广发稳安灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
1
广发稳安灵活配置混合型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年七月十八日
广发稳安灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 7
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发稳安混合
基金主代码 002295
交易代码 002295
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 2月 15日
报告期末基金份额总额 223,728,305.88份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基
金通过灵活的资产配置，在股票、固定收益证券和
现金等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机
会，力求实现基金资产的持续稳定增值。
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场
资金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周期不
同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票、债券
广发稳安灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整，
以规避或分散市场风险，提高基金风险调整后的收
益。
业绩比较基准
50%×沪深 300 指数收益率+50%×中证全债指数收
益率。
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 4月 1日-2019年 6月 30
日)
1.本期已实现收益 1,623,576.42
2.本期利润 6,885,990.01
3.加权平均基金份额本期利润 0.0287
4.期末基金资产净值 251,355,624.75
5.期末基金份额净值 1.123
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
广发稳安灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.74% 0.30% -0.29% 0.75% 3.03% -0.45%
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
广发稳安灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2019年 2月 15日至 2019年 6月 30日)
注：（1）本基金合同生效日期为 2019年 2月 15日，至披露时点本基金成立
未满一年。
（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，至披露时点本基金仍处于建
仓期。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
谢军
本基金的基金
经理；广发增
强债券型证券
投资基金的基
金经理；广发
聚源债券型证
券投资基金
(LOF)的基金
经理；广发安
享灵活配置混
合型证券投资
基金的基金经
理；广发安悦
回报灵活配置
混合型证券投
资基金的基金
经理；广发鑫
源灵活配置混
合型证券投资
基金的基金经
理；广发集瑞
债券型证券投
资基金的基金
经理；广发景
华纯债债券型
证券投资基金
的基金经理；
广发汇瑞 3个
月定期开放债
券型发起式证
券投资基金的
基金经理；广
发景源纯债债
券型证券投资
2017-10-
31
2019-04-
10
16年
谢军先生，金融学硕士，
CFA，持有中国证券投
资基金业从业证书。曾
任广发基金管理有限公
司固定收益部研究员、
投资经理、固定收益部
总经理助理、固定收益
部副总经理、固定收益
部总经理、广发货币市
场基金基金经理 (自
2006年9月12日至2010
年 4 月 29 日)、广发聚
祥保本混合型证券投资
基金基金经理(自 2011
年 3月 15日至 2014年 3
月 20 日)、广发聚源定
期开放债券型证券投资
基金基金经理(自 2013
年 5月 8日至 2014年 8
月 17 日)、广发鑫富灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理(自 2017
年 1月 10日至 2018年 1
月 6日)、广发汇瑞一年
定期开放债券型证券投
资基金基金经理 (自
2016年12月2日至2018
年 6 月 12 日)、广发服
务业精选灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理(自 2016年 11月 9日
至 2018年 10月 9日)、
广发安泽回报纯债债券
型证券投资基金基金经
广发稳安灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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基金的基金经
理；广发景祥
纯债债券型证
券投资基金的
基金经理；广
发理财年年红
债券型证券投
资基金的基金
经理；广发聚
安混合型证券
投资基金的基
金经理；广发
聚宝混合型证
券投资基金的
基金经理；广
发聚盛灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理；广发
趋势优选灵活
配置混合型证
券投资基金的
基金经理；广
发鑫和灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理；广发
集富纯债债券
型证券投资基
金的基金经
理；广发汇兴
3个月定期开
放债券型发起
式证券投资基
金的基金经
理；广发景智
纯债债券型证
券投资基金的
基金经理；广
发景润纯债债
券型证券投资
基金的基金经
理；广发汇立
定期开放债券
理(自 2017年 1月 10日
至 2018年 10月 29日)、
广发鑫利灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理(自 2016 年 11 月 18
日至 2018年 11月 9日)、
广发稳安保本混合型证
券投资基金基金经理
(自 2017 年 10 月 31 日
至 2019年 2月 14日)、
广发汇吉 3 个月定期开
放债券型发起式证券投
资基金基金经理 (自
2018年 3月 2日至 2019
年 4 月 10 日)、广发汇
元纯债定期开放债券型
发起式证券投资基金基
