华泰柏瑞量化增强混合型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 7月 17日
华泰柏瑞量化增强 2019年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 16日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 2019年 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华泰柏瑞量化增强混合
交易代码
000172
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 8月 2日
报告期末基金份额总额 3,838,524,708.55份
投资目标
本基金为指数增强型混合投资基金，在力求有效控
制投资风险的前提下，力争实现达到
或超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的
长期增值。
本基金力争将对业绩比较基准的年化跟踪误差控制
在 8%以内。
投资策略
本基金股票资产跟踪的标的指数为沪深 300指数。
以增强指数投资收益为目的的股票投资策略如下:
利用定量投资模型（如：多因子 alpha、风险估测、
交易成本等模型），选取并持有预期收益较好的股
票构成投资组合，在严格控制组合预期跟踪误差的
基础上，力求超越标的指数投资回报。一般情况下，
本基金股票资产投资比例不低于基金资产的 85%。债
券投资策略:将具体采用期限结构配置、市场转换、
信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管
理等管理手段进行个券选择。同时运用金融衍生工
具投资策略和融资融券和转融资转融券。
业绩比较基准
95%×沪深 300指数收益率＋2.5%(指年收益率，评
价时按期间折算)
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风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于
债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2019年 4月 1日 － 2019年 6月 30日
）
1.本期已实现收益
213,490,745.36
2.本期利润
-30,875,674.73
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0081
4.期末基金资产净值
5,120,327,971.86
5.期末基金份额净值
1.334
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
-0.89% 1.50% -0.48% 1.45% -0.41% 0.05%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：图示日期为 2013年 8月 2日至 2019年 6月 30日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
田汉卿
副总经理、
本基金的
基金经理
2013年
8月 2日
-
17年
副总经理。曾在美国
巴克莱全球投资管理
有限公司（BGI ）担
任投资经理，
2012年 8月加入华泰
柏瑞基金管理有限公
司，2013年 8月起任
华泰柏瑞量化增强混
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合型证券投资基金的
基金经理，2013年
10月起任公司副总经
理，2014年 12月起
任华泰柏瑞量化优选
灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，
2015年 3月起任华泰
柏瑞量化先行混合型
证券投资基金的基金
经理和华泰柏瑞量化
驱动灵活配置混合型
证券投资基金的基金
经理，2015年 6月起
任华泰柏瑞量化智慧
灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理
和华泰柏瑞量化绝对
收益策略定期开放混
合型发起式证券投资
基金的基金经理。
2016年 5月起任华泰
柏瑞量化对冲稳健收
益定期开放混合型发
起式证券投资基金的
基金经理。2017年
3月至 2018年 11月
任华泰柏瑞惠利灵活
配置混合型证券投资
基金的基金经理。
2017年 5月起任华泰
柏瑞量化创优灵活配
置混合型证券投资基
金的基金经理。
2017年 9月起任华泰
柏瑞量化阿尔法灵活
配置混合型证券投资
基金的基金经理。
2017年 12月起任华
泰柏瑞港股通量化灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理。
本科与研究生毕业于
清华大学, MBA毕业
于美国加州大学伯克
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利分校哈斯商学院。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资
指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模
块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本
报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期本基金与公司所管理的其他投资组合参与交易所公开竞价单边交易量超过该证券当
日成交量 5%的同日反向交易共 1次。为量化投资因投资策略需要，与其他组合发生反向交易，
不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
今年 4月上半个月， A股市场延续了一季度的上涨行情，但后半月随着香港对配资的监管，
市场有所回调。五一假期之后，由于美国加征关税以及对个别中企进行技术封锁，加上今年获利
资金较多，上证指数大幅下调至 2822点。一些之前被轮番炒作的板块和个股的跌幅比较大。在
市场下跌期间，相对于中小市值股票，大市值股票表现较好。6月中旬，受中美贸易摩擦缓和的
利好消息影响，上证指数有所反弹。
本报告期内，我们坚持了一贯的量化选股策略，同时监控各项风险暴露，控制个股风险，模
型运行比较平稳。
二季度的市场波动，与中美贸易战的演变有比较紧密的关系。我们认为，随着中美贸易摩擦
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的逐步演化，今后尽管不确定性仍然存在，贸易战仍将会是一个市场扰动因素，但是对市场情绪
的冲击会减弱。从 A股估值来看，目前上证综指市盈率在近 10年估值中枢以下，市净率在接近
10年估值中枢以下接近 2个标准差的位置，仍在偏低区间，市场的中长期投资价值比较确定。
目前不少基本面比较好股票仍受到市场情绪的压制，估值比较有吸引力。对于 2019年全年
来看，我们并不悲观。在全球政治环境不进一步恶化的情况下，市场后续的表现应该还是可以期
待的。我们作为基本面量化的选股策略会坚持自己的选股理念，根据模型的选股策略正常进行操
作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.334元，本报告期份额净值增长率为-0.89%，同期业绩
比较基准增长率为-0.48%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
4,778,081,394.25 93.07
其中：股票
4,778,081,394.25 93.07
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
90,027,000.00 1.75
其中：债券
90,027,000.00 1.75
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
260,364,393.65 5.07
8
其他资产
5,302,682.19 0.10
9
合计
5,133,775,470.09
100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
