水平低于 混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 中金基金管理有限公司 基金托管人 渤海银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中金可转债 A 中金可转债 C 下属分级基金的交易代码 006311 006312 报告期末下属分级基金的份额总额 11,700,463.25份 4,169,049.47份


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2019年 4月 1日 - 2019年 6月 30日 ) 中金可转债 A 中金可转债 C 1.本期已实现收益 -123,612.53 6,482.75 2.本期利润 -556,599.98 -194,071.08 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0500 -0.0440 4.期末基金资产净值 12,009,280.62 4,269,461.40 5.期末基金份额净值 1.0264 1.0241 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 中金可转债 2019年第 2季度报告 第 4 页 共 14 页


3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中金可转债 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -4.20% 0.84% -2.58% 0.69% -1.62% 0.15% 中金可转债 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -4.27% 0.84% -2.58% 0.69% -1.69% 0.15%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 中金可转债 2019年第 2季度报告 第 5 页 共 14 页


注:本基金的基金合同生效日为 2018年 11月 27日,按基金合同约定,本基金自基金合同生效日 起 6个月内为建仓期,建仓期结束时及本报告期末本基金的各项投资组合比例符合基金合同的有 关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 杨立 本基金 的基金 经理 2018年 11 月 27日 - 8年 杨立先生,经济学硕士。历 任民生证券股份有限公司 证券投资助理、证券投资经 理;华融证券股份有限公司 投资经理。现任中金基金管 理有限公司投资管理部基 金经理。 注:1、本基金基金经理的任职日期为基金合同生效日。 中金可转债 2019年第 2季度报告 第 6 页 共 14 页


2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3、本基金无基金经理助理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开 展投资、研究活动防控内募交易指导意见和其他有关法律法规及本基金合同的约定,本着诚实信 用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份 额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合,严格执行证监会《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,规范投资、研究和交易等各相关流程,通 过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输 送。 本报告期内,本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易 量未超过该证券当日成交量的 5%。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年二季度,股票市场在一季度取得较大上涨后有所调整,可转债市场相应也有所调整, 中证转债指数二季度下跌 3.56%。 报告期内,本基金继续提高可转债的投资比例,报告期末本基金持有的可转债资产占基金资 产净值的比例为 85.97%。 本基金将优选流动性较好、基本面较优、溢价率偏低的可转债,利用可转债具备债券、股票 双重属性的特点,力争在控制投资组合风险的基础上分享股市上涨产生的收益,为基金份额持有 人谋求长期、稳定的回报。


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4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末中金可转债 A基金份额净值为 1.0264元,本报告期基金份额净值增长率为 -4.20%;截至本报告期末中金可转债 C基金份额净值为 1.0241元,本报告期基金份额净值增长率 为-4.27%;同期业绩比较基准收益率为-2.58%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金已连续 113个工作日低于五千万元(2019年 1月 9日,首次净值低于五 千万元)。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 485,361.00 2.97 其中:股票


485,361.00 2.97 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


14,950,025.30 91.37 其中:债券


14,950,025.30 91.37 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


700,000.00 4.28 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


102,419.05 0.63 8 其他资产


124,572.38 0.76 9 合计





16,362,377.73





100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - 中金可转债 2019年第 2季度报告 第 8 页 共 14 页


E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 485,361.00 2.98 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 485,361.00 2.98


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 601998 中信银行 81,300 485,361.00 2.98


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 955,204.80 5.87 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 13,994,820.50 85.97 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 14,950,025.30 91.84


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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 113021 中信转债 14,110 1,466,593.40 9.01 2 127010 平银转债 12,280 1,462,670.80 8.99 3 113011 光大转债 13,370 1,449,308.00 8.90 4 110053 苏银转债 7,600 810,540.00 4.98 5 110046 圆通转债 6,000 694,380.00 4.27


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1


本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,除光大银行(601818)、中信银行(601998) 外,本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开 中金可转债 2019年第 2季度报告 第 10 页 共 14 页


谴责、处罚的情形。 2018年 12月 7日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书(银保监银罚决字 〔2018〕10号),对光大银行内控管理严重违反审慎经营规则;以误导方式违规销售理财产品; 以修改理财合同文本或误导方式违规销售理财产品;违规以类信贷业务收费或提供质价不符的服 务;同业投资违规接受担保;通过同业投资或贷款虚增存款规模等违法违规事实进行处罚。 2018年 12月 7日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书(银保监银罚决字 〔2018〕14号),对中信银行理财资金违规缴纳土地款;自有资金融资违规缴纳土地款;为非保 本理财产品提供保本承诺;本行信贷资金为理财产品提供融资;收益权转让业务违规提供信用担 保;项目投资审核严重缺位等违法违规事实进行处罚。 本管理人认为本次处罚对光大银行的经营不会产生重大影响:短期来看公司盈利体量较大, 处罚金额对其净利润基本没有影响;对公司各项涉及业务的正常开展基本没有影响。 本管理人认为本次处罚对中信银行的经营不会产生重大影响:短期来看公司盈利体量较大, 处罚金额对其净利润基本没有影响;对公司各项涉及业务的正常开展基本没有影响。 5.10.2


本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 70,576.38 2 应收证券清算款 12,530.70 3 应收股利 - 4 应收利息 40,655.30 5 应收申购款 810.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 124,572.38


5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113011 光大转债 1,449,308.00 8.90 2 110046 圆通转债 694,380.00 4.27 3 128024 宁行转债 669,500.00 4.11 中金可转债 2019年第 2季度报告 第 11 页 共 14 页


