交银施罗德理财 21天债券型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年七月十七日
交银施罗德理财 21天债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月
16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 交银理财 21天债券
基金主代码
519716
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 11月 5日
报告期末基金份额总额 16,320,753,304.17份
投资目标
本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，
努力追求绝对收益，为基金份额持有人谋求资产的稳
定增值。
投资策略
本基金在保持组合流动性的前提下，结合对国内外宏
观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、货币市
场收益率曲线形态等各方面的分析，合理安排组合期
限结构，积极选择投资工具，采取主动性的投资策略
和精细化的操作手法。
业绩比较基准 七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金，长期风险收益水平
低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场型证券
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投资基金。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 交银理财 21天债券 A 交银理财 21天债券 B
下属两级基金的交易代码
519716 519717
报告期末下属两级基金的
份额总额
9,523,399.36份 16,311,229,904.81份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2019年 4月 1日-2019年 6月 30日)
主要财务指标
交银理财 21天债券 A 交银理财 21天债券 B
1．本期已实现收益
66,961.74 146,775,706.42
2．本期利润
66,961.74 146,775,706.42
3．期末基金资产净值
9,523,399.36 16,311,229,904.81
注：1、自2013年1月9日起，本基金实行销售服务费分类收费方式，分设两类基金份额：
A类基金份额和B类基金份额。A类基金份额与B类基金份额的管理费、托管费相同，
A类基金份额按照0.30%的年费率计提销售服务费，B类基金份额按照0.01%的年费率计
提销售服务费。在计算主要财务指标时，A类基金份额与分类前基金连续计算，B类基
金份额按新设基金计算；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现
收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．交银理财 21天债券 A：
阶段 净值收益 净值收益 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个月 0.6784% 0.0020% 0.3366% 0.0000% 0.3418% 0.0020%
注：1、本表净值收益率数据所取的基金运作周期为基金合同生效日为起始日的运作周
期。
2、本基金每日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。
2．交银理财 21天债券 B：
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.7513% 0.0020% 0.3366% 0.0000% 0.4147% 0.0020%
注：1、本表净值收益率数据所取的基金运作周期为基金分类日为起始日的运作周期。
2、本基金每日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012年 11月 5日至 2019年 6月 30日）
1、交银理财 21天债券 A
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注：图示日期为2012年11月5日至2019年6月30日。本基金建仓期为自基金合同生效日
起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有
关投资比例的约定。
2、交银理财 21天债券 B
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注：图示日期为2013年1月9日至2019年6月30日。本基金建仓期为自基金合同生效日起
的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关
投资比例的约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
黄莹洁
交银货币、
交银理财
21天债券、
交银现金宝
货币、交银
丰享收益债
券、交银裕
通纯债债券、
交银活期通
货币、交银
天利宝货币、
交银裕隆纯
债债券、交
银天鑫宝货
币、交银天
益宝货币、
交银境尚收
益债券、交
银稳鑫短债
债券的基金
经理
2015-05-27 -
11年
黄莹洁女士，香港大
学工商管理硕士、北
京大学经济学、管理
学双学士。历任中海
基金管理有限公司交
易员。2012年加入
交银施罗德基金管理
有限公司，历任中央
交易室交易员。
2015年 7月 25日至
2018年 3月 18日担
任交银施罗德丰泽收
益债券型证券投资基
金的基金经理。
注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关
公告。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基
金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
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金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大
利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公
平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格
遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，
建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比
例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义
进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交
易结果进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各
账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整
体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行
分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何
违反公平交易的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成
交量 5%的情况有 1次，是投资组合因投资策略需要而发生同日反向交易，未发现不公
平交易和利益输送的情况。本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如
日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未发现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本报告期内，宏观经济缓步下行的预期在三至五月的数据变化中得到确认，通胀
方面，受猪肉和蔬菜水果类价格上涨影响，居民部门通胀水平攀升，通胀对货币政策
的影响值得关注。央行货币政策方面，二季度的市场预期在与货币政策态度的边际变
化确认中出现反复：四月份市场整体流动性在经历一季度的宽松后开始收紧，随后五
月末的银行信用风险暴露使得银行间信用收紧，央行为稳定市场情绪在六月加大了宽
松力度。整体来看，货币市场资金水平在二季度表现出“前紧后松”的态势，银行间隔
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夜利率 30天移动平均数从 2.46%的高位走低至 1.86%，下行幅度在 60bps，七天和隔夜
的利差扩大至 50-60bps。银行存单市场收益率在六月出现下行，AAA评级的三个月银
行存单在六月上旬成交在 2.80-2.95%之间，到下旬后便快速回落到 2.50%附近。报告期
内，三个月上海银行间拆借利率下行 9bps到 2.71%。
基金操作方面，六月末我们视组合流动性和市场情况，增配了高评级信用债、同
业存单以及同业存款等，提高了组合静态收益。
展望 2019年三季度，我们将密切关注流动性宽松和信用风险收紧后债券和货币市
场走势，警惕因中美贸易争端变化和通胀压力持续带来的货币政策边际变化，继续观
察银行理财子公司的发展以及类货币型理财产品对行业生态的影响。我们认为，海外
美联储的宽松预期有回调风险，市场对于中美贸易争端的判断将出现反复，货币政策
应该会延续稳健宽松的状态，而财政政策将会更加积极。
本基金将根据不同资产收益率的动态变化，适时调整组合结构，根据期限利差动
态调整组合杠杆率，通过对市场利率的前瞻性判断进行合理有效的久期管理，同时严
格控制信用风险、流动性风险和利率风险，努力为持有人创造稳健的收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1本报告期基
金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（％）
1
固定收益投资
12,437,932,399.35 73.02
其中：债券
12,139,158,390.24 71.26
资产支持证券
298,774,009.11 1.75
2
买入返售金融资产
662,001,833.00 3.89
其中：买断式回购的买入返
- -
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售金融资产
3
银行存款和结算备付金合计
3,852,460,686.80 22.62
4
其他各项资产
81,475,256.32 0.48
5
合计
17,033,870,175.47 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
报告期内债券回购融资余额
3.98
1
其中：买断式回购融资
-
序号 项目 金额
占基金资产净值
