对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
永赢惠添利灵活配置混合(005711)

永赢惠添利灵活配置混合:永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告查看PDF公告

永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第 2 季度报告
2019 年 06 月 30 日
基金管理人:永赢基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2019年 07月 19日
永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告




































页,共 13 页 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月17日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证 基金一定盈利。   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年04月01日起至2019年06月30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 永赢惠添利灵活配置混合 基金主代码 005711 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年05月31日 报告期末基金份额总额 918,017,394.66份 投资目标 在严格控制风险的前提下,通过合理的资产配 置,综合运用多种投资策略,力争获得超越业 绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金的投资策略分为两方面:一方面体现在 采取"自上而下"的方式对权益类、固定收益类 等不同类别资产进行大类配置;另一方面体现 在对单个投资品种的精选上。 1、资产配置策略 本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财 政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资 金环境、证券市场走势的分析,在评价未来一 段时间股票、债券市场相对收益率的基础上, 动态优化调整权益类、固定收益类等大类资产 的配置。在严格控制风险的前提下,力争获得 超越业绩比较基准的投资回报。 2 永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 13 页 2、股票投资策略 在灵活的类别资产配置的基础上,本基金通过 自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的 上市公司,严选其中安全边际较高的个股构建 投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、 行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其 投资机会;自下而上地评判企业的产品、核心 竞争力、管理层、治理结构等;并结合企业基 本面和估值水平进行综合的研判,严选安全边 际较高的个股。 3、固定收益投资策略 本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环 境,运用基于债券研究的各种投资分析技术, 进行个券精选。 4、中小企业私募债投资策略 本基金对中小企业私募债的投资主要围绕久期 、流动性和信用风险三方面展开。久期控制方 面,根据宏观经济运行状况的分析和预判,灵 活调整组合的久期。信用风险控制方面,对个 券信用资质进行详尽的分析,对企业性质、所 处行业、增信措施以及经营情况进行综合考量 ,尽可能地缩小信用风险暴露。流动性控制方 面,要根据中小企业私募债整体的流动性情况 来调整持仓规模,在力求获取较高收益的同时 确保整体组合的流动性安全。 5、可转换债券投资策略 本基金在综合分析可转债的股性特征、债性特 征、流动性等因素的基础上,审慎筛选其中安 全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好 ,以及基础股票基本面优良的品种,并以合理 的价格买入,争取稳健的投资回报。 6、资产支持证券投资策略 资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券 (ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等证 券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款 、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险 补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价 3 永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 13 页 值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法 等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对 投资价值并做出相应的投资决策。 7、权证投资策略 本基金将权证看作是辅助性投资工具,其投资 原则为优化基金资产的风险收益特征。本基金 将在权证理论定价模型的基础上,综合考虑权 证标的证券的基本面趋势、权证的市场供求关 系以及交易制度设计等多种因素,对权证进行 合理定价。本基金权证主要投资策略为低成本 避险和合理杠杆操作。 8、股指期货投资策略 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率 更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指 期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保 值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原 则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的 系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外 ,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大 额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性 风险以进行有效的现金管理。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他 品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将 其纳入投资范围,本基金可以相应调整和更新 相关投资策略,并在招募说明书更新或相关公 告中公告。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率 *50% 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预 期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低 于股票型基金,属于证券投资基金中的中风险 和中等预期收益产品。 基金管理人 永赢基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 4 永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 13 页 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2019年04月01日 - 2019年06月30日) 1.本期已实现收益 65,598,302.14 2.本期利润 -10,887,979.37 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0128 4.期末基金资产净值 1,260,762,742.64 5.期末基金份额净值 1.3734 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准收益 率标准差④ ①- ③ ②- ④ 过去三 个月 -0.14% 1.59% -0.06% 0.77% -0.0 8% 0.8 2% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 5 永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 13 页 注:本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同规定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期 限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券 从业 年限 说明 李永兴 副总经理/ 基金经理 2018-05-31 - 13 李永兴先生,北京大学金 融学硕士,13年证券相关 从业经验,曾任交银施罗 德基金管理有限公司研究 员、基金经理;九泰基金 管理有限公司投资总监; 永赢基金管理有限公司总 经理助理。现任永赢基金 管理有限公司副总经理。 注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日;若该基金经理自基金合 同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 6 永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 13 页 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及 其各项实施细则、《永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关 法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理 和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无 损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程, 以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管 理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重 视交易执行环节的公平交易措施,以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令 的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组 合。 