嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式
证券投资基金 2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 7月 17日
嘉实绝对收益策略定期混合 2019年第 2季度报告
第 2页 共 12页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 15日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 2019年 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实绝对收益策略定期混合
基金主代码
000414
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013年 12月 6日
报告期末基金份额总额
134,156,419.56份
投资目标
灵活应用多种绝对收益策略对冲本基金的系统性风险，寻求基金
资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金采用以市场中性投资策略为主的多种绝对收益策略，剥离
系统性风险，力争实现稳定的绝对回报。
业绩比较基准
一年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金为特殊的混合型基金，通过采用多种绝对收益策略剥离市
场系统性风险，因此相对股票型基金和一般的混合型基金其预期
风险较小。而相对其业绩比较基准，由于绝对收益策略投资结果
的不确定性，因此不能保证一定能获得超越业绩比较基准的绝对
收益。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
嘉实绝对收益策略定期混合 2019年第 2季度报告
第 3页 共 12页
主要财务指标
报告期(2019年 4月 1日 - 2019年 6月 30日)
1.本期已实现收益
2,709,453.43
2.本期利润
457,168.79
3.加权平均基金份额本期利润
0.0099
4.期末基金资产净值
158,857,784.84
5.期末基金份额净值
1.184
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述
基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 1.28% 0.26% 0.37% 0.00% 0.91% 0.26%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
图：嘉实绝对收益策略定期混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图
嘉实绝对收益策略定期混合 2019年第 2季度报告
第 4页 共 12页
（2013年 12月 6日至 2019年 6月 30日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期
离任日期
刘斌
本基金、嘉实对
冲套利定期混
合、嘉实腾讯自
选股大数据策略
股票、嘉实润泽
量化定期混合、
嘉实润和量化定
期混合基金经理
2014年 5月
15日
-
13年
曾任长盛基金管
理有限公司金融
工程研究员、高
级金融工程研究
员、基金经理、
金融工程与量化
投资部总监等职
务。2013 年 12
月加入嘉实基金
管理有限公司股
票投资部，从事
投资、研究工作。
博士，具有基金
从业资格。
注：（1）任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券
业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
嘉实绝对收益策略定期混合 2019年第 2季度报告
第 5页 共 12页
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年二季度股票市场呈现明显的区间震荡。前期，在年内经济企稳、流动性宽松、改革推
进、中美贸易关系改善等多维度共振下，股票市场延续了一季度估值修复的上行趋势，并屡创新
高，但随着政治局会议对货币政策态度的边际收紧、4-5月宏观数据持续走弱、中美谈判阶段性
破裂，投资者的乐观预期出现明显松动，市场逐渐进入回调；而进去 6月后，由于高层对话和中
美贸易战预期的边际修复，市场再次企稳并有所反弹。
反观国内基本面，无论是流动性还是增长，暂未看到明显起色。包商事件引发的信用端风险
可能仍在发酵；同时，二季度以来各项经济数据显著走弱，复苏力度堪忧，而中美贸易争端亦面
临诸多不确定性。因此，在比较强力的流动性政策出来前，市场震荡的可能性相对较大，结构性
机会仍大于趋势性机会。
在高度分化和追逐确定性的二季度，投资者重新拥抱消费类行业，而科技板块和受贸易战影
响更大的轻工和纺织服装则有显著回调，白马风格显著占优。行业方面，食品饮料、家电、银行
和餐饮旅游等涨幅居前，传媒、综合、轻工和纺织服装则表现靠后。
本基金在风险预算的框架下构建股票组合，严格控制组合风险，并用股指期货完全对冲，剥
离股票组合的系统性风险，同时在市场情绪剧烈波动的市场环境中积极参与和把握期限套利机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.184元；本报告期基金份额净值增长率为 1.28%，业绩
比较基准收益率为 0.37%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金存在连续 20个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，时间范围为
2019-04-01至 2019-06-20；未出现连续 20个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情形。
鉴于基金资产净值的下滑主要受市场环境影响，本基金将继续运作。
嘉实绝对收益策略定期混合 2019年第 2季度报告
第 6页 共 12页
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
116,507,215.78 73.21
其中：股票
116,507,215.78 73.21
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证
券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备
付金合计
31,258,215.65 19.64
8
其他资产
11,366,181.19 7.14
9
合计
159,131,612.62 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
1,755,232.00 1.10
B
采矿业
3,328,026.15 2.09
C
制造业
43,747,623.99 27.54
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
2,981,334.00 1.88
E
建筑业
3,642,159.58 2.29
F
批发和零售业
3,362,524.20 2.12
G
交通运输、仓储和
邮政业
3,848,197.00 2.42
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
2,690,914.20 1.69
J
金融业
40,779,589.50 25.67
K
房地产业
5,581,276.00 3.51
L
租赁和商务服务业
1,339,818.16 0.84
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
嘉实绝对收益策略定期混合 2019年第 2季度报告
第 7页 共 12页
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
2,291,861.00 1.44
S
综合
1,158,660.00 0.73
合计
116,507,215.78 73.34
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
601318
中国平安
115,300 10,216,733.00 6.43
2
600519
贵州茅台
5,800 5,707,200.00 3.59
3
600036
招商银行
122,222 4,397,547.56 2.77
4
601166
兴业银行
171,500 3,136,735.00 1.97
5
000333
美的集团
44,693 2,317,778.98 1.46
6
600837
海通证券
158,600 2,250,534.00 1.42
