大成惠祥定期开放纯债债券型
证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 7月 18日
大成惠祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 17日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成惠祥定开纯债债券
基金主代码
004117
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 2月 16日
报告期末基金份额总额 2,000,001,811.98份
投资目标 通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争获
取超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略 本基金在封闭期与开放采取不同的投资策略。
（一）封闭期投资策略
本基金将灵活运用利率预期策略、信用债券投资策略、收益率利差
策略、套利交易策略、个券选择等多种投资，构建资产组合。
（二）开放期投资策略
开放运作期内，本基金将保持较高的组合流动性，方便投资人安排
投资。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征 本基金是债券型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金、混
合型基金，高于货币市场基金，属风险水平中等的基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标
报告期(2019年 4月 1日 - 2019年 6月 30日)
1.本期已实现收益
20,663,490.71
2.本期利润
13,728,671.49
3.加权平均基金份额本期利润
0.0069
4.期末基金资产净值
2,023,047,147.21
5.期末基金份额净值
1.0115
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
0.67% 0.03% 0.65% 0.06% 0.02% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
欧阳亮
本基金基金
经理
2019年 1月 25日
-
10年
管理学硕士。
2009年 9月
至 2011年 7
月曾任华泰联
合证券研究所
研究员。2011
年 7月加入大
成基金管理有
限公司，曾担
任产品研发与
金融工程部高
级产品设计师、
固定收益总部
助理研究员。
2018年 3月
30日起任大
成丰财宝货币
市场基金、大
成惠利纯债债
券型证券投资
基金基金经理
助理。2019
年 1月 25日
起任大成慧成
货币市场基金、
大成景安短融
债券型证券投
资基金、大成
恒丰宝货币市
场基金、大成
惠益纯债债券
型证券投资基
金、大成惠祥
定期开放纯债
债券型证券投
资基金基金经
理。具有基金
从业资格。国
籍：中国
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陈会荣
本基金基金
经理
2017年 3月 1日
-
12年
经济学学士。
2004年 7月
至 2007年 10
月就职于招商
银行总行，任
资产托管部年
金小组组长。
2007年 10月
加入大成基金
管理有限公司，
曾担任基金运
营部基金助理
会计师、基金
运营部登记清
算主管、固定
收益总部助理
研究员、固定
收益总部基金
经理助理。
2016年 8月
6日至 2018
年 10月 20日
任大成景穗灵
活配置混合型
证券投资基金
基金经理。
2016年 8月
6日起任大成
丰财宝货币市
场基金基金经
理。2016年
9月 6日起任
大成恒丰宝货
币市场基金基
金经理。2016
年 11月 2日
起任大成惠利
纯债债券型证
券投资基金、
大成惠益纯债
债券型证券投
资基金基金经
理。2017年
3月 1日起任
大成惠祥定期
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开放纯债债券
型证券投资基
金基金经理。
2017年 3月
22日起任大
成月添利理财
债券型证券投
资基金、大成
慧成货币市场
基金和大成景
旭纯债债券型
证券投资基金
基金经理。
2018年 3月
14日起任大
成月月盈短期
理财债券型证
券投资基金、
大成添利宝货
币市场基金基
金经理。2018
年 8月 17日
起任大成现金
增利货币市场
基金基金经理。
具备基金从业
资格。国籍：
中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
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有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2019年 2季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型
投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的交易情形；投资组
合间债券交易不存在同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价
等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行
为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送
的可能性。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年二季度，经济未能延续一季度企稳的态势，增长放缓压力再现。在全球经济增速放
缓的背景下，贸易战再起波澜，出口持续承压。耐用品消费拖累，社融维持低位。投资方面，制
造业投资继续下行，基建投资增速有限，房地产投资增速仍高，但拐点初现。工业增加值和 PMI
持续下行，PMI在 5月份跌破荣枯线。物价方面，猪肉、蔬菜价格上涨，CPI上行，但通胀整体
压力可控。PPI持续低位，并有转负趋势。货币政策方面，仍然维持宽松，尤其是 5月末以来，
银行间流动性充裕，资金利率维持低位。
具体到市场的表现，2019年 2季度，隔夜回购利率均值约为 2.09%，较 2019年 1季度下降
13BP，7天回购加权利率均值约为 2.64%，较 2019年 1季度下降 2BP，14天回购加权利率均值约
为 2.88%，较 2019年 1季度上升 5BP。债市收益率震荡，短端上行幅度高于长端，期限利差有所
收窄。中债综合全价指数下跌 0.27，利率债收益率短端上行 10-20BP左右，中长端上行 10-
15BP，国开表现优于国债。信用债方面 AAA、AA+等级各个期限收益率小幅波动，上行幅度在 5BP
左右。
4.5 报告期内基金的业绩表现
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截至本报告期末本基金份额净值为 1.0115元；本报告期基金份额净值增长率为 0.67%,业绩
