华夏恒融一年定期开放债券型
证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年七月十七日
华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 15日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
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§2 基金产品概况
基金简称 华夏恒融定开债券
基金主代码 004063
交易代码 004063
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2017年 3月 23日
报告期末基金份额总额 673,324,797.95份
投资目标
把握市场发展趋势，在有效控制风险的前提下，力求实
现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过定性分析与定量分析相结合的方法分析宏观
经济和资本市场发展趋势，采用“自上而下”的分析视角，
综合考量宏观经济发展前景，评估各类资产的预期收益
与风险，合理确定本基金在股票、债券、现金等各类别
资产上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相
对变化，适时做出动态调整。
业绩比较基准 中债综合指数。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 4月 1日-2019年 6月 30日)
1.本期已实现收益 5,015,986.19
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3
2.本期利润 7,094,895.75
3.加权平均基金份额本期利润 0.0135
4.期末基金资产净值 715,308,906.75
5.期末基金份额净值 1.0624
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.75% 0.04% -0.24% 0.06% 0.99% -0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017年 3月 23日至 2019年 6月 30日)
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§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
毛颖
本基金
的基金
经理、
固定收
益部高
级副总
裁
2017-09-08 - 17年
北京大学金融学硕士。
曾任西南证券研究员
等。2003年 8月加
入原中信基金，曾任
研究员、基金经理助
理、华夏基金固定收
益部研究员，华夏新
锦略灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理（2017年 9月
8日至 2018年 5月
22日期间）、华夏
磐泰定期开放混合型
证券投资基金
（LOF）基金经理
（2017年 1月 18日
至 2018年 7月 16日
期间）、华夏新锦图
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理
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（2017年 9月 8日
至 2018年 9月 10日
期间）、华夏圆和灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理
（2017年 9月 8日
至 2018年 12月
17日期间）、华夏
新趋势灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理（2017年 9月
8日至 2018年 12月
17日期间）、华夏
鼎诺三个月定期开放
债券型发起式证券投
资基金基金经理
（2017年 10月
13日至 2018年
12月 17日期间）、
华夏鼎祥三个月定期
开放债券型发起式证
券投资基金基金经理
（2017年 10月
18日至 2018年
12月 17日期间）、
华夏新锦绣灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理（2016年
8月 24日至 2018年
12月 17日期间）、
华夏鼎瑞三个月定期
开放债券型发起式证
券投资基金基金经理
（2017年 10月
17日至 2018年
12月 17日期间）、
华夏稳定双利债券型
证券投资基金基金经
理（2013年 5月
13日至 2019年 1月
14日期间）、华夏
磐泰混合型证券投资
基金（LOF）基金经
理（2018年 7月
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17日至 2019年 1月
14日期间）等。
柳万军
本基金
的基金
经理、
固定收
益部总
监
2019-04-25 - 12年
中国人民银行研究生
部金融学硕士。曾任
中国人民银行上海总
部副主任科员、泰康
资产固定收益部投资
经理、交银施罗德基
金固定收益部基金经
理助理等。2013年
6月加入华夏基金管
理有限公司，曾任固
定收益部研究员，华
夏薪金宝货币市场基
金基金经理
（2014年 5月 26日
至 2017年 8月 7日
期间）、华夏货币市
场基金基金经理
（2013年 12月
31日至 2017年 8月
7日期间）、华夏恒
利 6个月定期开放债
券型证券投资基金基
金经理（2016年
3月 29日至 2018年
6月 28日期间）、
华夏新活力灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理（2016年
2月 23日至 2018年
12月 17日期间）等。
刘明宇
本基金
的基金
经理、
固定收
益部执
行总经
理
2019-05-10 - 10年
经济学硕士。
2009年 6月加入华
夏基金管理有限公司，
曾任机构债券投资部
研究员、投资经理助
理、投资经理，华夏
鼎实债券型证券投资
基金基金经理
（2017年 12月
19日至 2018年 3月
14日期间）、华夏
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鼎盛债券型证券投资
基金基金经理
（2017年 12月
19日至 2019年 1月
7日期间）等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集
证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基
金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚
实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，
为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度
和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格
