嘉实债券开放式证券投资基金 2019年第 2
季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 7月 17日
嘉实债券 2019年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 15日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本基金为嘉实理财通系列证券投资基金之一，嘉实理财通系列证券投资基金由具有不同市场
定位的三只基金构成，包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债
券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式，适用一个基金合同和招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 2019年 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实债券
基金主代码
070005
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2003年 7月 9日
报告期末基金份额总额
2,696,473,567.39份
投资目标
以本金安全为前提，追求较高的组合回报。
投资策略
采取主动的自上而下的投资策略，通过对投资组合的相对价值分
析，充分挖掘收益率曲线动态变化而带来的潜在的投资机会；应
用久期调整、凸度挖掘、息差比较等策略构建组合，实现基金的
保值增值。
业绩比较基准
中央国债登记结算公司的中国债券指数
风险收益特征
本基金属于低风险证券投资基金，长期平均的风险和预期收益率
低于股票基金，高于货币市场基金。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年 4月 1日 - 2019年 6月 30日)
1.本期已实现收益
26,834,737.14
2.本期利润
5,489,466.21
3.加权平均基金份额本期利润
0.0020
4.期末基金资产净值
3,472,282,448.56
5.期末基金份额净值
1.288
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述
基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.16% 0.12% 0.38% 0.10% -0.22% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
图：嘉实债券份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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（2003年 7月 9日至 2019年 6月 30日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金
的各项投资比例符合基金合同第三部分（四（一）3、（3）投资对象及投资范围和（四）各基金投
资组合比例限制）的规定：（1）投资于债券的比例不低于基金资产总值的 80%；（2）投资于国债
的比例不低于基金资产净值的 20%；（3）投资于国债及信用等级为 BBB级及以上（或者有高信用
等级机构或相当优质资产担保）的金融债、企业（公司）债（包括可转债）等债券的比例不低于
基金非现金资产的 80%。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信
用评级；（4）本基金所投资的新股上市流通后持有期不超过六个月；（5）新股投资比例不超过基
金资产总值的 20％。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
曲扬
本基金、嘉实稳固收益债
券、嘉实纯债债券、嘉实中
证中期企业债指数(LOF)、
嘉实中证中期国债 ETF、嘉
实中证金边中期国债ETF联
接、嘉实丰益纯债定期债
券、嘉实丰益策略定期债
券、嘉实新财富混合、嘉实
新起航混合、嘉实稳瑞纯债
债券、嘉实稳祥纯债债券、
嘉实新优选混合、嘉实新思
路混合、嘉实稳鑫纯债债
券、嘉实安益混合、嘉实稳
泽纯债债券、嘉实策略优选
混合、嘉实新添瑞混合、嘉
实稳元纯债债券、嘉实稳熙
纯债债券、嘉实稳怡债券、
嘉实新添辉定期混合基金
经理
2011年 11月
18日
-
14年
曾任中信基金任
债券研究员和债
券交易员、光大
银行债券自营投
资业务副主管，
2010年 6月加入
嘉实基金管理有
限公司任基金经
理助理，现任职
于固定收益业务
体系全回报策略
组。硕士研究生，
具有基金从业资
格，中国国籍。
注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协
会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
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实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投
资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法
律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度宏观基本面下行压力有所加大。一季度信贷投放增长较快，国内外经济预期改善，但
在去杠杆的长期背景之下，货币政策以及地产融资政策均有边际收紧，4月下旬政治局会议也重
提房住不炒的基调，显示尽管经济下行过程中宽信用是政策方向，但控制宏观杠杆率、控制隐性
债务依然是本轮放松的制约。5月初中美谈判突然逆转，形势出现恶化，美国对中国 2000亿出口
产品关税从 10%提升至 25%，并宣布将对另外 3000亿举行听证。5月下旬央行宣布包商银行被接
管，金融机构信用光环打破，导致整个 6月银行间资金面出现大幅分化，中小机构、非银、产品
户、低等级信用债融资能力显著恶化。在此期间，通胀预期提升，猪肉、水果价格轮番上涨，二
季度前期原油价格反弹也带动 PPI预期回升，在经济下行叠加通胀上行的基本面环境下，滞涨担
忧上升。
二季度债券市场先跌后涨，4月在通胀、货币边际收紧的影响下，收益率快速反弹，但随着 5
月谈判不确定性上升、以及基本面复苏发力，收益率有所回落。5月下旬包商事件对市场产生短
期冲击，品种分化明显，利率债、高等级信用债以及交易所可质押信用债受到市场追捧，而低等
级信用债、中低等级存单收益率略有上行。
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报告期内本基金继续本着稳健投资原则，在风险和收益之间进行平衡。加大转债操作力度，
调降组合久期，信用债以中期高等级信用债为主，自下而上选取优质品种提高组合静态收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.288元；本报告期基金份额净值增长率为 0.16%，业绩
比较基准收益率为 0.38%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
24,038,211.65 0.61
其中：股票
24,038,211.65 0.61
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
3,782,260,492.14 95.89
其中：债券
