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博时稳定B(050006)

博时稳定:博时稳定价值债券投资基金2019年第2季度报告查看PDF公告

博时稳定价值债券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年七月十八日
博时稳定价值债券投资基金 2019年第 2季度报告
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 7月 17日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 博时稳定价值债券 基金主代码 050006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年 9月 6日 报告期末基金份额总额 257,852,233.28份 投资目标 本基金为主动式管理的债券型基金。本基金通过对宏观经济分析和债 券等固定收益市场分析,对基金投资组合做出相应的调整,力争为投 资者获取超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金通过宏观经济和债券市场自上而下和自下而上的分析,把握市 场利率水平的运行态势,根据债券市场收益率曲线的整体运动方向制 定具体的投资策略。 业绩比较基准 中证综合债券指数 今后如果市场出现更具代表性的业绩比较基准,或者更科学的复合指 数权重比例,在与基金托管人协商一致后,本基金管理人可调整或变 更本基金的业绩比较基准。 风险收益特征 本基金属于证券市场中的低风险品种,预期收益和风险高于货币市场 基金,低于股票型基金。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券 B 下属分级基金的交易代码 050106(前端)、051106(后端) 050006 报告期末下属分级基金的 份额总额 72,590,278.40份 185,261,954.88份 §3


主要财务指标和基金净值表现 1 博时稳定价值债券投资基金 2019年第 2季度报告 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 (2019年 4月 1日-2019年 6月 30日) 主要财务指标 博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券 B 1.本期已实现收益 1,352,545.34 3,152,201.38 2.本期利润 954,295.55 2,028,750.60 3.加权平均基金份额本期利润 0.0124 0.0103 4.期末基金资产净值 113,561,044.52 283,537,617.58 5.期末基金份额净值 1.564 1.530 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1.博时稳定价值债券A: 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.84% 0.08% 0.64% 0.06% 0.20% 0.02% 2.博时稳定价值债券B: 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.72% 0.08% 0.64% 0.06% 0.08% 0.02% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 1.博时稳定价值债券A: 2.博时稳定价值债券B: 2 博时稳定价值债券投资基金 2019年第 2季度报告 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券 从业 年限 说明 张李陵 基金经理 2015-05-22 - 7.0 张李陵先生,硕士。 2006年起先后在招商银 行、融通基金工作。 2014年加入博时基金管 理有限公司。历任投资经 理、投资经理兼基金经理 助理、博时招财一号大数 据保本混合型证券投资基 金(2016年 8月 1日- 2017年 6月 27日)、博时 泰安债券型证券投资基金 (2016年 12月 27日- 2018年 3月 8日)、博时 泰和债券型证券投资基金 (2016年 7月 13日- 2018年 3月 9日)、博时 富鑫纯债债券型证券投资 基金(2017年 2月 10日- 2018年 7月 16日)的基金 经理。现任博时稳定价值 债券投资基金(2015年 5月 22日—至今)、博时 信用债纯债债券型证券投 资基金(2015年 7月 16日 —至今)、博时平衡配置 混合型证券投资基金 (2015年 7月 16日—至今) 、博时天颐债券型证券投 资基金(2016年 8月 1日 —至今)的基金经理。 3 博时稳定价值债券投资基金 2019年第 2季度报告 注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵 从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细 则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信 于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券市场波动 等原因,本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况,基金管理人在规定期限内进行了调整,对基 金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司 制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度,整个市场仍然呈现出类似于 2015年的微型股灾格局。