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华富恒盛纯债债券A(006405)

华富恒盛纯债债券:华富恒盛纯债债券型证券投资基金2019年第2季度报告

华富恒盛纯债债券型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人:华富基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2019年 7月 17日
华富恒盛纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 2 页 共13 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 7月 16日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为 2019年 4月 1日至 2019年 6月 30日。
§2 基金产品概况
基金简称 华富恒盛纯债债券
基金主代码
006405
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 11月 20日
报告期末基金份额总额 100,037,082.25份
投资目标
在严格控制投资风险的基础上,追求稳定的收
益和基金资产的稳健增值。
投资策略
本基金投资组合中债券类、货币类等大类资产
各自的长期均衡比重,依照本基金的特征和风
险偏好而确定。本基金定位为债券型基金,其
资产配置以债券为主,并不因市场的中短期变
化而改变。在不同的市场条件下,本基金将综
合考虑宏观环境、市场估值水平、风险水平以
及市场情绪,在一定的范围内对资产配置调整,
以降低系统性风险对基金收益的影响。
业绩比较基准 中证全债指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益
高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型
基金。
基金管理人 华富基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华富恒盛纯债债券 A 华富恒盛纯债债券 C
 
华富恒盛纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
第 3 页 共13 页
下属分级基金的交易代码
006405 006406
报告期末下属分级基金的份额总额 100,023,742.88份 13,339.37份



§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2019年 4月 1日 - 2019年 6月 30日 ) 华富恒盛纯债债券 A 华富恒盛纯债债券 C 1.本期已实现收益 670,045.93 15,933.05 2.本期利润 775,212.53 4,156.45 3.加权平均基金份额本期利润 0.0078 0.0011 4.期末基金资产净值 102,636,616.06 13,586.15 5.期末基金份额净值 1.0261 1.0185 注:1、本基金基金合同生效未满一年。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富恒盛纯债债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.76% 0.04% 0.63% 0.06% 0.13% -0.02% 华富恒盛纯债债券 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.14% 0.08% 0.63% 0.06% -0.49% 0.02% 注:业绩比较基准收益率=中证全债指数收益率,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 华富恒盛纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 4 页 共13 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 华富恒盛纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 5 页 共13 页 注:根据《华富恒盛纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定,本基金对债券资产的投资比例 不低于基金资产的 80%,本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 的 5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会 变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比 例。本基金合同生效未满一年。本基金建仓期为 2018年 11月 20日到 2019年 5月 20日,建仓 期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内,本基金严格执行了《华富恒盛纯债债券 型证券投资基金基金合同》的相关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 倪莉莎 华富恒盛 纯债债券 2018年 11月 - 五年 英国曼彻斯特大学管理学 硕士,研究生学历。 华富恒盛纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 6 页 共13 页 型基金基 金经理、 华富恒财 定期开放 债券型基 金基金经 理、华富 天盈货币 市场基金 基金经理、 华富恒玖 3个月定期 开放债券 型基金基 金经理、 华富富瑞 3个月定期 开放债券 型发起式 基金基金 经理、华 富弘鑫灵 活配置混 合型基金 基金经理、 华富货币 市场基金 基金经理 20日 2014年 2月加入华富基金 管理有限公司,先后担任 集中交易部助理交易员、 交易员,固定收益部华富 货币市场基金、华富天益 货币市场基金、华富益鑫 灵活配置混合型基金、华 富恒财分级债券型基金的 基金经理助理,2018年 6月 25日至 2019年 3月 28日任华富恒悦定期开放 债券型基金基金经理。 注:这里的任职日期指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规, 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 华富恒盛纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 7 页 共13 页 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度,全球范围的贸易争端为全球经济同步放缓提供了助力。6月初中美贸易纠纷再度升 级,加之此前的短期季节因素褪去,全球贸易、商业投资和制造业仍将持续承压,拖累全球 GDP增速由 2018年的 3.6%放缓至 2019年的 3.1%。美国国债收益率曲线的倒挂也反应了市场对 美国经济衰退的忧虑。今年上半年全球央行的政策方向出现了显著的变化,包括新西兰、澳大利 亚、印度等数十个国家的央行率先降息,全球性的货币宽松正在路上。 债券市场方面,二季度债券收益率呈现出一波三折的态势。受 3月份基本面数据向好,叠加 市场对货币政策因通货膨胀水平而预期收紧的担忧,债券收益率震荡上行。4月下旬至 5月中旬, 收益率回归震荡下行,中高等级信用债下行幅度加大。5月下旬因某银行被接管事件,引发银行 信用打破刚兑与流动性紧张担忧,收益率再度阶段性上行。6月央行考虑到季末流动性紧张与地 方债发行缴款相叠加,频频实行逆回购和中期借贷便利操作,向市场投放大量流动性支持。6月 债券市场流动性出现分化,质押市场高等级信用债以及规模大机构受市场接受度高,融资成本低, 而低等级信用债以及私募等小机构融资成本高,融出方稀少。受此影响,6月信用利差与期限利 差走扩。 华富恒盛债券基金,坚持以高等级债券为主要配置对象,同时谨慎使用杠杆,利用利率债波 段操作,积极为组合增强收益。运用择时与择券相结合,控制回撤,利用预判资金面提高再投资 与杠杆收益,增强组合收益。灵活平衡地选择久期,为持有人获取适当收益。 展望下半年,新一轮全球货币宽松可能性增大。预计下半年财政政策将继续发力、托底经济。 华富恒盛纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 8 页 共13 页 专项债撬动基建投资的作用值得期待。货币政策在保持疏通信用渠道的基础上,持续优化金融供 给结构,降低企业融资成本。供给侧结构性改革深入推进、破立结合,鼓励经济新动能,加强补 短板,稳定宏观杠杆率。值得关注的是,政策可能需要为明年以及更复杂的外部环境预留空间, 同时供给侧改革金融防风险的主题方向仍需要坚持,因此下半年大概率不会重走老路,供给侧改 革与需求端配合的政策创新仍值得期待。 下个季度影响市场预期的主要因素对债券市场较为友好。根据经济的趋势惯性以及前期贸易 摩擦积累的影响可能于三季度得到显现,国内债券市场在三季度面临的环境好于二季度,同时海 外货币宽松的环境也有利于国内债券市场。但同时仍应注意到,国内减税刺激消费与地方债撬动 基础建设的力度是否超出市场预期,信用利差与期限利差仍有空间反应市场对此轮经济周期的不 确定性预期仍较高。 本基金在下个季度配置中,利用疏通货币宽松向信用宽松的大方向,积极配置高等级债券灵 活使用杠杆,同时利用市场对信用利差的预期分歧的波段机会,进行波段操作增强组合收益。管 理人将谨慎选择久期,合理运用杠杆,利用预判资金面与挖掘调研相结合,主动择时,为持有人 合理增加收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于 2018年 11月 20日正式成立。截止到 2019年 6月 30日,华富恒盛 A类基金份额 净值为 1.0261元,累计份额净值为 1.0261元,本报告期的份额累计净值增长率为 0.76%,同期 业绩比较基准收益率为 0.63%;华富恒盛 C基金份额净值为 1.0185元,累计份额净值为 1.0185元,本报告期的份额累计净值增长率为 0.14%,同期业绩比较基准收益率为 0.63%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从 2019年 2月 21日起至本报告期末(2019年 6月 30日),本基金份额持有人数量存在连 续六十个工作日不满二百人的情形,至本报告期期末(2019年 6月 30日)基金份额持有人数量 仍不满二百人。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》,积极采取相关措 施,并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形。 华富恒盛纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 9 页 共13 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 117,089,000.00 98.17 其中:债券


