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易方达新鑫I(001285)

易方达新鑫:易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告查看PDF公告

易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告
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易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年七月十九日
易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证 基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2


基金产品概况 基金简称 易方达新鑫混合 基金主代码 001285 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 5 月 14 日 报告期末基金份额总额 338,491,880.39 份 投资目标 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健 增值。 投资策略 本基金通过定量与定性相结合的宏观及市场分析, 确定组合中股票、债券、货币市场工具等资产类别 的配置比例,严格遵守低估值的股票投资逻辑,以 绝对收益为目标,力争获得稳健、持续的投资收益。 业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率(税后)+2% 2 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告 风险收益特征 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收 益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市 场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 易方达新鑫混合 I 易方达新鑫混合 E 下属分级基金的交易代 码 001285 001286 报告期末下属分级基金 的份额总额 332,684,530.56 份 5,807,349.83 份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 (2019 年 4 月 1 日-2019 年 6 月 30 日) 主要财务指标 易方达新鑫混合 I 易方达新鑫混合 E 1.本期已实现收益 2,001,073.66 4,647.28 2.本期利润 2,873,274.20 4,245.45 3.加权平均基金份额本期利润 0.0198 0.0031 4.期末基金资产净值 360,255,763.91 6,233,443.30 5.期末基金份额净值 1.083 1.073 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 3 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达新鑫混合 I 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.37% 0.11% 0.88% 0.01% -0.51% 0.10% 易方达新鑫混合 E 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.28% 0.12% 0.88% 0.01% -0.60% 0.11% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 5 月 14 日至 2019 年 6 月 30 日) 易方达新鑫混合 I 4 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告 易方达新鑫混合 E 注:自基金合同生效至报告期末,I 类基金份额净值增长率为 23.23%,E 类基 金份额净值增长率为 21.03%,同期业绩比较基准收益率为 14.89%。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 5 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告 任本基金的基 金经理期限 姓 名 职务 任职 日期 离任 日期 证券 从业 年限 说明 王 晓 晨 本基金的基金经理、易 方达中债新综合债券指 数发起式证券投资基金 (LOF)的基金经理、易方 达中债 7-10 年期国开行 债券指数证券投资基金 的基金经理、易方达中 债 3-5 年期国债指数证券 投资基金的基金经理、 易方达中债 1-3 年国开行 债券指数证券投资基金 的基金经理、易方达增 强回报债券型证券投资 基金的基金经理、易方 达投资级信用债债券型 证券投资基金的基金经 理、易方达双债增强债 券型证券投资基金的基 金经理、易方达恒益定 期开放债券型发起式证 券投资基金的基金经理、 易方达恒安定期开放债 券型发起式证券投资基 金的基金经理、易方达 富财纯债债券型证券投 资基金的基金经理、易 方达纯债债券型证券投 资基金的基金经理、易 方达安瑞短债债券型证 券投资基金的基金经理、 固定收益投资部副总经 理、易方达资产管理 (香港)有限公司基金 经理、就证券提供意见 负责人员(RO)、提供 资产管理负责人员 (RO)、易方达资产管 理(香港)有限公司固 定收益投资决策委员会 2018- 01-31 - 16 年 硕士研究生,曾任易方达 基金管理有限公司集中交 易室债券交易员、债券交 易主管、固定收益总部总 经理助理、固定收益基金 投资部副总经理、易方达 货币市场基金基金经理、 易方达保证金收益货币市 场基金基金经理、易方达 保本一号混合型证券投资 基金基金经理。 6 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告 委员 韩 阅 川 本基金的基金经理、易 方达新享灵活配置混合 型证券投资基金的基金 经理、易方达新利灵活 配置混合型证券投资基 金的基金经理、易方达 瑞智灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理、 易方达瑞兴灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理、易方达瑞祥灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、易方 达瑞景灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达瑞信灵活配 置混合型证券投资基金 的基金经理助理、易方 达新益灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理助理、易方达瑞选灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理助理、 易方达裕鑫债券型证券 投资基金的基金经理助 理、易方达新收益灵活 配置混合型证券投资基 金的基金经理助理、易 方达瑞和灵活配置混合 型证券投资基金的基金 经理助理、易方达瑞祥 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理助理 (自 2019 年 05 月 27 日 至 2019 年 06 月 25 日)、 易方达新鑫灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理助理(自 2019 年 05 月 27 日至 2019 年 06 月 25 日)、易方达瑞 智灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理助 理(自 2019 年 05 月 2019- 06-26 - 8 年 硕士研究生,曾任嘉实基 金管理有限公司固定收益 部研究员、投资经理。 