嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 7月 17日
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 15日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 2019年 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实量化阿尔法混合
基金主代码
070017
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 3月 20日
报告期末基金份额总额
171,104,633.66份
投资目标 追求长期持续稳定高于业绩比较基准的投资回报
投资策略
从宏观面、政策面、资金面和基本面等四个角度进行综合分析，
根据市场情况灵活配置大类资产：股票投资以“定量投资”为
主，依托内部自主研发的嘉实行业选择模型、嘉实 Alpha多因
素模型以及嘉实组合优化器以及强大的数据库系统，同时辅以
“定性投资”策略；债券投资采取“自上而下”的策略。
业绩比较基准 中证 800 指数*95%+上证国债指数*5%
风险收益特征 较高风险，较高收益。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2019年 4月 1日 - 2019年 6月 30日)
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1.本期已实现收益
4,937,456.91
2.本期利润
-7,792,996.55
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0452
4.期末基金资产净值
210,125,907.00
5.期末基金份额净值
1.228
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
-3.61% 1.48% -3.35% 1.49% -0.26% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
图：嘉实量化阿尔法混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年 3月 20日至 2019年 6月 30日）
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注：根据本基金基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓
期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十一部分（二、投资范围和五、（二）
投资组合限制）的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
张楠
本基金、嘉实事
件驱动股票、嘉
实中小企业量化
活力灵活配置混
合基金经理
2018年 1月
5日
-
7年
2012年 1月加
入嘉实基金管理
有限公司从事投
资模型研究和投
资组合管理工作。
硕士研究生，具
有基金从业资格。
金猛
本基金、嘉实中
小企业量化活力
灵活配置混合基
金经理
2018年 9月
20日
-
7年
曾任职于安信基
金管理有限责任
公司，从事风险
控制工作。
2014年 9月加
入 嘉实基金管
理有限公司，现
任职于量化投资
部。
注：（1）任职日期、离职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行
业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式
进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与
其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年上半年各品类大类资产均有不俗表现，上证综指涨幅接近 20%，工业品、不动产及黄
金也获得了 10%以上的涨幅，信用债和利率债资产的表现则相对落后。从风险资产的表现节奏上
看，在一季度出现显著的估值修复后从 4月中旬开始了不同程度的回撤，且价格波动剧烈；于此
同时黄金等避险资产收到了资金的追捧。回顾报告期内资产表现的驱动因素，我们认为币政策的
边际放松与资本市场流动性的超预期充裕导致了今年 2月至 4月中旬见的放量上涨行情。此后受
边际宽松的预期降低、中美贸易谈判不确定性陡升以及银行信用风险事件等因素的影响，A股在
5、6 月份连续区间震荡。随着 G20 会议上中美两国元首达成初步成果和双方重启谈判，我们认
为贸易战风险的阶段性缓和将有利于风险资产预期的再度稳定，但仍需对贸易谈判的进展进行紧
密跟踪。
在 A股内部的结构上，上半年表现领先的行业板块与过去多次上涨环境中的高弹性板块存在
较大的差异：食品饮料、农林牧渔和家电为代表的消费板块涨幅领先；传统的高贝塔品种中只有
非银金融行业指数涨幅居居前，计算机、电子、军工和通信等科技行业的表现中等偏上。在风格
特性上，各板块中的白马股继续领衔涨幅榜，延续了过去 3年市场大小盘分化的格局，此外质量、
动量、低波动等长期有效因子依旧体现出出现的风险收益特征。
报告期内，本组合严格遵守基金合同的约定，基于量化模型，构建对股票 Alpha的测度，并
通过行业、风格、风险等维度的控制，进行组合优化。同时，组合根据国家政策、宏观经济周期
以 及对市场风格、境外资金、机构投资者的监控，积极布局市场发展方向。组合后续将坚持主
动股 票型的高仓位运作，坚持整体稳健的投资风格，逐步优选具有未来发展潜力的高成长企业，
以及当前财报持续稳健向好的确定性优质成长企业，我们将在量化投资的框架内对模型进行相应
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调整和优化，进一步控制风险和波动，希望取得更好的投资效果，回馈投资者。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.228元；本报告期基金份额净值增长率为-3.61%，业绩
比较基准收益率为-3.35%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
196,166,104.82 93.03
其中：股票
196,166,104.82 93.03
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
10,206,120.00 4.84
其中：债券
10,206,120.00 4.84
资产支持证
券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备
付金合计
4,170,007.34 1.98
8
其他资产
321,555.92 0.15
9
合计
210,863,788.08 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
3,981,530.00 1.89
B
采矿业
3,682,196.00 1.75
C
制造业
83,452,782.46 39.72
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
6,805,149.00 3.24
E
建筑业
7,767,450.26 3.70
F
批发和零售业
5,698,280.68 2.71
G
交通运输、仓储和
邮政业
5,763,135.00 2.74
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H
住宿和餐饮业
445,284.00 0.21
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
4,742,470.76 2.26
J
金融业
49,101,329.70 23.37
K
房地产业
12,795,111.00 6.09
L
租赁和商务服务业
3,519,984.00 1.68
M
科学研究和技术服
务业
2,000,648.00 0.95
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
8,510.36 0.00
R
文化、体育和娱乐
业
1,327,218.60 0.63
S
综合
5,075,025.00 2.42
合计
196,166,104.82 93.36
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601318
中国平安
111,300 9,862,293.00 4.69
2 000651
格力电器
114,800 6,314,000.00 3.00
3 600519
贵州茅台
6,400 6,297,600.00 3.00
4 601169
北京银行
1,026,400 6,066,024.00 2.89
5 600926
杭州银行
711,412 5,926,061.96 2.82
6 600606
绿地控股
857,500 5,856,725.00 2.79
7 600673
东阳光
646,500 5,075,025.00 2.42
8 600999
招商证券
282,000 4,819,380.00 2.29
9 002399
海普瑞
219,041 4,597,670.59 2.19
10 600170
上海建工
1,202,100 4,519,896.00 2.15
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
10,206,120.00 4.86
其中：政策性金融债
10,206,120.00 4.86
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
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9
其他
- -
10
合计
10,206,120.00 4.86
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 108603
国开 1804
102,000 10,206,120.00 4.86
注：报告期末，本基金仅持有上述 1支债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
38,212.66
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
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4
应收利息
257,486.57
5
应收申购款
25,856.69
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
321,555.92
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：
份
报告期期初基金份额总额
177,246,396.21
报告期期间基金总申购份额
5,743,193.54
减:报告期期间基金总赎回份额
11,884,956.09
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
171,104,633.66
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
2019年 6月 6日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，李
松林先生因工作变动不再担任公司副总经理职务。
2019年 6月 12日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司关于公司法定代表人变更的公告》
，公司法定代表人变更为经雷先生。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1) 中国证监会核准嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金募集的文件；
(2)《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金基金托管协议》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期内嘉实量化阿尔法混合型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按
工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-
8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2019年 7月 17日
