建信安心保本混合型证券投资基金 2019年第
2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 7月 17日
建信安心保本混合 2019年第 2季度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 15日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信安心保本混合
基金主代码
000270
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 9月 3日
报告期末基金份额总额 1,539,358,715.40份
投资目标 本基金通过风险资产与安全资产的动态配置和有效的组合管理，在
严格控制风险和保证本金安全的基础上，寻求组合资产的稳定增长
和保本周期收益的最大化。
投资策略 本基金采用恒定比例组合保险策略来实现保本和增值的目标。恒定
比例投资组合保险策略不仅能从投资组合资产配置的水平上基本消
除投资到期时基金净值低于本金的可能性，而且能在一定程度上使
基金分享股市整体性上涨带来的收益。
业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税前）。
风险收益特征 本基金为保本混合型基金产品，属证券投资基金中的中低风险品种。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年 4月 1日 - 2019年 6月 30日)
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1.本期已实现收益
3,746,250.08
2.本期利润
-9,399,749.47
3.加权平均基金份额本期
利润
-0.0060
4.期末基金资产净值
1,630,431,412.95
5.期末基金份额净值
1.059
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-0.56% 0.13% 0.70% 0.01% -1.26% 0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
§4 管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期
限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
牛兴
华
本基
金的
基金
经理
2018年
4月 20日
-
8年
牛兴华先生，硕士，2008年毕业于英国卡迪夫大
学国际经济、银行与金融学专业，同年进入神州
数码中国有限公司，任投资专员；2010年 9月，
加入中诚信国际信用评级有限责任公司，担任高
级分析师；2013年 4月加入本公司，历任债券研
究员、基金经理。2014年 12月 2日至 2017年
6月 30日任建信稳定得利债券型证券投资基金的
基金经理；2015年 4月 17日起任建信稳健回报灵
活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015年
5月 13日起任建信回报灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理；2015年 5月 14日起任建信鑫安
回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；
2015年 6月 16日至 2018年 1月 23日任建信鑫丰
回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；
2015年 7月 2日至 2015年 11月 25日任建信鑫裕
回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；
2015年 10月 29日至 2017年 7月 12日任建信安
心保本二号混合型证券投资基金的基金经理；
2016年 2月 22日至 2018年 1月 23日任建信目标
收益一年期债券型证券投资基金的基金经理；
2016年 10月 25日至 2017年 12月 6日任建信瑞
盛添利混合型证券投资基金的基金经理；2016年
12月 2日至 2018年 4月 2日任建信鑫悦回报灵活
配置混合型证券投资基金的基金经理；2016年
12月 23日至 2017年 12月 29日任建信鑫荣回报
灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；
2017年 3月 1日起任建信鑫瑞回报灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理；2018年 4月 20日起
任建信安心保本混合型证券投资基金的基金经理；
2019年 3月 26日起任建信润利增强债券型证券投
资基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信安心保本混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年二季度经济运行保持平稳，但外部不确定性因素有所增加。在内需疲弱以及外部贸
易摩擦反复的隐忧下，6月制造业 PMI为 49.4，持平 5月，在荣枯线下，显示制造业偏弱。从需
求端看，1-5月固定资产投资累计增长 5.6%，其中房地产开发投资同比增长 11.2%，制造业投资
增速 2.7%，基建投资（不含电力）增速 4.0%，均较一季度末有所回落。1-5月份社会消费品零
售总额同比增长 8.1%，增速相比于一季度末下行 0.2个百分点，网上零售占比继续提高。进出
口方面，1-5月进出总额同比增长 4.1%保持正增长，其中一般贸易进出口同比增长 6.1%。从生
产端上看，1-5月全国规模以上工业增加值累计同比实际增长 6.0%，增速较 19年一季度回落
0.5个百分点，其中高技术制造业仍保持较快增长。总体看，19年二季度经济生产需求保持总体
平稳，但是相比于一季度有一定回落，短期内仍受到国内外各种不确定性影响面临一定下行压力。
价格方面，2019年居民消费价格涨势温和，工业生产者价格涨幅回落。1-5月 CPI累计同比上
涨 2.2%，涨幅比 19年一季度上升 0.4个百分点，主要是受到猪肉供给收缩以及鲜果等食品项价
格环比涨幅较大影响；1-5月全国工业生产者出厂价格同比上涨 0.4%，涨幅比一季度上升 0.4个
百分点。
政策层面，二季度减税降费继续推进,4月 15日一季度货币政策委员会季度会议上,货币政策
措辞出现了边际变化,重提“总闸门”,货币政策越发强调通过 TMLF、针对县域中小银行定向降
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准等政策进行精准滴灌,在此背景下 5月社融余额增速为 10.59%，较一季度末略下行 0.1个百分
点。此外美国经济增长放缓，市场对 7月美联储降息预期不断升温,10年美债收益率二季度下行
41bp,中美 10年国债利差由一季度末 66bp走扩至二季度末 123bp。
在此背景下，二季度债券收益率呈现先上后下的走势，整体收益率维持区间震荡。短端 1年期
国开债收益率上行 17bp，长端 10年期国开债收益率上行 3bp，国开 10年-国开 1年期限利差从
一季度末 103bp大幅收窄至 88bp。权益市场方面，二季度上证综指下跌 3.62%收于 2978.88点。
回顾二季度的基金管理工作，组合保持稳健的操作思路，在债券投资方面仍旧以流动性较好的
安全资产为主要配置方向。权益方面，组合在二季度初期小幅提升了权益资产的比例以增加组合
收益弹性。随后货币政策调整以及贸易摩擦出现反复对市场风险偏好形成较大的冲击，组合迅速
降低了权益资产的比例，规避了净值的大幅回撤，仅维持了对精选各股的基本配置以待市场企稳。
另外，积极参与转债一级申购和二级交易来增厚组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率-0.56%，波动率 0.13%，业绩比较基准收益率 0.70%，波动率
