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交银沪港深价值精选混合(519779)

交银沪港深价值精选混合:交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告查看PDF公告

交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年七月十七日
交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第2页共13页
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 7月 16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 交银沪港深价值精选混合 基金主代码 519779 交易代码 519779 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 11月 7日 报告期末基金份额总额 514,320,254.68份 投资目标 本基金通过优化资产配置和灵活运用多种投资策略, 把握沪港通及后续资本市场开放政策带来的投资机会, 力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,在分析和判 断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上,运用 修正后的投资时钟分析框架,自上而下调整基金大类 资产配置和股票行业配置策略,确定债券组合久期和 债券类别配置;在严谨深入的股票和债券研究分析基 础上,自下而上精选个券。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×40%+恒生指数收益率×40%+中 证综合债券指数收益率×20% 风险收益特征 本基金是一只混合型基金,其风险和预期收益高于债 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第3页共13页 券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。属于承 担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。 本基金可投资港股通标的股票,会面临港股通机制下 因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差 异带来的特有风险。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年 4月 1日-2019年 6月 30日) 1.本期已实现收益 1,122,717.69 2.本期利润 -4,022,796.40 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0087 4.期末基金资产净值 572,858,865.65 5.期末基金份额净值 1.114 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实 际收益水平要低于所列数字;





2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -2.11% 1.16% -0.92% 0.90% -1.19% 0.26% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第4页共13页 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2016年 11月 7日至 2019年 6月 30日) 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产 配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 陈俊 华 交银 环球 精选 混合 (QDII )、交 银全 球资 源混 合 (QDII 2016-11-07 - 14年 陈俊华女士,中国国籍, 上海交通大学金融学硕 士。历任国泰君安证券 研究部研究员、中国国 际金融有限公司研究部 公用事业组负责人。 2015年加入交银施罗 德基金管理有限公司。 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第5页共13页 )、交 银沪 港深 价值 精选 混合、 交银 核心 资产 混合 的基 金经 理, 公司 跨境 投资 副总 监 注:基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关 公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基 金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产,基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大 利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公 平,旗下所管理的所有资产组合,包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格 遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度, 建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易,遵循“时间优先、价格优先、比 例分配”的原则,全部通过交易系统进行比例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义 进行的场外交易,遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交 易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第6页共13页 账户公平交易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整 体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行 分析,通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何 违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资 组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成 交量 5%的情况有 1次,是投资组合因投资策略需要而发生同日反向交易,未发现不公 平交易和利益输送的情况。本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如 日内、3日内、5日内)同向交易的交易价差未发现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019年二季度,全球股市均有较大波动,宏观预期的波动仍是驱动市场的主因。 影响因素主要来自两方面:一是贸易分歧的谈判进程;二是欧美市场对于流动性预期 的波动。二季度,欧、美十年期国债收益率一度降到历史低点,反映出投资者风险偏 好快速降低。随后,联储降息预期的变化以及中美贸易摩擦分歧的波动,给股市造成 了短期波动。落实到具体结构来看,港股受海外流动性的影响更大一些,二季度反弹 相对薄弱。A股市场局部热点仍多:北上资金关注细分行业龙头、科创版成立带来相 关科技股关注度提升等等。总结而言,市场短期风格轮动的波动,比我们的预期更为 频繁。 回顾 2019年二季度,我们较一季度提升仓位,维持中高仓位运行,持股更为集中。 具体选股,仍以防御性偏好为主,积极配置具备比较优势的行业龙头。主要布局于消 费和科技领域,减少了地产板块的配置。我们对于公司财务更趋严苛,更为关注候选 标的的财务稳健性。我们认为,在总体经济增速仍具压力的情形下,稳健的财务有助 公司抵御风险,甚至更快扩充市场份额。回顾二季度操作,选股对组合产生了正面推 动,我们将努力继续发挥长处,力求更好;不足在于,我们中高仓位运行,没有有效 规避四、五月的市场下跌,给组合造成了一定回撤,未来我们将在回撤控制方面做更 多的努力。 展望 2019年三季度,我们较上半年更为乐观。首先,贸易摩擦或将在较长时间内 存续,对于股市的边际影响在减弱。其次,在资金流动性方面,我们认为边际趋紧的 概率较小。最后,也是最为重要的,我们仍然密切关注“减税降费”对于企业的实质性 的改善效应,而这将在下半年逐步体现。上市公司层面,我们仍积极在消费、科技领 域寻找优质龙头公司,此外,我们对于制造业也保持乐观。目前制造业的估值已经部 分反映了悲观预期。从调研情况看,实体本身也经历了一段出清的过程,行业内分化 加速,部分龙头开始逐步企稳。总体而言,我们对下半年谨慎乐观,我们仍坚持深入 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第7页共13页 研究,集中持股的策略,积极布局具备比较优势的行业龙头。我们将继续勤勉尽责地 积极调研,努力为投资人赚取回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1本报告期 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 486,673,387.89 83.84 其中:股票 486,673,387.89 83.84 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 29,985,000.00 5.17 其中:债券 29,985,000.00 5.17 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买 入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金 合计 63,107,485.68 10.87 8 其他各项资产 731,860.00 0.13 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第8页共13页 9 合计 580,497,733.57 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 336,735.25 0.06 C 制造业 185,135,409.31 32.32 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 16,533,424.54 2.89 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 54,173,218.49 9.46 J 金融业 62,945,564.31 10.99 K 房地产业 45,606,000.00 7.96 L 租赁和商务服务业 33,165.74 0.01 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,013,050.00 0.35 R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.00 S 综合 - - 合计 366,799,674.24 64.03 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%) 房地产 18,120,996.00 3.16 非日常生活消费品 9,447,548.40 1.65 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第9页共13页 公用事业 16,247,320.20 2.84 金融 14,556,613.68 2.54 通讯服务 47,303,522.97 8.26 信息技术 14,197,712.40 2.48 合计 119,873,713.65 20.93 注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 H00788 中国铁塔 15,000,000 27,049,545.00 4.72 2 601318 中国平安 300,000 26,583,000.00 4.64 3 002555 三七互娱 1,699,910 23,033,780.50 4.02 4 000651 格力电器 400,000 22,000,000.00 3.84 5 600036 招商银行 600,000 21,588,000.00 3.77 6 H00700 腾讯控股 65,300 20,253,977.97 3.54 7 600519 贵州茅台 20,000 19,680,000.00 3.44 8 002511 中顺洁柔 1,599,911 19,646,907.08 3.43 9 600622 光大嘉宝 3,900,000 18,993,000.00 3.32 10 300207 欣旺达 1,599,974 18,431,700.48 3.22 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,985,000.00 5.23 其中:政策性金融债 29,985,000.00 5.23 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第10页共13页 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 29,985,000.00 5.23 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 1 190206 19国开 06 300,000 29,985,000.00 5.23 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告 编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第11页共13页 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 395,103,975.43 本报告期期间基金总申购份额 143,250,410.06 减:本报告期期间基金总赎回份额 24,034,130.81 本报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 514,320,254.68 注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;