产生这一格局的原因有很多, 包括政府第四次启动了脉冲式的信贷刺激,放松了对游资的监管,以及政策鼓励资金入股市。但是 由于基本面和盈利不配合,最终市场仍然出现了下跌。债市从 1月份开始,受信贷脉冲的影响转为 横盘整理;3月末信贷脉冲见效之后,政策开始收紧,债市开始快速下跌;4月份,股市泡沫破裂, 长债率先上涨;5月份因某些风险事件的发生,货币政策转为宽松,短债开始加速上涨;6月份, 不少非银开始出问题,货币宽松力度加大,债市依然表现良好。组合在 4月份适度提升了债券仓位, 获得了一定的资本利得。 从基本面的角度看,依然支持债券市场长期走牛,目前经济正在二次见底。政策抑制房地产, 会带来资产创造速度的削弱,也就是市场会体会到优质高收益资产的稀缺,出现“资产荒”。而制 造业继续下行,则从货币政策方面支持债券市场。因此“钱多”加“货币市场宽松”和“基本面下 行”,对债券市场将产生支撑。但是下行速度和幅度将受到非银缩表的影响。组合将积极操作,争 取获得超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2019年 06月 30日,本基金 A类基金份额净值为 1.564元,份额累计净值为 1.948元, 本基金 B类基金份额净值为 1.530元,份额累计净值为 1.891元。报告期内,本基金 A类基金份额 净值增长率为 0.84%,本基金 B类基金份额净值增长率为 0.72%,同期业绩基准增长率 0.64%。 4 博时稳定价值债券投资基金 2019年第 2季度报告 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 523,755,323.50 93.90 其中:债券 523,755,323.50 93.90 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 7,054,579.35 1.26 8 其他各项资产 26,956,894.58 4.83 9 合计 557,766,797.43 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 30,825,000.00 7.76 2 央行票据 - - 3 金融债券 84,039,000.00 21.16 其中:政策性金融债 64,031,000.00 16.12 4 企业债券 284,894,633.80 71.74 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 101,363,000.00 25.53 7 可转债(可交换债) 22,633,689.70 5.70 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 523,755,323.50 131.90 5 博时稳定价值债券投资基金 2019年第 2季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 180205 18国开 05 400,000 43,004,000.00 10.83 2 143303 17北方 02 350,420 36,405,133.80 9.17 3 143594 18华数 01 300,000 30,657,000.00 7.72 4 127652 17锡东债 300,000 30,504,000.00 7.68 5 101759042 17碧水源MTN002 300,000 29,610,000.00 7.46 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 10,403.02 2 应收证券清算款 14,760,487.16 3 应收股利 - 4 应收利息 11,996,979.03 5 应收申购款 189,025.37 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 26,956,894.58 6 博时稳定价值债券投资基金 2019年第 2季度报告 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 132013 17宝武 EB 4,303,416.40 1.08 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 项目 博时稳定价值债券 A 博时稳定价值债券 B 本报告期期初基金份额总额 80,953,660.76 213,389,157.40 报告期基金总申购份额 4,544,065.37 19,274,182.85 减:报告期基金总赎回份额 12,907,447.73 47,401,385.37 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 72,590,278.40 185,261,954.88 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是 博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2019年 6月 30日,博时基金公司 共管理 185只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年 金账户,管理资产总规模逾 9345亿元人民币,剔除货币基金与短期理财债券基金后,博时基金公 7 博时稳定价值债券投资基金 2019年第 2季度报告 募资产管理总规模逾 2699亿元人民币,累计分红逾 980亿元人民币,是目前我国资产管理规模最 大的基金公司之一。 1、 基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,截至 2019年 2季末: 博时旗下权益类基金业绩亮眼,54只产品(各类份额分开计算,不含 QDII,下同)今年来净 值增长率银河同类排名在前 1/2,31只银河同类排名在前 1/4,15只银河同类排名在前 1/10, 15只银河同类排名在前 10。