7 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告 27 日至 2019 年 06 月 25 日)、易方达新享灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理助理 (自 2019 年 05 月 27 日 至 2019 年 06 月 25 日)、 易方达新利灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理助理(自 2019 年 05 月 27 日至 2019 年 06 月 25 日)、易方达瑞 景灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理助 理(自 2019 年 05 月 27 日至 2019 年 06 月 25 日)、易方达瑞兴灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理助理 (自 2019 年 05 月 27 日 至 2019 年 06 月 25 日) 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基 金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会 投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风 险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规, 无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程, 以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金 管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等, 并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基 本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 8 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向 交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 28 次,其中 27 次 为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,1 次为不同基金经 理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批 程序。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年二季度,债市长端收益率先上后下,波动明显加大,全季来看收益率整 体上行。4 月公布的一季度经济数据较好,GDP 走平、工业增加值明显跳升,地产 投资连续上升,叠加通胀预期升温,导致长端收益率持续震荡上行,一季度货币委 员会例会重新强调“把好货币总闸门”、4 月中央政治局强调“结构性去杠杆”,对货币 收紧担忧上升,长端收益率进一步上行。进入 5 月后,中美贸易摩擦超预期变化, 推动避险情绪上升,央行加大货币投放、宣布定向降准稳定市场预期,加上主要经 济指标等开始回落,长端收益率重回下行通道。5 月下旬以来,包商事件打破同业刚 兑信仰,持续发酵下央行加大了呵护力度,但流动性分层现象显现,市场风险偏好 进一步下降,推动长端收益率进一步下行。6 月以来,经济基本面继续有利于债市, 尽管专项债做资本金的政策、G20 中美元首会见等,对债市产生一定干扰,但并未 改变收益率下行趋势。全季来看,经济表现是驱动债市的核心因素,海外因素干扰 加大债市波动,长端收益率整体上行。 权益市场方面,二季度市场经历了过山车行情,市场波动较大但交易量整体缩 水。4 月初,由于 3 月的 PMI 重回荣枯线之上,出现对经济见底的乐观预期,周期 类和以汽车家电为主的大消费板块开始出现明显上涨。但是,一季度较好的宏观数 据让政策变得谨慎,月中的政治局会议重提“房住不炒”,货币政策也出现了边际转 向从紧的预期,引发市场出现大幅调整。5 月初中美贸易谈判进展不顺,互相加征关 税,市场出现进一步大幅下挫。之后贸易摩擦的整体影响有所钝化,上证综指在 2800-2900 之间小幅震荡,但电子和通信等行业受到美国芯片断供等影响大,继续下 跌较多。5 月底之后,内外部环境有一些积极的因素,包括美联储降息预期提升、人 9 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告 民币汇率止跌、专项债相关政策、中美元首互通电话以及资本市场改革等,带动市 场情绪和风险偏好有所提升,市场出现小幅反弹,最终上证综指回到接近 3000 点, 接近一季度末的位置。但是结构上差别较大,以食品饮料行业为代表的优质消费板 块大幅上涨,而在经济见底乐观预期打破和受到贸易摩擦影响下,周期类和 TMT 领 域则大幅下跌。 操作上,二季度组合股票主要选择高分红、低估值、较高 ROE 的优质个股。债 券方面,持仓主要为信用债,采用票息以及杠杆策略。组合辅以打新策略作为收益 增强。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金 I 类基金份额净值为 1.083 元,本报告期份额净值增长率 为 0.37%;E 类基金份额净值为 1.073 元,本报告期份额净值增长率为 0.28%;同期 业绩比较基准收益率为 0.88%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 自 2019 年 5 月 7 日至 2019 年 5 月 10 日,本基金均存在连续二十个工作日基金 份额持有人数量不满二百人的情形。 自本报告期初至 2019 年 5 月 20 日,本基金均存在连续二十个工作日基金资产 净值低于五千万元的情形。 自本报告期初至 2019 年 5 月 20 日,本基金均存在连续六十个工作日基金资产 净值低于五千万元的情形。鉴于基金资产净值的下滑主要受市场环境影响,本基金 将继续运作。