中银证券安源债券型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：中银国际证券股份有限公司
基金托管人：江苏银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 7月 19日
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 2页 共 20页
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 18日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 2019年 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中银证券安源债券
场内简称
-
交易代码
005362
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 12月 26日
报告期末基金份额总额 727,844,853.17份
投资目标 在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金
资产的稳健回报。
投资策略 本基金通过久期管理策略、类属配置策略、期限结构配置策略、
信用债券投资策略及资产支持证券投资策略，以期获得长期稳定
收益。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险低于股票型及混合
型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 中银国际证券股份有限公司
基金托管人 江苏银行股份有限公司
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 3页 共 20页
下属分级基金的基金简称 中银证券安源债券 A 中银证券安源债券 C
下属分级基金的场内简称
- -
下属分级基金的交易代码
005362 005363
下属分级基金的前端交易代码
- -
下属分级基金的后端交易代码
- -
报告期末下属分级基金的份额
总额
727,490,666.30份 354,186.87份
下属分级基金的风险收益特
征
- -
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要
财务
指标
报告
期
(201
9年
4月
1日
-
2019
年
6月
30
日)
中
银
证
券
安
源
债
券
A
中
银
证
券
安
源
债
券
C
1.本
期已
实现
收益
5,
31
1,
78
24
1.
43
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 4页 共 20页
3.
47
2.本
期利
润
4,
58
4,
75
5.
08
15
4.
82
3.加
权平
均基
金份
额本
期利
润
0.
00
63
0.
00
58
4.期
末基
金资
产净
值
73
7,
46
2,
10
6.
63
35
8,
91
4.
02
5.期
末基
金份
额净
值
1.
01
37
1.
01
33
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中银证券安源债券 A
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
0.64% 0.05% -0.24% 0.06% 0.88% -0.01%
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 5页 共 20页
中银证券安源债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
0.63% 0.05% -0.24% 0.06% 0.87% -0.01%
注:业绩比较基准：中债综合全价指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 6页 共 20页
注：1、本基金合同于 2018年 12月 26日生效。
2、按照基金合同约定，自基金成立日起 6个月为建仓期，截止本报告期末，基金已完成建仓
但报告期末距建仓结束不满一年，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标
-
- -
其他指标
-
- -
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
吕文晔
本基金基
金经理
2019年 4月 25日
-
7年
吕文晔，硕
士研究生，
中国国籍，
已取得证券、
基金从业资
格。
2006年
4月至
2006年
12月任职
于汇丰银行，
担任个人理
财顾问；
2007年
1月至
2010年
4月任职于
德勤华永会
计师事务所，
担任高级审
计员；
2010年
5月至
2012年
2月任职于
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 7页 共 20页
德勤咨询
（上海），
担任高级顾
问；
2012年
3月至
2015年
9月任职于
平安资产管
理有限公司，
担任债券交
易员；
2015年
10月至
2017年
10月任职
于浙商基金
管理有限公
司，担任基
金经理；
2017年
11月加入
中银国际证
券股份有限
公司，现任
中银证券现
金管家货币
市场基金、
中银证券安
源债券型证
券投资基金、
中银证券汇
嘉定期开放
债券型发起
式证券投资
基金基金经
理。
陈渭泉
本基金基
金经理
2018年 12月 26日
-
13年
陈渭泉，硕
士研究生，
中国国籍，
已取得证券、
基金从业资
格。
2004年
8月
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 8页 共 20页
2006年
3月任职于
北京玖方量
子科技有限
公司，任金
融工程研究
员；
2006年
3月至
2008年
9月任职于
天相投资顾
问有限公司，
任宏观与固
定收益研究
员；
2008年
10月至
2009年
12月任职
于华泰柏瑞
基金管理有
限公司，任
固定收益研
究员；
2009年
12月至
2017年
5月任职于
长江养老保
险股份有限
公司，先后
担任宏观固
收研究员、
投资经理助
理、投资经
理；
2017年
5月加盟中
银国际证券
股份有限公
司，现任中
银证券瑞享
定期开放灵
活配置混合
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 9页 共 20页
型证券投资
基金、中银
证券汇宇定
期开放债券
型发起式证
券投资基金、
中银证券聚
瑞混合型证
券投资基金、
中银证券祥
瑞混合型证
券投资基金、
中银证券汇
享定期开放
债券型发起
式证券投资
基金、中银
证券安源债
券型证券投
资基金、中
银证券中高
等级债券型
证券投资基
金、中银证
券安泽债券
型证券投资
基金基金经
理。
王玉玺
本基金基
金经理
2018年 12月 26日
-
13年
王玉玺，硕
士研究生。
2006年
7月至
2008年
7月任职于
中国农业银
行资金运营
部，担任交
易员；
2008年
8月至
2016年
6月任职于
中国农业银