3,782,260,492.14 95.89
资产支持证
券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备
付金合计
64,921,197.73 1.65
8
其他资产
73,090,198.94 1.85
9
合计
3,944,310,100.46 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
11,116,023.80 0.32
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
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G
交通运输、仓储和
邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
12,922,187.85 0.37
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
24,038,211.65 0.69
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
300059
东方财富
953,667 12,922,187.85 0.37
2
603345
安井食品
133,779 6,876,240.60 0.20
3
002548
金新农
341,918 4,239,783.20 0.12
注：报告期末，本基金仅持有上述 3只股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
474,257,527.50 13.66
2
央行票据
- -
3
金融债券
341,963,457.30 9.85
其中：政策性金融债
280,685,457.30 8.08
4
企业债券
1,002,031,575.30 28.86
5
企业短期融资券
19,996,000.00 0.58
6
中期票据
1,717,230,000.00 49.46
7
可转债（可交换债）
226,781,932.04 6.53
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
3,782,260,492.14 108.93
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
嘉实债券 2019年第 2季度报告
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序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1
170209
17国开 09
1,500,000 152,100,000.00 4.38
2
190001
19附息国债
01
1,300,000 129,896,000.00 3.74
3
143309
18苏通 01
1,100,000 113,707,000.00 3.27
4
170310
17进出 10
1,000,000 101,170,000.00 2.91
5
190006
19附息国债
06
1,000,000 100,540,000.00 2.90
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
192,023.85
2
应收证券清算款
3,086,940.42
3
应收股利
-
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4
应收利息
68,537,742.71
5
应收申购款
1,273,491.96
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
73,090,198.94
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值
（元）
占基金资产净值比
例（％）
1
132013
17宝武 EB
26,414,142.00 0.76
2
110049
海尔转债
24,806,374.40 0.71
3
128024
宁行转债
21,424,000.00 0.62
4
110046
圆通转债
20,109,244.80 0.58
5
128019
久立转 2
17,462,452.74 0.50
6
128036
金农转债
13,012,822.02 0.37
7
113011
光大转债
12,978,732.00 0.37
8
110050
佳都转债
12,517,000.00 0.36
9
110047
山鹰转债
11,848,264.90 0.34
10
132015
18中油 EB
10,767,900.00 0.31
11
128016
雨虹转债
7,959,000.00 0.23
12
123016
洲明转债
5,809,416.48 0.17
13
110045
海澜转债
4,815,537.60 0.14
14
113511
千禾转债
3,202,821.70 0.09
15
127003
海印转债
2,058,600.00 0.06
16
123010
博世转债
1,978,352.00 0.06
17
128046
利尔转债
1,017,800.00 0.03
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
2,661,034,797.15
报告期期间基金总申购份额
243,922,716.87
减:报告期期间基金总赎回份额
208,483,946.63
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额
2,696,473,567.39
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
2019年 6月 6日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，李松
林先生因工作变动不再担任公司副总经理职务。
2019年 6月 12日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司关于公司法定代表人变更的公
告》，公司法定代表人变更为经雷先生。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件；
(2)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉
实债券证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉
实债券证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉
实债券证券投资基金托管协议》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实债券开放式证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按
工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
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投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
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2019年 7月 17日
