建信兴利灵活配置混合型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 7月 17日
建信兴利灵活配置混合 2019年第 2季度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 15日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信兴利灵活配置混合
基金主代码
002585
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 6月 15日
报告期末基金份额总额 83,812,943.37份
投资目标 本基金通过风险资产与安全资产的动态配置和有效的组合管理，在
严格控制风险和保证本金安全的基础上，力争实现基金资产的稳定
增值。
投资策略 本基金的资产包括风险资产和安全资产，本基金投资策略分为两个
层次：一层为基金在风险资产和安全资产两大类资产上的配置策略；
另一层为安全资产的投资策略和风险资产的投资策略。
业绩比较基准 2年期银行定期存款收益率（税前）。
风险收益特征 本基金为保本混合型基金产品，属于证券投资基金中的中低风险品
种。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年 4月 1日 - 2019年 6月 30日)
1.本期已实现收益
1,302,144.69
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2.本期利润
-3,178,811.97
3.加权平均基金份额本期
利润
-0.0357
4.期末基金资产净值
92,334,295.68
5.期末基金份额净值
1.1017
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-3.18% 0.80% -0.70% 0.99% -2.48% -0.19%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
§4 管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
李菁
本基金的
基金经理
2018年 6月
15日
-
16年
李菁女士，固定收益投资部总经理，
硕士。2002年 7月进入中国建设银
行股份有限公司基金托管部工作，
从事基金托管业务，任主任科员。
2005年 9月进入建信基金管理有限
责任公司，历任债券研究员、基金
经理助理、基金经理、资深基金经
理、投资管理部副总监、固定收益
投资部总监，2007年 11月 1日至
2012年 2月 17日任建信货币市场
基金的基金经理；2009年 6月 2日
起任建信收益增强债券型证券投资
基金的基金经理；2011年 6月
16日至 2018年 8月 10日任建信信
用增强债券型证券投资基金的基金
经理；2016年 2月 4日起任建信安
心保本五号混合型证券投资基金的
基金经理，该基金于 2018年 2月
10日起转型为建信弘利灵活配置混
合型证券投资基金，李菁自
2018年 2月 10日至 2018年 8月
10日继续担任该基金的基金经理；
2016年 6月 8日起任建信安心保本
七号混合型证券投资基金的基金经
理，该基金于 2018年 6月 15日起
转型为建信兴利灵活配置混合型证
券投资基金，李菁继续担任该基金
的基金经理；2016年 11月 16日起
任建信恒瑞一年定期开放债券型证
券投资基金的基金经理；2017年
5月 25日起任建信瑞福添利混合型
证券投资基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信兴利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度宏观经济增速再度放缓，以 PMI指数为代表的制造业投资指标在一季度末冲高后持续
回落，预示着总需求不足的状况仍在延续，企业因增值税税率调整而提前补库的行为也告一段落。
虽然地产投资增速因建安投资的支撑维持高位，但面对制造业投资的持续下滑叠加基建投资的托
而不举，宏观经济增速下行成为市场一致预期。通胀方面，二季度受到猪肉价格上涨叠加水果价
格的超预期，CPI增速持续反弹至 2.7%的高位。当前猪瘟疫情的影响仍在持续，未来猪肉价格上
涨的幅度及速度将成为影响通胀的主要原因。政策方面，宽财政依旧是政策的着力点，通过地方
债的大量发行以及放开专项债作为部分项目资本金的约束，加大逆周期调节力度，央行季初对之
前宽松的货币政策进行调节。但随着贸易谈判的反复以及包商银行事件的冲击，央行在 5月初再
次降准以稳定市场预期，并通过 MLF及公开市场逆回购操作，维持季度内资金面持续宽松。国际
方面，随着全球经济共振式衰退，美国经济数据也开始不及预期，6月份美联储议息会议的结果
预示着年内降息已成定局。受贸易摩擦的影响，二季度人民币对美元先大幅贬值至 6.9以上，季
度末又小幅回落至 6.87的水平。
在此背景下，二季度债券收益率维持震荡，收益率曲线有所平坦化，1年期国开债收益率上行
18bp，而长端 10年期收益率仅上行 3bp。信用债方面，随着包商银行事件的影响，中低等级信
用利差有所走阔，高等级信用利差变化不大。权益市场方面，由于贸易谈判进程的反复，权益市
场在二季度初冲高后回落，期间上证指数一度突破 3200点，随后快速回调至 2800点的平台并维
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持震荡，其中食品饮料、家电等消费类板块表现较好。
回顾二季度的基金管理工作，组合进行了大类资产配置的转换工作，4月下旬开始逐步降低了
包含转债在内的权益资产配置比例，增加了短久期信用债和中长期限利率债的配置比例，整体的
杠杆和久期均有提高。6月下旬后，针对中美贸易谈判打破前期僵局获得暂时缓和的窗口期，组
合减持了前期配置的短久期信用债并增加了股票比例，重点布局在业绩增长较为确定的食品饮料
和科技板块。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率-3.18%，波动率 0.80%，业绩比较基准收益率-0.70%，波动率
0.99%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
58,900,978.68 47.69
其中：股票
