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华富优选(410001)

华富优选:华富竞争力优选混合型证券投资基金2019年第2季度报告查看PDF公告




华富竞争力优选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 2019年 6月 30日 基金管理人:华富基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2019年 7月 17日 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 2 页 共 13 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 7月 16日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为 2019年 4月 1日至 2019年 6月 30日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富竞争力优选混合 基金主代码 410001 交易代码 410001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年 3月 2日 报告期末基金份额总额 538,237,991.00份 投资目标 本基金采取适度主动资产配置和积极主动精选证券 的投资策略,对基金投资风险的控制遵循“事前防范、 事中控制、事后评估”的风险控制程序,运用华富 PMC 选股系统,力求实现基金资产的中长期稳定增值。 投资策略 在资产配置方面,采用自上而下的方法,确定各类资 产的权重;在行业及股票选择方面,利用自身开发的 “华富 PMC选股系统”进行行业及股票综合筛选;在 债券选择方面,通过研究宏观经济、国家政策及收益 率曲线,积极调整债券组合的久期结构。 业绩比较基准 60%×标普中国 A股 300指数+35%×中证全债指数+ 5%×同业存款利率 风险收益特征 本基金属于中等风险的混合型基金,其风险收益特征 从长期平均来看,介于单纯的股票型组合与单纯的债 券型组合之间。基金管理人通过适度主动的资产配置 与积极主动的精选证券,实现风险限度内的合理回 报。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 3 页 共 13 页





§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2019年 4月 1日 - 2019年 6月 30日 ) 1.本期已实现收益 32,810,205.52 2.本期利润 -25,021,085.10 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0461 4.期末基金资产净值 571,140,433.47 5.期末基金份额净值 1.0611 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。





2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -4.19% 1.31% -0.13% 0.89% -4.06% 0.42% 注:业绩比较基准收益率=60%×标普中国 A股 300指数+35%×中证全债指数+5%×同业存款利率, 业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。


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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:1、根据《华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金的资产配置范围为: 股票 30%~90%、债券 5%~65%、现金不低于基金资产净值的 5%。本基金建仓期为 2005 年 3 月 2 日至 9月 2日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内,本基金严格执行了 《华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。 2、本基金自 2015年 9月 30日起,将基金业绩比较基准由“60%×中信标普 300指数+35%×中信 标普全债指数+5% ×同业存款利率”变更为“60%×中信标普 300 指数+35%×中证全债指数+ 5%×同业存款利率"。本基金自 2015 年 11 月 24 日起,将基金业绩比较基准由“60%×中信标普 300 指数+35%×中证全债指数+5%×同业存款利率”变更为“60%×标普中国 A 股 300 指数+ 35%×中证全债指数+5%×同业存款利率”。


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§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 龚炜 华富竞争力优 选混合型基金 基金经理、华富 成长趋势混合 型基金基金经 理、华富智慧城 市灵活配置混 合型基金基金 经理、华富国泰 民安灵活配置 混合型基金基 金经理、华富灵 活配置混合型 基金基金经理、 华富天鑫灵活 配置混合型基 金基金经理、华 富物联世界灵 活配置混合型 基金基金经理、 华富量子生命 力混合型基金 基金经理、公司 公募投资决策 委员会主席、公 司副总经理 2012年12月 21日 - 十五年 安徽财经大学金融学 硕士,研究生学历。 历任湘财证券有限责 任公司研究发展部行 业研究员、中国证监 会安徽监管局机构处 科员、天治基金管理 有限公司研究发展部 行业研究员、投资管 理部基金经理助理、 天治创新先锋股票型 基金和天治成长精选 股票型基金的基金经 理、权益投资部总监, 2012年 9月加入华富 基金管理有限公司, 曾任研究发展部金融 工程研究员、公司投 研副总监、基金投资 部总监、投研总监、 公司总经理助理, 2014 年 8 月 7 日至 2015年 2月 11日任华 富灵活配置混合型基 金基金经理,2018 年 7 月 27 日至 2018 年 12月21日任华富元鑫 灵活配置混合型基金 基金经理。 陈启明 华富竞争力优 选混合型基金 基金经理、华富 价值增长灵活 配置混合型基 金基金经理、华 富健康文娱灵 活配置混合型 2015年 5月 11日 - 十三年 复旦大学会计学硕 士,本科学历,历任 日盛嘉富证券上海代 表处研究员、群益证 券上海代表处研究 员、中银国际证券产 品经理,2010年 2月 加入华富基金管理有 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 6 页 共 13 页


基金基金经理、 华富成长趋势 混合型基金基 金经理、华富产 业升级灵活配 置混合型基金 基金经理、华富 天鑫灵活混合 型基金基金经 理、公司公募投 资决策委员会 委员、基金投资 部总监 限公司,曾任行业研 究员、研究发展部副 总监,2013 年 3 月 1 日至 2014 年 9 月 25 日任华富成长趋势股 票型基金基金经理助 理。 注:这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规, 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。