执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平
交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
二季度，全球经济增长继续放缓，而且中美贸易摩擦也于 5月初重燃，通胀低迷和增
长不确定性加剧，驱动全球央行整体转鸽，澳大利亚等多国央行降息，联储和欧央行年内
降息的可能性也明显提升。国内市场方面，4月份受一季度经济数据整体向好、政策释放
边际转紧信号、二季度通胀担忧升温影响，债券收益率大幅上行；5月在贸易摩擦和 4月
经济数据全面回落影响下，避险情绪升温，带动债券收益率下行；6月尽管有包商被接管
事件的冲击，但在央行的流动性呵护下，债券市场总体窄幅震荡。
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报告期内，本基金维持了相对较高的杠杆和相对中性的久期水平。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2019年 6月 30日，本基金份额净值为 1.0624元，本报告期份额净值增长率为
0.75%，同期业绩比较基准增长率为-0.24%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,163,372,170.30 97.19
其中：债券 1,118,043,584.00 93.41
资产支持证券
45,328,586.30 3.79
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 13,296,855.97 1.11
7
其他各项资产 20,291,905.79 1.70
8
合计 1,196,960,932.06 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 1,498,800.00 0.21
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,712,000.00 6.95
其中：政策性金融债 49,712,000.00 6.95
4 企业债券 520,477,300.00 72.76
5 企业短期融资券 80,146,100.00 11.20
6 中期票据 465,966,300.00 65.14
7 可转债（可交换债） 243,084.00 0.03
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,118,043,584.00 156.30
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 155255 19远洋 01 500,000 50,270,000.00 7.03
2 112845 19中海 01 500,000 50,035,000.00 6.99
3 143259 18闽能 02 440,000 44,589,600.00 6.23
4 101800851
18谷财
MTN001
400,000 40,936,000.00 5.72
5 101900648
19淄博城
运MTN002
400,000 40,460,000.00 5.66
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 139671 逸锟 10A1 200,000.00 20,000,000.00 2.80
2 139421 逸锟 7A1 100,000.00 10,071,986.30 1.41
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3 139487 尚隽 06A 100,000.00 10,000,000.00 1.40
4 156637 璀璨 7A 50,000.00 5,000,000.00 0.70
5 156831 PR太 10A1 10,000.00 256,600.00 0.04
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前
十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 37,243.11
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,254,662.68
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,291,905.79
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 128015 久其转债 241,947.00 0.03
2 128016 雨虹转债 1,137.00 0.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 220,782,156.81
报告期基金总申购份额 471,962,367.80
减：报告期基金总赎回份额 19,419,726.66
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 673,324,797.95
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初份额 申购份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
1
2019-04-
01至 2019-
06-30
200,047,888.89 - - 200,047,888.89 29.71%机
构
2
2019-04-
26至 2019-
06-30
- 277,596,927.92 - 277,596,927.92 41.23%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，
在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合
理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流
动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后
本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基
金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内披露的主要事项
2019年 4月 19日发布华夏基金管理有限公司关于华夏恒融一年定期开放债券型证券
投资基金延长开放期的公告。
2019年 4月 27日发布华夏基金管理有限公司关于增聘华夏恒融一年定期开放债券型
证券投资基金基金经理的公告。
2019年 5月 8日发布华夏基金管理有限公司关于调整华夏恒融一年定期开放债券型证
券投资基金基金经理的公告。
2019年 5月 9日发布华夏基金管理有限公司关于提示投资者在中国结算办理场内外账
户对应关系维护业务的公告。