其中,博时回报灵活配置混合、博时乐臻定期开放混合、博时医疗保 健行业混合今年来净值增长率分别在 145只、61只、14只同类产品中排名第 1;博时量化平衡混 合、博时弘泰定期开放混合、博时上证 50ETF联接(A类)、博时上证 50ETF联接(C类)、博时荣享 回报灵活配置定期开放混合(C类) 今年来净值增长率分别在 102只、61只、46只、34只、15只 同类产品中排名第 3;博时特许价值混合(A类)今年来净值增长率在 414只同类产品中排名第 20; 博时鑫源灵活配置混合(C类)、博时鑫源灵活配置混合(A类)、博时上证 50ETF、博时新起点灵活 配置混合(A类)、博时颐泰混合(C类)、博时睿利事件驱动灵活配置混合(LOF)等基金今年来净值增 长率排名在银河同类前 1/10;博时颐泰混合(A类)、博时新兴消费主题混合、博时鑫瑞灵活配置混 合(C类)、博时新起点灵活配置混合(C类)、博时鑫泽灵活配置混合(C类)、博时文体娱乐主题混 合、博时新兴成长混合、博时鑫瑞灵活配置混合(A类)、博时荣享回报灵活配置定期开放混合(A类)、 博时创新驱动灵活配置混合(C类)、博时鑫泽灵活配置混合(A类)、博时裕益灵活配置混合、博时 沪港深优质企业灵活配置混合(A类)、博时沪港深优质企业灵活配置混合(C类) 等基金今年来净值 增长率排名在银河同类前 1/4。 博时固定收益类基金业绩表现稳健,58只产品(各类份额分开计算,不含 QDII,下同)今年 来净值增长率银河同类排名前 1/2,29只银河同类排名在前 1/4,16只银河同类排名在前 1/10, 10只银河同类排名在前 10。债券型基金中,博时转债增强债券(A类)、博时转债增强债券(C类)今 年来净值增长率分别在 28只、15只同类产品中排名第 1,且分别在全市场参与业绩排名的 1928只 债券基金中排名第 3、第 4;博时安盈债券(A类)、博时安盈债券(C类) 今年来净值增长率分别在 同类产品中排第 2、第 3;博时安弘一年定期开放债券(A类)、博时安康 18个月定期开放债券(LOF)、 博时安心收益定期开放债券(A类) 、博时岁岁增利一年定期开放债券、博时月月薪定期支付债券 今年来净值增长率分别在 239只同类产品中排名第 3、第 7、第 14、第 18、第 23;博时裕泰纯债 债券、博时裕顺纯债债券、博时富瑞纯债债券、博时富祥纯债债券、博时裕腾纯债债券今年来净值 增长率分别在 352只同类产品中排名第 6、第 11、第 12、第 26、第 28;博时安弘一年定期开放债 券(C类) 今年来净值增长率在 58只同类产品中排名第 3;博时信用债券(A/B类)、博时信用债券 (C类) 今年来净值增长率在 228只、163只同类产品中均排名第 11;博时富兴纯债 3个月定期开 放债券发起式、博时裕瑞纯债债券、博时裕创纯债债券、博时双月薪定期支付债券、博时安心收益 定期开放债券(C类)、博时裕盛纯债债券、博时裕恒纯债债券、博时裕盈纯债 3个月定期开放债券 发起式、博时裕安纯债债券、博时安丰 18个月定期开放债券(A类-LOF)等基金今年来净值增长率 排名在银河同类前 1/4。货币型基金中,博时合惠货币(B类)今年来净值增长率在 296只同类产品 8 博时稳定价值债券投资基金 2019年第 2季度报告 中排名第 8,博时合惠货币(A类)、博时现金宝货币(B类)、博时现金宝货币(A类) 等基金今年来 净值增长率排名在银河同类前 1/4。 商品型基金当中,博时黄金 ETF今年来净值增长率同类排名第 3。 QDII基金方面,博时标普 500ETF今年来净值增长率同类排名第 2、博时亚洲票息收益债券、 博时亚洲票息收益债券(美元) 今年来净值增长率均在同类排名第 7。 2、 其他大事件  2019年 6月 20日,由中国基金报独家主办的第六届中国基金业“英华奖”评选隆重揭晓,博 时基金在此次英华奖中揽获 6项最佳基金经理大奖。其中,博时基金蔡滨拿下“三年期股票投资最 佳基金经理”;陈凯杨荣膺“五年期纯债投资最佳基金经理”;何凯则一举揽获“三年期海外固收 投资最佳基金经理”和“五年期海外固收投资最佳基金经理”两项桂冠;过钧则再度获得“三年期 二级债投资最佳基金经理”和“五年期二级债投资最佳基金经理”称号。 2019年 4月 25日,由上海证券报主办的第十六届“金基金”奖的评选结果如期揭晓,博时基 金在评选中一举夺得最具份量的公司奖项“2018年度金基金?TOP公司奖”,博时主题行业 (160505)继去年获得“三年期金基金分红奖”后拿下“2018年度金基金?十年期偏股混合型基金 奖”,同时,博时裕瑞纯债债券(001578)获得“2018年度金基金?一年期债券基金奖”。 2019年 4月 14日,第十六届中国基金业金牛奖评选结果揭晓,博时基金旗下绩优产品博时主 题行业混合(LOF)(160505)荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖;博时信用债纯债 债券(050027)荣获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会批准博时稳定价值债券投资基金设立的文件 9.1.2《博时稳定价值债券投资基金基金合同》 9.1.3《博时稳定价值债券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5博时稳定价值债券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6报告期内博时稳定价值债券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 9 博时稳定价值债券投资基金 2019年第 2季度报告 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司。 博时一线通: 95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 二〇一九年七月十八日 10