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交银丰润债A(519743)

交银丰润债:交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金2019年第2季度报告查看PDF公告

交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年七月十七日
交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第2页共15页
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 7月 16日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 交银丰润收益债券 基金主代码 519743 基金运作方式 契约型,本基金在基金合同生效之日起两年(含两年) 的期间内封闭式运作(按照基金合同的约定提前转换 基金运作方式的除外),封闭期结束后转为开放式运作 基金合同生效日 2014年 12月 15日 报告期末基金份额总额 1,547,015,875.01份 投资目标 在严格控制风险的基础上,力求获得高于业绩基准的投 资收益。 投资策略 封闭期内投资策略:本基金充分发挥基金管理人的研 究优势,融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析, 在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势 的基础上,充分利用封闭式运作优势,以买入持有和 杠杆套息等为基本投资策略,获取稳定收益;同时, 本基金将严格控制信用风险,在严谨深入的信用分析 基础上,综合考量信用债券的信用评级,以及各类债 券的流动性、供求关系和收益率水平等,自下而上精 选个券。 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第3页共15页 开放期内投资策略:本基金充分发挥基金管理人的研 究优势,融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析, 在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势 的基础上,动态调整大类金融资产比例,自上而下决 定类属资产配置和债券组合久期、期限结构;在严谨 深入的信用分析基础上,综合考量信用债券的信用评 级,以及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平 等,自下而上精选个券。 业绩比较基准 封闭期内业绩比较基准:两年期银行定期存款税后收 益率+1.25% 开放期内业绩比较基准:中债综合全价指数 风险收益特征 本基金是一只债券型基金,其风险与预期收益高于货 币市场基金,低于混合型基金和股票型基金,属于证 券投资基金中中等风险的品种。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 交银丰润收益债券 A 交银丰润收益债券 C 下属两级基金的交易代码 519743 519745 报告期末下属两级基金的 份额总额 1,546,168,095.42份 847,779.59份 注:本基金自2016年12月16日起转为开放式运作。 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 (2019年 4月 1日-2019年 6月 30日) 主要财务指标 交银丰润收益债券 A 交银丰润收益债券 C 1.本期已实现收益 15,478,547.60 8,804.44 2.本期利润 8,459,086.85 3,588.32 3.加权平均基金份额本期利润 0.0057 0.0040 4.期末基金资产净值 1,597,952,293.54 898,884.33 5.期末基金份额净值 1.0335 1.0603 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第4页共15页 注:1、本基金A类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的 实际收益水平要低于所列数字。    2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、交银丰润收益债券 A: 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.53% 0.06% -0.23% 0.06% 0.76% 0.00% 注:本基金自2016年12月16日起转为开放式运作,本基金的业绩比较基准由“两年期银 行定期存款税后收益率+1.25%”变更为“中债综合全价指数”,3.2.2同。 2、交银丰润收益债券 C: 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.44% 0.06% -0.23% 0.06% 0.67% 0.00% 注:本基金自2016年12月16日起转为开放式运作,本基金的业绩比较基准由“两年期银 行定期存款税后收益率+1.25%”变更为“中债综合全价指数”,3.2.2同。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2014年 12月 15日至 2019年 6月 30日) 1.交银丰润收益债券 A 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第5页共15页 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至建仓期结束,本基金各 项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2.交银丰润收益债券 C 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至建仓期结束,本基金各 项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第6页共15页 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 连端清 交银 货币、 交银 理财 60天 债券、 交银 丰盈 收益 债券、 交银 现金 宝货 币、 交银 丰润 收益 债券、 交银 活期 通货 币、 交银 天利 宝货 币、 交银 裕盈 纯债 债券、 交银 裕利 纯债 债券、 2015-08- 04 - 6年 连端清先生,复旦大学经济 学博士。历任交通银行总行 金融市场部、湘财证券研究 所研究员、中航信托资产管 理部投资经理。2015年加入 交银施罗德基金管理有限公 司。2017年 3月 31日至 2018年 8月 23日担任交银 施罗德裕兴纯债债券型证券 投资基金的基金经理。 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第7页共15页 交银 裕隆 纯债 债券、 交银 天鑫 宝货 币、 交银 天益 宝货 币、 交银 境尚 收益 债券、 交银 天运 宝货 币的 基金 经理 魏玉敏 交银 增利 债券、 交银 纯债 债券 发起、 交银 丰润 收益 债券、 交银 增利 增强 债券、 交银 丰晟 收益 债券、 交银 裕如 2018-11- 02 - 7年 魏玉敏女士,厦门大学金融 学硕士、学士。2012年至 2013年任招商证券固定收益 研究员,2013年至 2016年 任国信证券固定收益高级分 析师。2016年加入交银施罗 德基金管理有限公司,历任 基金经理助理。 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第8页共15页 纯债 债券、 交银 中债 1-3年 农发 债指 数的 基金 经理 注:1、本表所列基金经理(助理)任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作 出决定并公告(如适用)之日为准; 2、本表所列基金经理(助理)证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协 会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定; 3、基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关公 告。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基 金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产,基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大 利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公 平,旗下所管理的所有资产组合,包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格 遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度, 建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易,遵循“时间优先、价格优先、比 例分配”的原则,全部通过交易系统进行比例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义 进行的场外交易,遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交 易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各 账户公平交易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整 体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第9页共15页 分析,通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何 违反公平交易的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资 组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成 交量 5%的情况有 1次,是投资组合因投资策略需要而发生同日反向交易,未发现不公 平交易和利益输送的情况。