银华多元收益定期开放混合型证券投资基
金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 7月 19日
银华多元收益定期开放混合 2019年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华多元收益定期开放混合
交易代码
005463
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 1月 29日
报告期末基金份额总额 129,910,580.73份
投资目标
本基金通过自上而下的大类资产配置，以及自
下而上的个股精选，积极配置景气度较高的行
业和拥有核心竞争力且基本面扎实的上市公司，
同时精心筛选全市场的投资机会，并灵活应用
多种投资策略，在不同阶段选择性价比最优的
工具组合，努力追求基金资产的稳定增长和收
益的最大化。
投资策略
本基金的“多元收益”，是指在不同的市场阶
段采取相应的多元化投资策略，积极寻求各细
分市场以及个股个券的投资机会，力争实现基
金资产的稳定回报。具体可以划分为两个层次：
首先是大类资产的配置结构多元化，即充分发
挥本基金灵活配置的优势，在自上而下判断相
关资产风险收益特征的基础上，积极寻求各细
分市场的投资机会，相应采取多元化的配置策
略，合理确定股票、可转换公司债券、债券等
投资工具的配置比例，并在合规的范围内、适
当的时候运用衍生品工具实现套期保值，力争
实现基金资产的稳定回报；其次是各类资产内
银华多元收益定期开放混合 2019年第 2季度报告
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部的应对策略多元化，即根据不同的市场环境
和市场阶段，采取与之相匹配的最优投资策略，
从不同维度发掘个股个券的投资机会。基金的
投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的
0％-40％；权证投资比例为基金资产净值的 0%-
3%；开放期内的每个交易日日终，在扣除国债
期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，
应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期
日在一年以内的政府债券。在封闭期内，本基
金不受上述 5%的限制，但每个交易日日终在扣
除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证
金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。
其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*30%+中债综合指数收益率
*70%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和
预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
银华多元收益定期开放
混合 A
银华多元收益定期开
放混合 C
下属分级基金的交易代码
005463 005464
报告期末下属分级基金的份额总额 88,677,235.30份 41,233,345.43份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 4月 1日 － 2019年 6月 30日 ）
银华多元收益定期开放混合 A
银华多元收益定期开放
混合 C
1．本期已实现收益
1,461,605.69 575,623.60
2．本期利润
770,639.07 257,841.75
3．加权平均基金份额本期利润
0.0087 0.0063
4．期末基金资产净值
84,181,143.80 38,591,348.82
5．期末基金份额净值
0.9493 0.9359
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银华多元收益定期开放混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.92% 0.23% -0.38% 0.44% 1.30% -0.21%
银华多元收益定期开放混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.67% 0.23% -0.38% 0.44% 1.05% -0.21%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
银华多元收益定期开放混合 2019年第 2季度报告
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项
投资比例已达到基金合同的规定：股票投资比例为基金资产的 0%-40%；权证投资比例为基金资
产净值的 0%-3%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
贾鹏先
生
本基金
的基金
经理
2018年
1月 29日
-
10年
硕士学位，2008年 3月至 2011年
3月期间任职于银华基金管理有限公
司，担任行业研究员职务；2011年
4月至 2012年 3月期间任职于瑞银
证券有限责任公司，担任行业研究组
长；2012年 4月至 2014年 6月期间
任职于建信基金管理有限公司，担任
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基金经理助理。2014年 6月起任职
于银华基金管理有限公司，自
2014年 8月 27日至 2017年 8月
7日担任银华永祥保本混合型证券投
资基金基金经理，自 2014年 8月
27日至 2016年 12月 22日兼任银华
中证转债指数增强分级证券投资基金
基金经理，自 2014年 9月 12日起兼
任银华保本增值证券投资基金基金经
理，自 2014年 12月 31日至
2016年 12月 22日兼任银华信用双
利债券型证券投资基金基金经理，自
2016年 4月 1日至 2017年 7月 5日
兼任银华远景债券型证券投资基金基
金经理，自 2016年 5月 19日起兼任
银华多元视野灵活配置混合型证券投
资基金基金经理，自 2017年 8月
