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建信双债增强A(000207)

建信双债增强:建信双债增强债券型证券投资基金2019年第2季度报告查看PDF公告

建信双债增强债券型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:2019年 7月 17日
建信双债增强债券 2019年第 2季度报告
第 2页 共 11页 
重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 7月 15日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 建信双债增强债券 基金主代码 000207 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 7月 25日 报告期末基金份额总额 43,786,424.36份 投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上,通过主动的组合管理为 投资人创造较高的当期收入和总回报。 投资策略 本基金主要通过采取债券类属配置策略、信用债投资策略、可转债投 资策略等投资策略以实现投资目标。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中债综合全价(总值)指数。 风险收益特征 本基金为债券型基金,其风险和预期收益水平低于股票型基金、混合 型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 建信双债增强债券 A 建信双债增强债券 C 下属分级基金的交易代码 000207 000208 建信双债增强债券 2019年第 2季度报告 第 3页 共 11页 报告期末下属分级基金的 份额总额 27,158,908.74份 16,627,515.62份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2019年 4月 1日 - 2019年 6月 30日) 报告期(2019年 4月 1日 - 2019年 6月 30日) 建信双债增强债券 A 建信双债增强债券 C 1.本期已实现收益 171,024.05 102,930.83 2.本期利润 -242,530.21 -161,543.97 3.加权平均基金份额 本期利润 -0.0087 -0.0092 4.期末基金资产净值 33,222,532.36 19,885,748.20 5.期末基金份额净值 1.223 1.196 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。


2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 建信双债增强债券 A 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.73% 0.19% -0.24% 0.06% -0.49% 0.13% 建信双债增强债券 C 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.75% 0.19% -0.24% 0.06% -0.51% 0.13% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 建信双债增强债券 2019年第 2季度报告 第 4页 共 11页 率变动的比较 注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 朱虹 固定 收益 投资 2016年 6月 1日 - 12年 朱虹女士,固定收益投资部副总经理,硕士。 2007年 1月至 2009年 4月任长城人寿保险公司债券 投资助理;2009年 4月至 2011年 12月任天弘基金管 建信双债增强债券 2019年第 2季度报告 第 5页 共 11页 部副 总经 理, 本基 金的 基金 经理 理公司固定收益部总监助理;2012年 1月至 2014年 5月任万家基金管理公司固定收益部总监;2015年 8月至今历任我公司投资管理部副总监、固定收益投 资部副总监、副总经理,2015年 10月 29日起任建信 安心保本二号混合型证券投资基金的基金经理,该基 金于 2017年 11月 4日转型为建信鑫利灵活配置混合 型证券投资基金,朱虹自 2017年 11月 4日至 2018年 8月 10日继续担任该基金的基金经理; 2016年 1月 4日任建信安心保本三号混合型证券投资 基金的基金经理,该基金于 2018年 1月 11日起转型 为建信裕利灵活配置混合型证券投资基金,朱虹自 2018年 1月 11日至 2018年 8月 10日继续担任该基 金的基金经理;2016年 6月 1日起任建信双债增强债 券型证券投资基金的基金经理;2016年 11月 17日起 任建信恒远一年定期开放债券型证券投资基金的基金 经理;2018年 4月 20日起任建信双息红利债券型证 券投资基金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规 的规定和《建信双债增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法 规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范 内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公 平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。 建信双债增强债券 2019年第 2季度报告 第 6页 共 11页 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年二季度,在短期上涨约 40%后股票市场大幅回落。本季度压制股票的主要因素仍然融 资现金流有所好转,但经营情况改善仍然需要时间。四月至五月中美贸易争端升级和包商银行事 件连续发生,大幅度降低了股票市场的风险偏好,转债市场随之下跌调整。


2019年二季度债券市场分歧较大,在小幅调整后逐渐明确信用分化的趋势,季度末期迎来久 违的长期利率债上涨行情。本季度随着包商银行事件的发生,信用市场分化成为市场共识。包商 事件在人民银行和监管机构的共同努力下,没有发生市场预期的大面积流动性风险。我们认为, 未来的银行业周期将会在负债定资产的逻辑中逐步演化,市场将会重点关注资产质量和资产周期。 客观上降低准备金率和市场化基准利率的要求上升,将会推动实际利率水平在三季度继续下行。


