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国企改革(502006)

国企改革:易方达国企改革指数分级证券投资基金2019年第2季度报告查看PDF公告

易方达国企改革指数分级证券投资基金 2019年第 2季度报告
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易方达国企改革指数分级证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年七月十九日
易方达国企改革指数分级证券投资基金 2019年第 2季度报告
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 7月 17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 易方达国企改革分级 基金主代码 502006 交易代码 502006 基金运作方式 契约型开放式、分级基金 基金合同生效日 2015年 6月 15日 报告期末基金份额总额 279,356,275.31份 投资目标 紧密追踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度与跟踪 误差的最小化。 投资策略 本基金主要采取完全复制法进行投资,即完全按 照标的指数的成份股组成及权重构建基金投资组 合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行 相应调整,以达到紧密跟踪标的指数的目的。本 2 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2019年第 2季度报告 基金力争将年化跟踪误差控制在 4%以内,日跟踪 偏离度绝对值的平均值控制在 0.35%以内。 业绩比较基准 95%×中证国有企业改革指数收益率+5%×同期银 行活期存款利率(税后) 风险收益特征 本基金为股票型基金,主要采用完全复制策略跟 踪标的指数的表现,其风险收益特征与标的指数 相似。长期而言,其风险收益水平高于混合型基 金、债券型基金和货币市场基金;A类份额具有 预期风险、收益较低的特征;B类份额具有预期 风险、收益较高的特征。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 易方达国企改 革分级 易方达国企改 革分级 A 易方达国企改 革分级 B 下属分级基金场内简称 国企改革 国企改 A 国企改 B 下属分级基金的交易代 码 502006 502007 502008 报告期末下属分级基金 的份额总额 210,101,167.31 份 34,627,554.00 份 34,627,554.00 份 下属分级基金的风险收 益特征 基础份额为股 票型基金,其 风险收益水平 高于混合型基 金、债券型基 金和货币市场 基金。 与基础份额相 比,A类份额 的预期收益和 预期风险低于 基础份额。 与基础份额相 比,B类份额 的预期收益和 预期风险高于 基础份额。 3 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2019年第 2季度报告 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年 4月 1日-2019年 6月 30日) 1.本期已实现收益 3,081,923.40 2.本期利润 -5,085,155.23 3.加权平均基金份额本 期利润 -0.0181 4.期末基金资产净值 272,780,912.40 5.期末基金份额净值 0.9765 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -1.75% 1.47% -2.81% 1.47% 1.06% 0.00% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达国企改革指数分级证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年 6月 15日至 2019年 6月 30日) 4 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2019年第 2季度报告 注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为-37.79%,同期业 绩比较基准收益率为-42.16%。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 金经理期限 姓 名 职务 任职 日期 离任 日期 证券 从业 年限 说明 余 海 燕 本基金的基金经理、易 方达中证全指证券公司 交易型开放式指数证券 投资基金的基金经理、 易方达中证军工交易型 开放式指数证券投资基 金的基金经理、易方达 中证海外中国互联网 50交易型开放式指数证 券投资基金联接基金的 基金经理、易方达中证 海外中国互联网 50交易 型开放式指数证券投资 基金的基金经理、易方 2015- 06-15 - 14年 硕士研究生,曾任汇丰银 行 Consumer Credit Risk 信用风险分析师,华宝兴 业基金管理有限公司分析 师、基金经理助理、基金 经理,易方达基金管理有 限公司投资发展部产品经 理。 