信达澳银领先增长混合型证券投资基金
2019年第2季度报告
2019年06月30日
基金管理人:信达澳银基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2019年07月19日
信达澳银领先增长混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月18日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年04月01日起至2019年06月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 信达澳银领先增长混合
基金主代码
610001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年03月08日
报告期末基金份额总额 955,352,283.97份
投资目标
本基金依据严谨的投资管理程序，挖掘并长期
投资于盈利能力持续增长的优势公司，通过分
享公司价值持续增长实现基金资产的长期增值
。
投资策略
本基金以自下而上的精选证券策略为核心，适
度运用资产配置与行业配置策略调整投资方向
，系统有效控制风险，挖掘并长期投资于能抗
击多重经济波动，盈利能力持续增长的优势公
司，通过分享公司价值持续增长实现基金资产
的长期增值。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收
益率×20%
风险收益特征
本基金是混合型基金产品，基金资产整体的预
期收益和预期风险均较高，属于较高风险，较
高收益的基金品种。
2
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基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年04月01日 - 2019年06月30日）
1.本期已实现收益
-35,118,951.93
2.本期利润
-96,960,798.05
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0975
4.期末基金资产净值
1,053,339,700.08
5.期末基金份额净值
1.1026
注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，
开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
-7.90% 1.50% -0.77% 1.22% -7.13% 0.28%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
3
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注：1、本基金基金合同于 2007年 3月 8日生效，2007年 5月 10日开始办理申购、赎
回业务。
2、本基金主要投资于股票，股票资产占基金资产比例为 60%－95%，债券资产占基金资
产比例为 0%－35%，现金及其他短期金融工具资产占基金资产比例为 5%－40%。为了满
足投资者的赎回要求，基金保留的现金以及投资于到期日在 1年以内的政府债券、中
央银行票据等短期金融工具的资产比例不低于基金资产净值的 5%。本基金按规定在合
同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的
基金经理期
限
姓
名
职务
任职
日期
离
任
日
期
证券
从业
年限
说明
王
咏
辉
本基金的
基金经理
、中证沪
港深指数
基金、转
2018-
12-03
-
21年
英国牛津大学工程专业本科和牛津大学计
算机专业硕士。1998年至2001年任伦敦摩
根大通（JPMorgan）投资基金管理公司分
析员、高级分析师，2001年至2002年任汇
丰投资基金管理公司（HSBC）高级分析师
4
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型创新基
金、新起
点基金的
基金经理
，总经理
助理、权
益投资总
部总监、
智能量化
与资产配
置总部总
监
，2002年至2004年任伦敦巴克莱国际投资
基金管理公司基金经理、部门负责人，20
04年至2008年巴克莱资本公司（Barclays
Capital）部门负责人，2008年3月至2012
年8月任泰达宏利基金管理公司（Manulif
e Teda）国际投资部负责人、量化投资与
金融工程部负责人、基金经理，2012年8
月至2017年7月历任鹏华基金管理有限公
司量化及衍生品投资部总经理、资产配置
与基金投资部总监、基金经理兼投资决策
委员会委员等职务。2017年10月加入信达
澳银基金管理有限公司，任总经理助理、
权益投资总部总监、智能量化与资产配置
总部总监。现任信达澳银新起点定期开放
灵活配置混合型基金经理（2018年6月6日
起至今）、信达澳银领先增长混合型证券
投资基金基金经理（2018年12月3日起至
今）、信达澳银转型创新基金基金经理（
2019年4月26日起至今）、信达澳银中证
沪港深高股息精选指数型证券投资基金基
金经理（2019年4月26日起至今）。
李
朝
伟
本基金的
基金经理
、健康中
国灵活配
置混合型
基金的基
金经理
2016-
05-11
-
8年
复旦大学经济学硕士。2011年7月至2013
年7月在平安大华基金管理有限公司，任
行业研究员；2013年7月至2015年4月在上
投摩根基金管理有限公司，任研究员；20
15年4月至2015年11月在大成基金管理有
限公司，任基金经理助理；2015年11月加
入信达澳银基金公司，历任股票投资部高
级研究员、信达澳银精华灵活配置混合基
金基金经理（2016年1月8日起至2017年12
月30日）、信达澳银领先增长混合基金基
金经理（2016年5月11日起至今）、信达
澳银健康中国灵活配置混合型基金基金经
理（2017年8月18日起至今）。
注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守
信情况的说明
5
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本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售
管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法
规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基
金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害
基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平
对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，
确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、
债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，
对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合
同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司
名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易
原则的情形。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未
发生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2019年二季度各项数据均有所走弱，但短期经济有韧性。具体来看，消费相较
2018年全年走弱。结构仍在分化，食品和日用品等必需品消费增速较高，但可选消费
多数走弱，汽车负增长、地产相关的家具家电等消费增速也在放缓。出口继续承压。
尽管2019年5月出口小幅回升，但全球经贸仍在降温，外需仍有压力。投资也在回落。
2019年5月固定资产投资累计增速大幅放缓，其中制造业和基建拖累整体投资增速，虽
然地产投资维持10%以上的高增长，但增速在回落。随着棚改退潮，未来中小城市的房
地产是主要风险。但短期来看，经济不会大幅下行，主要源于地产端的韧性，即大城
市和中小城市地产调控的错位，会使得地产和经济下行放缓。
2019年二季度CPI回升PPI回落，整体通胀压力有限。2019年5月CPI同比回升，相
较2019年一季度回暖，主要源于猪肉、水果等食品类价格的上涨。但2019年5月PPI同
比回落，工业品价格下行压力较大。大环境来看整体需求回落，CPI的压力主要体现在
猪肉价格的上涨，而非食品价格的涨幅回落。PPI经历上半年的横盘后，预计之后会趋