8日起兼任银华永祥灵活配置混合型
证券投资基金基金经理，自 2017年
12月 14日起兼任银华多元动力灵活
配置混合型证券投资基金基金经理，
自 2018年 1月 29日起兼任银华多元
收益定期开放混合型证券投资基金基
金经理，自 2019年 6月 28日起兼任
银华信用双利债券型证券投资基金基
金经理。具有从业资格。国籍：中国。
孙慧女
士
本基金
的基金
经理
2018年
3月 7日
-
8.5年
硕士学位。2010年 6月至 2012年
6月任职中邮人寿保险股份有限公司
投资管理部，任投资经理助理；
2012年 7月至 2015年 2月任职于华
夏人寿保险股份有限公司资产管理中
心，任投资经理；2015年 3月加盟
银华基金管理有限公司，历任基金经
理助理。自 2016年 2月 6日至
2017年 8月 7日担任银华永祥保本
混合型证券投资基金基金经理，自
2016年 2月 6日起兼任银华保本增
值证券投资基金、银华中证转债指数
增强分级证券投资基金基金经理，自
2016年 10月 17日至 2018年 2月
5日兼任银华稳利灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，自 2016年
10月 17日至 2018年 6月 26日兼任
银华永泰积极债券型证券投资基金基
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金经理，自 2016年 12月 22日起兼
任银华远景债券型证券投资基金基金
经理，自 2017年 8月 8日起兼任银
华永祥灵活配置混合型证券投资基金
基金经理，自 2018年 3月 7日起兼
任银华多元收益定期开放混合型证券
投资基金基金经理，自 2018年 8月
31日起兼任银华可转债债券型证券
投资基金基金经理，自 2019年 6月
28日起兼任银华信用双利债券型证
券投资基金基金经理。具有从业资格。
国籍：中国。
王智伟
先生
本基金
的基金
经理
2018年
3月 7日
-
9.5年
硕士学位。曾就职于天相投资顾问有
限公司、中国证券报有限责任公司、
方正证券股份有限公司，2015年
6月加盟银华基金管理有限公司，曾
任基金经理助理职务。自 2016年
7月 26日至 2019年 7月 5日担任银
华合利债券型证券投资基金基金经理，
自 2016年 7月 26日至 2019年 3月
2日兼任银华双动力债券型证券投资
基金基金经理, 自 2018年 3月 7日
起兼任银华多元收益定期开放混合型
证券投资基金基金经理。具有从业资
格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华多元收益定期
开放混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金
份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的
约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
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证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未
导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年 2季度，海外市场经济预期进一步走弱，主要经济体货币政策纷纷重回宽松，然而
中美之间争端再起，为全球资本市场增添不确定性。国内方面，年初经济的脉冲效果在 2季度逐
渐消退，叠加个别风险事件的暴露，经济主体预期较 1季度再度走弱，政策逆周期调节力度有所
加大。权益方面，结合内外部变化，风险偏好快速收敛是制约市场表现的主要因素，基本面拐点
预期也出现延后。债券方面，总体表现先抑后扬，但结构上也随信用风险事件、机构偏好等因素
而加剧分化趋势。
2季度，本基金继续坚持稳健的投资策略，在控制信用风险的前提下保证基金组合的流动性。
权益方面，针对市场的变化适度降低仓位，持仓结构上偏向于消费品和逆周期的防御性品种，另
外少量持有优质的中游制造业龙头。债券方面，结合基金特征进行期限匹配操作，总体配置适度
积极。
展望 2019年 3季度，全球经济仍将延续下行趋势，中美关系仍然是影响国际资本市场波动
的重要因素，但市场参与主体对于中美关系的中长期预期已逐渐回归理性。权益方面，7-8月将
进入中报披露期，公司业绩的确定性和持续性将是核心选股要素，在国内经济仍有一定下行压力
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的背景下，多数行业的季度景气度存在下修空间，但中期维度看，边际改善的概率在提升。债券
方面，全球增长趋势性放缓，国内政策脉冲持续性有限，导致经济切实的风险不容小觑，叠加金
融系统性风险的潜在隐患，货币政策方向易松难紧，因此总体来看有利于债市表现，但其中各品
种、各等级之间的分化状态亦将延续。
3季度，本基金将继续采取结构优先的策略。其中，权益投资波段操作，继续精选景气度上
行的行业，并边际上更加关注前期超跌的科技成长方向。债券投资则将保持适当仓位水平，同时
在期限匹配策略下保持组合结构的优化。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银华多元收益定期开放混合 A基金份额净值为 0.9493元，本报告期基金份
额净值增长率为 0.92%；截至本报告期末银华多元收益定期开放混合 C基金份额净值为
0.9359元，本报告期基金份额净值增长率为 0.67%；同期业绩比较基准收益率为-0.38%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
4,718,336.00 2.52
其中：股票
4,718,336.00 2.52
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
169,502,012.10 90.44
其中：债券
169,502,012.10 90.44
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
9,482,783.53 5.06
8
其他资产
3,717,820.81 1.98
9
合计
