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国泰安康A(000367)

国泰安康:国泰安康定期支付混合型证券投资基金2019年第2季度报告

国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 
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国泰安康定期支付混合型证券投资基金 
2019年第 2季度报告 
2019年 6月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国泰基金管理有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一九年七月十八日
国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 
 2 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2019年 7月 16日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 国泰安康定期支付混合 基金主代码 000367 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年 4月 30日 报告期末基金份额总额 23,357,463.03份 投资目标 本基金主要投资于债券等固定收益类产品,同时适当投资 于股票等权益类品种增强收益,力求实现基金资产的持续 稳定增值,为投资者提供长期可靠的养老理财工具。 投资策略 本基金采取稳健的投资策略,通过债券等固定收益类资产 的投资获取平稳收益,并适度参与股票等权益类资产的投 资增强回报,在灵活配置各类资产以及严格的风险管理基 础上,力争实现基金资产的持续稳定增值。 1、大类资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国 国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 3 家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环 境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发展趋势,并 据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率,主动 调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置,以使基 金在保持总体风险水平相对稳定的基础上,优化投资组 合。


2、固定收益品种投资策略


本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括:久期策 略、期限结构策略和个券选择策略等。 3、股票投资策略 本基金适当投资于股票市场,以强化组合获利能力,提高 预期收益水平。本基金股票投资以价值选股、组合投资为 原则,通过选择高流动性股票,保证组合的高流动性;通 过选择具有高安全边际的股票,保证组合的收益性;通过 分散投资、组合投资,降低个股风险与集中性风险。


本基金采用定量分析与定性分析相结合的方法,选取主业 清晰,具有持续的核心竞争力,管理透明度较高,流动性 好且估值具有高安全边际的个股构建股票组合。 4、股指期货投资策略


本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风 险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,旨在 通过股指期货实现基金的套期保值。 5、权证投资策略