于下行，跌入负值区间。往前看，经济不会出现通胀大幅上行的局面，货币政策也会
维持宽松。
6
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外部环境有所缓解，政策面继续向上。外部环境来看，G20峰会后中美关系会短期
缓和，2019年下半年美联储会开启降息周期，外需也会存在一定程度的改善。国内政
策来看，2019年以来宽财政持续发力，大规模减税降费逐渐落地.货币政策整体宽松，
支持小微企业的结构性宽松也在有序推进。展望未来，宽财政仍有操作空间，专项债
额度或再度上调，地方隐性负债置换也存在松动的空间，基建2019年下半年有望加码。
货币政策也会延续宽松，从近期的国常会和达沃斯论坛来看，未来可能会推出有针对
性的降息、降准措施，以帮助降低中小企业的融资成本。
2019年二季度，本基金维持高权益仓位，依旧坚持在成长、价值这两个维度精选
个股。在电子、芯片国产化、5G板块选择了择时参与。
展望2019年三季度，本基金会依然维持高权益仓位，同时在基金合同规定的范围
内适度参与科创板，长期看好在价值、成长两个维度综合评价优秀的个股，看好电子、
芯片国产化、5G板块等TMT和先进制造板块的机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.1026元，份额累计净值1.6547元；本报告期内，
本基金份额净值增长率为-7.90%，同期业绩比较基准收益率为-0.77%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例（
%）
1
权益投资
947,855,867.95 89.12
其中：股票
947,855,867.95 89.12
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
20,006,000.00 1.88
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
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7
银行存款和结算备付金合
计
93,725,562.24 8.81
8
其他资产
1,972,282.75 0.19
9
合计
1,063,559,712.94 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例（%
）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
13,581,558.73 1.29
C
制造业
576,351,015.16 54.72
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
7,206,302.04 0.68
E
建筑业
39,864,283.73 3.78
F
批发和零售业
7,487,588.92 0.71
G
交通运输、仓储和邮政
业
14,919,835.84 1.42
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
57,334,811.80 5.44
J
金融业
184,521,438.97 17.52
K
房地产业
26,904,098.83 2.55
L
租赁和商务服务业
14,543,336.37 1.38
M
科学研究和技术服务业
5,141,597.56 0.49
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
947,855,867.95 89.99
8
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代
码
股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 603228
景旺电子
565,480 22,624,854.80 2.15
2 002138
顺络电子
1,266,100 22,258,038.00 2.11
3 002475
立讯精密
883,552 21,903,254.08 2.08
4 000001
平安银行
1,559,786 21,493,851.08 2.04
5 601318
中国平安
241,341 21,385,226.01 2.03
6 600837
海通证券
1,497,976 21,256,279.44 2.02
7 300136
信维通信
865,940 21,172,233.00 2.01
8 603986
兆易创新
242,634 21,036,367.80 2.00
9 300319
麦捷科技
2,916,340 20,822,667.60 1.98
10 603828
柯利达
1,839,732 20,715,382.32 1.97
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未参与投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未参与投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未参与投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形及相关投资决策程序说明。
（1）平安银行（000001）2019年3月18日披露收到中国证券监督管理委员会大连
监管局行政监管措施决定书，主要内容为："一、平安银行股份有限公司大连分行未向
基金投资者公开基金产品风险评价方法。 二、平安银行股份有限公司大连分行花园广
场支行基金销售人员在对投资者进行风险承受能力调查与评价工作中，存在未经投资
者允许，擅自代投资者填写风险承受能力调查问卷的情况。"2018年2月7日，大连银监
局针对平安银行贷款资金转存款质押开立银行承兑汇票并在他行贴现，贴现资金回流
转存款质押重复开立银行承兑汇票的违法事实，对平安银行处以人民币四十万元行政
罚款。2018年3月14日，中国人民银行针对平安银行违反清算管理规定、人民币银行结
算账户管理相关规定、非金融机构支付服务管理办法相关规定，给予警告，没收违法
所得3,036,061.39元，并处罚款10,308,084.15元，合计处罚金额13,344,145.54元。
2018年6月28日，天津银监局针对平安银行贷前调查不到位，向环保未达标的企业提供
融资；贷后管理失职，流动资金贷款被挪用，罚款人民币50万元。2018年7月26日，中
国人民银行针对平安银行未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身
份资料和交易记录、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，罚款人民币
140万元。
基金管理人分析认为，在监管机构的指导下，该公司充分认识到了内部控制的不
完善，已经着手进行积极整改。经审慎分析，基金管理人认为该事件对该公司的经营
和价值应不会构成重大影响。
除平安银行（000001）外，其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有
被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
1,865,743.62
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
38,718.44
5
应收申购款
67,820.69
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
1,972,282.75
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
1,045,992,856.33
报告期期间基金总申购份额
7,360,486.76
减：报告期期间基金总赎回份额
98,001,059.12
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
955,352,283.97
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
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§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《信达澳银领先增长混合型证券投资基金基金合同》；
3、《信达澳银领先增长混合型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备
查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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