东吴中证可转换债券指数分级证券投资基
金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：东吴基金管理有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年七月十八日
东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2019年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 15日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东吴转债
场内简称 东吴转债
基金主代码 165809
交易代码 165809
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 5月 9日
报告期末基金份额总额 18,898,247.13份
投资目标
本基金为债券型指数证券投资基金，采用优化复制法的投资策略，
按照成份券在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据
标的指数成份券及其权重的变化进行相应调整，争取在扣除各项费
用之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为债券指数基金，对指数投资部分，采用最优复制法的投资
策略，主要以标的指数的成份券及其备选成份券构成为基础，综合
考虑跟踪效果、操作风险等因素构建组合，并根据本基金资产规模、
日常申购赎回情况、市场流动性以及交易所可转债交易特性等情况，
对投资组合进行优化调整，以保证对标的指数的有效跟踪。
业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率×95%＋银行税后活期存款利率×5%
风险收益特征
本基金是债券型指数基金，长期平均风险和预期收益率低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金，属于较低风险、较低收益的品
种。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 可转债 A 可转债 B 东吴转债
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称
下属分级基金的场内简
称
可转债 A 可转债 B 东吴转债
下属分级基金的交易代
码
150164 150165 165809
报告期末下属分级基金
的份额总额
9,205,018.00份 3,945,007.00份 5,748,222.13份
下属分级基金的风险收
益特征
可转债 A 份额为约定
收益，将表现出预期
低风险、预期收益相
对稳定的明显特征。
可转债 B 份额获得产
品剩余收益，带有适
当的杠杆效应，表现
出预期风险高、预期
收益高的显著特征。
东吴转债是债券型
指数基金，长期平均
风险和预期收益率
低于股票基金、混合
基金、高于货币市场
基金，属于较低风
险、较低收益的品
种。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 4月 1日 － 2019年 6月 30日 ）
1.本期已实现收益 735,062.88
2.本期利润
-695,262.70
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0351
4.期末基金资产净值 19,358,574.81
5.期末基金份额净值 1.024
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.40% 0.68% -3.37% 0.76% -0.03% -0.08%
注：本基金业绩比较基准=中证可转换债券指数收益率×95%＋银行税后活期存款利率×5%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金业绩比较基准=中证可转换债券指数收益率×95%＋银行税后活期存款利率×5%
3.3其他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期（ 2019年 4月 1日 － 2019年 6月 30日 ）
可转债 A与可转债 B基
金份额配比
7:3
期末可转债 A份额参考
净值
1.026
期末可转债 B份额参考
净值
1.019
报告期末可转债 A的预
计年收益率
0.0450
注：可转债 A约定年收益率＝一年期银行定期存款年利率（税后）+3.0%。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
杨庆定
固定收益
总监兼固
定收益总
部 总 经
理、基金
经理
2014年 5月
9日
- 13年
杨庆定，博士，上海交通大
学管理学专业毕业。历任大
公国际资信评估有限责任
公司上海分公司研究员与
结构融资部总经理、上海证
券有限公司高级经理、太平
资产管理有限公司高级投
资经理；2007年 7月至 2010
年6月期间任东吴基金管理
有限公司研究员、基金经理
助理；2013年 4月再次加入
东吴基金管理有限公司，现
担任公司固定收益总监兼
固定收益总部总经理、基金
经理，自 2014 年 5 月 9日
起担任东吴中证可转换债
券指数分级证券投资基金
基金经理、自 2014 年 6 月
28 日起担任东吴优信稳健
债券型证券投资基金基金
经理 ，自 2016 年 5 月 19
日起担任东吴鼎元双债债
券型证券投资基金基金经
理，其中，2014年 6 月 28
日至 2018年 4月 19日担任
东吴配置优化灵活配置混
合型证券投资基金（2017
年 12月 25日由原东吴配置
优化混合型证券投资基金
转型）基金经理，2013 年 6
月 25 日至 2018年 12月 5
日担任东吴鼎利债券型证
券投资基金（LOF）（原东吴
鼎利分级债券型证券投资
基金）基金经理。
注：1、杨庆定为该基金的首任基金经理，此处的任职日期为基金成立日；
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2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的
规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
1季度经济整体向好、信贷社融增速回升、通胀有所反弹，4月权益市场持续上涨，债券市场
收益率较大幅上行。4月央行对市场降准传言予以明确否认澄清，中央政治局会议提出坚持结构
性去杠杆，坚决打好三大攻坚战等，市场预期货币政策进一步宽松概率明显降低，权益市场见顶
回落，债市收益率小幅波动。“五一”节假后，美国总统特朗普相关表述引发贸易争端再度升温，
权益市场大幅调整，同时经济再现走弱迹象，通胀压力也有所放缓，在此背景下，央行重启定向
降准并加大公开市场操作投放力度，资金价格下行、债市收益率持续回落。6月包商事件发生后，
金融市场出现流动性结构分层问题，风险偏好大幅下降，央行通过各类操作工具给予对冲，资金
价格处于历史较低水平，利率债与高等级信用债收益率持续回落，部分中低等级信用债因被抛售
价格有一定波动。整体来看，2季度经济呈现回落态势、通胀压力有所缓和，央行为对冲相关风
险事件进行了一定的流动性投放，流动性先紧后松，债市收益率先上后下，2季度末收益率与 1
季度末基本持平。
2季度新发可转债以中小规模品种为主，新发品种总规模超过 280亿元。二级市场来看，4
月转债市场调整先于权益市场，估值压缩，5月初权益市场快速调整时转债市场表现出一定的抗
跌性，随后估值继续处于压缩状态，6月跟随权益市场小幅回暖而略有上涨。