权证为本基金辅助性投资工具,其投资原则为有利于基金 资产增值。本基金在权证投资方面将以价值分析为基础, 在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,立足于无风 险套利,尽量减少组合净值波动率,力求稳健的超额收益。 业绩比较基准 三年期银行定期存款利率(税后) 风险收益特征 本基金为债券投资为主的混合型基金,属于中低风险、中 国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 4 低收益预期的基金品种,其预期风险、预期收益高于货币 市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国泰安康定期支付混合 A 国泰安康定期支付混合 C 下属分级基金的交易代码 000367 002061 报告期末下属分级基金的份 额总额 22,552,440.79份 805,022.24份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年 4月 1日-2019年 6月 30日) 国泰安康定期支付混合 A 国泰安康定期支付混合 C 1.本期已实现收益 387,668.69 120,614.09 2.本期利润 -169,285.22 -184,185.75 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0072 -0.0707 4.期末基金资产净值 33,197,006.00 2,144,437.52 5.期末基金份额净值 1.472 2.664 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国泰安康定期支付混合 A: 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.47% 0.34% 0.69% 0.01% -1.16% 0.33% 国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 5 2、国泰安康定期支付混合 C: 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.49% 0.34% 0.69% 0.01% -1.18% 0.33% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 国泰安康定期支付混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2014年 4月 30日至 2019年 6月 30日) 1.国泰安康定期支付混合 A: 注:本基金的合同生效日为 2014年 4月 30日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配 置比例符合合同约定。 2.国泰安康定期支付混合 C: 国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 6 注:(1)本基金的合同生效日为 2014年 4月 30日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产 配置比例符合合同约定。 (2)自 2015年 11月 16日起,本基金增加 C类基金份额并分别设置对应的基金代码。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 王琳 本基金 的基金 经理、 国泰兴 益灵活 配置混 合、国 泰多策 略收益 灵活配 置、国 2017-08-11 - 10年 博士研究生。2009 年 2 月加入国 泰基金管理有限公司,历任研究 员、基金经理助理。2017 年 1 月 起任国泰兴益灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理,2017年 1 月至 2018年 8月任国泰添益灵活 配置混合型证券投资基金的基金 经理,2017年 1月至 2018年 4月 任国泰福益灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理,2017 年 6 月至 2018年 3月任国泰睿信平衡 国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 7 泰鑫策 略价值 灵活配 置混合 的基金 经理 混合型证券投资基金的基金经理, 2017年 8月至 2018年 3月任国泰 鑫益灵活配置混合型证券投资基 金的基金经理,2017 年 8 月起兼 任国泰安康定期支付混合型证券 投资基金(原国泰安康养老定期支 付混合型证券投资基金)的基金经 理,2017年 8月至 2018年 5月任 国泰泽益灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理,2019 年 5 月 起兼任国泰多策略收益灵活配置 混合型证券投资基金和国泰鑫策 略价值灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金 合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交 易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、 勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持 有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为, 未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基 金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金 管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资 人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相 关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制, 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反 向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 8 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报 告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2019年二季度,市场经历了较大幅度下跌,同时风格差异较大。最终上证指数下跌 3.62%, 深证成指下跌 7.35%,创业板指下跌 10.75%,食品饮料、金融、采掘等板块相对优势明显。从行 业来看,食品饮料、金融服务有正收益,其他板块均有不同程度的下跌,跌幅较大的板块有家居、 文化传媒等,部分股票跌幅较大。 二季度中美贸易战再次升温至技术封锁,预期恶化;国内宏观经济数据稳中有降,同时包商 事件引发资金担忧。两者叠加,导致市场整体下跌明显。 本基金以绝对收益策略为主,二季度较为及时的调整了股票仓位、结构。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 国泰安康混合 A 在 2019 年第二季度的净值增长率为-0.47%,同期业绩比较基准收益率为 0.69%。 国泰安康混合 C 在 2019 年第二季度的净值增长率为-0.49%,同期业绩比较基准收益率为 0.69%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 G20会谈后,中美贸易战阶段性有所缓和;基于美国经济下行的压力,美联储释放了降息预 期。国内方面,包商事件得以缓解,资金预期改善;市场对降准降息的预期加强。但是同时,国 内外宏观经济增速下行的预期并未发生改变。因此,尽管短期风险得以释放,市场仍然在谨慎中 前行。 基于此,我们 2019年三季度的配置仍然沿着两个方向,一是精选符合未来发展方向、业绩增 长确定,性价比有优势的成长股;二是选择业绩稳定增长、估值合理、具有高股息率的白马蓝筹。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截至本报告期末,本基金已超过连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元。 