金经理(自 2018 年 3 月
30日至 2019 年 4 月 10
日)、广发稳安灵活配置
混合型证券投资基金基
金经理(自 2019 年 2 月
15日至 2019 年 4 月 10
日)、广发安泽短债债券
型证券投资基金基金经
理(自 2018 年 10 月 30
日至 2019年 4月 10日)。
广发稳安灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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型发起式证券
投资基金的基
金经理；广发
集裕债券型证
券投资基金的
基金经理；广
发鑫裕灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理；广发
汇承定期开放
债券型发起式
证券投资基金
的基金经理；
广发汇宏 6个
月定期开放债
券型发起式证
券投资基金的
基金经理；广
发汇康定期开
放债券型发起
式证券投资基
金的基金经
理；债券投资
部总经理
谭昌
杰
本基金的基金
经理；广发理
财年年红债券
型证券投资基
金的基金经
理；广发趋势
优选灵活配置
混合型证券投
资基金的基金
经理；广发聚
安混合型证券
投资基金的基
金经理；广发
聚宝混合型证
券投资基金的
基金经理；广
发鑫源灵活配
置混合型证券
投资基金的基
2016-02-
04
- 11年
谭昌杰先生，经济学硕
士，持有中国证券投资
基金业从业证书。曾任
广发基金管理有限公司
固定收益部研究员、广
发季季利理财债券型证
券投资基金基金经理
(自 2014年 9月 29日至
2015年 4月 30日)、广
发集鑫债券型证券投资
基金基金经理(自 2014
年 1月 27日至 2015年 5
月 27 日)、广发双债添
利债券型证券投资基金
基金经理(自 2012 年 9
月 20日至 2015 年 5 月
27日)、广发钱袋子货币
市场基金基金经理 (自
2014年1月10日至2015
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金经理；广发
汇瑞 3个月定
期开放债券型
发起式证券投
资基金的基金
经理；广发集
瑞债券型证券
投资基金的基
金经理；广发
景华纯债债券
型证券投资基
金的基金经
理；广发景祥
纯债债券型证
券投资基金的
基金经理；广
发景源纯债债
券型证券投资
基金的基金经
理；广发汇立
定期开放债券
型发起式证券
投资基金的基
金经理；广发
聚泰混合型证
券投资基金的
基金经理
年 7 月 24 日)、广发天
天利货币市场基金基金
经理(自 2014 年 1月 27
日至 2015年 7月 24日)、
广发聚康混合型证券投
资基金基金经理 (自
2015年 6月 1日至 2016
年 10月 24日)、广发安
泽回报灵活配置混合型
证券投资基金基金经理
(自 2016年 6月 17日至
2016年 11月 17日)、广
发天天红发起式货币市
场基金基金经理 (自
2013 年 10 月 22 日至
2017年 10月 31日)、广
发安泽回报纯债债券型
证券投资基金基金经理
(自 2016年 11月 18日至
2017年 12月 22日)、广
发稳安保本混合型证券
投资基金基金经理 (自
2016年 2月 4日至 2019
年 2月 14日)。
程琨
本基金的基金
经理；广发大
盘成长混合型
证券投资基金
的基金经理；
广发逆向策略
灵活配置混合
型证券投资基
金的基金经
理；广发核心
精选混合型证
券投资基金的
基金经理；广
发优企精选灵
活配置混合型
证券投资基金
的基金经理；
2019-04-
10
- 13年
程琨先生，金融学硕士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任第一
上海证券有限公司研究
员，广发基金管理有限
公司国际业务部研究
员、研究发展部研究员、
基金经理助理、广发消
费品精选混合型证券投
资基金基金经理 (自
2014年12月8日至2016
年 2月 23日)。
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广发行业领先
混合型证券投
资基金的基金
经理
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内
可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配
投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究
及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全复制指数组合及量化组合除外）
或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况
需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
广发稳安灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 4次，均为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本季度基本面出现了先扬后抑的走势，4月的经济数据略超预期，而 5-6月
份分别经受了中美贸易的外部冲击以及包商银行被突然托管的内部冲击。政策方
面进行了强有力的短期对冲：一方面央行持续加大流动性呵护力度，隔夜回购利
率再度跌破 1%；另一方面，专项债可以作为资本金等政策宣告后续将进一步加
大基建等稳增长措施。
债券收益率在 4月出现了明显上调，7-10年期政府债券一度上行到 4%以上，
而受制于内外部整体经济下行的趋势，基础收益率向上动能不强。全季来看，债
券收益率总体上行，信用债表现好于利率，信用利差略有压缩。股票资产进一步
分化，“核心资产”继续独领风骚，但市场交易越来越拥挤。
本基金已转为灵活配置型基金，债券资产以 AAA国企为主，并在 4月的收
益率高点加仓了长债；股票资产方面，对行业做了调整，在市场下跌的过程中，
股票仓位逐步提升到 30%左右，增加了黄金、基建、消费品以及优势制造业股票，
把握住了市场上涨机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为 2.74%，同期业绩比较基准收益率
为-0.29%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 81,082,901.19 29.94
其中：股票 81,082,901.19 29.94
2 固定收益投资 185,244,350.00 68.41
其中：债券 165,244,350.00 61.03
