大成惠裕定期开放纯债债券型
证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 7月 18日
大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 17日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成惠裕定开纯债债券
基金主代码
003841
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 5月 15日
报告期末基金份额总额 477,788,515.44份
投资目标 通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争获
取超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
（一）封闭期投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方
向及收益率曲线分析，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高
的债券组合投资收益。
（二）开放期投资策略
开放运作期内，本基金将保持较高的组合流动性，方便投资人安排
投资。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征 本基金是债券型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金、混
合型基金，高于货币市场基金，属于风险水平中等的基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年 4月 1日 - 2019年 6月 30日)
1.本期已实现收益
11,197,124.29
2.本期利润
3,139,676.15
3.加权平均基金份额本期利润
0.0062
4.期末基金资产净值
500,670,506.24
5.期末基金份额净值
1.0479
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
0.60% 0.03% 0.65% 0.06% -0.05% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
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合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
孙丹
本基金基
金经理
2017年 5月 31日
-
11年
经济学硕士。
2008年至
2012年就
职于景顺长
城产品开发
部任产品经
理。2012
年至 2014
年就职于华
夏基金机构
债券投资部
任研究员。
2014年 5
月加入大成
基金管理有
限公司，曾
担任固定收
益总部信用
策略及宏观
利率研究员、
大成景辉灵
活配置混合
型证券投资
基金、大成
景荣保本混
合型证券投
资基金、大
成景兴信用
债债券型证
券投资基金、
大成景秀灵
活配置混合
型证券投资
基金、大成
景源灵活配
置混合型证
券投资基金
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基金经理助
理。2018
年 3月 12
日起任大成
策略回报混
合型证券投
资基金、大
成创新成长
混合型证券
投资基金
（LOF）、大
成积极成长
混合型证券
投资基金、
大成精选增
值混合型证
券投资基金、
大成景阳领
先混合型证
券投资基金、
大成竞争优
势混合型证
券投资基金、
大成蓝筹稳
健证券投资
基金、大成
优选混合型
证券投资基
金（LOF）
基金经理助
理。2017
年 5月 8日
起任大成景
尚灵活配置
混合型证券
投资基金、
大成景兴信
用债债券型
证券投资基
金基金经理。
2017年 5
月 8日至
2018年 5
月 25日任
大成景荣保
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本混合型证
券投资基金
基金经理。
2017年 5
月 31日起
任大成惠裕
定期开放纯
债债券型证
券投资基金
基金经理。
2017年 6
月 2日至
2018年 11
月 19日任
大成景禄灵
活配置混合
型证券投资
基金基金经
理。2017
年 6月 2日
至 2018年
12月 8日
任大成景源
灵活配置混
合型证券投
资基金基金
经理。2017
年 6月 2日
至 2019年
6月 15日
任大成景秀
灵活配置混
合型证券投
资基金。
2017年 6
月 6日起任
大成惠明定
期开放纯债
债券型证券
投资基金基
金经理。
2018年 3
月 14日至
2018年 11
月 30日任
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大成景辉灵
活配置混合
型证券投资
基金基金经
理。2018
年 3月 14
日至 2018
年 11月 30
日任大成景
沛灵活配置
混合型证券
投资基金基
金经理。
2018年 3
月 14日至
2018年 7
月 20日任
大成景裕灵
活配置混合
型证券投资
基金基金经
理。2018
年 3月 14
日任大成财
富管理
2020生命
周期证券投
资基金基金
经理。2018
年 5月 26
日起任大成
景荣债券型
证券投资基
金基金经理。
具有基金从
业资格。国
籍：中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
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本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2019年 2季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型
投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的交易情形；投资组
合间债券交易不存在同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价
等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行
为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送
的可能性。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度，国内外环境、货币政策和资本市场均出现了明显波动。其中，由于 3月经济与信用
扩张有所恢复，4月货币政策边际调整。受此影响，当月收益率曲线平坦化上行 20-30bps.5-6
月，外部扰动再现，金融供给侧改革继续推进，在此背景下，央行加大了流动性投放，整体货币
环境宽松，银行间加权回购利率创历史新低；叠加经济数据走弱，风险资产表现偏弱，无风险利
率回落。
具体到市场方面，二季度纯债上涨，收益率水平先上后下，变动不大。以中债综合财富总值指
数衡量，二季度上涨了约 0.65%。利率债曲线平坦化，AA评级信用债的信用利差在 6月明显扩大。
权益市场以震荡为主，主要随着国内货币政策和外部环境的变化而波动。
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操作上，三季度本组合主要配置于短久期、高等级信用债。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0479元；本报告期基金份额净值增长率为 0.60%,业绩
比较基准收益率为 0.65%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
407,455,353.20 74.94
其中：债券
407,455,353.20 74.94
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
79,988,469.98 14.71
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
50,542,667.11 9.30
8
其他资产
5,715,311.08 1.05
9
合计
543,701,801.37 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1
国家债券
49,730,000.00 9.93
2
央行票据
- -
3
金融债券
42,374,553.20 8.46
其中：政策性金融债
42,374,553.20 8.46
4
企业债券
20,000,000.00 3.99
5
企业短期融资券
295,350,800.00 58.99
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
407,455,353.20 81.38
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 199925
19贴现国债
25
500,000 49,730,000.00 9.93
2 041800273
18皖投集
CP002
480,000 48,379,200.00 9.66
3 011802548
18首钢
SCP014
480,000 48,259,200.00 9.64
4 011900439
19光明
SCP001
480,000 48,110,400.00 9.61
5 011900939
19沪电力
SCP003
450,000 45,036,000.00 9.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
28,121.96
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
5,687,189.12
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
5,715,311.08
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
500,
025,
056.
00
报告期期间基金总申购份额
477,
785,
977.
36
减：报告期期间基金总赎回份额
500,
022,
517.
92
报告期期间基金拆分变动份额（份额
减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
477,
788,
515.
44
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基
金情况
投资者类别
序号
持
有
基
金
份
额
比
例
达
到
或
者
超
过
20%
的
时
间
区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%
）
1
201
904
01-
201
905
27
500,
021,
500.
00
-
500,
021,
500.
00
0.00 0.00
机构
2
201
905
24-
201
906
30
-
477,
782,
130.
91
-
477,782,1
30.91
99.9
9
个人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据我司于 2019年 7月 6日发布的《大成基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经大
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成基金管理有限公司第六届董事会第三十三次会议审议通过，自 2019年 7月 6日起，公司总经
理由罗登攀变更为谭晓冈。具体详见公司相关公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金的文件；
2、《大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2019年 7月 18日