5 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2019年第 2季度报告 达中证 500交易型开放 式指数证券投资基金发 起式联接基金的基金经 理、易方达中证 500交 易型开放式指数证券投 资基金的基金经理、易 方达证券公司指数分级 证券投资基金的基金经 理、易方达上证 50指数 分级证券投资基金的基 金经理、易方达日兴资 管日经 225交易型开放 式指数证券投资基金 (QDII)的基金经理、易方 达军工指数分级证券投 资基金的基金经理、易 方达黄金交易型开放式 证券投资基金联接基金 的基金经理、易方达黄 金交易型开放式证券投 资基金的基金经理、易 方达沪深 300医药卫生 交易型开放式指数证券 投资基金联接基金的基 金经理、易方达沪深 300医药卫生交易型开放 式指数证券投资基金的 基金经理、易方达沪深 300交易型开放式指数发 起式证券投资基金联接 基金的基金经理、易方 达沪深 300交易型开放 式指数发起式证券投资 基金的基金经理、易方 达沪深 300非银行金融 交易型开放式指数证券 投资基金联接基金的基 金经理、易方达沪深 300非银行金融交易型开 放式指数证券投资基金 的基金经理、易方达恒 生中国企业交易型开放 式指数证券投资基金联 接基金的基金经理、易 6 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2019年第 2季度报告 方达恒生中国企业交易 型开放式指数证券投资 基金的基金经理 杨 俊 本基金的基金经理、易 方达中证 500交易型开 放式指数证券投资基金 发起式联接基金的基金 经理、易方达中证 500交易型开放式指数证 券投资基金的基金经理、 易方达沪深 300交易型 开放式指数发起式证券 投资基金联接基金的基 金经理、易方达沪深 300交易型开放式指数发 起式证券投资基金的基 金经理 2017- 06-23 - 10年 硕士研究生,曾任易方达 基金管理有限公司北京分 公司渠道经理、指数与量 化投资部高级账户经理。 注:1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期,余海燕的“任职日期”为基 金合同生效之日,杨俊的“任职日期”为公告确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内, 基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先” 作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确 保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 7 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2019年第 2季度报告 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 28次, 其中 27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易, 1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金 经理按规定履行了审批程序。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2019年二季度国内宏观经济下行压力加大,4、5月份工业生产持续减速。 宏观数据显示 6月制造业 PMI为 49.4%,与 5月数据持平,仍然处于荣枯线的 下方,制造业总体呈现收缩态势。自 4月中旬以来,国内去杠杆政策边际加码, 金融监管政策有边际收紧的迹象,此后社融环比增速走弱,“非标”资产余额再 次萎缩;5月 24日包商银行被接管,中小银行也开始进行结构性去杠杆。同时 叠加 5月初以来的中美贸易谈判局势恶化,国内外不确定性因素再次增加。在 美国主导的贸易争端仍可能蔓延升级的背景下,投资者对全球经济前景的担忧 在二季度有所加深,金融市场也因此动荡加剧,A股市场、原油等风险资产承 压,债券、黄金等避险资产明显上涨。在经济低迷、贸易摩擦加剧的背景下, A股市场风险偏好回落,最终二季度上证综指以下跌 3.62%收官。风格方面, 大小盘结构分化显著,低估值大盘股表现较好,中小市值股票表现较差,上证 50指数上涨 3.24%,创业板指大幅下跌 10.75%;行业方面,保险、食品饮料、 家用电器、银行等板块涨幅居前,传媒、轻工制造、钢铁、纺织服装等板块跌 幅较大。报告期内中证国企改革指数下跌 2.99%。 报告期内本基金为正常运作期,在操作中,我们严格遵守基金合同,坚持 既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和 数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.9765元,本报告期份额净值增长率为- 1.75%,同期业绩比较基准收益率为-2.81%,日跟踪偏离度的均值为 0.03%,年 8 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2019年第 2季度报告 化跟踪误差为 0.953%,各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序 号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 258,119,277.76 94.23 其中:股票 258,119,277.76 94.23 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 15,760,150.88 5.75 7 其他资产 34,363.92 0.01 8 合计 273,913,792.56 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,243,767.45 0.46 C 制造业 112,452,354.86 41.22 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 3,257,514.01 1.19 9 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2019年第 2季度报告 E 建筑业 15,606,266.67 5.72 F 批发和零售业 2,955,276.62 1.08 G 交通运输、仓储和邮政业 22,138,809.90 8.12 H 住宿和餐饮业 1,273,425.60 0.47 I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,218,886.80 