广发稳安灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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资产支持证券 20,000,000.00 7.39
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,300,537.07 0.48
7 其他资产 3,148,415.04 1.16
8 合计 270,776,203.30 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,586,000.00 1.43
B 采矿业
15,174,737.40
6.04
C 制造业 15,483,538.64 6.16
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
5,278,000.00 2.10
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 20,155,544.00 8.02
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
39,603.76 0.02
J 金融业 5,272,069.94 2.10
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 4,866,800.00 1.94
M 科学研究和技术服务业 11,203,500.85 4.46
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.01
S 综合 - -
合计 81,082,901.19 32.26
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 600547 山东黄金 200,000 8,234,000.00 3.28
2 002697 红旗连锁 1,100,000 7,117,000.00 2.83
3 603939 益丰药房 100,000 6,999,000.00 2.78
4 601899 紫金矿业 1,800,000 6,786,000.00 2.70
5 600031 三一重工 500,000 6,540,000.00 2.60
6 600723 首商股份 880,400 6,039,544.00 2.40
7 300284 苏交科 620,000 5,722,600.00 2.28
8 002202 金风科技 460,000 5,717,800.00 2.27
9 603018 中设集团 440,233 5,480,900.85 2.18
10 600027 华电国际 1,400,000 5,278,000.00 2.10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 34,071,350.00 13.56
其中：政策性金融债 34,071,350.00 13.56
4 企业债券 30,349,000.00 12.07
5 企业短期融资券 80,162,000.00 31.89
6 中期票据 20,662,000.00 8.22
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
广发稳安灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
13
9 其他 - -
10 合计 165,244,350.00 65.74
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 101766012
17大唐集
MTN005
200,000 20,662,000.00 8.22
2 170215 17国开 15 200,000 20,552,000.00 8.18
3 143561 18航集 01 200,000 20,454,000.00 8.14
4 011900543
19邯郸矿
业SCP003
200,000 20,062,000.00 7.98
5 011900583
19潞安
SCP003
200,000 20,038,000.00 7.97
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 139479 链融 09A1 200,000 20,000,000.00 7.96
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，
报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
广发稳安灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
14
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 49,442.10
2 应收证券清算款 357,348.74
3 应收股利 -
4 应收利息 2,664,735.85
5 应收申购款 76,888.35
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,148,415.04
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 266,996,254.58
本报告期基金总申购份额 941,049.27
减：本报告期基金总赎回份额 44,208,997.97
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 223,728,305.88
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
广发稳安灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
15
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）《广发稳安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（二）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（三）《广发稳安灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件、营业执照
（六）基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一九年七月十八日
广发稳安灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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