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安信恒利增强债券A(005271)

安信恒利增强债券:安信恒利增强债券型证券投资基金2019年第2季度报告查看PDF公告

安信恒利增强债券型证券投资基金
2019年第 2季度报告 
2019年 06月 30日
基金管理人:安信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2019年 07月 18日
安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 2页 共 13页 
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 7月 17日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 安信恒利增强债券 基金主代码 005271 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 09月 26日 报告期末基金份额总额 48,923,827.45份 投资目标 本基金在严格控制信用风险的前提下,通过稳健的投资策略,力争 为投资者实现超越业绩比较基准的投资收益。 投资策略 债券投资方面,本基金通过分析判断宏观经济运行趋势及其引致的 财政货币政策变化,对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出 预测,在确保资产收益安全性和稳定性的基础上,构造债券组合。 股票投资方面,本基金通过系统地分析中国证券市场的特点和运作 规律,精选具备基本面健康、核心竞争力强、成长潜力大的投资标 安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 3页 共 13页 的,采用量化模型构建本组合的现货组合。资产支持证券投资方面, 本基金将持续研究和密切跟踪国内资产支持证券品种的发展,制定 周密的投资策略。此外,本基金将在严格控制风险的前提下,投资 国债期货、权证等衍生金融工具。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×20%+中债总指数(全价)收益率×80% 风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但 低于混合型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。 基金管理人 安信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 安信恒利增强债券 A 安信恒利增强债券 C 下属分级基金的交易代码 005271 005272 报告期末下属分级基金的份 额总额 32,354,016.78份 16,569,810.67份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标








































































































单位:人民币 元 主要财务指标 报告期(2019年 04月 01日 - 2019年 06月 30日) 安信恒利增强债券 A 安信恒利增强债券 C 1.本期已实现收益 377,932.30 90,686.66 2.本期利润 248,863.78 98,527.08 3.加权平均基金份额本期利润 0.0071 0.0108 4.期末基金资产净值 33,392,378.94 17,050,533.35 5.期末基金份额净值 1.0321 1.0290 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 4页 共 13页 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 安信恒利增强债券 A 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.71% 0.12% -0.54% 0.28% 1.25% -0.16% 安信恒利增强债券 C 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.64% 0.12% -0.54% 0.28% 1.18% -0.16% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 5页 共 13页 注:1、本基金合同生效日为 2018年 9月 26日,截至报告期末本基金合同生效未满一年。 2、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 杨凯玮 本基金的 基金经理, 固定收益 部总经理 2018年 9月 26日 - 13年 杨凯玮先生,台湾大学土木工程 学、新竹交通大学管理学双硕士。 历任台湾国泰人寿保险股份有限 公司研究员,台湾新光人寿保险 股份有限公司投资组合高级专员, 台湾中华开发工业银行股份有限 公司自营交易员,台湾元大宝来 证券投资信托股份有限公司基金 经理,台湾宏泰人寿保险股份有 限公司科长,华润元大基金管理 有限公司固定收益部总经理,安 信基金管理有限责任公司固定收 益部基金经理。现任安信基金管 理有限责任公司固定收益部总经 理。曾任安信永丰定期开放债券 型证券投资基金、安信新视野灵 活配置混合型证券投资基金、安 信安盈保本混合型证券投资基金、 安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 6页 共 13页 安信保证金交易型货币市场基金 的基金经理;现任安信新目标灵 活配置混合型证券投资基金、安 信现金增利货币市场基金、安信 现金管理货币市场基金、安信活 期宝货币市场基金、安信恒利增 强债券型证券投资基金、安信优 享纯债债券型证券投资基金的基 金经理。 注:1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告(生效)日期填写。 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员 范围的相关规定。


4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销 售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》 等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有 损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公 司制定的公平交易相关制度,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内,本公司所 有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年二季度,宏观经济方面,除了地产投资仍被施工支撑,消费、基建投资、制造业投 资、出口增速均走势疲弱:基建投资和制造业投资都在低位徘徊,消费低位震荡,受全球经济放 缓和贸易摩擦影响,进出口增速均出现明显回落,但进口增速回落快于出口增速,逆差不降反升。


货币政策方面,4月,各机构公布的一季度宏观经济数据略超预期,央行货币政策延续了 1季 安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 7页 共 13页 度以来的边际收紧;5月初中美贸易战谈判形势恶化,央行对中小银行实行较低的优惠存款准备 金率,分三次实施;5月 24日,包商银行被托管后引发市场结构化流动性紧张,此后的 1个月 央行通过跨关键时间点的公开市场投放、超额续作 MLF、增加再贴现和 SLF额度等诸多方式缓解 市场流动性风险。


固定收益方面,由于央行边际收紧货币政策的迹象趋于明显,4月份债券收益率有所上行;随 后货币政策略有调整趋于宽松,5月至 6月,AAA信用债收益率回落到接近 3月底水平。组合延 续了主要配置利率债和高等级信用债的风格,在市场风险偏好下行时适时加仓利率债。


