长信利丰债券型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 7月 18日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2019年 7月 17日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 2019年 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信利丰债券
基金主代码
519989
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 12月 29日
报告期末基金份额总额 1,385,027,188.59份
投资目标
通过积极主动的资产管理和严格的风险控制，
在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风
险的前提下，为投资者提供稳定增长的投资收
益。
投资策略
本基金为债券型基金，基金资产主要投资于固
定收益类品种，其中投资于以企业为主体发行
的债券不低于基金债券资产的 20%，并通过投资
国债、金融债和资产支持证券等，增加企业债
投资组合的投资收益。
业绩比较基准 中证全债指数×90%+中证 800指数×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其风险和收益低于股票
型基金和混合型基金，高于货币市场基金，属
于证券投资基金产品中风险收益程度中等偏低
的投资品种。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信利丰债券 C 长信利丰债券 E
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下属分级基金的场内简称 长信 LFC
-
下属分级基金的交易代码
519989 004651
报告期末下属分级基金的份额总额 1,347,881,358.51份 37,145,830.08份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 4月 1日 － 2019年 6月 30日 ）
长信利丰债券 C 长信利丰债券 E
1．本期已实现收益
8,200,910.68 193,705.25
2．本期利润
-54,716,160.37 -1,127,950.53
3．加权平均基金份额本期利润
-0.0355 -0.0260
4．期末基金资产净值
1,794,375,531.87 48,164,783.71
5．期末基金份额净值
1.331 1.297
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣
金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信利丰债券 C
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-2.28% 0.43% 0.27% 0.14% -2.55% 0.29%
长信利丰债券 E
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-2.19% 0.43% 0.27% 0.14% -2.46% 0.29%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、基金管理人自 2017年 5月 19日起对长信利丰债券型证券投资基金进行份额分类，原有
基金份额为 C类份额，增设 E类份额。
2、长信利丰债券 C图示日期为 2008年 12月 29日至 2019年 6月 30日，长信利丰债券 E图
示日期为 2017年 5月 19日（份额增加日）至 2019年 6月 30日。
3、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期。建仓期结束时，本
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基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
李家春
长信利丰债
券型证券投
资基金、长
信可转债债
券型证券投
资基金、长
信利广灵活
配置混合型
证券投资基
金和长信利
盈灵活配置
混合型证券
投资基金的
基金经理、
总经理助理、
投资决策委
员会执行委
员
2018年
12月 5日
-
20年
香港大学工商管理硕士，
具有基金从业资格。曾任
职于长江证券有限责任公
司、汉唐证券有限责任公
司、泰信基金管理有限公
司、交银施罗德基金管理
有限公司、富国基金管理
有限公司和上海东方证券
资产管理有限公司。
2018年 7月加入长信基金
管理有限责任公司，现任
公司总经理助理、投资决
策委员会执行委员兼长信
利丰债券型证券投资基金、
长信可转债债券型证券投
资基金、长信利广灵活配
置混合型证券投资基金和
长信利盈灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理。
吴晖
长信价值优
选混合型证
券投资基金、
长信先锐债
券型证券投
资基金、长
信利丰债券
型证券投资
基金、长信
利盈灵活配
置混合型证
券投资基金、
长信可转债
债券型证券
投资基金和
2019年
6月 26日
-
4年
清华大学管理科学与工程
硕士，具有基金从业资格。
曾任职于上海浦东发展银
行股份有限公司和东方证
券股份有限公司。2017年
5月加入长信基金管理有限
责任公司，曾任公司基金
经理助理，现任长信价值
优选混合型证券投资基金、
长信先锐债券型证券投资
基金、长信利丰债券型证
券投资基金、长信利盈灵
活配置混合型证券投资基
金、长信可转债债券型证
券投资基金和长信利广灵
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长信利广灵
活配置混合
型证券投资
基金的基金
经理
活配置混合型证券投资基
金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的
公告披露日为准；
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计
算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，
未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析
2019年二季度权益市场经历了较为剧烈的震荡，4月初在化工等周期板块带动下，上证指数
上涨至 3288点，但是随着贸易战在 5月初的突然恶化，以及二季度经济数据的回落，指数迅速
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下跌至低位进行盘整。债券方面，市场流动整体保持合理充裕，债券收益率先上后下，10年国
债最高上行至 3.4%，随后一路下行至 3.2%，信用利差在局部事件的冲击下有所波动。转债市场
由于受权益市场回调和部分信用事件冲击，同样先扬后抑，再次探底。
面对二季度大幅波动的行情，我们提早布局，预判了经济基本面、外部冲击和监管政策对市
场的影响，准确把握了机构行为和市场情绪。权益类资产，始终坚持管理能力突出、财务数据稳
健、业绩和估值匹配的行业龙头，即使在指数回撤较大时，也能表现出相对收益。转债类资产，
加大新发个券的配置力度，从正股质地和转债估值等多个维度，选择风险收益比较高的标的。纯
债类资产，主要配置中高等级、流动性好的品种，避免震荡行情中频繁交易的摩擦损耗。
4.4.2 2019年三季度市场展望和投资策略
2019上半年，全球同步放缓加剧，尤其对依赖外需的经济体，如欧元区的德国、韩国等的
制造业形成较大压力。全球央行政策立场较快向宽松方向转变，美联储暗示对降息保持开放。国
内方面，经过一季度的回暖，目前面临内外部不确定性的上升。根据外部冲击的变化，内部各项
政策，包括财政、货币和产业等都有进一步逆周期调节的空间，同时各项制度性改革的持续推进，
包括民营企业融资、国企改革和金融供给侧等也将提振对未来经济的信心。
短期来看，市场仍然需要时间等待企业盈利和基本面复苏的确认。这个过程中，可能会受到
国际关系、国内政策、行业周期等因素的扰动。但是长期来看，必将有主导产业带领经济走出低
谷，进入新一轮发展周期。我们依然看好消费、金融、制造、科技等行业的龙头。关注半年报发
布窗口，挖掘业绩超预期，在调整中被错杀的品种。转债持续挖掘正股基本面良好的标的，重点
