工银瑞信红利混合型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年七月十八日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银红利混合
交易代码 481006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年 7月 18日
报告期末基金份额总额 587,914,664.25份
投资目标
在合理控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳
定增值，获得超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略
本基金采用定量和定性相结合的个股精选策略，通
过红利股筛选、竞争优势评价和盈利预测的选股流
程，精选出兼具稳定的高分红能力、较强竞争优势
和持续盈利增长的上市公司股票作为主要投资对
象，以增强本基金的股息收益和资本增值能力。
业绩比较基准
85%×中证红利指数收益率+15%×中债综合财富（总
值）指数收益率。
风险收益特征
本基金属于混合型基金中的红利主题型基金，其风
险与预期收益高于货币型基金和债券型基金，低于
股票型基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2019年 4月 1日 － 2019年 6月 30
日 ）
1.本期已实现收益 12,746,708.34
2.本期利润 -2,002,862.93
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0034
4.期末基金资产净值 485,826,192.64
5.期末基金份额净值 0.8264
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.40% 1.56% -5.89% 1.19% 5.49% 0.37%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金合同于 2007年 7月 18日生效。
2、根据基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。截至本报告期末，本基金
的各项投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：本基金投资股票等权益类资产占基金
资产的比例为 60%-95%，现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占
基金资产的比例为 5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，
其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等，权证投资占基金资产净值的比例不超
过 3％。
3.3 其他指标
无。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
林念
本基金基
金经理
2016年 9
月 27日
- 6
北京大学宏观经济学
博士；曾在光大证券
股份有限公司担任宏
观分析师；2014年加
入工银瑞信基金管理
有限公司，现任研究
部宏观策略研究团队
负责人、基金经理。
2016年 9月 27日至
今，担任工银瑞信红
利混合型证券投资基
金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办
法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理
办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候
的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告
期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基
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金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位
的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向
交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次。投资
组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
在经历一季度货币信贷数据超预期后，二季度宏观经济政策环境边际略有调整，一季度明显
提振的市场风险偏好有所降温。叠加 5月中美贸易摩擦再起波折，市场整体处于调整格局之中。
在这种市场环境下，组合净值在季度也出现了较大波动，二季度整体净值略微下跌。投资策略方
面，本基金继续坚持自上而下和自下而上相结合的投资策略，主要通过行业配置并精选个股，力
争获取收益。具体地，资产配置方面，虽然 4月宏观政策表态略有变化，同时中美贸易摩擦再度
出现波折，管理人认为宏观政策整体将是易松难紧，而中美贸易摩擦也应作为长期事件看待更为
合适，为此组合并未基于这两个宏观信息而进行较大的仓位选择，组合整体保持较高的仓位。行
业配置方面，在市场调整期间，管理人对加大了对消费医药板块的配置力度，继续看好大金融板
块，并维持上游、交运、电力、纺织服装等板块的低配置。与此同时，在 5月中下旬以后，管理
人基于流动性将整体处于相对宽松格局的判断，重点基于盈利稳定性选择投资标的，对组合内持
仓股票做了适当精简，尽量减少无效仓位对组合的拖累。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为-0.40%，业绩比较基准收益率为-5.89%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014年 8月 8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办
法》第四十一条规定的条件。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 453,057,538.88 93.00
其中：股票
453,057,538.88 93.00
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
27,904,670.60 5.73
8 其他资产
6,205,277.13 1.27
9 合计
487,167,486.61
100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 10,071,316.86 2.07
B 采矿业 296,897.15 0.06
C 制造业 258,114,535.06 53.13
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 11,046,872.00 2.27
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
28,416,991.63 5.85
J
金融业
68,692,511.45 14.14
K
房地产业
60,692,214.65 12.49
L
租赁和商务服务业
7,014,645.80 1.44
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M
科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
8,688,447.68 1.79
R 文化、体育和娱乐业
23,106.60 0.00
S 综合
- -
合计 453,057,538.88 93.26
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002142 宁波银行 1,125,568 27,283,768.32 5.62
2 002410 广联达 706,833 23,247,737.37 4.79
3 601318 中国平安 257,479 22,815,214.19 4.70
4 000002 万科 A 733,684 20,403,752.04 4.20
5 000333 美的集团 384,203 19,924,767.58 4.10
6 000895 双汇发展 749,972 18,666,803.08 3.84
7 000961 中南建设 2,118,614 18,347,197.24 3.78
8 600276 恒瑞医药 258,840 17,083,440.00 3.52
9 000651 格力电器 299,000 16,445,000.00 3.38
10 000858 五粮液 138,400 16,324,280.00 3.36
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
宁波银行
本报告期，本基金持有宁波银行，其发行主体因将同业存款变为一般性存款，被银保监会宁
波监管局处以罚款。
上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要
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求。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 199,251.61
2 应收证券清算款 5,983,108.55
3 应收股利 -
4 应收利息 7,162.45
5 应收申购款 15,754.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,205,277.13
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 596,906,020.42
报告期期间基金总申购份额 5,986,417.40
减:报告期期间基金总赎回份额 14,977,773.57
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额 587,914,664.25
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注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会批准工银瑞信红利混合型证券投资基金设立的文件；
2.《工银瑞信红利混合型证券投资基金基金合同》；
3.《工银瑞信红利混合型证券投资基金托管协议》；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照；
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5.基金托管人业务资格批件和营业执照；
6.报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印
件。
