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国泰智能汽车股票(001790)

国泰智能汽车股票:国泰智能汽车股票型证券投资基金2019年第2季度报告

国泰智能汽车股票型证券投资基金 2019年第 2季度报告 
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国泰智能汽车股票型证券投资基金 
2019年第 2季度报告 
2019年 6月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国泰基金管理有限公司 
基金托管人:中国农业银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一九年七月十八日
国泰智能汽车股票型证券投资基金 2019年第 2季度报告 
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§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2019年 7月 16日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 国泰智能汽车股票 基金主代码 001790 交易代码 001790 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 8月 1日 报告期末基金份额总额 1,224,790,591.96份 投资目标 本基金主要投资于智能汽车主题股票,在严格控制风险的 前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金在投资运作中,淡化大类资产配置,侧重在智能汽 车主题下精选个股,以期实现基金资产的稳健增值。 1、股票投资策略 随着技术的快速发展,传统汽车正在加速驶入智能时代。 从需求方面来看,人们对安全、舒适、环保、智能的追求 国泰智能汽车股票型证券投资基金 2019年第 2季度报告 3 促使传统汽车向智能汽车转型升级;从供给方面来看,实 现装备制造的智能化将使生产效率、产品技术水平和质量 得到显著提高,能源、资源消耗和污染物的排放明显降低, 传统繁重的人力成本也将极大降低。有理由相信,在未来 相对较长的一段时间里,智能汽车将得到长足发展。 (1)智能汽车主题的界定 本基金所指的智能汽车是指具有感知、沟通、关怀功能, 最终可实现无人驾驶的汽车及其相关的制造、服务以及基 于智能汽车所构建的智能生态环境的总称,它代表汽车电 子、新能源汽车、车联网、无人驾驶以及与智能汽车相关 服务等未来行业或领域的长期发展方向。智能汽车主题将 随着科技进步而不断更新,基金管理人将持续跟踪科技进 步及商业模式发展,对智能汽车主题所涉及领域进行更新 调整。 本基金界定的智能汽车主题股票应至少符合以下标准之 一:1)上市公司目前主营业务隶属于上述智能汽车主题 涵盖范围的;2)上市公司目前非主营业务隶属于上述智 能汽车主题涵盖范围,但该部分业务有可能转型为主营业 务并成为公司主要利润来源的;3)上市公司未来转型方 向或重点发展业务隶属于上述智能汽车主题涵盖范围的。 (2)个股投资策略 本基金根据上市公司获利能力、成长能力、估值水平等指 标精选个股。运用定性和定量相结合的方法,综合分析其 投资价值和成长能力,确定投资标的股票,构建投资组合。 2、固定收益类投资工具投资策略 本基金密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政 策动向,预测未来利率变动走势,自上而下地确定投资组 合久期,并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建 债券投资组合,配置能够提供稳定收益的债券和货币市场 国泰智能汽车股票型证券投资基金 2019年第 2季度报告 4 工具组合,保证基金资产流动性。 3、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将主要选择流动性好、交易活跃的股 指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低 股票仓位频繁调整的交易成本,并利用股指期货的对冲作 用,降低股票组合的系统性风险。 4、股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的, 参与股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提 下,选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本基 金将基于对证券市场的预判,并结合股指期权定价模型, 选择估值合理的期权合约。 5、中小企业私募债投资策略 本基金在严格控制风险的前提下,综合考虑中小企业私募 债的安全性、收益性和流动性等特征,选择具有相对优势 的品种,在严格遵守法律法规和《基金合同》基础上,谨 慎进行中小企业私募债券的投资。 6、资产支持证券投资策略 本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及 质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资 产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方 法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值 并做出相应的投资决策。 7、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具,其投资原则为有利于基金 资产增值。本基金在权证投资方面将以价值分析为基础, 在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,立足于无风 险套利,尽力减少组合净值波动率,力求稳健的超额收益。 业绩比较基准 中证新能源汽车指数收益率×80%+中证综合债指数收益 国泰智能汽车股票型证券投资基金 2019年第 2季度报告 5 率×20% 风险收益特征 本基金为股票型基金,属于证券投资基金中预期风险和预 期收益较高的品种,其预期风险和预期收益高于混合型基 金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年 4月 1日-2019年 6月 30日) 1.