本基金在报告期内保持对标的指数的较好跟踪。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.024元；本报告期基金份额净值增长率为-3.40%，业绩
比较基准收益率为-3.37%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，因赎回等原因，本基金于 2019年 4月 1日至 2019年 6月 30日出现基金资产净
值低于五千万元的情形，已上报中国证监会，公司正在完善相关应对方案。本报告期内本基金未
出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 18,048,249.31 91.55
其中：债券 18,048,249.31 91.55
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,595,901.47 8.10
8 其他资产 69,265.72 0.35
9 合计 19,713,416.50 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 1,998,400.00 10.32
2 央行票据 - -
3 金融债券 550,330.00 2.84
其中：政策性金融债 550,330.00 2.84
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 15,499,519.31 80.07
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 18,048,249.31 93.23
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 113021 中信转债 21,000 2,182,740.00 11.28
2 019611 19国债 01 20,000 1,998,400.00 10.32
3 113011 光大转债 16,060 1,740,904.00 8.99
4 127010 平银转债 13,400 1,596,074.00 8.24
5 110053 苏银转债 11,800 1,258,470.00 6.50
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,320.91
2 应收证券清算款 6,964.60
3 应收股利 -
4 应收利息 56,980.71
5 应收申购款 999.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 69,265.72
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113011 光大转债 1,740,904.00 8.99
2 128024 宁行转债 520,871.00 2.69
3 113013 国君转债 447,298.00 2.31
4 113008 电气转债 407,232.00 2.10
5 127005 长证转债 329,383.20 1.70
6 110046 圆通转债 268,493.60 1.39
7 113020 桐昆转债 244,769.20 1.26
8 113015 隆基转债 217,158.00 1.12
9 123003 蓝思转债 216,958.34 1.12
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10 110049 海尔转债 216,576.00 1.12
11 110048 福能转债 189,346.00 0.98
12 128016 雨虹转债 171,687.00 0.89
13 110041 蒙电转债 167,625.00 0.87
14 110043 无锡转债 161,456.00 0.83
15 113014 林洋转债 153,136.00 0.79
16 128048 张行转债 148,147.04 0.77
17 110042 航电转债 147,953.00 0.76
18 110031 航信转债 145,737.60 0.75
19 110047 山鹰转债 141,193.00 0.73
20 113009 广汽转债 138,320.00 0.71
21 127006 敖东转债 136,814.35 0.71
22 110040 生益转债 133,030.00 0.69
23 128045 机电转债 131,712.00 0.68
24 128035 大族转债 124,032.00 0.64
25 110033 国贸转债 119,251.50 0.62
26 113508 新凤转债 110,693.00 0.57
27 113019 玲珑转债 109,210.00 0.56
28 113516 吴银转债 107,440.00 0.55
29 128034 江银转债 102,427.71 0.53
30 128013 洪涛转债 95,680.00 0.49
31 128047 光电转债 92,496.00 0.48
32 128029 太阳转债 91,360.88 0.47
33 110034 九州转债 90,182.40 0.47
34 127007 湖广转债 80,256.49 0.41
35 113017 吉视转债 69,993.00 0.36
36 113518 顾家转债 66,462.00 0.34
37 128020 水晶转债 62,502.30 0.32
38 128030 天康转债 13,956.00 0.07
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 可转债 A 可转债 B 东吴转债
报告期期初基金份额总额 10,153,497.00 4,351,498.00 6,502,188.52
报告期期间基金总申购份额 - - 146,749.27
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减:报告期期间基金总赎回份额 - - 2,255,685.66
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以"-"填列）
-948,479.00 -406,491.00 1,354,970.00
报告期期末基金份额总额 9,205,018.00 3,945,007.00 5,748,222.13
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
3、报告期间拆分变动包括日常拆分合并和折算产生的份额变动。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金设立的文件；
2、《东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金基金合同》；
3、《东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
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5、报告期内东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金
管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心电话 （021）50509666 / 400-821-0588
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2019年 7月 18日