国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 9 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 7,876,989.18 22.08 其中:股票 7,876,989.18 22.08 2 固定收益投资 27,440,000.00 76.91 其中:债券 27,440,000.00 76.91 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 92,162.80 0.26 7 其他各项资产 267,928.75 0.75 8 合计 35,677,080.73 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 3,985,309.28 11.28 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 709,918.00 2.01 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - 国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 10 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,186,500.90 3.36 J 金融业 1,995,261.00 5.65 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 7,876,989.18 22.29 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 600570 恒生电子 9,750 664,462.50 1.88 2 600030 中信证券 26,100 621,441.00 1.76 3 600872 中炬高新 13,800 591,054.00 1.67 4 600887 伊利股份 17,400 581,334.00 1.64 5 603288 海天味业 5,248 551,040.00 1.56 6 601939 建设银行 73,800 549,072.00 1.55 7 000776 广发证券 39,600 544,104.00 1.54 8 600845 宝信软件 18,330 522,038.40 1.48 9 000858 五粮液 3,600 424,620.00 1.20 10 002371 北方华创 5,600 387,800.00 1.10 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 17,444,000.00 49.36 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,996,000.00 28.28 国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 11 其中:政策性金融债 9,996,000.00 28.28 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 27,440,000.00 77.64 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 190201 19国开 01 100,000 9,996,000.00 28.28 2 199913 19贴现国债 13 100,000 9,950,000.00 28.15 3 019611 19国债 01 75,000 7,494,000.00 21.20 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原则, 以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的 国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 12 期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指 期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择, 谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体(除“国开行”、“恒生电子”、“建设银行”公告 其分行、“中信证券”公告其分公司、“广发证券”、“中炬高新”公告其违规情况外),没有被监管部 门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 国开行多家分行,因办理信贷业务严重不审慎、违法提供担保等原因,收到银保监的公开批评或 不高于 150万元罚款的公开处罚。 中炬高新持有广东厨邦食品有限公司(以下简称厨邦公司)80%股权,曲水朗天慧德企业管理有 限公司(以下简称朗天慧德)持有厨邦公司剩余 20%股权。厨邦公司是对上市公司具有重要影响的 控股子公司,朗天慧德作为厨邦公司持股 10%以上的法人股东,为公司的关联方。2018年 12月 17日,公司与关联方朗天慧德签署了《广东厨邦食品有限公司股权转让协议》(以下简称《协议》), 约定公司以 3.4 亿元收购持有的厨邦公司剩余 20%股权。上述《协议》经双方当事人签字盖章, 已依法成立。同时,《协议》约定待公司董事会批准后生效。本次交易构成关联交易,交易金额占 公司最近一期经审计净资产的 10.82%,达到股东大会的审议标准。公司收购少数股东股权,达到 了关联交易的披露标准,是对投资者决策具有重要影响的信息。根据《上海证券交易所股票上市 规则》(以下简称《股票上市规则》)的要求,上市公司应当在董事会形成决议或有关各方签署协 议的孰早时点,及时披露相关重大事项。公司理应在签署相关《协议》时,及时对外披露收购子 公司股权的关联交易事项,并按规定履行相应的内部决策程序。但公司并未就上述关联交易事项 及时履行信息披露义务,也未及时召开董事会、股东大会进行审议,直至 2019年 3月 5日才召开 董事会、3 月 20 日才召开股东大会审议批准上述收购子公司股权的《协议》,并进行相应信息披 国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 13 露。公司未及时披露关联交易事项,损害了投资者的知情权。上述行为违反了《上海证券交易所 股票上市规则》(以下简称《股票上市规则》)第 2.1条、第 2.3条、第 7.3条、第 10.2.5条等相关 规定。时任董事会秘书彭海泓作为公司信息披露事务的具体负责人,未能勤勉尽责,对公司的上 述违规行为负有主要责任,违反了《股票上市规则》第 2.2条、第 3.1.4条、第 3.2.2条的规定及 其在《高级管理人员声明及承诺书》中做出的承诺。 根据《股票上市规则》第 17.1条和《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》的有关规定, 上海证券交易所上市公司监管一部做出如下监管措施决定:对中炬高新技术实业(集团)股份有 限公司和时任董事会秘书彭海泓予以监管关注。 2018年 7月 21日分别公告控股子公司杭州恒生网络技术服务有限公司涉及行政处罚事项进展公 告。 2018年 7月 19日,恒生网络收到西城法院出具的《失信决定书》以及《限制消费令》(两个文件 的签署时间为 2018年 6月 12日)。主要内容分别如下:将杭州恒生网络技术服务有限公司纳入失 信被执行人名单。根据规定,恒生网络及其法定代表人宗梅苓被下达了限制消费令。 中信证券江苏分公司在 2018年 12月 18日因违反反洗钱规定,受到中国人民银行南京分行公开处 罚,处以罚金 20万元。 根据建设银行 2018年 7月到 2019年 6月期间发布的公告,建设银行滨州、商丘、济南、随州、 广西、沈阳、重庆、十堰、海宁、大连等分支机构因票据业务贷前调查、贸易背景真实性审查不 尽职、违规发放和管理固定资产贷款严重违反审慎经营规则、未按规定进行贷款资金支付管理与 控制、贷后管理不到位导致资金被挪用、员工违规代客保管等行为,收到当地银保监会责令改正、 罚款、警告等公开处罚。 广发证券 2019年 3月 27日因存在对境外子公司管控不到位,未有效督促境外子公司强化合规风险 管理及审慎开展业务等问题,被证监会广东监管局责令改正。 2019年 4月 25日公司因存在以低于成本价格参与公司债券项目投标的情形,违反了《公司债券 发行与交易管理办法》相关规定,被证监会广东监管局责令改正。 国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 14 本基金管理人此前投资上述公司股票时,严格执行了公司的投资决策流程,在充分调研的基础上, 按规定将该股票纳入本基金股票池,而后进行了投资,并进行了持续的跟踪研究。 该情况发生后,本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究,认为上述公司存在 的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响,对该公司投资价值未产生实质影 响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 14,262.42 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 250,400.58 5 应收申购款 3,265.75 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 267,928.75 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 项目 国泰安康定期支付混合 A 国泰安康定期支付混合 C 本报告期期初基金份额总额 24,069,000.80 785,388.08 国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 15 报告期基金总申购份额 856,135.31 5,720,801.33 减:报告期基金总赎回份额 2,372,695.32 5,701,167.17 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 22,552,440.79 805,022.24 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管 理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、关于核准国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金募集的批复 2、国泰安康定期支付混合型证券投资基金基金合同 3、国泰安康定期支付混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 16层-19层。 本基金托管人住所。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 国泰安康定期支付混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 16 客户投诉电话:(021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一九年七月十八日