本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如 日内、3日内、5日内)同向交易的交易价差未发现异常。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2019年二季度债券收益率呈现出四月上行,五月下行,六月震荡的格局。二季度 伊始,公布的三月 PMI数据大幅超预期,在央行辟谣降准后,货币政策宽松的预期出 现动摇。在基本面预期好转、资金面边际收敛、再加上股市上涨的多重利空之下,现 券收益率一路上行。随后公布的三月经济数据均超出市场预期,四月政治局会议重新 调整稳增长与调结构的关系,重提地产调控和结构性去杠杆,市场对经济增长的预期 也一度上修。进入五月之后,中美贸易摩擦再度升级,风险偏好大幅回落,央行随即 定向降准。随后四月经济数据陆续出台,较三月明显走弱,尤其是信贷社融大幅低于 预期,带动债券走牛。此后,虽然贸易摩擦继续发酵,但是在通胀预期走高、季末流 动性波动的情况下,收益率没有进一步下行,呈现震荡态势。 报告期内,基于对经济基本面和政策的把握,并考虑组合收益稳定,组合主要配 置了中短久期的利率债,并根据市场情况适时进行了组合久期调整。随着二季度末资 金分层的加剧,组合利率债融资优势有所体现,杠杆操作部分维持了平稳的资金成本, 通过杠杆操作增厚组合收益。 展望 2019年三季度,债券市场或将在预期经济下行和出台逆周期政策之间来回波 动。一方面经济内生企稳的动能略显不足,全球经济增速回落和贸易摩擦带来出口不 确定性,地产融资受限后续建安投资持续性不高。另一方面,逆周期调控政策不断出 台,无论是货币还是财政政策均有一定的对冲空间,但在供给侧结构性改革的思路下, 政策或更多发挥托而不举的效果。预计随着名义增速回落,三季度债市的交易空间或 将进一步打开,但由于收益率绝对水平已经较低、社融底逐步夯实,且四季度后通胀 预期回升,债市收益率突破前低需要更多因素催化。操作策略方面,组合将继续以利 率债投资为主要策略,关注利率品种的骑乘收益,做好券种轮换和中短久期品种的精 选配置,同时积极进行灵活的组合久期波段操作,以期增厚组合收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1本报告期 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第10页共15页 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,024,896,000.00 98.54 其中:债券 2,024,896,000.00 98.54 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买 入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金 合计 2,112,340.82 0.10 8 其他各项资产 27,863,572.47 1.36 9 合计 2,054,871,913.29 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第11页共15页 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,024,896,000.00 126.65 其中:政策性金融债 2,024,896,000.00 126.65 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,024,896,000.00 126.65 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 1 180409 18农发 09 4,700,000 479,588,000.00 30.00 2 180208 18国开 08 4,500,000 457,920,000.00 28.64 3 180204 18国开 04 2,500,000 261,225,000.00 16.34 4 180203 18国开 03 2,000,000 205,200,000.00 12.83 5 170212 17国开 12 1,500,000 155,175,000.00 9.71 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第12页共15页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告 编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,384.96 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 27,829,891.38 5 应收申购款 619.73 6 其他应收款 - 7 待摊费用 29,676.40 8 其他 - 9 合计 27,863,572.47 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第13页共15页 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 项目 交银丰润收益债券A 交银丰润收益债券C 报告期期初基金份额总额 1,451,697,489.48 877,105.31 本报告期期间基金总申购份额 97,762,434.11 387,854.65 减:本报告期期间基金总赎回份额 3,291,828.17 417,180.37 本报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) - - 报告期期末基金份额总额 1,546,168,095.42 847,779.59 注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;





2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第14页共15页 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别


序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 1 2019/4/1- 2019/6/30 576,94 2,334. 43 - - 576,942,334 .43 37.29% 机构 2 2019/4/1- 2019/6/30 290,38 7,184. 20 - - 290,387,184 .20 18.77% 产品特有风险 本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集 中赎回,可能会对本基金带来流动性冲击,从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将 加强流动性管理,防范相关风险,保护持有人利益。 §9


备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金募集注册的文件; 2、《交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金基金合同》; 3、《交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金招募说明书》; 4、《交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金托管协议》; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、基金托管人业务资格批件、营业执照; 7、关于申请募集注册交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金的法律意见书; 8、报告期内交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原 稿。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基 金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取 得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。 本公司客户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件: services@jysld.com。 交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第15页共15页