58,900,978.68 47.69
2
基金投资
- 0.00
3
固定收益投资
37,690,204.44 30.52
其中：债券
37,690,204.44 30.52
资产支持证券
- 0.00
4
贵金属投资
- 0.00
5
金融衍生品投资
- 0.00
6
买入返售金融资产
10,000,000.00 8.10
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- 0.00
7
银行存款和结算备付金合计
16,361,324.13 13.25
8
其他资产
545,782.89 0.44
9
合计
123,498,290.14 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔
业
5,896,803.00 6.39
B
采矿业
- -
C
制造业
34,397,438.68 37.25
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D
电力、热力、燃
气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储
和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件
和信息技术服务
业
8,573,995.00 9.29
J
金融业
10,032,742.00 10.87
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务
业
- -
M
科学研究和技术
服务业
- -
N
水利、环境和公
共设施管理业
- -
O
居民服务、修理
和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱
乐业
- -
S
综合
- -
合计
58,900,978.68 63.79
注:以上行业分类以 2019年 6月 30日的证监会行业分类标准为依据。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 000651
格力电器
127,500 7,012,500.00 7.59
2 000858
五 粮 液
40,500 4,776,975.00 5.17
3 002415
海康威视
137,900 3,803,282.00 4.12
4 002299
圣农发展
150,000 3,798,000.00 4.11
5 601688
华泰证券
162,300 3,622,536.00 3.92
6 600887
伊利股份
83,600 2,793,076.00 3.02
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7 601166
兴业银行
151,200 2,765,448.00 3.00
8 300059
东方财富
203,400 2,756,070.00 2.98
9 600519
贵州茅台
2,800 2,755,200.00 2.98
10 600507
方大特钢
234,806 2,296,402.68 2.49
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
8,597,321.60 9.31
2
央行票据
- -
3
金融债券
10,027,583.20 10.86
其中：政策性金融债
10,027,583.20 10.86
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
19,038,300.00 20.62
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
26,999.64 0.03
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
37,690,204.44 40.82
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 018006
国开 1702
70,000 7,147,000.00 7.74
2 011901294
19京城投
SCP001
70,000 7,013,300.00 7.60
3 011901274
19柯桥轻纺
SCP001
70,000 7,003,500.00 7.58
4 011900027
19联合水泥
SCP001
50,000 5,021,500.00 5.44
5 019611
19国债 01
45,980 4,594,321.60 4.98
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
146,406.51
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
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4
应收利息
397,150.96
5
应收申购款
2,225.42
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
545,782.89
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
96,265,677.93
报告期期间基金总申购份额
422,311.98
减:报告期期间基金总赎回份额
12,875,046.54
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
83,812,943.37
注：上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建建信兴利灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《建信兴利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《建信兴利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信兴利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2019年 7月 17日
