对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
泓德裕鑫一年定开债券A(004196)

泓德裕鑫一年定开债券:泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金2019年第2季度报告查看PDF公告




泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年06月30日 基金管理人:泓德基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2019年07月17日 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告



































页,共 11页 2 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月16日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年04月01日起至2019年06月30日止。


§2


基金产品概况 基金简称 泓德裕鑫一年定开债券 基金主代码 004196 基金运作方式 契约型、定期开放式,本基金以定期开放的方式运 作,即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式。 本基金自《基金合同》生效后,每年开放一次 基金合同生效日 2017年05月24日 报告期末基金份额总额 348,225,291.12份 投资目标 本基金在保持资产流动性以及有效控制风险的基础 上,通过积极主动的投资管理,力争为持有人带来 长期稳健的投资回报。 投资策略 本基金的主要投资策略包括:类属资产配置策略、 期限配置策略、利率策略、可转换债券投资策略、 中小企业私募债投资策略、国债期货投资策略、证 券公司短期公司债券投资策略等。 本基金通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分 析,预测未来的利率趋势,判断证券市场对上述变 量和政策的反应,并根据不同类属资产的风险来源、 收益率水平、利息支付方式、类属资产收益差异、 市场偏好以及流动性等因素,采取积极投资策略, 定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整, 确定类属资产的最优权数。 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告



































页,共 11页 3 业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,属证券投资基金中的较低风 险品种,预期风险与预期收益高于货币市场基金, 低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 泓德基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 泓德裕鑫一年定开债券A 泓德裕鑫一年定开债券C 下属分级基金的交易代码 004196 004197 报告期末下属分级基金的份额总 额 348,022,812.29份 202,478.83份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2019年04月01日 - 2019年06月30日) 泓德裕鑫一年定开债 券A 泓德裕鑫一年定开债 券C 1.本期已实现收益 8,133,493.47 2,224.37 2.本期利润 5,617,156.03 1,920.10 3.加权平均基金份额本期利润 0.0144 0.0174 4.期末基金资产净值 401,827,275.12 232,081.69 5.期末基金份额净值 1.155 1.146 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 2、所列数据截止到2019年06月30日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泓德裕鑫一年定开债券A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.32% 0.09% -0.24% 0.06% 1.56% 0.03% 泓德裕鑫一年定开债券C净值表现 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告



































页,共 11页 4 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.24% 0.08% -0.24% 0.06% 1.48% 0.02% 注:本基金的业绩比较基准为:中国债券综合全价指数收益率


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告



































页,共 11页 5 注:根据基金合同的约定,本基金建仓期为 6个月,截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基 金合同关于投资范围及投资限制规定。





§4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 李倩 泓德泓利货币、泓德裕泰 债券、泓德泓富混合、泓 德泓业混合、泓德裕康债 券、泓德裕荣纯债债券、 泓德裕和纯债债券、泓德 裕祥债券、泓德添利货币、 泓德裕泽一年定开债券、 泓德裕鑫一年定开债券、 泓德裕丰中短债债券基金 经理 2017- 05-24 - 7 年 硕士研究生,具有基金从 业资格,资管行业从业经 验10年,曾任中国农业银 行股份有限公司金融市场 部、资产管理部理财组合 投资经理,中信建投证券 股份有限公司资产管理部 债券交易员、债券投资经 理助理。 赵端 泓德裕荣纯债债券、泓德 2018- - 4 硕士研究生,具有基金从 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告



































页,共 11页 6 端 裕鑫一年定开债券、泓德 裕泽一年定开债券、泓德 裕丰中短债债券、泓德裕 祥债券基金经理 10-25 年 业资格,资管行业从业经 验13年,曾任天安财产保 险股份有限公司资产管理 中心固定收益部资深投资 经理,阳光资产管理股份 有限公司固定收益投资事 业部高级投资经理,嘉实 基金管理有限公司机构业 务部产品经理。 注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定 确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确 定的聘任日期和解聘日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项 实施细则、《泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法 律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险 的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损 害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合 同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公 平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,基金管理人管理的所有投 资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当 日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019年二季度,债券市场收益率先上后下,6月份以后维持窄幅震荡。4月份开始, 由于PMI向好,经济、金融数据接连超市场预期,同时货币政策开始出现边际收紧的迹 象,DR007中枢水平有所提升,市场对货币政策转向存在担忧,再叠加通胀高企等多重 利空因素引发债券市场大幅回调,十年期国债收益率由不到3.1%快速上行至3.4%左右, 信用债收益率也跟随利率债大幅上行。5月份开始,偏弱的PMI数据已经使此前过于乐观 的经济预期略有下修,加上特朗普政府对从中国进口的2000亿美元产品加征的关税从 10%提高到25%,经济悲观预期再起,债券收益率出现一波下行。5月下旬包商事件爆发, 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告



































