中科沃土沃瑞灵活配置混合型发起式证券
投资基金
2019 年第 2季度报告
2019 年 6 月 30 日
基金管理人：中科沃土基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年 7 月 19 日
中科沃土沃瑞混合发起 2019年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 7 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 4 月 1日起至 2019 年 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中科沃土沃瑞混合发起
交易代码 005855
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 1 月 14 日
报告期末基金份额总额 11,473,861.89 份
投资目标
通过系统化的方法精选环境、财务可持续的上市
公司，通过精选个股和风险控制，力争为投资者
创造超越业绩比较基准的回报。
投资策略
通过对经济周期及资产价格发展变化的理解，在
把握经济周期性波动的基础上，动态评估不同资
产类在不同时期的投资价值、投资时机以及其风
险收益特征，追求股票、债券和货币等大类资产
的灵活配置及资产的稳健增长。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60%+中债综合指数(全价)收益率×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金、货币
市场基金。
基金管理人 中科沃土基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中科沃土沃瑞混合发起A
中科沃土沃瑞混合发
起 C
下属分级基金的交易代码 005855 005856
报告期末下属分级基金的份额总额 10,196,041.07 份 1,277,820.82 份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019 年 4 月 1 日 － 2019 年 6 月 30 日 ）
中科沃土沃瑞混合发起 A 中科沃土沃瑞混合发起 C
1．本期已实现收益 -509,338.54 -65,651.14
2．本期利润 -187,112.92 -24,345.34
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0186 -0.0197
4．期末基金资产净值 10,651,452.19 1,330,025.08
5．期末基金份额净值 1.0447 1.0409
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）本报告所述业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中科沃土沃瑞混合发起 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个
月 -1.78% 1.02% -0.82% 0.91% -0.96% 0.11%
中科沃土沃瑞混合发起 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个
月 -1.97% 1.02% -0.82% 0.91% -1.15% 0.11%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：(1)本基金合同生效日为 2019 年 1 月 14 日,本基金建仓期为基金合同生效后 6个月，至披露
时点本基金仍处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
杨凡 基金经理
2019 年 1
月 14 日 - 8 年
经济学硕士。曾任金鹰基金
管理有限公司研究部研究
员，广发证券股份有限公司
自营部研究员，现任中科沃
土转型升级灵活配置混合
型证券投资基金和中科沃
土沃瑞灵活配置混合型发
起式证券投资基金基金经
理。中国国籍，具有基金从
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业资格。
黄艺明
权益投
资部副
总经理、
基金经
理
2019 年 1
月 14 日 - 10 年
经济学硕士。曾任广东粤财
信托有限公司研究员，金鹰
基金管理有限公司基金经
理助理、研究总监助理，七
匹狼控股集团有限公司投
资经理助理，广东富业盛德
资产管理有限公司执行董
事、投资总监，中科沃土基
金管理有限公司专户投资
部副总经理、投资经理，现
任中科沃土基金管理有限
公司权益投益部副总经理、
中科沃土沃祥债券型发起
式证券投资基金和中科沃
土沃瑞灵活配置混合型发
起式证券投资基金基金经
理。中国国籍，具有基金从
业资格。
注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，黄艺明、杨凡的“任职日期”为基金合同生
效之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为
宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额
持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事
后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资
权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，
以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以
尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年二季度投资策略回顾：
回顾沃瑞基金二季度操作，尽管 4月份政治局会议后，估计到货币政策边际收紧预期对权益
市场的调整压力，做出了整体仓位控制应对，但对“五一”节后中美贸易冲突估计不足，进而产
品净值历经约四个月运作，回到起点，回撤偏大，非常遗憾。
6 月份后，伴随国内逆周期调节政策逐步划落地，叠加 G20 中美确定恢复贸易谈判，市场风
险投资偏好提升，我们适时调整仓位及结构，净值走势呈现良好态势。
2019 年三季度投资策略展望：
宏观经济趋势：预计后续货币政策稳中有松、财政政策进一步减税降费逐步见效，宏观经
济及企业盈利有望逐步提升，但中美贸易谈判可能一波三折，不确定性仍存。
对于未来一段相对较长的投资周期中，权益市场方面，整体指数可能趋于震荡，但底部抬升。
其中受益促内需、改革及政策扶持的新经济、新基建会持续呈现结构性投资机会，这些行业
可能主要集中在 5G+运用（智能驾驶、医疗、信息传播、能源互联网等）、人工智能、物联网、
信息化等科技创新类行业。
当前沃瑞基金主要仓位构建基本完成，配置结构上主要围绕券商保险、计算机电子传媒（5G+
