华宝宝康灵活配置证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 7月 17日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 15日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝宝康配置混合
基金主代码 240002
交易代码 240002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年 7月 15日
报告期末基金份额总额 162,068,068.25份
投资目标
规避系统风险，降低投资组合波动性，提高投资组合
的长期报酬。
投资策略
本基金采用资产灵活配置策略，以债券投资为基础，
并把握股市重大投资机会，获取超额回报，同时执行
严格的投资制度和风险控制制度。
业绩比较基准
中证综合债指数收益率×65%+沪深 300 指数收益率
×35%
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019年 4月 1日 － 2019年 6月 30日 ）
1.本期已实现收益 1,911,303.27
2.本期利润 -2,153,270.53
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0131
4.期末基金资产净值 314,960,685.79
5.期末基金份额净值 1.9434
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.66% 1.28% 0.15% 0.52% -0.81% 0.76%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2004 年 1 月
15日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
季鹏
本基金基
金经理、
华宝第三
产业混合
基金经理
2013年 8月
27日
- 12年
硕士，拥有 CFA资格。
曾在香港大福证券、
光大保德信基金管理
有限公司从事行业研
究、投资管理工作。
2011年 4月加入华宝
基金管理有限公司，
担任高级策略分析师
兼基金经理助理等职
务。2013年 8月起任
华宝宝康灵活配置证
券投资基金基金经
理，2015 年 5 月至
2017年 5月任华宝国
策导向混合型证券投
资基金基金经理，
2015年 5月至 2017年
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12 月任华宝先进成长
混合型证券投资基金
的基金经理，2017 年
5 月起任华宝第三产
业灵活配置混合型证
券投资基金基金经
理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝宝康系列开放式证券投资基金基金契约》和其他相关法律法规
的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投
资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年二季度，A股市场经历了下跌反弹的行情，波动很大。在经历了一季度的大幅快速反
弹之后，四月份中美贸易谈判出现了一定波折，而同时四月份的国内流动性宽松势头出现了一定
预期的降低，导致四月份市场出现了快速回落；而同时由于美国威胁断货华为等国内高科技企业，
使得市场对部分科技和出口行业的预期出现了恶化，导致市场下跌过程中，科技、出口和创业板
指数跌幅靠前，特别是 5月份之后一度贸易谈判暂停，导致市场一度出现了恐慌。市场进入六月
以后，在贸易谈判缓解和国内保增长加码的预期下，A股出现了一定反弹，特别是 6月份习特会
之后暂缓加税，使得市场情绪出现了较大的好转。二季度以来，沪深 300%下跌 1.21%，上证指数
下跌 3.62%，中小板指数下跌 10.99%，创业板指数下跌 10.75%，深成指下跌 7.35%，而上证 50
逆势上涨 3.24%；各指数来看，创业板和中小板跌幅靠前。分行业来看，食品饮料、家电、银行
餐饮旅游等板块逆势上涨，录得正收益，食品饮料遥遥领先；而传媒、综合服务、轻工制造、纺
织服装、基础化工、电力设备、电子元器件等板块跌幅靠前。值得强调的是，部分上证 50中优质
龙头企业股价在二季度逆势创出新高，中国平安、贵州茅台、五粮液、招商银行、恒瑞医药、中
国国旅、上海机场等都逆势上涨，弱势背景下，资金存在明显的倾向。
二季度以来，中美贸易战谈判进入了攻坚阶段，谈判谈谈打打、打打谈谈，但是双方仍在朝
着达成贸易结果的目标努力前行。尽管这两个月谈判期间波折和噪音不断，总体双方仍在努力谈
判期待有良好结果，随着经历了一个季度的相互试探，从目前的态势来看，市场对达成协议的信
心在增强。此外，随着全球经济的进一步回落，理性来看，美国方面无休止的施压已经越来越受
到其国内外的限制，有利于贸易战的缓解。从长期来看，中美两国的贸易和科技纷争仍将长期存
在，但是我预测最激烈的阶段已经过去，下一阶段将朝着理性协调、共同发展的方向前进。在此
背景下，预计下半年的国内外市场情绪将有所好转。此外，经济的进一步落后，也使得美联储和
世界各国央行停止了紧缩的步伐，下一步降息甚至明显的宽松政策都可能出现。二季度以来，MSCI
的资金进一步流入 A股市场，而这些资金的选择标的具有明显的倾向，这进一步加剧了大盘优质
股票和少数股票的筹码集中，而目前市场的上涨的主要动力也来自于此。
回归二季度，本基金操作基本踏准了市场脉搏，高位减仓，重仓食品饮料和养殖板块，市场
下跌后又加仓科技和券商等板块，波段和选股都不错，总体业绩表现尚可，预计下一阶段仍将保
持紧跟市场主要方向。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为-0.66%，业绩比较基准收益率为 0.15%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 229,806,414.44 72.46
其中：股票
229,806,414.44 72.46
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
75,876,497.20 23.93
其中：债券
75,876,497.20 23.93
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
4,567,736.32 1.44
8 其他资产
6,880,237.96 2.17
9 合计
317,130,885.92
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 350,388.40 0.11
B 采矿业 9,253,184.78 2.94
C 制造业 111,609,801.48 35.44
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 2,977,794.74 0.95
