华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基
金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 7月 17日
华宝稳健回报混合 2019 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 15日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝稳健回报混合
基金主代码
000993
交易代码
000993
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 3月 27日
报告期末基金份额总额 389,993,684.58份
投资目标
本基金通过资产配置和灵活运用多种投资策略，在
严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的
投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策
略研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币
政策、产业政策、以及市场流动性等方面因素，对
相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类
资产配置比例。
2、股票投资策略
本基金采取积极的股票选择策略，将"自上而下"的
行业配置策略和"自下而上"的股票精选策略相结合,
根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断，进行
投资组合的动态优化，实现基金资产长期稳定增值。
3、固定收益类投资工具投资策略
本基金将投资于债券、货币市场工具和资产支持证
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券等固定收益率投资工具，以有效利用基金资产，
提高基金资产的投资收益。
4、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证
投资。基金权证投资将以价值分析为基础，在采用
数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市场的
短期波动，进行积极操作，在风险可控的前提下力
争实现稳健的超额收益。
5、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与
股指期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市
场运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃的期
货合约，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及
风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险及特殊
情况下的流动性风险，以达到降低投资组合整体风
险的目的。
6、其他金融工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金
融产品，基金管理人可根据法律法规及监管机构的
规定及本基金的投资目标，制定与本基金相适应的
投资策略、比例限制、信息披露方式等。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×55%+上证国债指数收益率
×45%
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均
预期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券
型基金、货币市场基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2019年 4月 1日 － 2019年 6月 30日
）
1.本期已实现收益
-15,980,324.66
2.本期利润
-27,913,176.76
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0698
4.期末基金资产净值
283,045,488.30
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5.期末基金份额净值
0.726
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
-8.68% 1.59% -0.16% 0.84% -8.52% 0.75%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6个月内达到规定的资产组合，截至 2015年 9月
27日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
闫旭
投资总监、
国内投资
部总经理、
本基金基
金经理、
华宝行业
精选混合、
华宝收益
增长基金
经理
2015年
3月 27日
-
20年
硕士。曾在富国基金
管理有限公司从事证
券研究、交易和投资
工作，2004年 10月
至 2010年 7月任职
于华宝基金管理有限
公司，先后任基金经
理助理、基金经理等
职务。 2010年 7月
至 2014年 2月任纽
银梅隆西部基金管理
有限公司投资副总监
兼基金经理。
2014年 3月加入华宝
基金管理有限公司，
现任投资总监兼国内
投资部总经理。
2006年 6月至
2008年 9月任华宝行
业精选混合型证券投
资基金基金经理。
2008年 4月至
2010年 7月任华宝宝
康消费品证券投资基
金基金经理。
2014年 7月起任华宝
行业精选混合型证券
投资基金基金经理，
2015年 2月起任华宝
收益增长混合型证券
投资基金基金经理，
2015年 3月起任华宝
稳健回报灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理，2017年 5月
至 2018年 8月任华
宝智慧产业灵活配置
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混合型证券投资基金
基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关
法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行
为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年二季度市场震荡起伏，在市场整体估值较低且流动性相对充裕的市场预期下，短暂
延续一季度的上涨。随后基于对流动性变化、贸易摩擦的再次担忧以及缓期的预期波动，市场也
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随之起伏。
二季度沪深 300指数下跌，而创业板与中小板指数下跌幅度较大。期间仅食品饮料行业涨幅
较好，银行、休闲服务、农业相对持平，而传媒、钢铁、电子、电气设备等行业跌幅较大。本基
金期间减持了部分受贸易摩擦影响的电子等行业，增持了建材、工程机械等行业的配置比例。
制造业 PMI在 2019年三月份以来连续三个月下跌，六月与前月持平。分项来看，供需两端
生产、订单指数持续回落，价格指数普遍回落，原材料库存指数升高，PMI 显示国内经济仍然承
受压力。地产方面，新开工受前期土地供应回落影响逐步下行，地产开发投资将继续走弱。在消
费领域，汽车六月销售明显回暖，根据乘联会数据，前三周增速同比转正，达到 3.3%， 好于五
月的-12.5%。社零数据明显受到汽车的拉动，而其他消费行业增速有所趋缓。在稳定经济与就业
的前提下，我们对未来专项债的发行较为乐观，相应基建投资预计有所回升。
尽管面临贸易摩擦，未来 5G、AI、高频通信、物联网等行业仍将迎来高速发展期，新能源
及新能源车也是长期发展的方向，科创板的推出也正是推动资源配置向此领域流入，我们将持续
关注。同时，消费领域中我们仍关注稳定增长的化妆品、食品饮料等领域，以期寻找其中有核心
竞争能力的企业。
未来我们将继续勤勉尽责，谨慎投资，争取为持有人获得良好的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为-8.68%，业绩比较基准收益率为-0.16%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
223,675,039.23 77.77
其中：股票
223,675,039.23 77.77
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2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
63,697,674.09 22.15
8
其他资产
227,922.80 0.08
9
合计
287,600,636.12
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
7,134,807.00 2.52
B
采矿业
5,288,687.05 1.87
C
制造业
138,986,499.22 49.10
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
1,398,816.00 0.49
F
批发和零售业
6,831,243.00 2.41
G
交通运输、仓储和邮政业
3,041,214.00 1.07
H
住宿和餐饮业
1,481,552.00 0.52
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
27,837,054.78 9.83
J
金融业
11,854,669.00 4.19
K
房地产业
11,078,730.58 3.91
L
租赁和商务服务业
7,659,360.00 2.71
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
1,082,406.60 0.38
S
综合
- -
合计
223,675,039.23 79.02
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000860
顺鑫农业
405,764 18,928,890.60 6.69
2 300450
先导智能
296,901 9,975,873.60 3.52
3 601318
中国平安
102,500 9,082,525.00 3.21
4 002594
比亚迪
161,700 8,201,424.00 2.90
5 600887
伊利股份
229,900 7,680,959.00 2.71
6 601888
中国国旅
86,400 7,659,360.00 2.71
7 600031
三一重工
560,200 7,327,416.00 2.59
8 601155
新城控股
182,818 7,277,984.58 2.57
9 000877
天山股份
618,947 7,192,164.14 2.54
10 002458
益生股份
365,700 7,134,807.00 2.52
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
211,776.10
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
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4
应收利息
12,859.75
5
应收申购款
3,286.95
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
227,922.80
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
412,321,186.50
报告期期间基金总申购份额
1,614,758.04
减:报告期期间基金总赎回份额
23,942,259.96
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
389,993,684.58
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
1,343,890.78
报告期期间买入/申购总份额
0.00
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报告期期间卖出/赎回总份额
0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额
1,343,890.78
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
0.34
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于 2019年 6月 22日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资科创
板股票的公告》，具体内容详见公司公告，请投资者予以关注。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
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9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2019年 7月 17日
