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国泰事件(020023)

国泰事件:国泰事件驱动策略混合型证券投资基金2019年第2季度报告

国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 
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国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 
2019年第 2季度报告 
2019年 6月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国泰基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一九年七月十八日
国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 
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§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2019年 7月 16日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 国泰事件驱动混合 基金主代码 020023 交易代码 020023 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年 8月 17日 报告期末基金份额总额 42,189,264.69份 投资目标 深入挖掘并充分理解国内经济增长和结构转型所带来的 事件性投资机会,在积极把握宏观经济和市场发展趋势的 基础上精选具有估值优势的公司股票进行投资,力争获取 超越业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金通过深入挖掘可能对行业或公司的当前或未来价 值产生重大影响的事件,在积极把握宏观经济和市场发展 趋势的基础上,将事件性因素作为投资的主线,并将事件 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 3 驱动投资策略贯彻到本基金的投资管理中。 具体而言,本基金的投资策略分三个层次:首先是大类资 产配置,即采用基金管理人的资产配置评估模型(Melva), 依据对宏观经济、企业盈利、流动性、估值等相关因素的 分析判断确定不同资产类别的配置比例;其次是行业配 置,即从估值水平和发展前景两个角度出发,注重事件性 因素对行业影响的分析,采取定性和定量分析相结合的方 法,对行业进行优化配置和动态调整;最后,在大类资产 配置和行业配置的基础上,通过对影响上市公司当前及未 来价值的事件性因素进行全面的分析,深入挖掘受益于事 件因素或市场估值未能充分体现事件影响的上市公司股 票,在综合考虑投资组合的风险和收益的前提下,完成本 基金投资组合的构建,并依据事件影响的深入对其进行动 态调整。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中证综合债券指数收益率 ×20% 风险收益特征 本基金为混合型基金,基金资产整体的预期收益和预期风 险高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年 4月 1日-2019年 6月 30日) 1.本期已实现收益 -6,678,945.92 2.本期利润 -12,877,328.79 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 4 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2926 4.期末基金资产净值 96,858,872.08 5.期末基金份额净值 2.296 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -11.01% 1.86% -0.72% 1.22% -10.29% 0.64% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2011年 8月 17日至 2019年 6月 30日) 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 5 注:本基金的合同生效日为2011年8月17日。本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置 比例符合合同约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 林小聪 本基金 的基金 经理 2017-06-19 - 9年 硕士研究生。2010年 4月加 入国泰基金管理有限公司, 历任研究员、基金经理助 理。2017年 6月起任国泰事 件驱动策略混合型证券投 资基金的基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 6 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公 平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着 诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风 险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份 额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披 露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产 之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有 效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2019年二季度,A股市场震荡幅度加大,经济增长预期下行,中美贸易谈判有所反复, 市场大幅波动,沪深 300指数在二季度下跌 1.21%,创业板指数下跌 10.75%,在不确定性加 大的宏观背景下,以消费、医药等为代表的业绩稳定的“核心资产”受到市场追捧。 二季度我们的组合回撤较大,一方面在“核心资产”上的配置比例偏低,另一方面中美 贸易战的加码尤其是华为事件对部分持仓个股产生负面影响。我们在组合调整上,增持了低 估值的大金融板块,减持了部分前期累计涨幅较大的个股以及受贸易战影响中长期业绩不确 定性增加的个股。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金在 2019 年第二季度的净值增长率为-11.01%,同期业绩比较基准收益率为 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 7 -0.72%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2018年年报当中,我们就提到对 2019年的 A股市场可以更乐观和积极一些。当然回顾 半年走势来看,“核心资产”的巨大涨幅远远超出了我们的预期。展望未来,外部环境阶段 性缓和,国内政策和经济走势可能是主导未来一段时间 A股走势的主要因素。我们还是致力 于寻找兼具行业景气度、公司竞争优势及业绩成长的优质个股,同时在投资中不断的学习、 感悟、进化,对市场永存敬畏、兼收之心。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 89,906,123.87 91.50 其中:股票 89,906,123.87 91.50 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 6,532,354.74 6.65 7 其他各项资产 1,821,845.75 1.85 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 8 8 合计 98,260,324.36 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 65,696.30 0.07 C 制造业 50,310,865.71 51.94 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,508,128.56 2.59 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,358,193.76 6.56 J 金融业 25,796,414.94 26.63 K 房地产业 2,323,831.00 2.40 L 租赁和商务服务业 168,435.00 0.17 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 86,499.00 0.09 Q 卫生和社会工作 2,264,953.00 2.34 R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.02 S 综合 - - 合计 89,906,123.87 92.82 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 601398 工商银行 1,308,400 7,706,476.00 7.96 2 600887 伊利股份 200,800 6,708,728.00 6.93 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 9 3 600519 贵州茅台 5,500 5,412,000.00 5.59 4 600132 重庆啤酒 106,449 5,020,134.84 5.18 5 601318 中国平安 54,900 4,864,689.00 5.02 6 000876 新希望 275,858 4,791,653.46 4.95 7 000858 五粮液 31,844 3,755,999.80 3.88 8 600036 招商银行 100,600 3,619,588.00 3.74 9 600845 宝信软件 115,250 3,282,320.00 3.39 10 600809 山西汾酒 44,000 3,038,200.00 3.14 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 10 则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交 易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合 股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种 选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执 行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体(除“工商银行”“招商 银行”公告其分行违规外)没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到 公开谴责、处罚的情况。 根据工商银行 2018年 4月到 2019年 3月期间发布的公告,工商银行西安、贵州、 广东、湖南、湖北等省下属分行、支行由于在代理销售保险业务过程中存在欺骗 投保人的行为、授信业务严重违反审慎经营规则、违规签发银行承兑汇票、贷后 管理不到位等行为分别受到当地银保监局罚款、警告等监管处罚。 根据招商银行 2018年 7月到 2019年 6月期间发布的公告,招商银行南宁、厦门、 哈尔滨、大连、淄博等分支机构因授信调查不全面、未能有效识别反映集团客户 授信集中风险、表内并购贷款理财资金为房地产开发项目支付土地转让价款或为 已缴交地价款项目提供再融资、授信不审慎造成信用风险暴露、贷款三差不禁止、 贷款资金被挪用等行为,受到当地银保监会警告、责令改正、罚款等公开处罚。 本基金管理人此前投资上述公司股票时,严格执行了公司的投资决策流程,在充 分调研的基础上,按规定将该股票纳入本基金股票池,而后进行了投资,并进行 了持续的跟踪研究。 该情况发生后,本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究,认 为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响, 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 11 对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研 究。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 81,613.79 2 应收证券清算款 1,708,762.07 3 应收股利 - 4 应收利息 1,451.62 5 应收申购款 30,018.27 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,821,845.75 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 37,431,452.89 报告期基金总申购份额 22,057,271.25 减:报告期基金总赎回份额 17,299,459.45 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 12 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 42,189,264.69 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金基金合同 2、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰事件驱动策略股票型证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉 昱大厦 16层-19层。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1 号 院 1号楼。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 13 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一九年七月十八日