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业
E 建筑业 3,941,399.35 1.25
F 批发和零售业 4,609,564.53 1.46
G 交通运输、仓储和邮政业 3,928,193.25 1.25
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,548,486.07 4.94
J 金融业 53,972,006.04 17.14
K 房地产业 8,970,004.46 2.85
L 租赁和商务服务业 6,254,874.98 1.99
M 科学研究和技术服务业 95,348.00 0.03
N 水利、环境和公共设施管理业 251,051.75 0.08
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 7,663,293.03 2.43
R 文化、体育和娱乐业 381,023.58 0.12
S 综合 - -
合计 229,806,414.44 72.96
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000858 五粮液 99,303 11,712,788.85 3.72
2 601318 中国平安 131,100 11,616,771.00 3.69
3 601688 华泰证券 363,342 8,109,793.44 2.57
4 300059 东方财富 594,556 8,056,233.80 2.56
5 600519 贵州茅台 7,200 7,084,800.00 2.25
6 600309 万华化学 147,426 6,308,358.54 2.00
7 600036 招商银行 173,267 6,234,146.66 1.98
8 600887 伊利股份 163,400 5,459,194.00 1.73
9 601888 中国国旅 61,174 5,423,075.10 1.72
10 300347 泰格医药 70,000 5,397,000.00 1.71
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 25,720,000.00 8.17
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,117,000.00 15.91
其中：政策性金融债 50,117,000.00 15.91
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 39,497.20 0.01
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 75,876,497.20 24.09
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 010107 21国债⑺ 250,000 25,720,000.00 8.17
2 150316 15进出 16 200,000 20,120,000.00 6.39
3 180209 18国开 09 200,000 20,006,000.00 6.35
4 190302 19进出 02 100,000 9,991,000.00 3.17
5 113021 中信转债 380 39,497.20 0.01
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
宝康灵活配置基金截至 2019年 6月 30日持仓前十名证券中的华泰证券（601688）于 2018
年 9月 30日收到中国银行间市场交易商协会警告处分，由于公司存在：作为“某发行人 2018年
度第五期非公开定向债务融资工具”牵头主承销商，项目发行过程中，公司及相关工作人员存在
违反银行间市场相关自律管理规则的行为，扰乱市场秩序；同时，华泰证券在债务融资工具项目
管理、内部审批、质量控制等方面存在缺陷，内部控制机制运行不良；给予华泰证券警告处分，
责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资
价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述股票的投资判断未发生改变。报告期内，本基金
投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
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5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 215,192.53
2 应收证券清算款 5,060,369.72
3 应收股利 -
4 应收利息 1,596,640.19
5 应收申购款 8,035.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,880,237.96
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因 ，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 165,943,108.84
报告期期间基金总申购份额 1,236,677.54
减:报告期期间基金总赎回份额 5,111,718.13
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 162,068,068.25
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 209,033.80
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 209,033.80
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
0.13
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于 2019年 6月 22日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资科创
板股票的公告》，具体内容详见公司公告，请投资者予以关注。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝宝康系列开放式证券投资基金基金契约；
华宝宝康系列开放式证券投资基金招募说明书；
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华宝宝康系列开放式证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2019年 7月 17日