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 71,303,532.66 16.57 其中:股票 71,303,532.66 16.57 2 固定收益投资 349,836,292.65 81.29 其中:债券 349,836,292.65 81.29 10 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 2,921,354.64 0.68 7 其他资产 6,296,383.76 1.46 8 合计 430,357,563.71 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 9,401,776.45 2.57 C 制造业 21,401,102.45 5.84 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 6,031,130.00 1.65 E 建筑业 2,964,125.00 0.81 F 批发和零售业 2,869,890.00 0.78 G 交通运输、仓储和邮政业 6,768,644.00 1.85 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 39,603.76 0.01 J 金融业 12,167,059.00 3.32 K 房地产业 9,660,202.00 2.64 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - 11 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 71,303,532.66 19.46 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 600585 海螺水泥 77,100 3,199,650.00 0.87 2 601398 工商银行 540,500 3,183,545.00 0.87 3 600383 金地集团 258,300 3,081,519.00 0.84 4 601088 中国神华 150,600 3,069,228.00 0.84 5 600048 保利地产 239,200 3,052,192.00 0.83 6 600028 中国石化 557,700 3,050,619.00 0.83 7 600900 长江电力 170,200 3,046,580.00 0.83 8 601225 陕西煤业 329,500 3,044,580.00 0.83 9 601939 建设银行 408,600 3,039,984.00 0.83 10 600688 上海石化 584,275 3,014,859.00 0.82 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 国家债券 3,996,800.00 1.09 2 央行票据 - - 3 金融债券 14,986,500.00 4.09 其中:政策性金融债 14,986,500.00 4.09 4 企业债券 60,788,000.00 16.59 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 269,716,000.00 73.59 7 可转债(可交换债) 348,992.65 0.10 8 同业存单 - - 12 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告 9 其他 - - 10 合计 349,836,292.65 95.46 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 122467 15 万达 02 300,000 30,798,000.00 8.40 2 101800642 18 中铝集 MTN001 200,000 20,574,000.00 5.61 3 101800773 18 首钢 MTN002 200,000 20,540,000.00 5.60 4 101660004 16 陕有色 MTN001 200,000 20,294,000.00 5.54 5 101554074 15 中化工 MTN002 200,000 20,250,000.00 5.53 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 13 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告 1 存出保证金 46,540.71 2 应收证券清算款 993,710.53 3 应收股利 - 4 应收利息 5,206,032.52 5 应收申购款 50,100.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,296,383.76 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 项目 易方达新鑫混合I 易方达新鑫混合E 报告期期初基金份额总额 1,244,009.32 924,104.72 报告期基金总申购份额 331,611,926.28 5,009,742.22 减:报告期基金总赎回份额 171,405.04 126,497.11 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 332,684,530.56 5,807,349.83 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 14 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 情况 投资 者类 别 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 1 2019 年 05 月 22 日~2019 年 06 月 30 日 - 93,108,93 8.55 - 93,108,938. 55 27.51 % 2 2019 年 05 月 21 日,2019 年 05 月 30 日 ~2019 年 06 月 30 日 - 83,762,37 5.81 - 83,762,375. 81 24.75 % 3 2019 年 05 月 21 日 - 46,554,00 3.72 - 46,554,003. 72 13.75 % 机构 4 2019 年 05 月 21 日 - 46,554,00 3.72 - 46,554,003. 72 13.75 % 产品特有风险 报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的 特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对 基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引 发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回 申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工 作日基金资产净值低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终 止基金合同等情形;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行 投票表决时可能拥有较大话语权。 §9


备查文件目录 9.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金注册的文件; 2.《易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 15 易方达新鑫灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年七月十九日 16