华安低碳生活混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
华安低碳生活混合型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年七月十七日
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华安低碳生活混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 15日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 华安低碳生活混合
基金主代码 006122
交易代码 006122
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 3月 12日
报告期末基金份额总额 606,508,228.74份
投资目标
在严格控制风险的前提下，力争把握标的行业投资机会实
现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金采取相对稳定的资产配置策略，一般情况下将保持
股票配置比例的相对稳定，避免因过于主动的仓位调整带
来额外的风险。在具体大类资产配置过程中，本基金将使
用定量与定性相结合的研究方法对宏观经济、国家政策、
资金面和市场情绪等可能影响证券市场的重要因素进行
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研究和预测，结合使用公司自主研发的多因子动态资产配
置模型、基于投资时钟理论的资产配置模型等经济模型，
分析和比较股票、债券等市场和不同金融工具的风险收益
特征，确定合适的资产配置比例，动态优化投资组合。
本基金所指“低碳生活”投资主线重点关注节能环保、绿
色消费、新能源与新材料、新能源汽车等行业和主线。
对于低碳生活相关股票，本基金将采用定量与定性相结合
的研究方法进行投资。在定性研究方面主要采用 ESG（即
环 境
Environment 、 社 会
Society 和 公 司 治 理
Governance 的简称）投资理念进行筛选，重点关注上市
公司在环境友好、社会责任和公司治理等方面的实际履行
情况。
在定量研究方面，本基金基于公司财务指标分析公司的基
本面价值，选择财务和资产状况良好且盈利能力较强的公
司。具体的考察指标包括成长性指标（主营业务收入增长
率、息税折旧前利润增长率、现金流）、盈利指标（毛利
率、净资产收益率、投资回报率、企业净利润率）等指标。
结合相关财务模型的分析，形成对标的股票的初步判断。
业绩比较基准
中证 800 指数收益率×70%＋恒生指数收益率×10%+中
债综合全价指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标
报告期
(2019年 4月 1日-2019年 6月 30日)
1.本期已实现收益 -31,895,770.06
2.本期利润 -40,180,977.32
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0619
4.期末基金资产净值 570,366,916.58
5.期末基金份额净值 0.9404
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -6.09% 0.84% -2.74% 1.16% -3.35% -0.32%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
华安低碳生活混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2019年 3月 12日至 2019年 6月 30日)
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注：本基金合同于2019年3月12日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日
起6个月内为建仓期，截至报告期末基金尚未完成建仓。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
李欣
本基金
的基金
经理
2019-03-12 - 9年
硕士研究生，9年证券、基
金从业经历，拥有基金从业
资格证书。曾任华泰联合证
券有限责任公司研究员。
2012年 5月加入华安基金，
任投资研究部研究员。2015
年7月起担任华安智能装备
主题股票型证券投资基金
的基金经理。2017 年 7 月
起，同时担任华安文体健康
主题灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。2018
年 6月起，同时担任华安中
小盘成长混合型证券投资
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基金的基金经理。2019年 3
月起，同时担任华安低碳生
活混合型证券投资基金的
基金经理。2019年 6月起，
同时担任华安科创主题3年
封闭运作灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金
合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安
基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组
合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。
控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议
过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合
经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和
投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。
同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资
组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环
节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所
二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间
下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按
意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进
行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法
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合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协
商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部
共同的 iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投
标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投
标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，
且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、
分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投
资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资
组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进
行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资
组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同
向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良
好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会
同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易
所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。
同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发
了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为
进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易
中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0 次，
未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，上证综指、深证成指分别下跌 3.62%、7.35%，上证 50指数、中小板指、创