93,447,190.99 1.83
C
制造业
2,143,474,454.61 41.86
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
91,211,645.17 1.78
E
建筑业
118,936,331.05 2.32
F
批发和零售业
154,509,578.75 3.02
G
交通运输、仓储和邮政业
148,397,735.11 2.90
H
住宿和餐饮业
7,808,416.00 0.15
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
96,082,714.97 1.88
J
金融业
1,619,157,260.54 31.62
K
房地产业
198,893,889.63 3.88
L
租赁和商务服务业
72,344,020.95 1.41
M
科学研究和技术服务业
21,513.60 0.00
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
33,796,642.88 0.66
S
综合
- -
合计
4,778,081,394.25 93.32
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601318
中国平安
4,301,240 381,132,876.40 7.44
2 600519
贵州茅台
182,005 179,092,920.00 3.50
3 600036
招商银行
4,086,436 147,029,967.28 2.87
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4 600000
浦发银行
11,885,169 138,818,773.92 2.71
5 000858
五 粮 液
1,019,311 120,227,732.45 2.35
6 600999
招商证券
6,292,511 107,539,012.99 2.10
7 000425
徐工机械
22,933,896 102,285,176.16 2.00
8 600031
三一重工
7,437,099 97,277,254.92 1.90
9 601818
光大银行
24,685,076 94,050,139.56 1.84
10 002146
荣盛发展
9,921,950 93,167,110.50 1.82
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
90,027,000.00 1.76
其中：政策性金融债
90,027,000.00 1.76
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
90,027,000.00 1.76
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 180209
18国开 09
900,000 90,027,000.00 1.76
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买
/卖）
合约市值
（元）
公允价值变
动（元）
风险说明
公允价值变动总额合计（元）
0.00
股指期货投资本期收益（元）
-4,963,057.28
股指期货投资本期公允价值变动（元）
0.00
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据公募基金相关法规和本基金合同，我们可以使用股指期货进行加减仓位的投资操作。本
报告期间，由于申购的原因，我们持有一定比例的股指期货长仓,以控制仓位风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金本报告期末投资的前十名证券中，中国银行保险监督管理委员会于 2018年 11月 9日
对光大银行（601818）作出行政处罚决定，对公司内控管理严重违反审慎经营规则、以误导方式
违规销售理财产品、以修改理财合同文本或误导方式违规销售理财产品、违规以类信贷业务收费
或提供质价不符的服务、同业投资违规接受担保、通过同业投资或贷款虚增存款规模等行为处
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以没收违法所得 100万元，罚款 1020万元，合计 1120万元。对该股票投资决策程序的说明：根
据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理
决定具体投资行为。
报告期内基金投资的其他证券的发行主体，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
1,253,107.89
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
2,968,512.13
5
应收申购款
1,081,062.17
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
5,302,682.19
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
3,775,946,167.23
报告期期间基金总申购份额
683,046,859.36
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减:报告期期间基金总赎回份额
620,468,318.04
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
3,838,524,708.55
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20190401-20190630 812,974,457.60 0.00 0.00 812,974,457.60 21.18%
- - - - - - -
个人
产品特有风险
本基金报告期内有单一机构持有基金份额超过 20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者赎
回，可能导致巨额赎回，从而引发流动性风险，可能对基金产生如下影响：（1）延期办理赎回申请
或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时，投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回
的风险。（2）基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现，
这将对基金资产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留
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位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。（3）基金投资目标偏离的风险。
单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困
难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。（4）基金合同提前终止的风险。如果
投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面
临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向，审慎评估大额申赎对基金持有
集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199弄证大五道口广场 1号楼 17层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可
咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-
3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2019年 7月 17日
