景顺长城量化精选股票型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 7月 17日
景顺长城量化精选股票型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 07月 16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 04月 01日起至 2019年 06月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 景顺长城量化精选股票
基金主代码
000978
交易代码
000978
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 2月 4日
报告期末基金份额总额 2,775,313,632.22份
投资目标 本基金通过量化模型精选股票，在有效控制风险的前提下，力争获
取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。
投资策略 1、资产配置策略：本基金股票资产占基金资产的比例范围为 80%-
95%，大类资产配置不作为本基金的核心策略。一般情况下将保持各
类资产配置的基本稳定。在综合考量系统性风险、各类资产收益风
险比值、股票资产估值、流动性要求、申购赎回以及分红等因素后，
对基金资产配置做出合适调整。
2、股票投资策略：本基金主要采用三大类量化模型分别用以评估资
产定价、控制风险和优化交易。基于模型结果，基金管理人结合市
场环境和股票特性，精选个股产出投资组合，以追求超越业绩比较
基准表现的业绩水平。
3、债券投资策略：出于对流动性、跟踪误差、有效利用基金资产的
考量，本基金适时对债券进行投资。通过研究国内外宏观经济、货
币和财政政策、市场结构变化、资金流动情况，采取自上而下的策
略判断未来利率变化和收益率曲线变动的趋势及幅度，确定组合久
期。进而根据各类资产的预期收益率，确定债券资产配置。
业绩比较基准 中证 500指数收益率*95%+商业银行活期存款利率(税后)*5%
风险收益特征 本基金是一只股票型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证
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券投资基金品种，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型
基金与货币市场基金。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年 4月 1日 - 2019年 6月 30日)
1.本期已实现收益
249,780,593.64
2.本期利润
-314,562,895.99
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1079
4.期末基金资产净值
3,392,998,698.94
5.期末基金份额净值
1.223
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-8.46% 1.66% -10.21% 1.72% 1.75% -0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例范围为 80%-95%；除股票外的
其他资产占基金资产的比例范围为 5%－20%，其中权证资产占基金资产净值的比例范围为 0－
3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政
府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的建仓期为自 2015年 2月 4日基金合同生效日起 6个
月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
黎海威
本基金的基
金经理、公
司副总经理、
量化及指数
投资部投资
总监
2015年 2月 4日
-
16年
经济学硕士，CFA。曾
担任美国穆迪 KMV公
司研究员，美国贝莱
德集团（原巴克莱国
际投资管理有限公司）
基金经理、主动股票
部副总裁，香港海通
国际资产管理有限公
司(海通国际投资管理
有限公司)量化总监。
2012年 8月加入本公
司，担任量化及
ETF投资部投资总监，
现担任公司副总经理
兼量化及指数投资部
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总监兼量化及指数投
资部基金经理；自
2013年 10月起担任
量化及指数投资部基
金经理。
注:1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公
司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘
任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》
等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城量化精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有
关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基
础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有
人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见
（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制
交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 30次，为公司旗下管理的量化产品因
申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，公司旗下指数基金因指数成份股调整，
以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交
易。投资组合间虽然存在临近交易日同向交易，但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投
资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。投资组合间虽然存在相邻反向异常交易，经分
析为投资组合开放期内投资者连续赎回导致的被动行为，非不公平交易和利益输送的异常交易行
为。
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本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年 5月工业增加值累计增长 6.0%，增速下滑，6月 PMI指数环比下降至 49.4，经济经
历短期企稳后再度显示出疲态。5月 PPI同比上涨 0.6%，环比上涨 0.2%，同比涨幅回落；5月
CPI同比上涨 2.7%，环比持平，通胀预期维持平稳。5月 M2同比增速 8.5%，M1同比增速 3.4%，
社会融资规模存量同比增长 10.6%，增速维持平稳。5月末外汇储备 3.10万亿美元，受贸易战影
响，汇率波动加大。2季度，中美贸易摩擦不确定性加大，投资者对企业基本面悲观预期加重，
市场在冲高后加速回落进入震荡调整阶段，上证综指、沪深 300和创业板指数分别下跌 3.62%，
1.21%和 10.75%。
展望 2019年第三季度，全球经济面临增长放缓风险，国内经济仍然存在下行压力。但中美贸
易谈判可能取得阶段性成果，宽信用和稳增长的货币政策的延续，基建投资反弹，房地产投资回
升，减税降费的实施，对经济基本面都有较强支撑。目前市场整体估值仍然处于合理位置，具有
较高成长性的行业和较强竞争力的公司，将具备较高的投资价值。风格上，估值和成长相对均衡
的中盘股以及细分行业的龙头股仍然值得期待。我们的投资组合仍然会维持价值和成长之间的平
衡，同时关注现金流良好和内生成长稳健的公司，在股市波动中以自下而上选股为主以期产生长
期投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2019年 2季度，本基金份额净值增长率为-8.46%，业绩比较基准收益率为-10.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
3,194,676,948.66 93.79
其中：股票