行金融市场
部，担任交
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 10页 共 20页
易员、高级
交易员；
2016年
6月加入中
银国际证券
股份有限公
司，历任中
银证券瑞享
定期开放灵
活配置混合
型证券投资
基金、中银
证券聚瑞混
合型证券投
资基金、中
银证券保本
1号混合型
证券投资基
金基金经理，
现任基金管
理部副总经
理、中银国
际证券中国
红债券宝投
资主办人、
中银证券价
值精选灵活
配置混合型
证券投资基
金、中银证
券安进债券
型证券投资
基金、中银
证券瑞益定
期开放灵活
配置混合型
证券投资基
金、中银证
券安弘债券
型证券投资
基金、中银
证券瑞丰定
期开放灵活
配置混合型
证券投资基
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 11页 共 20页
金、中银证
券汇宇定期
开放债券型
发起式证券
投资基金、
中银证券祥
瑞混合型证
券投资基金、
中银证券汇
嘉定期开放
债券型发起
式证券投资
基金、中银
证券安誉债
券型证券投
资基金、中
银证券汇享
定期开放债
券型发起式
证券投资基
金、中银证
券安源债券
型证券投资
基金、中银
证券中高等
级债券型证
券投资基金、
中银证券安
泽债券型证
券投资基金
基金经理。
注:1、上述任职日期为根据公司确定的聘用日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基
金经理的任职日期为基金合同生效日期；
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情
形。
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 12页 共 20页
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益，本基金管理人根据
《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》等法律法规，建立了基金管理业务、资产管理业务公平交易管理办法、产品与交
易部交易室异常交易监控与报告管理办法等公平交易相关制度体系。公司旗下投资组合严格按照
制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，主要包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关环节。研究团队负责提供投资研
究支持，投资团队负责投资决策，交易室负责实施交易并实时监控，风险管理部负责事前监督、
事中检查和事后稽核，对交易情况进行合理性分析。通过多部门的协作互控，保证了公平交易的
可操作、可稽核和可持续。
公司一直严格遵循公平交易相关规章制度，执行严格的公平交易行为。在严格方针指导下，报
告期内，未出现任何异常关联交易以及与禁止交易对手间的交易行为。
报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗口下（如：1日内、3日内、5日内）公
司管理的不同投资组合同向交易开展交易价差分析。分析结果表明，本报告期内公司对各投资组
合公平对待，不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度债券市场波动率较一季度显著增大，季初公布的经济及金融数据均高于市场预期，其
中 PMI指数重返扩张区域，新订单指数连续 2个月好转，中小企业 PMI指数大幅度回升为近 5个
月来最高值。金融数据方面无论是总量还是结构也均超市场预期，企业中长期贷款占比继续提升，
社融数据持续回暖。此外，央行也打破此前市场对 4月降准的预期，转而在 4月 24日开展
2674亿 TMLF以实现流动性的精准滴灌。受各类利空数据及政策影响，4月债券市场收益率呈现
震荡上行态势。5月初中美贸易摩擦再度发酵，央行罕见在盘中宣布定向降准以稳定市场信心，
隔夜回购利率一度下探至 1.0%附近。但月末受包商银行事件影响债券收益率再度上行，直到最
后一周随着央行在公开市场大量投放资金而有所回落。6月上旬市场受包商银行事件溢出效应影
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 13页 共 20页
响，一些中小银行和非银机构出现融资困难，月中央行及证监会连续出台一系列维稳政策纾解非
银机构流动性压力，隔夜 Shibor创 10年多新低，货币市场资金面最终平稳度过半年末时点。总
体来看，二季度债券市场在经济基本面及各类事件冲击的推动下，收益率呈现先上后下的走势。
本基金报告期内配置上以中短久期利率债为主，以获取稳定的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2019年 06月 30日，中银证券安源债券 A类份额净值为 1.0137元，份额累计净值为
1.0137元；中银证券安源债券 C类份额净值为 1.0133元，份额累计净值为 1.0133元。报告期
内本基金中银证券安源债券 A类份额净值增长率为 0.64%，同期业绩比较基准收益率为-0.24%；
中银证券安源债券 C类份额净值增长率为 0.63%，同期业绩比较基准收益率为-0.24%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200人或基金资产净值低于 5000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
752,472,000.00 97.84
其中：债券
752,472,000.00 97.84
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,089,352.71 0.14
8
其他资产
15,505,318.70 2.02
9
合计
769,066,671.41 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 14页 共 20页
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
- -
D
电力、热力、燃气及水生产
和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术
服务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理
业
- -
O
居民服务、修理和其他服务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
- -
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
- - -
合计
- -
注:本基金投资范围未包括港股通投资股票，无相关投资政策。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
- - - - - -
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 15页 共 20页
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