本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责 对各账户公平交易进行事后分析,分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的 整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析,每季度对连续四个季度期间内、 不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,通过分析评估和信息披露 来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发 现显著违反公平交易的行为。本报告期内,公平交易制度执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019年二季度,A股市场震荡下跌,其中沪深300指数跌幅相对较小,中小板和创 业板指数跌幅较大。行业方面,盈利增长稳定的食品饮料、家电、银行行业二季度股 价逆市上涨,电子、计算机、传媒、钢铁等行业二季度股价跌幅较大。 本基金在二季度初股票仓位较低,在一定程度上降低了市场下跌时基金净值损失 的风险。但是随着市场的下跌,本基金在二季度末逐渐提高了股票仓位,其主要原因 在于当前股票市场的估值位于历史上较低的水平,同时较低的利率水平也有助于市场 估值的修复,并且随着贸易摩擦压力的暂时缓解经济也有望逐渐见底回升,因此当前 股票市场投资具备很好的风险收益比。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末永赢惠添利灵活配置混合基金份额净值为1.3734元,本报告期内, 基金份额净值增长率为-0.14%,同期业绩 比较基准收益率为-0.06%。 7 永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 13 页 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例( %) 1 权益投资 1,181,024,514.13 93.20 其中:股票 1,181,024,514.13 93.20 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 81,541,065.32 6.43 8 其他资产 4,604,969.11 0.36 9 合计 1,267,170,548.56 99.99 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(% ) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 363,431.25 0.03 C 制造业 520,021,275.56 41.25 D 电力、热力、燃气及水 生产和供应业 - - E 建筑业 - - 8 永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 13 页 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政 业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息 技术服务业 267,794,578.48 21.24 J 金融业 392,822,122.24 31.16 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施 管理业 - - O 居民服务、修理和其他 服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.00 S 综合 - - 合计 1,181,024,514.13 93.68 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代 码 股票名 称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 000001 平安银 行 4,880,22 0 67,249,431.60 5.33 2 300059 东方财 富 4,717,60 0 63,923,480.00 5.07 3 601166 兴业银 行 3,240,00 0 59,259,600.00 4.70 4 600801 华新水 泥 2,492,44 0 50,471,910.00 4.00 5 601628 中国人 1,764,80 49,979,136.00 3.96 9 永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 13 页 寿 0 6 600837 海通证 券 3,460,10 0 49,098,819.00 3.89 7 300454 深信服 528,061 46,226,459.94 3.67 8 601688 华泰证 券 2,010,40 0 44,872,128.00 3.56 9 601012 隆基股 份 1,890,63 1 43,692,482.41 3.47 10 600030 中信证 券 1,823,90 0 43,427,059.00 3.44 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体平安银行股份有限公司在报告 编制日前一年受到行政处罚,处罚金额合计为140万元。 10 永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 13 页 本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提 下履行了相关的投资决策程序,不存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 640,889.20 2 应收证券清算款 1,119,091.32 3 应收股利 - 4 应收利息 35,999.45 5 应收申购款 2,808,989.14 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 4,604,969.11 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 634,489,719.17 报告期期间基金总申购份额 447,362,373.03 减:报告期期间基金总赎回份额 163,834,697.54 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 “-”填列) - 报告期期末基金份额总额 918,017,394.66 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 11 永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 13 页 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 19,999,900.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 19,999,900.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 2.18 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 1 20190401 - 201904 24 19,999,900.00 0.00 0.00 19,999,900.00 2.18% 2 20190603 - 201906 20 99,999,900.00 0.00 0.00 99,999,900.00 10.89% 机 构 3 20190621 - 201906 30 23,079,704.57 178,306,002.68 0.00 201,385,707.25 21.94% 产品特有风险 本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额的20%的情况,存在可能因投资者的 大额申购或赎回造成基金份额波动的风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会核准永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金募集的文件;


2.《永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 12 永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 2 季度报告



































页,共 13 页


3.《永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;


4.《永赢惠添利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新(如有);


5.基金管理人业务资格批件、营业执照;


6.基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 地点为管理人地址:上海市浦东新区世纪大道210号21世纪中心大厦27楼 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅,也可在本基金管理人的网站进 行查阅,查询网址:www.maxwealthfund.com.


如有疑问,可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。


客户服务电话:021-51690111 永赢基金管理有限公司 2019年07月19日 13