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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年二季度,国内实体经济仍在下行趋势中,中美贸易战一波三折。 从经济周期的角度看,社会信用环境边际逐渐改善。今年前 5个月社融增速规模余额增速回 升至 10.6%,已经处于企稳回升区间;PMI等领先景气度指标尚未显疲弱,4、5两个月制造业 PMI 连续处于荣枯线下方,工业增加值与企业利润增速也均处于放缓趋势中,实体企业库存也在继续 去化。整体宏观经济仍处在信用环境缓和、但尚未传导到实体企业生产的状态。 国际方面,全球重要经济体均不容乐观,一季度经济韧性超预期的美国在二季度末开始频繁 出现经济数据低于预期的情况,6月美联储 FOMC会议明确释放出鸽派信号,美联储进入降息周期 的脚步渐行渐近,全球宽松环境预计可以持续。中美贸易战方面,5月中美贸易谈判突然出现显 著恶化,而在 6月底 G20峰会上则再次出现边际缓和,显示双方对于达成协议均有诉求,而两国 贸易与产业摩擦会是长期的矛盾。 政策方面,4月中央政治局会议基调由宽变紧,而在二季度经济数据再次走弱、包商银行事 件爆发后,央行对银行间市场流动性持续呵护。资本市场改革政策方面,6月科创板企业陆续开 始招股询价,科创板注册制拉开序幕。 二季度沪深 300指数下跌 1.21%,创业板指下跌 10.75%,市场处于调整中。一季度表现领先 的科技、券商在二季度面临较大幅度调整,而白酒、医药等消费和部分蓝筹在二季度取得非常明 显的相对和绝对收益。 二季度沪深 300指数下跌 1.21%,创业板指下跌 10.75%,市场处于调整中。从行业板块来看, 涨幅居前的是食品饮料、家电和银行行业,主要得益于业绩确定性相对较高同时受到全球资金青 睐。未来本基金仍然坚持以价值投资为主导,积极寻找基本面真正良好并兼具稳定成长性的行业 及个股加以重点配置。 本基金组合结构总体均衡,配置中大消费、医药、TMT等各板块整体均衡,把握各个产业中 具有垄断地位或是有确实成长为龙头的标的。下一阶段将致力于在各个不同板块寻找具备绝对竞 争力的标的加以重点配置。 展望 2019年三季度,我们认为经过市场的整体躁动与修复之后,外部黑天鹅事件对于情绪的 冲击趋于平淡,内部经济尚未出现显著起色,预计市场行情趋于分化,业绩确定性强与行业景气 度高的公司较有更大机会取得超额收益。A股市场情绪较 18年已经发生大幅扭转,主题概念投资 热情大幅改善,随着科创板注册制的到来,投资机会显著增加。正是此时更应保持冷静,经济企 稳回升的形式尚需验证,企业盈利增速仍在下行阶段,在积极看好市场结构性投资机会的同时应 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 8 页 共 13 页


积极寻找业绩确定性强与行业景气度高的龙头公司。 中美贸易战带来的冲击虽阶段性修复,但长期看中美之间两大强国的竞争与对抗仍会持续, 在此背景下市场机会更会集中在具备全球竞争力的公司上,积极看好具备高技术壁垒与不可替代 性、有望成为全球龙头的优质企业。


4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于 2005年 3月 2日正式成立。截至 2019年 6月 30日,本基金份额净值为 1.0611元, 累计基金份额净值为 2.6845元。报告期,本基金本报告期份额净值增长率为-4.19%,同期业绩比 较基准收益率为-0.13%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 458,454,701.92 79.99 其中:股票


458,454,701.92 79.99 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


41,450,976.60 7.23 其中:债券


41,450,976.60 7.23 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


72,457,719.19 12.64 8 其他资产


802,213.22 0.14 9 合计





573,165,610.93





100.00


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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 15,022,000.00 2.63 B 采矿业 222,251.30 0.04 C 制造业 283,762,851.47 49.68 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 51,092,700.00 8.95 G 交通运输、仓储和邮政业 50,057.84 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,371,415.63 2.87 J 金融业 91,466,203.46 16.01 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 33,165.74 0.01 M 科学研究和技术服务业 410,949.88 0.07 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.00 S 综合 - - 合计 458,454,701.92 80.27


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 603939 益丰药房 730,000 51,092,700.00 8.95 2 600809 山西汾酒 700,000 48,335,000.00 8.46 3 600273 嘉化能源 3,416,800 39,498,208.00 6.92 4 000597 东北制药 3,470,000 38,412,900.00 6.73 5 600436 片仔癀 280,000 32,256,000.00 5.65 6 600305 恒顺醋业 1,381,050 25,438,941.00 4.45 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 10 页 共 13 页


7 002142 宁波银行 788,948 19,124,099.52 3.35 8 601166 兴业银行 1,000,400 18,297,316.00 3.20 9 300725 药石科技 266,045 16,582,584.85 2.90 10 603158 腾龙股份 999,926 15,998,816.00 2.80


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,005,000.00 0.88 其中:政策性金融债 5,005,000.00 0.88 4 企业债券 20,301,000.00 3.55 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 16,144,976.60 2.83 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 41,450,976.60 7.26


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 113011 光大转债 105,430 11,428,612.00 2.00 2 143808 18华宝 01 100,000 10,185,000.00 1.78 3 127121 15苏国信 100,000 10,116,000.00 1.77 4 108901 农发 1801 50,000 5,005,000.00 0.88 5 132015 18中油 EB 28,060 2,746,793.40 0.48





5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 11 页 共 13 页


5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本报告期内本基金无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 236,531.91 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 555,367.35 5 应收申购款 10,313.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 802,213.22


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%) 1 113011 光大转债 11,428,612.00 2.00 2 132015 18中油 EB 2,746,793.40 0.48 3 113517 曙光转债 1,300,200.00 0.23 4 113013 国君转债 458,622.00 0.08 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 12 页 共 13 页





5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 554,859,809.24 报告期期间基金总申购份额 8,446,898.13 减:报告期期间基金总赎回份额 25,068,716.37 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 538,237,991.00


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 华富竞争力优选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 13 页 共 13 页


§9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同











2、华富竞争力优选混合型证券投资基金托管协议











3、华富竞争力优选混合型证券投资基金招募说明书











4、报告期内华富竞争力优选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。