187,420,952.44
100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
186,792.00 0.15
B
采矿业
- -
C
制造业
1,085,839.00 0.88
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
1,197,357.00 0.98
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J
金融业
2,248,348.00 1.83
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
4,718,336.00 3.84
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002142
宁波银行
50,300 1,219,272.00 0.99
2 600886
国投电力
154,100 1,197,357.00 0.98
3 601128
常熟银行
133,300 1,029,076.00 0.84
4 600132
重庆啤酒
16,000 754,560.00 0.61
5 000895
双汇发展
11,100 276,279.00 0.23
6 000998
隆平高科
12,900 186,792.00 0.15
7 000651
格力电器
1,000 55,000.00 0.04
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
152,094,000.00 123.88
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
17,408,012.10 14.18
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
169,502,012.10 138.06
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 143353
17中车 G1
100,000 10,250,000.00 8.35
2 143215
17京资 01
100,000 10,242,000.00 8.34
3 143662
18国电 02
100,000 10,231,000.00 8.33
4 143084
17国电资
100,000 10,200,000.00 8.31
5 143182
17建材 01
100,000 10,187,000.00 8.30
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券包括 17银河 G1（证券代码：143158）。
根据中国银河证券股份有限公司 2018年 7月 7日披露的公告，由于未按照
规定履行客户身份识别义务等行为，该公司被人民银行出具《中国人民银行
行政处罚决定书》。
上述处罚信息公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，
认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上
述公司的投资判断未发生改变。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门
立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
53,523.54
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
3,664,297.27
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
3,717,820.81
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1 110030
格力转债
433,758.60 0.35
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 银华多元收益定期开放混合 A
银华多元收益定期开
放混合 C
报告期期初基金份额总额
88,677,235.30 41,233,345.43
报告期期间基金总申购份额
- -
减:报告期期间基金总赎回份额
- -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
88,677,235.30 41,233,345.43
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于 2019年 6月 27日披露了《银华基金管理股份有限公司关于旗下部分基金可
投资科创板股票的公告》，本基金属于本基金管理人旗下可投资科创板股票的基金之一。本基金
可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金
资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。基金资产投资于科创板股票，会
面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市
场风险、流动性风险、信用风险、集中度风险、系统性风险、政策风险等。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 银华多元收益定期开放混合型证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件
银华多元收益定期开放混合 2019年第 2季度报告
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9.1.2《银华多元收益定期开放混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《银华多元收益定期开放混合型证券投资基金招募说明书》
9.1.4《银华多元收益定期开放混合型证券投资基金托管协议》
9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理股份有限公司
2019年 7月 19日