4 127007 湖广转债 570,908.00 3.51 5 113008 电气转债 565,600.00 3.47 6 113516 吴银转债 483,480.00 2.97 7 128048 张行转债 424,926.00 2.61 8 113020 桐昆转债 399,235.20 2.45 9 110043 无锡转债 393,549.00 2.42 10 123003 蓝思转债 317,405.60 1.95 11 127005 长证转债 300,388.20 1.85 12 113015 隆基转债 227,377.20 1.40 13 110049 海尔转债 218,982.40 1.35 14 113013 国君转债 217,420.80 1.34 15 110048 福能转债 208,280.60 1.28 16 113014 林洋转债 183,763.20 1.13 17 110042 航电转债 172,991.20 1.06 18 113525 台华转债 172,578.60 1.06 19 128034 江银转债 162,685.60 1.00 20 127006 敖东转债 151,455.00 0.93 21 128035 大族转债 149,872.00 0.92 22 128045 机电转债 142,688.00 0.88


5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 中金可转债 A 中金可转债 C 报告期期初基金份额总额 1,430,347.79 4,931,725.74 报告期期间基金总申购份额 13,365,292.88 1,528,260.08 减:报告期期间基金总赎回份额 3,095,177.42 2,290,936.35 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 11,700,463.25 4,169,049.47


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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份 额比例达到 或者超过 20% 的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2019年 4月 1 日至 2019I年 6月 30日 0.00 8,614,954.81 2,000,000.00 6,614,954.81 41.68% 产品特有风险 (1)本基金是混合型基金,股票资产占基金资产的比例范围为 0-95%;股票等权益类产品出现市场 性整体下跌时将可能影响到本基金的业绩表现。 (2)期货投资风险 1)流动性风险:基金在期货市场成交不活跃时,可能在建仓和平仓期货时面临交易价格或者交易数 量上的风险。 2)基差风险:在使用期货对冲市场风险的过程中,基金财产可能因为现货价格与期货合约价格波动 不一致而遭受基差风险。若产品运作中出现基差波动不确定性加大、基差向不利方向变动等情况,则 可能对本基金投资产生影响。 3)合约展期风险:本基金所投资的期货合约主要包括期货当月和近月合约。当基金所持有的合约临 近交割期限,即需要向较远月份的合约进行展期,展期过程中可能发生价差损失以及交易成本损失, 将对投资收益产生影响。 4)到期日风险:期货合约到期时,基金财产如持有未平仓合约,交易所将按照交割结算价将基金持 有的合约进行现金交割,导致基金无法继续持有到期合约,具有到期日风险。 5)期货保证金不足风险:由于期货价格朝不利方向变动,导致期货账户的资金低于期货交易所或者 中金可转债 2019年第 2季度报告 第 13 页 共 14 页


期货经纪商的最低保证金要求,如果不能及时补充保证金,期货头寸将被强行平仓,导致无法规避对 冲系统性风险,直接影响本基金收益水平,从而产生风险。 6)杠杆风险:期货作为金融衍生品,其投资收益与风险具有杠杆效应。若行情向不利方向剧烈变动, 基金可能承受超出保证金甚至基金资产本金的损失。 7)对手方风险:基金管理人运用基金财产投资于期货时,会尽力选择资信状况优良、风险控制能力 强的期货公司作为经纪商,但不能杜绝在极端情况下,所选择的期货公司在交易过程中存在违法、违 规经营行为或破产清算导致基金财产遭受损失。 8)平仓风险:期货经纪公司或其客户保证金不足,又未能在规定的时间内补足,或因其他原因导致 交易所对期货经纪公司的经纪账户强行平仓,资产管理计划财产可能因被连带强行平仓而遭受损失。 9)连带风险 为基金财产进行结算的结算会员或该结算会员下的其他投资者出现保证金不足、又未能在规定的时间 内补足,或因其他原因导致交易所对该结算会员下的经纪账户强行平仓时,基金财产的资产可能因被 连带强行平仓而遭受损失。 10)基金资产投资特定投资对象的其他风险 如期货经纪公司违反法律法规或交易所交易、结算等规则,可能会导致基金财产受到损失。由于国家 法律、法规、政策的变化、交易所交易规则的修改、紧急措施的出台等原因,基金财产持有的未平仓 合约可能无法继续持有,基金财产必须承担由此导致的损失。 (3)资产支持证券投资风险 本基金投资品种包含资产支持证券品种,由于资产支持证券一般都针对特定机构投资人发行,且仅在 特定机构投资人范围内流通转让,该品种的流动性较差,且抵押资产的流动性较差,因此,持有资产 支持证券可能给组合资产净值带来一定的风险。另外,资产支持证券还面临提前偿还和延期支付的风 险。 (4)中小企业私募债券投资风险 本基金投资品种包含中小企业私募债券,中小企业私募债券是由非上市公司采用非公开方式发行的债 券。由于不能公开交易,一般情况下,交易不活跃,潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化 时,受市场流动性所限,本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债券,由此可能给基金净值带来 更大的负面影响和损失。 (5)流通受限证券投资风险 本基金可以投资流通受限证券,该类证券有一定期限的锁定期,锁定期内不得上市交易或转让,由此 可能给基金带来更大的流动性风险、操作风险和估值风险等各类风险。 中金可转债 2019年第 2季度报告 第 14 页 共 14 页


8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内,本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予中金可转债债券型证券投资基金募集注册的文件 2、《中金可转债债券型证券投资基金基金合同》 3、《中金可转债债券型证券投资基金托管协议》 4、本基金申请募集注册的法律意见书 5、基金管理人业务资格批复、营业执照 6、基金托管人业务资格批复、营业执照 7、报告期内中金可转债债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 8、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者 可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中金基金管理有限公司。 咨询电话:(86)010-63211122 400-868-1166 传真:(86)010-66159121 中金基金管理有限公司 2019年 7月 19日