工银瑞信丰实三年定期开放债券型证券投
资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年七月十八日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银丰实三年定开债券
交易代码
003931
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2017年 6月 12日
报告期末基金份额总额 206,273,249.16份
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过对固定收益类证券
的积极投资，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
封闭期内，本基金将在利率预期分析及其久期配置
范围确定的基础上，通过情景分析和历史预测相结
合的方法，“自上而下”在债券一级市场和二级市
场，银行间市场和交易所市场，银行存款、信用债、
政府债券等资产类别之间进行类属配置，进而确定
具有最优风险收益特征的资产组合。
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便
投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投
资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种，减小基金净值的波动。
业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
率低于股票型基金及混合型基金，高于货币市场基
金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
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基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2019年 4月 1日 － 2019年 6月 30日
）
1.本期已实现收益
2,073,609.76
2.本期利润
2,500,163.19
3.加权平均基金份额本期利润
0.0121
4.期末基金资产净值
218,876,246.87
5.期末基金份额净值
1.0611
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
1.15% 0.05% 0.65% 0.06% 0.50% -0.01%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2017年 6月 12日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同关
于投资范围及投资限制的规定：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80%。但为开放期流
动性需要，保护基金份额持有人利益，在每次开放期前一个月、开放期及开放期结束后一个月的
期间内，基金投资不受上述比例限制。开放期内，本基金所持有现金及到期日在一年以内的政府
债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申
购款等；在封闭期内，本基金不受该比例的限制。
3.3 其他指标
无。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
李娜
本基金的
基金经理
2017年
6月 27日
- 11
曾在中国工商银行总
行担任交易员。
2016年加入工银瑞信，
现任固定收益部基金
经理。2017年 1月
24日至 2018年 3月
20日，担任工银瑞信
恒丰纯债债券型证券
投资基金基金经理；
2017年 1月 24日至
2018年 5月 3日，担
任工银瑞信恒泰纯债
债券型证券投资基金
基金经理；2017年
4月 14日至今，担任
工银瑞信瑞丰纯债半
年定期开放债券型证
券投资基金（自
2018年 6月 1日起，
变更为工银瑞信瑞丰
定期开放纯债债券型
发起式证券投资基金）
基金经理；2017年
5月 27日至今，担任
工银瑞信纯债定期开
放债券型证券投资基
金基金经理；
2017年 5月 27日至
今，担任工银瑞信目
标收益一年定期开放
债券型投资基金基金
经理；2017年 6月
8日至 2019年 5月
23日，担任工银瑞信
瑞利两年封闭式债券
型证券投资基金基金
经理；2017年 6月
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27日至今，担任工银
瑞信丰实三年定期开
放债券型证券投资基
金基金经理，
2018年 6月 7日至今，
担任工银瑞信瑞景定
期开放债券型发起式
证券投资基金基金经
理；2018年 6月
11日至今，担任工银
瑞信瑞祥定期开放债
券型发起式证券投资
基金基金经理；
2018年 11月 7日至
今，担任工银瑞信瑞
福纯债债券型证券投
资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》
、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制
度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》
，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格
和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照
时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资
组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，
且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交
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叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次。投资
组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
海外方面，二季度发达国家经济维持低迷态势。美国方面，前期得益于中美贸易摩擦加剧提
振市场避险情绪，美元指数震荡上行，人民币贬值压力相应上升，5月末以来随着美联储降息预
期升温，美元指数有所走弱，人民币贬值压力缓解。国内方面，二季度以来由于前期逆周期政策
有所回撤，贸易战再度升级，基本面出现下行压力。需求端看，地产、基建、制造业投资增速均
出现不同程度回落，尤其制造业投资增速 4月份创下历史新低，出口增速维持低位，消费增速波
动较大，存在节假日错位因素，剔除这一影响后基本平稳。生产端看，工业增加值增速明显下滑，
除了增值税率下调、汽车行业集中去库存等临时性因素，关税升级也开始对生产造成一定拖累。
往后看，考虑到政策加码逆周期调节的信号已经明确，预计基建投资将重新发力，而地产投资大
概率温和回落，制造业投资受制于前期盈利下滑、技改投资放缓、中美贸易摩擦等因素，后续仍
面临一定压力，出口也将继续受到中美贸易摩擦与全球经济低迷的拖累，不过考虑到美国并未对
3000亿美元商品加征关税，逆周期政策的发力空间足以应对关税升级现状和地产投资温和放缓
的影响，预计下半年经济延续缓慢下行态势，但压力可控。
总体来看，二季度债券收益率较一季末小幅上行。10年国债从 3.07%上行至 3.23%，1年国
债从 2.44%上行至 2.64%，分别上行 16bp和 20bp；10年国开债从 3.58%上行至 3.61%，1年国开
债从 2.55%上行至 2.72%，分别上行 3bp和 17bp； 3年、5年 AAA评级中票整体分别上行 6bp和
4bp。
本基金在报告期内以短久期、高等级信用债的持有策略为主，降低低等级信用债持仓，增加
ABS持仓，维持组合高杠杆不变。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为 1.15%，业绩比较基准收益率为 0.65%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014年 8月 8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
361,231,600.00 88.91
其中：债券
319,985,800.00 78.76
资产支持证券
41,245,800.00 10.15
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
16,942,910.39 4.17
8
其他资产
28,092,833.69 6.91
9
合计
406,267,344.08
100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
259,280,800.00 118.46
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
60,705,000.00 27.73
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
319,985,800.00 146.19
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 143105
17能投 01
200,000 20,450,000.00 9.34
2 143182
17建材 01
200,000 20,374,000.00 9.31
3 136855
16光控 03
200,000 20,074,000.00 9.17
4 112419
16河钢 01
200,000 20,030,000.00 9.15
5 136830
16中信 G1
200,000 20,020,000.00 9.15
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 139253
万科 27A1
200,000 20,176,000.00 9.22
2 139285
绿城 6优 1
90,000 9,072,900.00 4.15
3 139685
绿城 12优
50,000 5,001,000.00 2.28
4 139692
尚隽 07A
40,000 3,998,000.00 1.83
5 159218
威新 04优
30,000 2,997,900.00 1.37
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
9,588.43
2
应收证券清算款
20,000,000.00
3
应收股利
-
4
应收利息
8,083,245.26
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
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7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
28,092,833.69
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
206,273,249.16
报告期期间基金总申购份额
-
减:报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
206,273,249.16
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
30,000,200.00
报告期期间买入/申购总份额
0.00
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报告期期间卖出/赎回总份额
0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额
30,000,200.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
14.54
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20190401-20190630 100,003,000.00 - - 100,003,000.00 48.48%
- - - - - - -
个人
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风
险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信丰实三年定期开放债券型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信丰实三年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信丰实三年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