0.01%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
279,453,975.17 16.77
其中：股票
279,453,975.17 16.77
2
基金投资
- 0.00
3
固定收益投资
1,328,587,240.00 79.73
其中：债券
1,328,587,240.00 79.73
资产支持证券
- 0.00
4
贵金属投资
- 0.00
5
金融衍生品投资
- 0.00
6
买入返售金融资产
- 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- 0.00
7
银行存款和结算备付金合计
20,840,145.27 1.25
8
其他资产
37,487,334.63 2.25
9
合计
1,666,368,695.07 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔
业
807,984.00 0.05
B
采矿业
- -
C
制造业
179,380,905.86 11.00
D
电力、热力、燃
气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储
和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
4,811,448.00 0.30
I
信息传输、软件
和信息技术服务
业
62,595,273.41 3.84
J
金融业
8,148,114.00 0.50
K
房地产业
23,469,162.90 1.44
L
租赁和商务服务
业
- -
M
科学研究和技术
服务业
- -
N
水利、环境和公
共设施管理业
241,087.00 0.01
O
居民服务、修理
和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱
乐业
- -
S
综合
- -
合计
279,453,975.17 17.14
注:以上行业分类以 2019年 6月 30日的证监会行业分类标准为依据。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
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（％）
1 002624
完美世界
1,436,500 37,076,065.00 2.27
2 000961
中南建设
2,710,065 23,469,162.90 1.44
3 000063
中兴通讯
517,800 16,844,034.00 1.03
4 000651
格力电器
302,200 16,621,000.00 1.02
5 600536
中国软件
303,000 16,262,010.00 1.00
6 000932
华菱钢铁
3,395,060 16,194,436.20 0.99
7 002371
北方华创
232,300 16,086,775.00 0.99
8 300360
炬华科技
1,554,900 12,703,533.00 0.78
9 000157
中联重科
1,618,940 9,729,829.40 0.60
10 002110
三钢闽光
881,500 8,197,950.00 0.50
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
20,794,000.00 1.28
2
央行票据
- -
3
金融债券
580,427,000.00 35.60
其中：政策性金融债
580,427,000.00 35.60
4
企业债券
256,420,900.70 15.73
5
企业短期融资券
241,000,000.00 14.78
6
中期票据
202,337,000.00 12.41
7
可转债（可交换债）
27,608,339.30 1.69
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,328,587,240.00 81.49
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 140439
14农发 39
2,300,000230,322,000.00 14.13
2 180216
18国开 16
2,000,000200,060,000.00 12.27
3 180209
18国开 09
1,500,000150,045,000.00 9.20
4 112546
17万科 01
805,000 81,924,850.00 5.02
5 122015
09长电债
700,390 70,130,050.70 4.30
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，中兴通讯
股份有限公司（000063）于 2018年 6月 12日发布公告已与美国 BIS达成《替代的和解协议》。
根据协议，中兴通讯将支付合计 14亿美元的民事罚款。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
306,179.34
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
37,170,867.64
5
应收申购款
10,287.65
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
37,487,334.63
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 132014
18中化 EB
12,186,801.00 0.75
2 128047
光电转债
971,208.00 0.06
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
1,573,824,480.01
报告期期间基金总申购份额
436,056.81
减:报告期期间基金总赎回份额
34,901,821.42
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
1,539,358,715.40
注：上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位：份
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1
2019年
04月
01日-
2019年
06月
30日
500,800,841.15 - -500,800,841.15 32.53
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基
金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金
流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合
法权益。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信安心保本混合型证券投资基金设立的文件；
2、《建信安心保本混合型证券投资基金基金合同》；
3、《建信安心保本混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信安心保本混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
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9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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