比较基准收益率为 0.65%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
2,462,621,000.00 94.01
其中：债券
2,462,621,000.00 94.01
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,150,533.42 0.08
8
其他资产
154,741,997.76 5.91
9
合计
2,619,513,531.18 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
39,968,000.00 1.98
2
央行票据
- -
3
金融债券
875,698,000.00 43.29
其中：政策性金融债
80,299,000.00 3.97
4
企业债券
359,635,000.00 17.78
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
802,931,000.00 39.69
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
384,389,000.00 19.00
10
合计
2,462,621,000.00 121.73
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 101801335
18浙交投 MTN001
2,000,000 201,760,000.00 9.97
2 1728002
17浦发银行 01
2,000,000 201,700,000.00 9.97
2 1728004
17民生银行 01
2,000,000 201,700,000.00 9.97
4 1628005
16华夏银行 02
2,000,000 200,080,000.00 9.89
5 1728018
17农业银行二级
1,900,000 192,242,000.00 9.50
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
大成惠祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、本基金投资的前十名证券之一 17中信银行债（1728006.IB）的发行主体中信银行股份有
限公司于 2018年 11月 19日因理财资金违规缴纳土地款等,受到中国银行保险监督管理委员会处
罚(银保监银罚决字〔2018〕14 号)。本基金认为，对中信银行的处罚不会对其投资价值构成实
质性负面影响。
2、本基金投资的前十名证券之一 17浦发银行 01（1728002.IB）的发行主体上海浦东发展银
行股份有限公司于 2018年 7月 26日因未按照规定履行客户身份识别义务等，受到中国人民银行
处罚（银反洗罚决字〔2018〕3 号）。本基金认为，对浦发银行的处罚不会对其投资价值构成实
质性负面影响。
3、本基金投资的前十名证券之一 17民生银行 01（1728004.IB）的发行主体中国民生银行股
份有限公司于 2018年 11月 9日因贷款业务严重违反审慎经营规则等，受到中国银行保险监督管
理委员会处罚（银保监银罚决字〔2018〕5 号、银保监银罚决字〔2018〕8 号）。本基金认为，对
民生银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
3,834.20
2
应收证券清算款
115,492,259.32
3
应收股利
-
4
应收利息
39,245,904.24
5
应收申购款
-
大成惠祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
154,741,997.76
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
2,000,001,805.21
报告期期间基金总申购份额
11.04
减：报告期期间基金总赎回份额
4.27
报告期期间基金拆分变动份额（份额
减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
2,000,001,811.98
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
大成惠祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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资
者
类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20190401-201906301,999,999,000.00 - -1,999,999,000.00 99.99
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、2019年 5月 6日，我司发布了《大成基金管理有限公司关于以通讯方式召开大成惠祥定
期开放纯债债券型证券投资基金基金份额持有人大会的公告》，并于 5月 7日、8日连续发布提
示性公告。本次持有人大会表决起止时间为 2019年 5月 10日起，至 2019年 6月 8日 17:00止，
审议事项为《关于大成惠祥定期开放纯债债券型证券投资基金转型相关事项的议案》。2019年 6
月 11日我司发布了《大成基金管理有限公司关于大成惠祥定期开放纯债债券型证券投资基金基
金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，本基金转型选择期结束之日的次日（即 2019
年 7月 10日）起，《大成惠祥纯债债券型证券投资基金基金合同》生效，原《大成惠祥定期开放
纯债债券型证券投资基金基金合同》同日起失效，大成惠祥定期开放纯债债券型证券投资基金正
式变更为大成惠祥纯债债券型证券投资基金，本基金基金合同当事人将按照《大成惠祥纯债债券
型证券投资基金基金合同》享有权利并承担义务。转型后本基金名称变更为大成惠祥纯债债券型
证券投资基金，基金简称变更为大成惠祥纯债债券，基金代码不变（基金代码：004117）。
2、根据我司于 2019年 7月 6日发布的《大成基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经
大成基金管理有限公司第六届董事会第三十三次会议审议通过，自 2019年 7月 6日起，公司总
经理由罗登攀变更为谭晓冈。具体详见公司相关公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成惠祥定期开放纯债债券型证券投资基金的文件；
2、《大成惠祥定期开放纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《大成惠祥定期开放纯债债券型证券投资基金托管协议》；
大成惠祥纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2019年 7月 18日