关注流动性和弹性兼顾的品种，把握转债条款博弈等套利机会。纯债选择中高等级信用品种，获
取票息的稳健盈利。
下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度，密切关注经济走势和政策动向，适度调整组合权
益部分的行业和个股集中度；债券部分控制合理的久期和仓位，加强流动性管理，严格防范信用
风险，进一步优化投资组合，力争为投资者获取更好的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2019年 6月 30日，长信利丰债券 C基金份额净值为 1.331元，份额累计净值为
1.929元，本报告期长信利丰债券 C份额净值增长率为-2.28%；长信利丰债券 E基金份额净值为
1.297元，份额累计净值为 1.437元，本报告期长信利丰债券 E份额净值增长率为-2.19%；同期
业绩比较基准收益率为 0.27%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
268,372,028.17 12.40
其中：股票
268,372,028.17 12.40
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
1,793,668,107.18 82.86
其中：债券
1,793,668,107.18 82.86
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
76,394,732.20 3.53
8
其他资产
26,222,990.70 1.21
9
合计
2,164,657,858.25
100.00
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
150,491,359.13 8.17
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
31,059,431.79 1.69
J
金融业
65,135,137.00 3.54
K
房地产业
- -
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L
租赁和商务服务业
7,923,980.25 0.43
M
科学研究和技术服务业
12,617,640.00 0.68
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
1,144,480.00 0.06
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
268,372,028.17 14.57
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 300054
鼎龙股份
5,541,600 44,055,720.00 2.39
2 601166
兴业银行
1,350,400 24,698,816.00 1.34
3 601398
工商银行
3,238,400 19,074,176.00 1.04
4 600887
伊利股份
489,465 16,353,025.65 0.89
5 002271
东方雨虹
658,020 14,910,733.20 0.81
6 300383
光环新网
845,783 14,183,780.91 0.77
7 002008
大族激光
390,020 13,408,887.60 0.73
8 300012
华测检测
1,168,300 12,617,640.00 0.68
9 601211
国泰君安
682,700 12,527,545.00 0.68
10 000333
美的集团
233,012 12,084,002.32 0.66
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
244,053,898.90 13.25
其中：政策性金融债
239,045,398.90 12.97
4
企业债券
500,565,200.00 27.17
5
企业短期融资券
20,040,000.00 1.09
6
中期票据
679,192,000.00 36.86
7
可转债（可交换债）
349,817,008.28 18.99
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,793,668,107.18 97.35
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 110053
苏银转债
895,870 95,544,535.50 5.19
2 160215
16国开 15
800,000 80,032,000.00 4.34
3 101754014
17恒健 MTN001
700,000 71,722,000.00 3.89
4 132009
17石油 EB
700,150 69,237,833.50 3.76
5 101800745
18中交三航 MTN001
600,000 61,920,000.00 3.36
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
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5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
422,970.29
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
25,794,440.41
5
应收申购款
5,580.00
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
26,222,990.70
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1 113011
光大转债
35,783,924.00 1.94
2 113013
国君转债
26,045,200.00 1.41
3 113008
电气转债
7,884,464.00 0.43
4 113020
桐昆转债
7,161,281.40 0.39
5 110042
航电转债
2,454,881.70 0.13
6 113509
新泉转债
2,131,715.70 0.12
7 113517
曙光转债
1,625,250.00 0.09
8 128019
久立转 2
202,390.28 0.01
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长信利丰债券 C 长信利丰债券 E
报告期期初基金份额总额
1,626,690,966.31 75,145,840.38
报告期期间基金总申购份额
544,148,094.11 -
减:报告期期间基金总赎回份额
822,957,701.91 38,000,010.30
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
1,347,881,358.51 37,145,830.08
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1
2019年 4月
1日至
2019年 6月
30日
402,539,864.70 0.00 0.00 402,539,864.70 29.06%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现
成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小
额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投
资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
长信利丰债券 2019年第 2季度报告
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信利丰债券型证券投资基金基金合同》；
3、《长信利丰债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信利丰债券型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
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2019年 7月 18日