本期已实现收益 19,341,788.77 2.本期利润 -104,157,605.04 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0819 4.期末基金资产净值 941,549,130.68 5.期末基金份额净值 0.769 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 国泰智能汽车股票型证券投资基金 2019年第 2季度报告 6 过去三个月 -9.53% 1.71% -9.79% 1.45% 0.26% 0.26% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 国泰智能汽车股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2017年 8月 1日至 2019年 6月 30日) 注:本基金的合同生效日为2017年8月1日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比 例符合合同约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 周伟锋 本基金 的基金 经理、 国泰价 2017-08-01 - 11年 硕士研究生。曾任中国航天 科技集团西安航天发动机 厂技术员,2008年 7月加盟 国泰基金,历任研究员,高 国泰智能汽车股票型证券投资基金 2019年第 2季度报告 7 值经典 灵活配 置混合 (LOF) 、国泰 金鹰增 长灵活 配置混 合、国 泰智能 装备股 票、国 泰价值 精选灵 活配置 混合、 国泰价 值优选 灵活配 置混合 的基金 经理 级研究员,2012 年 1 月至 2013 年 6 月任国泰金鹰增 长证券投资基金、国泰中小 盘成长股票型证券投资基 金(LOF)的基金经理助理, 2013年 6月至 2014年 7月 任国泰中小盘成长股票型 证券投资基金的基金经理, 2014 年 3 月起兼任国泰价 值经典灵活配置混合型证 券投资基金(LOF)(由原国 泰价值经典混合型证券投 资基金(LOF)变更而来, 国泰价值经典混合型证券 投资基金(LOF)由国泰价 值经典股票型证券投资基 金(LOF)更名而来)的基 金经理,2015年 1月至 2016 年 12 月任国泰新经济灵活 配置混合型证券投资基金 的基金经理,2015年 5月起 兼任国泰金鹰增长灵活配 置混合型证券投资基金(由 原国泰金鹰增长混合型证 券投资基金变更注册而来, 国泰金鹰增长混合型证券 投资基金由国泰金鹰增长 证券投资基金变更而来)的 基金经理,2015 年 8 月至 2016年 8月任国泰互联网+ 股票型证券投资基金的基 金经理,2016年 8月至 2017 年9月任国泰金鹿保本增值 混合证券投资基金的基金 经理,2017年 6月起兼任国 泰智能装备股票型证券投 资基金的基金经理,2017 年8月起兼任国泰智能汽车 股票型证券投资基金的基 金经理,2018年 8月起兼任 国泰价值精选灵活配置混 合型证券投资基金的基金 经理,2019年 1月起兼任国 泰价值优选灵活配置混合 国泰智能汽车股票型证券投资基金 2019年第 2季度报告 8 型证券投资基金的基金经 理。 李海 本基金 的基金 经理、 国泰金 鹿混 合、国 泰金泰 灵活配 置混 合、国 泰可转 债债券 的基金 经理 2017-08-01 - 8年 硕士研究生。2005年 7月至 2007 年 3 月在中国银行中 山分行工作。2008年 9月至 2011 年 7 月在中国人民大 学学习。2011年 7月加入国 泰基金管理有限公司,历任 研究员和基金经理助理。 2016年 6月至 2019年 1月 任国泰金鹿保本增值混合 证券投资基金的基金经理, 2017 年 1 月起兼任国泰金 泰灵活配置混合型证券投 资基金(由国泰金泰平衡混 合型证券投资基金变更注 册而来)的基金经理,2017 年8月起兼任国泰智能汽车 股票型证券投资基金的基 金经理,2017年 12月起兼 任国泰可转债债券型证券 投资基金的基金经理,2019 年1月起兼任国泰金鹿混合 型证券投资基金(由国泰金 鹿保本增值混合证券投资 基金转型而来)的基金经 理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公 平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着 诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风 险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份 额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披 露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产 国泰智能汽车股票型证券投资基金 2019年第 2季度报告 9 之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有 效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 进入 2019年二季度,相比一季度宏观经济基本面与宏观政策都发生了一定的变化,在 一季度市场有一定好转的前提下,随着流动性预期的变化、美国 5月份再一次挑起了新的贸 易冲突,二季度市场波动加大。与此同时,结构分化更加明显,各种抱团持股的现象开始盛 行,使得估值差异到了一个历史上比较高的位置。 本基金的投资策略仍然是集中持有那些符合未来智能汽车产业链发展方向的优质企业, 未来汽车发展的方向一定是电动化与智能化互相促进和发展,相关的企业将获得非常大的增 长空间。 在本季度基金的操作中,除了一直以为我们坚持的电动汽车产业链以外,我们认为随着 5G 技术的发展接近临界点,智能驾驶的领域到了一个可以关注的时间窗口,因此继续增加 了智能驾驶领域标的的配置。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 国泰智能汽车在 2019年第二季度的净值增长率为-9.53%,同期业绩比较基准收益率为 -9.79%。 国泰智能汽车股票型证券投资基金 2019年第 2季度报告 10 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2019年接下来的时间,虽然二季度由于贸易争端以及政策回收使得经济出现了一 定的回落,我们判断中国经济仍然在一个相对较为稳定的环境下运行。