工银瑞信信用添利债券型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年七月十八日
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银添利债券
交易代码 485107
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 4月 14日
报告期末基金份额总额 981,360,594.28份
投资目标
在控制风险与保持资产流动性的基础上，追求
基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将采取利率策略、信用策略、相对价值
策略等积极投资策略，在严格控制风险的前提
下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实
现组合增值。
业绩比较基准
80%×中债企业债总指数+20%×中债国债总指
数。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于低风险基金产品，
其长期平均风险和预期收益率低于混合型基
金，高于货币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 工银添利债券 A 工银添利债券 B
下属分级基金的交易代码 485107 485007
报告期末下属分级基金的份额总额 768,759,384.88份 212,601,209.40份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 4月 1日 － 2019年 6月 30日 ）
工银添利债券 A 工银添利债券 B
1．本期已实现收益 -26,768,588.66 -6,195,807.07
2．本期利润 -12,095,646.76 -2,808,411.22
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0131 -0.0118
4．期末基金资产净值 936,572,064.10 255,538,378.75
5．期末基金份额净值 1.2183 1.2020
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银添利债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.85% 0.18% 1.00% 0.05% -1.85% 0.13%
工银添利债券 B
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.92% 0.18% 1.00% 0.05% -1.92% 0.13%
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2008年 4月 14日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至本报告期末，本基金的各项投资符合基金
合同关于投资范围及投资限制的规定：本基金投资于债券类资产（含可转换债券）的比例不低于
基金资产的 80%，本基金持有的公司债券、企业债券、金融债、短期融资券、资产支持证券等除
国债、央行票据以外的固定收益类资产投资比例不低于债券类资产的 80%，投资于股票等权益类
证券的比例不超过基金资产的 20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值
的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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任职日期 离任日期 年限
杜海涛
副总经
理，本
基金的
基金经
理
2018年 2
月 27日
- 22
先后在宝盈基金管理有限
公司担任基金经理助理，
招商基金管理有限公司担
任招商现金增值基金基金
经理；2006年加入工银瑞
信，现任公司副总经理，
兼任子公司-工银瑞信资产
管理（国际）有限公司董
事； 2006年 9月 21日至
2011年 4月 21日，担任工
银货币市场基金基金经
理； 2010年 8月 16日至
2012年 1月 10日，担任工
银双利债券型基金基金经
理；2012年 6月 21日至
2017年 7月 19日，担任工
银纯债定期开放基金基金
经理；2013年 8月 14日至
2015年 11月 11日，担任
工银月月薪定期支付债券
型基金基金经理；2007年
5月 11日至今，担任工银
增强收益债券型基金基金
经理；2011年 8月 10日至
今，担任工银瑞信添颐债
券型证券投资基金基金经
理； 2013年 1月 7日至
今，担任工银货币市场基
金基金经理； 2013年 10
月 31日至 2018年 8月 28
日，担任工银瑞信添福债
券基金基金经理；2014年
1月 27日至 2018年 6月 5
日，担任工银薪金货币市
场基金基金经理；2015年
4月 17日至 2018年 6月 5
日，担任工银总回报灵活
配置混合型基金基金经
理；2018年 2月 27日至
今，担任工银瑞信信用添
利债券型证券投资基金基
金经理。
谷衡
固定收
益部副
2018年 2
月 28日
- 14
先后在华夏银行总行担任
交易员，在中信银行总行
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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总监，
本基金
的基金
经理
担任交易员；2012年加入
工银瑞信，现任固定收益
部副总监；2012年 11月
13日至今，担任工银瑞信
14天理财债券型发起式证
券投资基金；2013年 1月
28日至今，担任工银瑞信
60天理财债券型基金基金
经理；2014年 9月 30日至
今，担任工银瑞信货币市
场基金基金经理；2015年
7月 10日至 2018年 2月
28日，担任工银瑞信财富
快线货币市场基金基金经
理；2015年 12月 14日至
2018年 8月 28日，担任工
银瑞信添福债券基金基金
经理；2016年 4月 26日至
2018年 4月 9日，担任工
银瑞信安盈货币市场基金
基金经理；2016年 12月 7
日至 2018年 3月 28日，
担任工银瑞信丰益一年定
期开放债券型证券投资基
金基金经理；2017年 2月
28日至 2019年 1月 24
日，担任工银瑞信丰淳半
年定期开放债券型证券投
资基金（自 2017年 9月 23
日起，变更为工银瑞信丰
淳半年定期开放债券型发
起式证券投资基金）基金
经理；2017年 6月 12日至
2018年 11月 30日，担任
工银瑞信丰实三年定期开
放债券型证券投资基金基
金经理；2017年 12月 26
日至今，担任工银瑞信纯
债债券型证券投资基金基
金经理；2018年 2月 28日
至今，担任工银瑞信信用
添利债券型证券投资基金
基金经理；2018年 6月 15
日，担任工银瑞信瑞祥定
期开放债券型发起式证券
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投资基金基金经理；2018
年 11月 7日，担任工银瑞
信恒享纯债债券型证券投
资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办
法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理
办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候
的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告
期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基
金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位
的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向
交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次。投资
组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度，在内外部不确定性增强的背景下，经济未能延续一季度的回升态势，而是再度浮现
出下行压力。外部环境层面，美国总统特朗普单方面升级贸易摩擦，且两国间贸易摩擦向科技、