2019年 5月 9日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增玄元保险代
理有限公司为代销机构的公告。
华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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2019年 5月 10日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增江苏紫金
农村商业银行股份有限公司为代销机构的公告。
2019年 5月 11日发布华夏基金管理有限公司关于增聘华夏恒融一年定期开放债券型
证券投资基金基金经理的公告。
2019年 5月 13日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在嘉实财富管
理有限公司开通定期定额申购业务的公告。
2019年 5月 28日发布华夏基金管理有限公司关于修订华夏恒融一年定期开放债券型
证券投资基金基金合同的公告。
2019年 6月 4日发布华夏基金管理有限公司关于提醒投资者及时完善客户身份信息资
料的特别提示公告。
2019年 6月 21日发布华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金第一次分红公告。
2、其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国
性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广
州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、
首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内
首只沪港通 ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基
金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基
金管理人、首批公募养老目标基金管理人、境内首批中日互通 ETF基金管理人，以及特定
客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金
是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
华夏基金是境内 ETF基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF基金管理方
面积累了丰富的经验，目前旗下管理华夏上证 50ETF、华夏沪深 300ETF、华夏MSCI中国
A股国际通 ETF、华夏恒生 ETF、华夏沪港通恒生 ETF、华夏野村日经 225ETF、华夏中
证 500ETF、华夏中小板 ETF、华夏创业板 ETF、华夏中证央企 ETF、华夏中证四川国改
ETF、华夏战略新兴成指 ETF、华夏消费 ETF、华夏金融 ETF、华夏医药 ETF、华夏创蓝
筹 ETF、华夏创成长 ETF、华夏快线货币 ETF及华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF，初
步形成了覆盖宽基指数、大盘蓝筹指数、中小创指数、主题指数、行业指数、Smart
Beta策略、A股市场指数、海外市场指数及信用债指数等较为完整的产品线。
华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。
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根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至 2019年 6月
30日数据），华夏移动互联混合（QDII）在“QDII基金-QDII混合基金-QDII混合基金
（A类）”中排序 9/34；华夏稳增混合在“混合基金-股债平衡型基金-股债平衡型基金（A类）
”中排序 8/27；华夏回报混合(H类)在“混合基金-绝对收益目标基金-绝对收益目标基金（非
A类）”中排序 8/89；华夏鼎沛债券(A类)在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金
（二级）（A类）”中排序 1/228；华夏理财 30天债券(A类)在“债券基金-短期理财债券型
基金-短期理财债券型基金（摊余成本法）（A类）”中排序 10/40；华夏恒融定开债券在
“债券基金-定期开放式普通债券型基金-定期开放式普通债券型基金（二级）（A类）”中排
序 7/19；华夏上证 50AH优选指数（LOF）(A类) 在“股票基金-标准指数股票型基金-标准
策略指数股票型基金（A类）”中排序 8/29；华夏上证 50AH优选指数（LOF）(C类)在“标
准指数股票型基金-标准策略指数股票型基金（非 A类）”中排序 4/11；华夏上证 50ETF在
“股票基金-股票 ETF基金-规模指数股票 ETF基金”中排序 6/61；华夏消费 ETF在“股票基
金-股票 ETF基金-行业指数股票 ETF基金”中排序 3/31；华夏沪深 300ETF联接(C类)在“股
票基金-股票 ETF联接基金-规模指数股票 ETF联接基金（非 A类）”中排序 9/34。
2季度，公司及旗下基金荣膺由基金评价机构颁发的多项奖项。在中国证券报举办的
第十六届中国基金业金牛奖评选活动中，华夏基金荣获“被动投资金牛基金公司”奖，华夏
鼎茂债券（004042）荣获“2018年度开放式债券型金牛基金”奖，华夏中小板
ETF（159902）荣获“2018年度开放式指数型金牛基金”奖。
在客户服务方面，2季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便
利性和服务体验：（1）华夏基金客服电话系统上线智能语音功能，客户直接说出需求即可
查询账户交易记录和基金信息，同时系统还可以进行身份信息认证，主动告知业务办理进
度，为客户提供全面、准确、便捷的服务，提升客户体验；（2）与紫金农商银行、唐鼎耀
华、玄元保险等代销机构合作，提供更多便捷的理财渠道；（3）开展“你的户口本更新了”
、“点亮财富地图，留言送祝福”、“户龄”等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关
怀服务。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证监会准予基金注册的文件；
9.1.2《华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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9.1.3《华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
9.1.4法律意见书；
9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，
投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一九年七月十七日
