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富荣富祥纯债(003999)

富荣富祥纯债:富荣富祥纯债债券型证券投资基金2019年第2季度报告查看PDF公告




富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年06月30日 基金管理人:富荣基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2019年07月18日 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 2 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月15日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年04月01日起至2019年06月30日止。


§2


基金产品概况 基金简称 富荣富祥纯债 基金主代码 003999 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年03月09日 报告期末基金份额总额 184,095,126.89份 投资目标 在一定程度上控制组合净值波动率的前提下, 力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回 报。 投资策略 本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公 司研究相结合,通过定量分析增强组合策略操 作的方法,确定资产在基础配置、行业配置、 公司配置结构上的比例。本基金充分发挥基金 管理人长期积累的行业、公司研究成果,利用 自主开发的信用分析系统,深入挖掘价值被低 估的标的券种,以尽量获取最大化的信用溢价。 本基金采用的投资策略包括:期限结构策略、 行业配置策略、息差策略、个券挖掘策略等。 业绩比较基准 中债综合指数(总财富)收益率×90%+1年期定 期存款利率(税后)×10%。 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 3 风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高 于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型 基金,属于中低预期风险/预期收益的产品。 基金管理人 富荣基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2019年04月01日 - 2019年06月30日) 1.本期已实现收益 2,702,745.16 2.本期利润 1,682,718.65 3.加权平均基金份额本期利润 0.0109 4.期末基金资产净值 204,220,004.30 5.期末基金份额净值 1.1093 注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字; ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准收益 率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.96% 0.04% 0.62% 0.05% 0.34% -0.01% 注:本基金的业绩比较基准为:中债综合指数(总财富)收益率×90%+1年期定期存款 利率(税后)×10%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 4 注:本基金建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证 券 从 业 年 限 说明 任职日期 离任日期 吕晓蓉 固定收益部副 总监、基金经理 2017-07-07 - 8 清华大学工商管理硕士, 中国人民大学经济学学 士,持有基金从业资格证 书,中国国籍。曾任普华 永道中天会计师事务所审 计师、嘉实基金管理有限 公司组合头寸管理、新股、 信用债、转债研究员。20 17年6月12日加入富荣基 金。 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 5 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项 实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、 取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持 有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行 为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节, 公平对待旗下所有投资组合。 公司利用统计分析的方法和工具,按照不同的时间窗口(包括当日内、3日内、5日 内),对旗下所有投资组合的同向交易价差情况进行分析,报告期内未发现旗下投资组 合之间存在不公平交易现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾2019年二季度,4月开局国内经济由于地产回暖、减税、假期等扰动因素,宏 观数据上呈现较大波动,对市场预期形成一定干扰。5月中美贸易谈判重生波澜,关税 水平抬升、科技制裁范围扩大,使得风险偏好重新回落。6月,金融供给侧改革深化," 包商银行托管"事件使得部分风险开始暴露,流动性与信用环境出现一定分层。资产表 现上,商品>债券>股票,商品价格受到地产、基建投资支撑与供给层面影响而维持强势, 债券中信用债强于利率债,股票中创业板回调幅度居前。 展望三季度,海外方面,美国经济数据呈现的边际走弱信号增多,加征关税带来的 负面影响可能开始出现,而欧洲经济未出现明显改善迹象,全球央行进入新一轮共同宽 松的阶段。国内经济在经历上半年较大波动后,将重新回归趋势。地产、基建主导的建 筑产业链短期仍是经济支撑点,但商品房销售下行、财政压力使得力度或不及上半年。 制造业产业链则因为内需乏力和关税上升继续受到抑制。我们判断经济整体处于寻底阶 段,总需求走弱下通胀问题并不大,货币政策仍会适度宽松,定向降准、降低实际利率 等政策有望推出。在此宏观背景下,预计利率三季度震荡下行,利率债仍有机会。信用 债方面,宽信用政策继续发力,一方面中高等级信用利差已压缩至较低水平,另一方面 "包商事件"冲击下信用债等级利差或会继续走阔但过程中会出现交易机会,投资将视负 债端的稳定性平衡等级和期限结构。可转债方面,整体表现依托于股票市场,在外部冲 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 6 击缓解、流动性宽松、外资仍有配置空间、科创板上市等因素支撑下,三季度A股或迎 来阶段性机会,但由于估值水平不低,企业盈利尚有压力,预计行情仍以结构性为主。 本基金投资以信用债为主,二季度基金收益率表现较好,在久期和信用品种上的选 择比较符合市场走向。未来,本基金将继续本着稳健投资的原则,灵活把握交易窗口, 争取为投资者争取最大化的长期回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末富荣富祥纯债基金份额净值为1.1093元,本报告期内,基金份额净值 增长率为0.96%,同期业绩比较基准收益率为0.62%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 267,611,611.60 97.18 其中:债券 267,611,611.60 97.18 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 2,618,122.75 0.95 8 其他资产 5,157,244.58 1.87 9 合计 275,386,978.93 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 7 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 8,453,331.60 4.14 2 央行票据 - - 3 金融债券 21,040,630.00 10.30 其中:政策性金融债 21,040,630.00 10.30 4 企业债券 157,304,490.00 77.03 5 企业短期融资券 9,041,400.00 4.43 6 中期票据 71,771,760.00 35.14 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 267,611,611.60 131.04 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 1680140 16靖江城投债 150,000 11,805,000.00 5.78 2 112457 16魏桥05 110,000 10,601,800.00 5.19 3 101800765 18农十二师MTN002 100,000 10,592,000.00 5.19 4 101755010 17均瑶MTN001 100,000 10,417,000.00 5.10 5 101800715 18津保投MTN007 100,000 10,392,000.00 5.09 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 8 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金报告期末未投资股指期货。