4.48 J 金融业 56,700,810.35 20.79 K 房地产业 20,466,638.05 7.50 L 租赁和商务服务业 7,477,893.45 2.74 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 2,327,634.00 0.85 S 综合 - - 合计 258,119,277.76 94.63 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 600030 中信证券 383,500 9,131,135.00 3.35 2 002415 海康威视 292,000 8,053,360.00 2.95 3 600104 上汽集团 300,187 7,654,768.50 2.81 4 000651 格力电器 137,400 7,557,000.00 2.77 5 601668 中国建筑 1,307,900 7,520,425.00 2.76 6 601888 中国国旅 84,353 7,477,893.45 2.74 7 601398 工商银行 1,260,800 7,426,112.00 2.72 8 601328 交通银行 1,192,792 7,299,887.04 2.68 9 000002 万科 A 262,100 7,289,001.00 2.67 10 600048 保利地产 569,800 7,270,648.00 2.67 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 10 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2019年第 2季度报告 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.12018年 7月 26日,中国人民银行针对交通银行未按照规定履行客户身 份识别义务、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的 客户进行交易或者为客户开立匿名账户、假名账户,罚款人民币 130万元。 2018年 10月 18日,上海保监局针对交通银行欺骗投保人、向投保人隐瞒与合 同有关的重要情况的违法违规事实,责令改正,并处 34万元罚款。 2018年 11月 9日,中国银行保险监督管理委员会对交通银行股份有限公司关 于以下违规事实:(一)不良信贷资产未洁净转让、理财资金投资本行不良信 贷资产收益权;(二)未尽职调查并使用自有资金垫付承接风险资产;(三) 档案管理不到位、内控管理存在严重漏洞;(四)理财资金借助保险资管渠道 虚增本行存款规模;(五)违规向土地储备机构提供融资;(六)信贷资金违 规承接本行表外理财资产;(七)理财资金违规投资项目资本金;(八)部分 理财产品信息披露不合规;(九)现场检查配合不力,处以罚款 690万元人民 币。 2018年 11月 9日,中国银行保险监督管理委员会对交通银行股份有限公司并 购贷款占并购交易价款比例不合规;并购贷款尽职调查和风险评估不到位的违 规事实,处以罚款 50万元人民币。 2018年 11月 19日,中国保险监督管理委员会北京监管局针对中国工商银行股 11 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2019年第 2季度报告 份有限公司存在电话销售保险过程中欺骗投保人的行为,对中国工商银行股份 有限公司处以人民币 30万元行政罚款。 本基金为指数型基金,上述股票系标的指数成份股,上述股票的投资决策程序 符合公司投资制度的规定。除交通银行、工商银行外,本基金投资的前十名证 券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 21,003.43 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,981.77 5 应收申购款 10,378.72 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 34,363.92 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 项目 易方达国企改革分级 易方达国企改革分级 A 易方达国企改革 分级B 报告期期初基 213,881,779.37 38,786,154.00 38,786,154.00 12 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2019年第 2季度报告 金份额总额 报告期基金总 申购份额 1,258,644.53 - - 减:报告期基 金总赎回份额 20,039,084.86 - - 报告期基金拆 分变动份额 14,999,828.27 -4,158,600.00 -4,158,600.00 报告期期末基 金份额总额 210,101,167.31 34,627,554.00 34,627,554.00 注:拆分变动份额包括三类份额之间的配对转换份额及折算调整份额。 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《资管新 规》)要求,公募产品不得进行份额分级,应在《资管新规》规定的过渡期结 束前进行整改规范,请投资者关注相关风险以及基金管理人届时发布的相关公 告。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 13 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2019年第 2季度报告 1.中国证监会准予易方达国企改革指数分级证券投资基金募集注册的文件; 2.《易方达国企改革指数分级证券投资基金基金合同》; 3.《易方达国企改革指数分级证券投资基金托管协议》; 4.基金管理人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年七月十九日 14