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信达澳银安益纯债(004838)

信达澳银安益纯债:信达澳银安益纯债债券型证券投资基金2019年第2季度报告查看PDF公告

信达澳银安益纯债债券型证券投资基金
2019年第2季度报告
2019年06月30日
基金管理人:信达澳银基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期:2019年07月19日
信达澳银安益纯债债券型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告




































页,共 7 页 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 7月 18日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 4月 1日起至 2019年 6月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 信达澳银安益纯债债券 基金主代码 004838 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年03月06日 报告期末基金份额总额 1,636,262,607.19份 投资目标 本基金在追求基金资产长期安全的基础上,通过积 极主动的管理,力争实现基金资产净值的持续、稳 健增长。 投资策略 本基金将采取自上而下和自下而上相结合、定性分 析和定量分析相补充的投资策略,通过对宏观经济 、国家政策、信用主体评级水平等各种影响债券投 资的因素细致深入的分析,确定债券组合资产在国 债、金融债、信用债等品种之间的类属配置比例。 在此基础之上,综合运用久期策略、收益率曲线策 略、回购套利 策略和个券选择策略积极主动地进行资产投资组合 的构建。在风险可控的前提下,力求基金资产的长 期稳定增值。 业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数×90%+银行活期存款利 率(税后)×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和风险水平低于混 合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。 2 信达澳银安益纯债债券型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 7 页 基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2019年04月01日 - 2019年06月30日) 1.本期已实现收益 16,123,235.02 2.本期利润 8,447,415.37 3.加权平均基金份额本期利润 0.0048 4.期末基金资产净值 1,662,876,010.72 5.期末基金份额净值 1.0163 注:1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金 的认购、申购及赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.51% 0.04% -0.21% 0.06% 0.72% -0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 3 信达澳银安益纯债债券型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 7 页 注:1、本基金基金合同于 2018年 3月 6日生效,2018年 3月 9日开始办理申购、赎回业务。 2、本基金的投资组合比例为:本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%;本基金持有 现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金按规定在合同生 效后六个月内达到上述规定的投资比例。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 限 姓名 职务 任职日期 离任日 期 证券从业 年限 说明 孔学峰 本基金的 基金经理 、稳定价 值债券基 金、慧管 家货币基 金、纯债 债券基金 、慧理财 货币基金 、新目标 2018-03-07 - 15年 中央财经大学金融学硕士。历任金 元证券股份有限公司研究员、固定 收益总部副总经理;2011年8月加 入信达澳银基金公司,历任投资研 究部下固定收益部总经理、固定收 益副总监、固定收益总监、公募投 资总部副总监、固定收益总部副总 监,信达澳银稳定价值债券基金基 金经理(2011年9月29日起至今) 、信达澳银鑫安债券基金(LOF) 基金经理(2012年5月7日起至2018 4 信达澳银安益纯债债券型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 7 页 混合基金 的基金经 理,固定 收益总部 副总监 年5月22日)、信达澳银信用债债 券基金基金经理(2013年5月14日 起至2018年5月22日)、信达澳银 慧管家货币基金基金经理(2014年 6月26日起至今)、信达澳银纯债 债券基金基金经理(2016年8月4日 起至今)、信达澳银慧理财货币基 金基金经理(2016年9月30日起至 今)、信达澳银新目标混合基金基 金经理(2016年10月25日起至今) 、信达澳银安益纯债债券型证券投 资基金基金经理(2018年3月7日起 至今)。 尹华龙 本基金的 基金经理 ,信用债 债券基金 、鑫安债 券基金(L OF)、安 和纯债债 券基金的 基金经理 2018-05-04 - 7年 中山大学经济学硕士。2012年7月 至2015年7月任信达澳银基金管理 有限公司债券研究员;2015年10月 至2017年5月任华润元大基金管理 有限公司高级研究员、基金经理; 2017年5月加入信达澳银基金管理 有限公司。信达澳银信用债债券基 金基金经理(2018年5月4日起至今 )、信达澳银鑫安债券基金(LOF )基金经理(2018年5月4日起至今 )、信达澳银安益纯债债券型基金 基金经理(2018年5月4日起至今) 、信达澳银安和纯债债券型基金基 金经理(2019年3月11日起至今) 。 注:1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》 、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定, 依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上, 为基金持有人谋求最大利益,没有发生损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对待不同投 资组合,维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制,确保不同基金在买卖同一 证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资 组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债 5 信达澳银安益纯债债券型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 7 页 券)的收益率差异进行了分析;利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法,对连续四个季度 内、不同时间窗口(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析;对 部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控,未发现 公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为,报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公 开竞价的同日反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 宏观经济经历2019年一季度企稳后,在2019年二季度重新转弱,且中美贸易谈判出现反复, 宏观基本面面临下行压力。货币政策方面,2019年一季度短期经济数据企稳,货币政策边际有所收 紧,但随着经济下行压力增大,中美贸易摩擦加剧,逐步转向宽松,银行间加权回购利率创年内新 低。海外方面,美联储释放降息预期,全球货币政策正逐步全面转向宽松。通胀方面,2019年二季 度受低基数和食品价格上涨的影响,CPI有所回升,但处于可控范围,尚未对货币政策形成影响。 债券市场方面,2019年二季度债券经大幅调整后,随着基本面转向下行,中美贸易谈判反复,收益 率随后快速下行。 本报告期内,本基金在投资上以利率债为主要配置,并适度提升了组合的久期,获取了较好 收益。 展望2019年下半年,经济面临较大的下行压力,预计政策层面将有所加码,货币政策预计会 维持宽松。联储降息的概率在不断增大,虽然国内仍受制于宏观杠杆率水平较高,全面降息不是短 期最优的选择,但随着全球降息周期的开启,投资者对于国内货币政策更加宽松的预期将进一步加 强,政策环境对资本市场维持友好,预计债券收益率仍有下降的空间。随着刚兑的不断打破,低评 级债券违约的风险大,在投资上需规避有瑕疵的个券。 基于以上判断,本基金将继续维持以利率债作为主要配置标的,在2019年三季度根据市场情 况择机适度拉长久期,努力为基金贡献收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.0163元,份额累计净值为1.0550元;本报告期内,基金 份额净值增长率为0.51%,同期业绩比较基准收益率为-0.21%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - -