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金报告期末未投资国债期货。


5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本期报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金报告期末未投资国债期货。


5.11 投资组合报告附注


5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门 立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 8,479.31 2 应收证券清算款 113,360.00 3 应收股利 - 4 应收利息 5,035,395.28 5 应收申购款 9.99 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 9 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 5,157,244.58 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 119,728,074.71 报告期期间基金总申购份额 65,439,362.33 减:报告期期间基金总赎回份额 1,072,310.15 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 “-”填列) - 报告期期末基金份额总额 184,095,126.89 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 196,111.28 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 196,111.28 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.11 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 10 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例达 到或者超过20%的时间 区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 20190401 - 20190630 58,974,828.61 0.00 - 58,974,828.61 32.03% 2 20190401 - 20190630 58,800,802.92 27,224,793.54 - 86,025,596.46 46.73% 产品特有风险 本报告期本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况,未来或存在如下风险,敬请投资者留意: (1)赎回申请延期办理的风险 持有份额比例较高的投资者("高比例投资者")大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回,中小投资者可能面临赎回申请需要与 高比例投资者按同比例部分延期办理的风险。 (2)基金资产净值大幅波动的风险 高比例投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 (3)提前终止基金合同的风险 多名高比例投资者赎回后,可能出现基金资产净值低于5000 万元的情形,根据本合同约定,若连续六十个工作日出现基金资产 净值低于5000 万元情形的,基金管理人将向中国证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同 等,还将召开基金份额持有人大会进行表决。 (4)基金规模较小导致的风险 高比例投资者赎回后,可能导致基金规模较小,基金投资可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责,执行相关投资策 略,力争实现投资目标。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 基金管理人公告,李东育副总经理于2019年6月13日任职,上述人事变动已按相关 规定备案。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准富荣富祥纯债债券型证券投资基金设立的文件;


9.1.2《富荣富祥纯债债券型证券投资基金基金合同》; 9.1.3《富荣富祥纯债债券型证券投资基金托管协议》;


9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;


9.1.5 报告期内富荣富祥纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有 疑问,可咨询本基金管理人富荣基金管理有限公司,客服热线:4006855600。 富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 11 富荣基金管理有限公司 2019年07月18日