752,472,000.00 101.99
其中：政策性金融债
752,472,000.00 101.99
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
752,472,000.00 101.99
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 180313
18进出 13
1,800,000 182,052,000.00 24.67
2 180212
18国开 12
1,800,000 182,016,000.00 24.67
3 180208
18国开 08
1,000,000 101,760,000.00 13.79
4 180204
18国开 04
500,000 52,245,000.00 7.08
5 180408
18农发 08
500,000 51,665,000.00 7.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
- - - - - -
注:本基金本报告期末未持有股资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
- - - - - -
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
- - - - - -
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 16页 共 20页
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量
（买/卖）
合约市值
(元)
公允价值
变动（元）
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元）
-
股指期货投资本期收益（元）
-
股指期货投资本期公允价值变动（元）
-
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买
/卖）
合约市值(元)
公允价值变
动（元）
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元）
-
国债期货投资本期收益（元）
-
国债期货投资本期公允价值变动（元）
-
注：本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
无。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金不投资于股票，无相关投资决策程序说明。
5.11.3 其他资产构成
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 17页 共 20页
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
15,155,318.70
5
应收申购款
350,000.00
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
15,505,318.70
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
- - - - -
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允价值
（元）
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说
明
- - - - - -
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
中银证券安源债券
A
中银证券安源债券
C
报告期期初基金份额总额
787,236,637.32 17,025.25
报告期期间基金总申购份额
253,058.74 377,936.04
减:报告期期间基金总赎回
份额
59,999,029.76 40,774.42
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
727,490,666.30 354,186.87
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 18页 共 20页
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
中银证券安源债券
A
中银证券安源债券
C
报告期期初管理人持有的本
基金份额
29,999,000.00 -
报告期期间买入/申购总份
额
- -
报告期期间卖出/赎回总份
额
- -
报告期期末管理人持有的本
基金份额
29,999,000.00 -
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
3.81 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)
- - - - - -
合计
- -
注:本报告期末基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有
基金情况
投资者类别
序号
持
有
基
金
份
额
比
例
达
到
或
者
超
过
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%
）
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 19页 共 20页
20%
的
时
间
区
间
机构
1
201
9
年
04
月
01
日
至
201
9
年
06
月
30
日
397,69
2,384.
17
- -
397,692,
384.17
54.6
4
机构
2
201
9
年
04
月
01
日
至
201
9
年
06
月
30
日
199,46
0,456.
77
- -
199,460,
456.77
27.4
0
个人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，如遇市场行情突变可能存在大额赎
回甚至巨额赎回的风险，增加基金管理人的流动性管理压力。同时，基金管理人应付赎回的变现
行为可能使基金资产净值受到不利影响或者产生较大波动。本基金管理人后期将审慎评估大额申
购对基金持有集中度的影响，避免单一投资者集中度继续提高，同时将完善流动性风险风险管控
机制，加强对基金持有人利益的保护。
中银证券安源债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 20页 共 20页
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予本基金募集注册的文件
2、基金合同
3、托管协议
4、法律意见书
5、基金管理人业务资格批件和营业执照
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
除第 6项在基金托管人处外，其余文件均在基金管理人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
中银国际证券股份有限公司
2019年 7月 19日