117,089,000.00 98.17 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 售金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 371,992.06 0.31 8 其他资产


1,816,418.62 1.52 9 合计





119,277,410.68


100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 107,391,000.00 104.62 其中:政策性金融债 107,391,000.00 104.62 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 9,698,000.00 9.45 华富恒盛纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 10 页 共13 页 9 其他 - - 10 合计 117,089,000.00 114.07


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 160403 16农发 03 300,000 29,976,000.00 29.20 2 170215 17国开 15 200,000 20,552,000.00 20.02 3 180208 18国开 08 200,000 20,352,000.00 19.83 4 180205 18国开 05 100,000 10,751,000.00 10.47 5 180204 18国开 04 100,000 10,449,000.00 10.18 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 华富恒盛纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 11 页 共13 页 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 667.49 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,815,751.13 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,816,418.62


5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 华富恒盛纯债债券 A 华富恒盛纯债债券 C 报告期期初基金份额总额 100,014,957.12 9,871,719.50 报告期期间基金总申购份额 9,780.78 - 减:报告期期间基金总赎回份额 995.02 9,858,380.13 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 100,023,742.88 13,339.37 华富恒盛纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 12 页 共13 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 4.1-6.30 100,009,000.00 0.00 0.00 100,009,000.00 99.97% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富恒盛纯债债券型证券投资基金基金合同





2、华富恒盛纯债债券型证券投资基金托管协议





华富恒盛纯债债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 13 页 共13 页 3、华富恒盛纯债债券型证券投资基金招募说明书





4、报告期内华富恒盛纯债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。