运用）、地产及地产竣工后周期消费建材、部分自下而上中报预期高增长个股。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末中科沃土沃瑞混合发起 A基金份额净值为 1.0447 元，本报告期基金份额净值
增长率为-1.78%；截至本报告期末中科沃土沃瑞混合发起 C基金份额净值为 1.0409 元，本报告期
基金份额净值增长率为-1.97%；同期业绩比较基准收益率为-0.82%。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 10,638,864.00 85.51
其中：股票
10,638,864.00 85.51
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
300,000.00 2.41
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,458,073.41 11.72
8 其他资产
44,252.77 0.36
9 合计
12,441,190.18 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 3,550.00 0.03
C 制造业 3,686,142.00 30.77
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,246,221.00 27.09
J 金融业 2,674,961.00 22.33
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 494,340.00 4.13
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N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 533,650.00 4.45
S 综合 - -
合计 10,638,864.00 88.79
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 601688 华泰证券 27,000 602,640.00 5.03
2 603737 三棵树 13,700 596,498.00 4.98
3 300413 芒果超媒 13,000 533,650.00 4.45
4 002677 浙江美大 40,000 526,400.00 4.39
5 002398 建研集团 77,000 494,340.00 4.13
6 002405 四维图新 30,000 483,000.00 4.03
7 600030 中信证券 20,000 476,200.00 3.97
8 300253 卫宁健康 33,300 472,194.00 3.94
9 600588 用友网络 17,000 456,960.00 3.81
10 300365 恒华科技 27,700 449,017.00 3.75
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本报告期末本基金未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本报告期末本基金未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资前十名股票未超出基金合同规定备选股票库。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 43,735.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 416.89
5 应收申购款 100.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 44,252.77
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 中科沃土沃瑞混合发起 A 中科沃土沃瑞混合发起 C
报告期期初基金份额总额 9,768,061.37 1,164,750.31
报告期期间基金总申购份额 477,237.68 119,231.40
减:报告期期间基金总赎回份额 49,257.98 6,160.89
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 10,196,041.07 1,277,820.82
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，基金管理人未运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金 0.00 0.00 0.00 0.00 -
基金管理人高级
管理人员 128,756.88 1.12 128,756.88 1.12 3 年
基金经理等人员 804,089.32 7.01 804,089.32 7.01 3 年
基金管理人股东 9,004,013.70 78.47 9,004,013.70 78.47 3 年
其他 69,826.96 0.61 69,826.96 0.61 3 年
合计 10,006,686.86 87.21 10,006,686.86 87.21 -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额 持有份额 份额占比
机构 1 20190401-20190630 8,003,602.74 - - 8,003,602.74 69.76%
产品特有风险
本基金本报告期内有一名机构投资者出现持有份额比例超过20%的情况。原因是本基金为发起式基金，
该机构投资者作为基金管理人股东在本基金认购期内大额认购，且本报告期内本基金规模变动幅度较
小，导致其持有份额比例超过 20%。截至本报告期末，该机构投资者持有份额比例为 69.7551%。本报
告期，未发现本基金产品实质上存在特有风险。
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§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1. 中国证监会准予中科沃土沃瑞灵活配置混合型发起式证券投资基金募集的文件；
2. 《中科沃土沃瑞灵活配置混合型发起式证券投资基金合同》；
3. 《中科沃土沃瑞灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4. 基金管理人业务资格批件、营业执照；
5. 基金托管人业务资格批件、营业执照；
6. 关于申请募集注册中科沃土沃瑞灵活配置混合型发起式证券投资基金之法律意见书；
7. 中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
中科沃土基金管理有限公司
2019 年 7 月 19 日