7
601169
北京银行
337,900 1,996,989.00 1.26
8
600000
浦发银行
170,200 1,987,936.00 1.25
9
600031
三一重工
145,600 1,904,448.00 1.20
10
600276
恒瑞医药
26,920 1,776,720.00 1.12
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期末，本基金未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
报告期末，本基金未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
嘉实绝对收益策略定期混合 2019年第 2季度报告
第 8页 共 12页
代码
名称
持仓量（买/
卖）
合约市值(元)
公允价值变动（元）
风险说明
IF1907
IF1907
-99 -113,008,500.00 -1,205,400.00 -
公允价值变动总额合计（元）
-1,205,400.00
股指期货投资本期收益（元）
530,040.00
股指期货投资本期公允价值变动（元）
-183,960.00
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金采用股指期货完全对冲，剥离股票组合的系统性风险，同时在市场情绪剧烈波动的市
场环境中积极参与和把握期限套利机会，以获取绝对收益。
本基金投资于股指期货，剥离系统性风险，大幅降低净值波动率，符合既定的投资政策和投资目
标。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（1）2018 年 8 月 1日, 中国人民银行发布银反洗罚决字【2018】1号-5号，于 2018年 7
月 26 日作出行政处罚决定，对上海浦东发展银行股份有限公司未按照规定履行客户身份识别义
务，根据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条第（一）项规定，处以 50万元罚款；未按照规
定保存客户身份资料和交易记录，根据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条第（二）项规定，
处以 30万元罚款；未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，根据《中华人民共和国反洗
钱法》第三十二条第（三）项规定，处以 50万元罚款；存在与身份不明的客户进行交易的行为，
根据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条第（四）项规定，处以 40万元罚款；对浦发银行合
计处以 170万元罚款，并根据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条第（一）项、第（二）项、
第（三）项和第（四）项规定，对相关责任人共处以 18万元罚款。
2018 年 7 月 9 日, 中国银行保险监督管理委员会发布深圳保监局二〇一八年行政处罚信息
主动公开事项（十三）深保监罚 〔2018〕23号，2018年 7月 5日因招商银行股份有限公司违反
《中华人民共和国保险法》第一百三十一条第（一）项规定，根据该法第一百六十五条予以处罚，
罚款 30万元。
本基金投资于 “招商银行（600036）”、“浦发银行（600000）”的决策程序说明：基于对招
商银行、浦发银行基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“招商银行”、“浦发银行”股
嘉实绝对收益策略定期混合 2019年第 2季度报告
第 9页 共 12页
票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他八名证券发行主体无被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
11,303,590.46
2
应收证券清算款
46,512.53
3
应收股利
-
4
应收利息
16,078.20
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
11,366,181.19
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
36,876,129.33
报告期期间基金总申购份额
100,423,654.35
减:报告期期间基金总赎回份额
3,143,364.12
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额
134,156,419.56
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
嘉实绝对收益策略定期混合 2019年第 2季度报告
第 10页 共 12页
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,350.03
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
10,000,350.03
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）
7.45
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数
持有份
额占基
金总份
额比例
(%)
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,000,350.03 7.45 10,000,350.03 7.45 3年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员
- - - - -
基金管理人股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,000,350.03 7.45 10,000,350.03 7.45 3年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有
基金
份额
比例
达到
或者
超过
20%
的时
间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%）
嘉实绝对收益策略定期混合 2019年第 2季度报告
第 11页 共 12页
机构
1
2019/0
6/21至
2019/0
6/30
-
50,632,067.51
-
50,632,067.51
37.74
2
2019/0
6/21至
2019/0
6/30
-
37,973,839.66
-
37,973,839.66
28.31
3
2019/0
4/01至
2019/0
6/20
10,000,350.03
-
-
10,000,350.03
7.45
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于 5000万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
2019年 6月 6日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，李松
林先生因工作变动不再担任公司副总经理职务。
2019年 6月 12日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司关于公司法定代表人变更的公
告》，公司法定代表人变更为经雷先生。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
(1)中国证监会核准嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金募集的文件；
(2)《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金托管协议》；
(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期内嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金公告的各项原稿。
10.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
嘉实绝对收益策略定期混合 2019年第 2季度报告
第 12页 共 12页
10.3 查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按
工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2019年 7月 17日