在当前经济发展的背 景下,随着过去半年较多有利于经济发展的政策出台,包括货币政策、财政政策、减税以及 诸多领域的改革,在接下来将取得一定的效果。未来我们仍将关注经济企稳的时间和幅度, 减税对于上市公司盈利的影响幅度,以及中美贸易谈判的进展。 从新能源汽车行业来看,随着新的补贴标准在三季度开始实施,未来的发展会更加明确, 我们一直坚定的认为,未来的电动车和智能汽车的发展,一定是可以在无补贴的情况下大幅 提高渗透率,未来的潜在发展空间仍然明确在那里,我们将继续追寻符合未来产业升级方向 的优秀公司。从中短期来看,我们判断未来中国关于新能源汽车的政策将根据行业状况及时 优化。 一如既往地,为持有人创造稳健良好的中长期收益回报是我们永远不变的目标。在追求 收益的同时,我们将持续关注风险与价值的匹配度,做好风险控制。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 888,769,482.81 94.07 其中:股票 888,769,482.81 94.07 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 国泰智能汽车股票型证券投资基金 2019年第 2季度报告 11 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 55,311,679.38 5.85 7 其他各项资产 748,399.85 0.08 8 合计 944,829,562.04 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 363,431.25 0.04 C 制造业 760,397,643.82 80.76 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 17,367,448.88 1.84 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 110,583,982.32 11.74 J 金融业 33,869.94 0.00 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.00 S 综合 - - 合计 888,769,482.81 94.39 国泰智能汽车股票型证券投资基金 2019年第 2季度报告 12 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 600885 宏发股份 3,598,887 87,452,954.10 9.29 2 601799 星宇股份 1,088,889 85,978,675.44 9.13 3 002050 三花智控 7,989,181 84,241,665.95 8.95 4 002594 比亚迪 1,588,710 80,579,371.20 8.56 5 002466 天齐锂业 2,800,061 70,785,542.08 7.52 6 300124 汇川技术 2,704,231 61,953,932.21 6.58 7 002405 四维图新 3,433,200 55,274,520.00 5.87 8 300037 新宙邦 2,472,059 51,517,709.56 5.47 9 300496 中科创达 1,688,882 49,112,688.56 5.22 10 300450 先导智能 1,300,000 43,680,000.00 4.64 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 国泰智能汽车股票型证券投资基金 2019年第 2季度报告 13 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原 则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交 易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合 股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种 选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执 行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 441,393.22 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 16,398.06 5 应收申购款 290,608.57 6 其他应收款 - 国泰智能汽车股票型证券投资基金 2019年第 2季度报告 14 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 748,399.85 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 流通受限情 况说明 1 002050 三花智控 1,015,448.40 0.11 增发中签 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,321,699,628.25 报告期基金总申购份额 97,102,593.00 减:报告期基金总赎回份额 194,011,629.29 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,224,790,591.96 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 国泰智能汽车股票型证券投资基金 2019年第 2季度报告 15 §8


备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、关于准予国泰智能汽车股票型证券投资基金注册的批复 2、国泰智能汽车股票型证券投资基金基金合同 3、国泰智能汽车股票型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉 昱大厦 16层-19层。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一九年七月十八日