中银消费主题混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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中银消费主题混合型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
中银消费主题混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年七月十九日
中银消费主题混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 18日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中银消费主题混合
基金主代码 000057
交易代码 000057
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 4月 25日
报告期末基金份额总额 59,564,916.07份
投资目标 本基金重点投资于大消费行业中的优质上市公司，在合理
控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金通过分析宏观经济和证券市场发展趋势，评估市场
的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制
定和调整股票、债券等各类资产的比例，并进行定期与不
定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。本基
金是以大消费行业为主要投资标的的主题基金，将分别从
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中银消费主题混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
政策影响和行业特征两个方面对大消费行业的各个子行业
进行分析，在行业配置的基础上，通过定性和定量分析相
结合的办法，挑选出受惠于经济转型和消费升级的优质上
市公司进行投资。
业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率×75%＋上证国债指数收益率
×25%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预
期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 4月 1日-2019年 6月 30日)
1.本期已实现收益 2,504,375.40
2.本期利润 1,661,036.56
3.加权平均基金份额本期利润 0.0569
4.期末基金资产净值 84,794,120.26
5.期末基金份额净值 1.424
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
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中银消费主题混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.35% 1.38% 5.60% 1.35% -4.25% 0.03%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
中银消费主题混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年 4月 25日至 2019年 6月 30日)
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资
产配置比例均符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
钱亚风云 基金经理 2015-07-27 - 9
金融学硕士。2010年加入
中银基金管理有限公司，
曾任研究员、基金经理助
理。2015年 7月至今任中
银消费主题基金基金经理，
2015年 11月至 2018年
2月任中银新财富基金基金
经理，2015年 11月至今任
中银战略新兴产业基金基
金经理，2016年 2月至
2018年 2月任中银宝利基
金基金经理，2017年 4月
至 2018年 12月任中银文
体娱乐基金基金经理，
2019年 6月至今任中银消
费活力基金基金经理。具
有 9年证券从业年限。具
备基金从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根
据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监
会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最
大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金
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管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办
法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、
《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理
活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委
员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强
交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通
过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范
各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信
息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分
析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的
不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节
得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内
未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面，全球经济下行压力延续，美国经济韧性在二季度开始松动，欧洲经济
继续低迷、内部出现分化，日本经济延续疲弱。从领先指标来看，美国经济有所放缓，美
国 ISM制造业 PMI指数从一季度末的 55.3下滑至 51.7，零售消费也处于下行通道，核心
通胀依旧不达目标，但美国劳动力市场依然相对稳健。欧元区经济下行风险加大，二季度
制造业 PMI指数徘徊在 48.0以下的低位，内部经济存在分化，德国 PMI大幅下滑至荣枯
线以下，法国、意大利 PMI下行后有所回升，欧央行进一步向鸽派立场调整，下一步不排
除降息及重启 QE操作。日本经济延续疲弱，
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中银消费主题混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
二季度制造业 PMI指数持续低于荣枯线，消费和通胀走低。综合来看，美国经济增速预计
继续放缓，美联储 2019年下半年预计降息 1-2次；欧洲经济景气度继续低迷，德国经济前
景仍受外需拖累；日本经济在通胀低迷、外需下行的影响下复苏前景不佳。
国内经济方面，在外需持续偏弱和贸易摩擦升级背景下，经济下行压力再度体现。具
体来看，领先指标中采制造业 PMI指数回落 1.4个百分点至 6月份的 49.4，同步指标工业
增加值 1-5月同比增长 6%，较一季度末回落 0.5个百分点。从经济增长动力来看，出口继
续受贸易摩擦和外需走弱冲击，消费低位企稳，投资大幅回落：5月美元计价出口增速较
一季度末回落 12.7个百分点至 1.1%左右，5月消费增速较一季度末回落 0.1个百分点至
8.6%；制造业投资大幅下滑，房地产投资高位回落，基建投资低位震荡，1-5月固定资产
投资增速较一季度末显著回落 0.7个百分点至 5.6%的水平。通胀方面，CPI短期震荡上行，
5月同比增速较一季度末上行 0.4个百分点至 2.7%；PPI低位震荡，5月同比增速较一季度
末小幅回升 0.2个百分点至 0.6%。
2. 市场回顾
股票市场二季度冲高回落。二季度上证综指下跌 3.62%，代表大盘股表现的沪深
300指数下跌 1.21%，中小板综合指数下跌 10.31%，创业板综合指数下跌 9.36%。
3. 运行分析
本基金二季度维持了较高仓位，结构与一季度基本一致，以消费加金融为主要配置，
精选部分成长。行业配置主要集中在食品饮料、家电、医药、旅游、非银等领域。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为 1.35%，同期业绩比较基准收益率为 5.60%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截至 2019年 6月 19日，本基金已连续超过 60个工作日出现基金资产净值低于
5000万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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中银消费主题混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 76,063,689.42 89.46
其中：股票 76,063,689.42 89.46
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 8,927,314.33 10.50
7
其他各项资产 37,937.39 0.04
8
合计 85,028,941.14 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
19,848.05 0.02
C 制造业
20,084,136.62 23.69
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
2,568,650.00 3.03
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中银消费主题混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
E 建筑业
2,138,255.00 2.52
F 批发和零售业
2,486,135.00 2.93
G 交通运输、仓储和邮政业
2,563,638.00 3.02
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,519.68 0.02
J 金融业
40,292,896.02 47.52
K 房地产业
2,488,200.00 2.93
L 租赁和商务服务业
2,412,964.35 2.85
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
994,446.70 1.17
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
76,063,689.42 89.70
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 600030 中信证券 187,669 4,468,398.89 5.27
2 600887 伊利股份 130,505 4,360,172.05 5.14
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中银消费主题混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
3 600690 青岛海尔 250,200 4,325,958.00 5.10
4 601688 华泰证券 192,600 4,298,832.00 5.07
5 601398 工商银行 725,200 4,271,428.00 5.04
6 601939 建设银行 564,300 4,198,392.00 4.95
7 601288 农业银行 1,159,600 4,174,560.00 4.92
8 601328 交通银行 675,600 4,134,672.00 4.88
9 603899 晨光文具 59,400 2,611,818.00 3.08
10 601211 国泰君安 141,147 2,590,047.45 3.05
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
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本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券证券发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 25,616.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,845.65
5 应收申购款 8,475.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
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中银消费主题混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
9 合计 37,937.39
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 26,882,535.32
本报告期基金总申购份额 38,162,790.84
减：本报告期基金总赎回份额 5,480,410.09
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 59,564,916.07
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
-
本报告期买入/申购总份额
14,502,538.07
本报告期卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
14,502,538.07
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例
（%）
24.35
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元）
适用费率
1 申购 2019-06-19 14,502,538.07 20,000,000.00 -
合计
14,502,538.07 20,000,000.00
注：固定费用1000元。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
1
2019-06-20至
2019-06-30
-
21,566
,498.9
2
-
21,566,498.
92
36.2067%
机构
2
2019-06-19至
2019-06-30
-
14,502
,538.0
7
-
14,502,538.
07
24.3474%
产品特有风险
本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：
（1）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持
有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达
到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投
资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予中银消费主题混合型证券投资基金募集的文件；
2、《中银消费主题混合型证券投资基金基金 合同》；
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中银消费主题混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
3、《中银消费主题混合型证券投资基金托管协议》；
4、《中银消费主题混合型证券投资基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办
公场所免费查阅。
中银基金管理有限公司
二〇一九年七月十九日
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