业板指分别上涨 3.24%、下跌 10.99%、下跌 10.75%，大盘股显著跑赢小盘股。行业方面，
食品饮料、餐饮旅游等消费行业涨幅大幅领先，TMT等产业跌幅居前。市场对于盈利确定性
给予极高的估值溢价，对于贸易摩擦、技术风险等不确定性给予极高的估值折价。
在本季度内，国内宏观数据较为平淡，美国对我国在贸易、科技等领域的挑战跌宕起伏，
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虽然我国加以有效的应对和化解，但仍是报告期内市场波动较大的重要原因。报告期内，美
国有关政府部门将华为等中国科技公司加入所谓的“实体清单”，对全球科技产业链的正常
运行造成了很大干扰，也对电子、通信、计算机等科技行业上市公司的市场表现产生了很大
影响。
然而，对于受到中美关系影响的科技产业而言，“危”、“机”相随，关键领域的自主
可控迎来前所未有的发展机遇。硬件体系而言，精细化工材料、半导体和光电子的设计与制
造、精密制造装备等领域都亟待加强；软件体系方面，操作系统、中间件、基础应用软件、
专用设计软件等领域也存在国产替代的巨大空间。华为等下游整机厂商将加速认证和导入国
内供应商，为相应的上市公司带来很好的发展机遇。
在二季度这种“危”“机”并存的市场格局下，本基金主要自下而上选股，选取各个行
业和细分领域中具有本质和长期竞争力、能够抗风险的公司，进行深入研究和审慎配置。
在本基金的操作中，注重以低碳、环保、健康、节能等环境友好与生活健康的标准对投
资标的进行衡量和筛选；也注重将 ESG（环境 Environment、社会 Society和治理 Governance）
的投资理念贯彻进投资组合的构建过程中。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2019年6月30日，本基金份额净值为0.9404元，本报告期份额净值增长率为-6.09%，
同期业绩比较基准增长率为-2.74%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从全球角度看，宏观经济处于“也无风雨也无晴”的局面，需求平稳而缺乏新的拉动引
擎，货币宽松是西方主要经济体在多重博弈之下最终的选择，也是最容易作出的选择。过去
数十年全球化进程带来了效率和福利的普遍提升，但其负面效应，如发达国家内部金融部门
和制造业部门盈利能力差距逐渐扩大，对美国等国家内部阶层之间的撕裂效应迅速加大。美
国当局主动挑起对华贸易摩擦就是其将内部压力向外转移的表现形式。
国内宏观经济层面，在“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期”的政策
目标下，在充满挑战的外贸形势下，本基金认为国内将以“积极的财政政策，稳健的货币政
策”为主要的财经金融政策取向，与之前相比，更加重视对科技创新尤其是突破“卡脖子”
技术的扶持。
本基金认为，科创板的设立对我国证券行业有着里程碑式的重大意义，是充分利用直接
融资市场支持科技创新的重要举措。从科技产业的角度看，解决了以往一级市场股权融资面
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临的估值定价不透明、流动性和投资期限匹配等问题，将大大加快我国科技产业的发展步伐；
从投资者角度考虑，拓宽了标的选择范围，对处于不同成长周期和利润释放期的公司都有机
会进行投资。
行业走势方面，虽然美国挑起的贸易摩擦对我国出口外贸和全球产业链的平稳运行带来
了巨大挑战，但也促使我们在一些关键领域加速自主可控和进口替代的进程，建立完整、坚
强、有国际竞争力的全产业链体系。2019年是 5G元年，相关基础设施开始全面建设，终端
产品放量时间稍晚，估计将于今年下半年和明年迎来快速普及期，应用场景和商业模式方面
的创新探索也在加速进行。我们看好 5G、新能源、人工智能、智能制造、生物制药、新材
料、互联网、新兴消费等领域中符合低碳生活与 ESG标准的优质标的，进行重点研究和投资。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 232,932,439.74 40.69
其中：股票 232,932,439.74 40.69
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 339,038,375.09 59.23
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7 其他各项资产 470,273.28 0.08
8 合计 572,441,088.11 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
307,518.75
0.05
C 制造业 152,475,811.42 26.73
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 15,562,260.00 2.73
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 6,090,000.00 1.07
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,422,162.98 2.18
J 金融业 21,512,933.94 3.77
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 33,165.74 0.01
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.00
S 综合 - -
合计 208,426,959.43 36.54
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
信息技术 24,505,480.31 4.30
合计 24,505,480.31 4.30
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002202 金风科技 2,060,515 25,612,201.45 4.49
2 601318 中国平安 242,400 21,479,064.00 3.77
3 002179 中航光电 524,550 17,551,443.00 3.08
4 600760 中航沈飞 578,501 16,793,884.03 2.94
5 600900 长江电力 869,400 15,562,260.00 2.73
6 03888 金山软件 956,000 14,212,138.82 2.49
7 000915 山大华特 678,600 13,877,370.00 2.43
8 600104 上汽集团 508,200 12,959,100.00 2.27
9 600276 恒瑞医药 182,800 12,064,800.00 2.12
10 000768 中航飞机 751,100 11,829,825.00 2.07
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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华安低碳生活混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原
则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交
易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合
股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种
选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执
行。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案
调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 399,740.75
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
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4 应收利息 59,986.92
5 应收申购款 10,545.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 470,273.28
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 739,531,003.68
报告期基金总申购份额 2,500,825.53
减：报告期基金总赎回份额 135,523,600.47
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 606,508,228.74
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
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§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、《华安低碳生活混合型证券投资基金基金合同》
2、《华安低碳生活混合型证券投资基金招募说明书》
3、《华安低碳生活混合型证券投资基金托管协议》
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的
办公场所免费查阅。
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