权益方面,二季度受全球经济放缓、中美贸易战、国内经济下滑影响,权益市场下跌,修正了 一季度乐观预期。组合及时降低了权益仓位,风格上将进攻型小市值股票转向大市值股票,控制 了产品回撤。





展望三季度,从基本面角度看宏观经济依然有下行压力,企业盈利增速将继续受到冲击。但 是权益市场经历了二季度调整后风险已经有所释放,经济下行预期已经在股价中反应,估值被错 杀个股值得挖掘。供给侧改革将继续加速行业集中,低估值行业龙头依然是配置首选。行业选择 方面,主要配置大消费、医药、家电。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金 A类基金份额净值为 1.0321元,本报告期基金份额净值增长率为 0.71%;截至本报告期末本基金 C类基金份额净值为 1.0290元,本报告期基金份额净值增长率为 0.64%;同期业绩比较基准收益率为-0.54%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金出现了连续 20个工作日基金资产净值低于 5000万的情形,时间范围为 2019年 4月 1日至 2019年 6月 10日。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,728,990.20 3.42 其中:股票 1,728,990.20 3.42 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 44,513,683.60 88.06 其中:债券 44,513,683.60 88.06 资产支持 证券 - - 安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 8页 共 13页 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资 产 2,500,000.00 4.95 其中:买断式回 购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算 备付金合计 1,129,416.44 2.23 8 其他资产 680,010.85 1.35 9 合计 50,552,101.09 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 22,516.00 0.04 B 采矿业 46,317.00 0.09 C 制造业 971,298.60 1.93 D 电力、热力、燃气 及水生产和供应业 91,308.00 0.18 E 建筑业 56,845.00 0.11 F 批发和零售业 76,290.20 0.15 G 交通运输、仓储和 邮政业 89,169.00 0.18 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 信息技术服务业 33,421.00 0.07 J 金融业 173,800.00 0.34 K 房地产业 101,292.00 0.20 L 租赁和商务服务业 39,043.00 0.08 M 科学研究和技术服 务业 11,658.00 0.02 N 水利、环境和公共 设施管理业 16,032.40 0.03 O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐 业 - - S 综合 - - 合计 1,728,990.20 3.43 安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 9页 共 13页 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 000063 中兴通讯 1,500 48,795.00 0.10 2 000858 五 粮 液 400 47,180.00 0.09 3 000661 长春高新 100 33,800.00 0.07 4 600036 招商银行 800 28,784.00 0.06 5 601318 中国平安 300 26,583.00 0.05 6 601288 农业银行 7,300 26,280.00 0.05 7 603589 口子窖 400 25,768.00 0.05 8 600487 亨通光电 1,500 25,140.00 0.05 9 600612 老凤祥 500 22,350.00 0.04 10 600486 扬农化工 400 21,880.00 0.04 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,116,383.80 39.88 其中:政策性金融债 16,063,583.80 31.85 4 企业债券 24,382,300.00 48.34 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 14,999.80 0.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 44,513,683.60 88.25 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 018006 国开 1702 83,850 8,561,085.00 16.97 2 108603 国开 1804 74,980 7,502,498.80 14.87 3 112655 18侨城 05 40,000 4,148,000.00 8.22 安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 10页 共 13页 4 143258 17洋河 02 40,000 4,083,600.00 8.10 5 122372 14财通债 40,000 4,052,800.00 8.03 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管 理人将按照相关法律法规的规定,根据风险管理的原则,以套期保值为目的,结合对宏观经济形 势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货 的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保 证基金资产安全的基础上,力求实现所资产的长期稳定增值。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程 上要求股票必须先入库再买入。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 9,362.49 2 应收证券清算款 676.03 安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 11页 共 13页 3 应收股利 - 4 应收利息 661,492.83 5 应收申购款 8,479.50 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 680,010.85 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动

















































































































单位: 份 项目 安信恒利增强债券 A 安信恒利增强债券 C 报告期期初基金份额总额 37,595,958.70 7,001,234.19 报告期期间基金总申购份 额 138,013.80 9,954,526.01 减:报告期期间基金总赎回 份额 5,379,955.72 385,949.53 报告期期间基金拆分变动 份额(份额减少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 32,354,016.78 16,569,810.67 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末本基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 12页 共 13页 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别 序号 持有基金份额比例达 到或者超过 20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比(%) 机构 1 20190401-20190630 20,003,111.11 - - 20,003,111.11 40.89 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的情况,可 能导致: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果 持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据 《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能 根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金 的投资运作和收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、 转型等风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予安信恒利增强债券型证券投资基金募集的文件; 2、《安信恒利增强债券型证券投资基金基金合同》; 3、《安信恒利增强债券型证券投资基金托管协议》; 4、《安信恒利增强债券型证券投资基金招募说明书》; 5、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 本基金管理人和基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到安信基金管 安信恒利增强债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 13页 共 13页 理有限责任公司查阅。





投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。





客户服务电话:4008-088-088





网址:http://www.essencefund.com 安信基金管理有限责任公司 2019年 07月 18日