需要关注的是,未来几年信用债市场的变化将会非常剧烈。从融资难度到投后监管,信用债市 场等于无风险收益的认知会逐步消失,信用债的收益获取难度将会上升。


一季报中我们认为,在 2019年主要仓位仍投资于可转债,可转债经过两年的深度调整,股债 水平处于历史最好的波动率启动期。吸取过去的经验,我们将会做好大类资产转换工作降低组合 波动性,力争为持有人获得良好回报。二季度初,基于判断股票市场已经接近阶段性高点,减持 可转债至较低仓位,基本获得了本轮市场上涨盈利。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金 A净值增长率-0.73%,波动率 0.19%,本报告期本基金 C净值增长率- 0.75%,波动率 0.19%;业绩比较基准收益率-0.24%,波动率 0.06%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - 0.00 其中:股票 - 0.00 2 基金投资 - 0.00 3 固定收益投资 48,143,535.41 90.17 其中:债券 48,143,535.41 90.17








资产支持证券 - 0.00 4 贵金属投资 - 0.00 5 金融衍生品投资 - 0.00 6 买入返售金融资产 - 0.00 其中:买断式回购的买入返售金融资 产 - 0.00 建信双债增强债券 2019年第 2季度报告 第 7页 共 11页 7 银行存款和结算备付金合计 2,209,915.34 4.14 8 其他资产 3,038,810.63 5.69 9 合计 53,392,261.38 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 2,766,184.00 5.21 2 央行票据 - - 3 金融债券 4,002,400.00 7.54 其中:政策性金融债 4,002,400.00 7.54 4 企业债券 14,293,350.00 26.91 5 企业短期融资券 12,062,200.00 22.71 6 中期票据 8,121,000.00 15.29 7 可转债(可交换债) 6,898,401.41 12.99 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 48,143,535.41 90.65 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 108603 国开 1804 40,000 4,002,400.00 7.54 2 136318 16中油 05 40,000 3,979,600.00 7.49 3 127010 平银转债 20,000 2,382,200.00 4.49 4 019547 16国债 19 23,680 2,170,508.80 4.09 建信双债增强债券 2019年第 2季度报告 第 8页 共 11页 5 136513 16电投 03 20,520 2,052,000.00 3.86 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


建信双债增强债券 2019年第 2季度报告 第 9页 共 11页 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2


基金投资的前十名证券未超出基金合同规定的投资范围。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 24,089.44 2 应收证券清算款 2,112,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 900,151.91 5 应收申购款 2,569.28 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,038,810.63 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 128022 众信转债 802,324.32 1.51 2 132014 18中化 EB 499,500.00 0.94 3 128028 赣锋转债 448,153.16 0.84 4 128048 张行转债 402,892.80 0.76 5 132015 18中油 EB 391,560.00 0.74 6 110038 济川转债 342,986.40 0.65 7 123002 国祯转债 143,101.25 0.27 8 113521 科森转债 40,360.00 0.08 9 128014 永东转债 6,652.98 0.01 10 113504 艾华转债 5,243.50 0.01 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 建信双债增强债券 2019年第 2季度报告 第 10页 共 11页 项目 建信双债增强债券 A 建信双债增强债券 C 报告期期初基金份额总额 28,462,229.42 19,280,290.20 报告期期间基金总申购份额 886,104.85 907,812.87 减:报告期期间基金总赎回份额 2,189,425.53 3,560,587.45 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 27,158,908.74 16,627,515.62 注:上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信双债增强债券型证券投资基金设立的文件;


2、《建信双债增强债券型证券投资基金基金合同》;


3、《建信双债增强债券型证券投资基金招募说明书》;


4、《建信双债增强债券型证券投资基金托管协议》;


5、基金管理人业务资格批件和营业执照;


6、基金托管人业务资格批件和营业执照;


7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信双债增强债券 2019年第 2季度报告 第 11页 共 11页





建信基金管理有限责任公司 2019年 7月 17日