的比例（％）
报告期末债券回购融资余额
689,379,135.31 4.22
2
其中：买断式回购融资
- -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个银行间市场交
易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过
基金资产净值的40%”。本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
116
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
118
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
66
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 141天”
。本报告期内，本基金未发生超标情况。
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5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（％）
各期限负债占基金
资产净值的比例
（％）
1
30天以内
7.19 4.22
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2
30天(含)—60天
6.48 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3
60天(含)—90天
53.17 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4
90天(含)—120天
2.03 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5
120天(含)—397天（含）
34.99 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计
103.87 4.22
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未超过240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净
值比例（％）
1
国家债券
19,912,700.27 0.12
2
央行票据
- -
3
金融债券
881,491,393.79 5.40
其中：政策性金融债
881,491,393.79 5.40
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4
企业债券
301,940,000.44 1.85
5
企业短期融资券
2,760,604,877.12 16.91
6
中期票据
50,099,680.11 0.31
7
同业存单
8,125,109,738.51 49.78
8
其他
- -
9
合计
12,139,158,390.24 74.38
10
剩余存续期超过 397天的
浮动利率债券
- -
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
债券数量
（张）
摊余成本
占基金资产
净值比例
（％）
1 0980135
09铁道 01
3,000,000 301,940,000.44 1.85
2 180410
18农发 10
2,700,000 270,176,263.84 1.66
3 111909143
19浦发银行
CD143
2,500,000 243,241,360.62 1.49
4 111908128
19中信银行
CD128
2,500,000 242,555,433.49 1.49
5 111909199
19浦发银行
CD199
2,500,000 242,555,433.49 1.49
6 111915231
19民生银行
CD231
2,500,000 242,495,410.34 1.49
7 041800355
18国家核电
CP001
2,300,000 231,187,198.73 1.42
8 180312
18进出 12
2,300,000 230,324,771.18 1.41
9 111911064
19平安银行
CD064
2,100,000 204,340,217.26 1.25
10 011900396
19中电信
SCP003
2,000,000 199,927,884.64 1.22
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值
0.1558%
报告期内偏离度的最低值
0.0454%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0892%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本基金本报告期内未存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本基金本报告期内未存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称
数量
（份）
公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
1 1989094
19上和
2A1
3,000,000 158,730,000.00 0.97
2 156794
信泽 01A2
1,000,000 100,000,000.00 0.61
3 159180
信泽 02A1
400,000 40,000,000.00 0.25
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并
考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率和摊余成本逐日摊销计算
损益。
5.9.2报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除 19民生银行 CD231（证券代码：
111915231）外，未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券之一 19民生银行 CD231（证券代码：111915231）
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的发行主体民生银行，根据银保监会 2018年 12月 7日公布的《中国银行保险监督管
理委员会行政处罚信息公开表(银保监银罚决字〔2018〕5号)》，因存在贷款业务严重
违反审慎经营规则等违法违规事实，被中国银行保险监督管理委员会处以行政处罚，
罚款 200万元；根据银保监会 2018年 12月 7日公布的《中国银行保险监督管理委员
会行政处罚信息公开表(银保监银罚决字〔2018〕8号)》，因存在内控管理严重违反审
慎经营规则、同业投资违规接受担保、同业投资、理财资金违规投资房地产，用于缴
交或置换土地出让金及土地储备融资、本行理财产品之间风险隔离不到位、个人理财
资金违规投资、票据代理未明示，增信未簿记和计提资本占用、为非保本理财产品提
供保本承诺等违法违规事实，被中国银行保险监督管理委员会处以行政处罚，罚款
3160万元。
本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重
仓个券的投资有严格的投资决策流程控制。本基金在对该证券的投资也严格执行投资
决策流程。在对该证券的选择上，严格执行公司个券审核流程。在对该证券的持有过
程中研究员密切关注债券发行主体动向。在上述处罚发生时及时分析其对投资决策的
影响，经过分析认为此事件对债券发行主体财务状况、经营成果和现金流量未产生重
大的实质性影响，所以不影响对该债券基本面和投资价值的判断。
5.9.3期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
81,474,556.32
4
应收申购款
-
5
其他应收款
700.00
6
待摊费用
-
7
其他
-
8
合计
81,475,256.32
5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 交银理财21天债券A 交银理财21天债券B
报告期期初基金份额总额
11,381,247.00 20,244,083,014.75
报告期期间基金总申购份额
62,738.32 139,078,841.69
报告期期间基金总赎回份额
1,920,585.96 4,071,931,951.63
报告期期末基金份额总额
9,523,399.36 16,311,229,904.81
注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中
包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等；本基金管理人本
报告期末持有本基金份额0.00份，占本基金期末总份额的0.00%。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1
2019/4/1-
2019/6/30
6,453,
366,19
3.47
46,245
,710.4
3
2,000,00
0,000.00
4,499,611,9
03.90
27.57%
产品特有风险
本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集
中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将
加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。
交银施罗德理财 21天债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准交银施罗德理财 21天债券型证券投资基金募集的文件；
2、《交银施罗德理财 21天债券型证券投资基金基金合同》；
3、《交银施罗德理财 21天债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《交银施罗德理财 21天债券型证券投资基金托管协议》；
5、关于募集交银施罗德理财 21天债券型证券投资基金之法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德理财 21天债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的
原稿。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基
金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取
得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。
本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：
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