2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。 1 存出保证金 205,904.03 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 318,400.00 4 应收利息 167,287.84 5 应收申购款 40,268.13 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 731,860.00 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第12页共13页 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别


序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 1 2019/4/1- 2019/6/30 156,99 3,386. 51 - - 156,993,386 .51 30.52% 机构 2 2019/4/1- 2019/6/30 37,735 ,094.3 4 139,14 4,712. 43 - 176,879,806 .77 34.39% 产品特有风险 本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集 中赎回,可能会对本基金带来流动性冲击,从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将 加强流动性管理,防范相关风险,保护持有人利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 根据有关法律法规规定和基金合同的约定,本基金可投资科创板股票。基金资产投资于科创 板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括 但不限于市场风险、流动性风险、退市风险、集中度风险、系统性风险、政策风险等。有关详情 请查阅本基金管理人于 2019年 6月 22日发布的《交银施罗德基金管理有限公司关于旗下部分基 金可投资科创板股票的公告》。 §9


备查文件目录 9.1备查文件目录 交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第13页共13页 1、中国证监会准予交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金募集 注册的文件; 2、《交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 4、《交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 5、关于申请募集注册交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金的 法律意见书; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照; 7、基金托管人业务资格批件、营业执照; 8、报告期内交银施罗德沪港深价值精选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊 上各项公告的原稿。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基 金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取 得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。 本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件: services@jysld.com。