页,共 11页 7 市场一度受到冲击,随即央行释放大量流动性进行对冲,整体资金面极为宽松,但却出 现了流动性分层的现象,市场风险偏好显著降低,尽管短期风险因素趋于稳定,但信用 风险重定价是个中长期的过程,预计利差分层及等级利差的走扩将面临持续压力。 在报告期本基金通过对宏观经济的研究、对利率水平变化趋势的判断,积极调整债 券组合的平均久期和杠杆水平,信用上不太做主体资质的下沉,保持以投资中高等级信 用债为主,精挑个券,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现组合资产的增值。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末泓德裕鑫一年定开债券A基金份额净值为1.155元,本报告期内,该类 基金份额净值增长率为1.32%,同期业绩比较基准收益率为-0.24%;截至报告期末泓德 裕鑫一年定开债券C基金份额净值为1.146元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为 1.24%,同期业绩比较基准收益率为-0.24%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 629,288,200.00 96.18 其中:债券 629,288,200.00 96.18 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 11,841,282.13 1.81 8 其他资产 13,166,654.73 2.01 9 合计 654,296,136.86 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告



































页,共 11页 8 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 203,859,100.00 50.70 5 企业短期融资券 25,083,500.00 6.24 6 中期票据 400,345,600.00 99.57 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 629,288,200.00 156.52 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代 码 债券名称 数量(张) 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (%) 1 1018004 32 18大同煤矿MT N002 385,000 39,331,60 0.00 9.78 2 1018003 21 18陕煤化MTN0 02 350,000 36,837,50 0.00 9.16 3 1018006 67 18豫交投MTN0 01 350,000 36,760,50 0.00 9.14 4 1017640 39 17晋能MTN004 350,000 35,980,00 0.00 8.95 5 143099 17连港01 320,000 32,630,40 0.00 8.12 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告



































页,共 11页 9 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券除17连港01(证券代码143099)外,其他证 券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处 罚的情形。 2019年1月16日,17连港01发行人大连港股份有限公司因公司重大应收款项减值准 备计提程序不当被上海证券交易所予以监管关注。 在上述公告公布后,本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析,认为上述 处罚不会对投资价值构成实质性负面影响,因此本基金管理人对上述公司的投资判断未 发生改变。 5.11.2 本基金本报告期末未投资股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 8,421.56 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 13,158,233.17 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告



































页,共 11页 10 8 合计 13,166,654.73 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 泓德裕鑫一年定开债券 A 泓德裕鑫一年定开债券 C 报告期期初基金份额总额 410,041,793.80 60,895.50 报告期期间基金总申购份额 137,994,378.97 148,062.30 减:报告期期间基金总赎回份额 200,013,360.48 6,478.97 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) 0.00 0.00 报告期期末基金份额总额 348,022,812.29 202,478.83 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 2019/05/ 31-2019/ 06/30 69,999,000.00 0.00 0.00 69,999,000.00 20.10% 2 2019/05/ 31-2019/ 69,999,000.00 0.00 0.00 69,999,000.00 20.10% 泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告



































页,共 11页 11 06/30 3 2019/04/ 01-2019/ 05/30 200,008,000.00 0.00 200,008,000.00 0.00 0.00% 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,由于基金份额持有人占比相对集中,本基金可能存在集 中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险,甚至引发基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大 额赎回,有效防控产品流动性风险,在运作中保持合适的流动性水平,保护持有人利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 (1)中国证券监督管理委员会批准泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基 金设立的文件


(2)《泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》


(3)《泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》


(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程


(5)泓德裕鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原 稿 9.2 存放地点 地点为管理人地址:北京市西城区德胜门外大街125号 9.3 查阅方式 (1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件


(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司, 客户服务电话:4009-100-888


(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.hongdefund.com 泓德基金管理有限公司 2019年07月17日