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金融等领域扩散的风险在上升，这令我国经济外需面临的压力再度加大。内部环境层面，在一季
度经济企稳回暖的背景下，政策也有一些微调，逆周期调节政策有所回撤，包商银行被托管和部
分负债的打折兑付也意味着此前广泛存在的“同业刚兑”信仰被打破。海外层面，在美国经济尚
未出现明显衰退风险的背景下，仅仅是为了保证特朗普竞选总统连任期间的经济稳定，美联储有
较大的可能提前进入降息周期，这体现出美国政府对于美联储货币政策的干预日见加深。
债券市场方面，在多方面因素作用下，债券利率先上后下，总体震荡上行，二季度前期，受
经济基本面好转和央行货币政策边际收紧的影响，债券利率持续上行，五一假期过后，在内外部
利好因素支撑下，债券利率有所回落但是并未回到一季度水平，10年期国债到期收益率由一季
度末的 3.07%最高上行至 3.43%，而后回落至二季度末的 3.23%，信用债利率几乎没有上行，信
用利差继续收窄。股票市场方面，受经济下行压力再度加大的影响，再叠加对于金融监管再度加
强的担忧，各股票指数有所回调，万得全 A指数季度下跌 4.6%，受股债市场双双走弱的影响，
转债市场也有所回调，中证转债指数下跌约 3.6%。
报告期内本基金根据宏观经济和通胀形势的变化，维持了较高的杠杆水平和中性略偏高的久
期，并明显提高转债的仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，工银添利债券 A份额净值增长率为-0.85%，工银添利债券 B份额净值增长率为-
0.92%，业绩比较基准收益率为 1.00%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014年 8月 8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办
法》第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
1,566,121,554.62 97.82
其中：债券
1,566,121,554.62 97.82
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资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
13,318,255.24 0.83
8 其他资产
21,527,282.75 1.34
9 合计
1,600,967,092.61
100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 225,951,000.00 18.95
其中：政策性金融债 225,951,000.00 18.95
4 企业债券 399,801,700.00 33.54
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 562,195,000.00 47.16
7 可转债（可交换债） 348,482,854.62 29.23
8 同业存单 - -
9 地方政府债 29,691,000.00 2.49
10 其他 - -
11 合计 1,566,121,554.62 131.37
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 170210 17国开 10 600,000 60,840,000.00 5.10
2 190201 19国开 01 600,000 59,976,000.00 5.03
3 132009 17中油 EB 598,100 59,146,109.00 4.96
4 180205 18国开 05 500,000 53,755,000.00 4.51
5 170215 17国开 15 500,000 51,380,000.00 4.31
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 52,602.64
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 21,303,260.80
5 应收申购款 171,419.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,527,282.75
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 132009 17中油 EB 59,146,109.00 4.96
2 132013 17宝武 EB 30,781,520.00 2.58
3 132015 18中油 EB 21,857,858.10 1.83
4 123003 蓝思转债 10,771,468.70 0.90
5 128019 久立转 2 10,580,753.06 0.89
6 113515 高能转债 9,904,342.80 0.83
7 113011 光大转债 9,539,200.00 0.80
8 113509 新泉转债 8,392,835.70 0.70
9 128022 众信转债 8,301,450.08 0.70
10 128033 迪龙转债 7,161,882.00 0.60
11 110033 国贸转债 6,863,091.00 0.58
12 113522 旭升转债 6,021,438.00 0.51
13 123009 星源转债 5,798,847.88 0.49
14 123017 寒锐转债 5,116,616.80 0.43
15 128048 张行转债 4,024,416.44 0.34
16 113008 电气转债 3,625,496.00 0.30
17 128045 机电转债 3,073,280.00 0.26
18 110042 航电转债 3,033,036.50 0.25
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19 110047 山鹰转债 2,831,462.70 0.24
20 127007 湖广转债 1,911,334.11 0.16
21 113019 玲珑转债 1,319,256.80 0.11
22 110046 圆通转债 1,295,018.70 0.11
23 110048 福能转债 1,214,042.00 0.10
24 113020 桐昆转债 1,188,200.00 0.10
25 110040 生益转债 1,102,818.70 0.09
26 113517 曙光转债 1,083,500.00 0.09
27 110041 蒙电转债 587,805.00 0.05
28 113518 顾家转债 553,850.00 0.05
29 128046 利尔转债 508,900.00 0.04
30 127005 长证转债 347,940.00 0.03
31 128016 雨虹转债 341,100.00 0.03
32 113516 苏农转债 322,320.00 0.03
注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 工银添利债券 A 工银添利债券 B
报告期期初基金份额总额 952,942,387.53 282,651,145.86
报告期期间基金总申购份额 3,511,905.41 24,886,588.70
减:报告期期间基金总赎回份额 187,694,908.06 94,936,525.16
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 768,759,384.88 212,601,209.40
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 1,168,004.19
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,168,004.19
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
0.12
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20190401-20190630 614,522,886.06 - - 614,522,886.06 62.62%
- - - - - - -
个人
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风
险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信信用添利债券型证券投资基金设立的文件；
2、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印
件。