其中:股票 - - 2 基金投资 - - 6 信达澳银安益纯债债券型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 7 页 3 固定收益投资 1,644,641,031.90 98.86


其中:债券 1,644,641,031.90 98.86


资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - -


其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 219,272.02 0.01 8 其他资产 18,816,768.16 1.13 9 合计 1,663,677,072.08 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,644,641,031.90 98.90





其中:政策性金融债 1,644,641,031.90 98.90 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,644,641,031.90 98.90 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 7 信达澳银安益纯债债券型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 7 页 1 180208 18国开08 4,500,000 457,920,000.00 27.54 2 180409 18农发09 4,300,000 438,772,000.00 26.39 3 180203 18国开03 2,900,000 297,540,000.00 17.89 4 180402 18农发02 1,500,000 153,885,000.00 9.25 5 180313 18进出13 600,000 60,684,000.00 3.65 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 注:本基金未参与投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 注:本基金未参与投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,也没 有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 9,640.77 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 18,807,127.39 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 8 信达澳银安益纯债债券型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 7 页 7 其他 - 8 合计 18,816,768.16 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,848,990,226.90 报告期期间基金总申购份额 23,175,687.82 减:报告期期间基金总赎回份额 235,903,307.53 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-” 填列) - 报告期期末基金份额总额 1,636,262,607.19 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 1 2019年 4月 1日- 2019年 6月 30日 1,087,300,282.11 - - 1,087,300,282.11 66.45% 机 构 2 2019年 4月 1日- 2019年 6月 30日 493,811,323.72 - - 493,811,323.72 30.18% 9 信达澳银安益纯债债券型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 7 页 产品特有风险 1、赎回申请延期办理的风险


机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回,中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投 资者按同比例部分延期办理的风险;


2、基金净值大幅波动的风险


机构投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动;


3、提前终止基金合同的风险


机构投资者赎回后,可能出现基金资产净值低于 5000 万元的情形,若连续六十个工作日出现基金资产净 值低于 5000 万元情形的,基金管理人可能提前终止基金合同,基金财产将进行清算;


4、基金规模过小导致的风险


机构投资者赎回后,可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难 的











情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件;


2、《信达澳银安益纯债债券型证券投资基金基金合同》;


3、《信达澳银安益纯债债券型证券投资基金托管协议》;


4、法律意见书;


5、基金管理人业务资格批件、营业执照;


6、基金托管人业务资格批件、营业执照;


7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在 支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 信达澳银基金管理有限公司 2019年07月19日 10