3,194,676,948.66 93.79
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
118,596,000.00 3.48
其中：债券
118,596,000.00 3.48
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
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5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
90,539,179.44 2.66
8
其他资产
2,319,601.93 0.07
9
合计
3,406,131,730.03 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
95,480,458.41 2.81
B
采矿业
196,212,831.94 5.78
C
制造业
1,740,304,224.54 51.29
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
131,291,281.80 3.87
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
115,259,637.78 3.40
G
交通运输、仓储和邮政业
91,367,213.78 2.69
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
239,967,807.15 7.07
J
金融业
159,798,642.94 4.71
K
房地产业
220,761,435.69 6.51
L
租赁和商务服务业
34,705,047.64 1.02
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
38,223,730.00 1.13
R
文化、体育和娱乐业
115,619,030.43 3.41
S
综合
15,685,606.56 0.46
合计
3,194,676,948.66 94.15
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
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1 002092
中泰化学
12,437,765 99,004,609.40 2.92
2 000686
东北证券
11,144,900 98,186,569.00 2.89
3 300034
钢研高纳
6,350,395 94,239,861.80 2.78
4 300367
东方网力
8,680,262 85,674,185.94 2.53
5 600188
兖州煤业
7,864,243 85,484,321.41 2.52
6 600031
三一重工
6,360,234 83,191,860.72 2.45
7 601928
凤凰传媒
10,224,480 82,511,553.60 2.43
8 600096
云天化
13,333,202 79,465,883.92 2.34
9 603393
新天然气
2,965,777 69,399,181.80 2.05
10 002146
荣盛发展
6,968,899 65,437,961.61 1.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
118,596,000.00 3.50
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
118,596,000.00 3.50
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 199924
19贴现国债
24
1,200,000 118,596,000.00 3.50
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易
活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位调整的频率和交易成
本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、新疆中泰化学股份有限公司（以下简称“中泰化学”，股票代码：002092）下属公司新
疆中泰化学托克逊能化有限公司（以下简称“托克逊能化”）由江苏中圣园科技股份有限公司
EPC总承包承建的尚未完工的在建项目—石灰回转窑发生安全事故，于 2019年 4月 26日收到吐
鲁番市应急管理局出具的行政处罚听证告知书，对托克逊能化处以罚款 90万元。
本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序
对中泰化学进行了投资。
2、其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
1,074,873.19
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
145,146.56
5
应收申购款
1,099,582.18
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,319,601.93
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
3,006,946,461.78
报告期期间基金总申购份额
551,147,589.81
减：报告期期间基金总赎回份额
782,780,419.37
报告期期间基金拆分变动份额（份额
减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
2,775,313,632.22
注:总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机构
1 20190401-20190630 949,611,325.65 - 213,520,000.00736,091,325.65 26.52
个人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况，可能会出现如
下风险：
1、大额申购风险
在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。
2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；
（2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金
管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2个开放日以上（含本数）发生巨额
赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造
成影响；
（3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响
基金的投资运作和收益水平；
（4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止
清算、转型等风险。
本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份额持有
人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件，全面认识
本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申
购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦自行承担基金投资中出
现的各类风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城量化精选股票型证券投资基金募集注册的文件；
2、《景顺长城量化精选股票型证券投资基金基金合同》；
3、《景顺长城量化精选股票型证券投资基金招募说明书》；
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4、《景顺长城量化精选股票型证券投资基金托管协议》；
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
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2019年 7月 17日
