华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 7月 17日
华宝新飞跃混合 2019 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 15日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝新飞跃混合
基金主代码
004335
交易代码
004335
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 2月 27日
报告期末基金份额总额 107,290,838.20份
投资目标
在严格控制风险的前提下，本基金通过大类资产间
的灵活配置和多样的投资策略，力争实现基金资产
的长期稳健增值。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策
略研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币
政策、产业政策以及市场流动性等方面的因素，对
相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类
资产配置比例。
2、股票投资策略
本基金采取积极的股票选择策略，将“自上而下”
的行业配置策略和“自下而上”的股票精选策略相
结合，根据对宏观经济、中观行业和市场风险特征
变化的判断，进行投资组合的动态优化，实现基金
资产长期稳定增值。
3、债券投资策略
本基金将投资于债券，以有效利用基金资产，提高
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基金资产的投资收益。
首先，本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我
国财政、货币政策动向，预测未来利率变动走势，
自上而下地确定投资组合的久期。
其次，债券投资组合的构建与调整是一个自下而上
的过程，需综合评价个券收益率、波动性、到期期
限、票息、赋税条件、流动性、信用等级以及债券
持有人结构等决定债券价值的影响因素。同时，本
基金将运用系统化的定量分析技术和严格的投资管
理制度等方法管理风险，通过久期、平均信用等级、
个券集中度等指标，将组合的风险控制在合理的水
平。在此基础上，通过各种积极投资策略的实施，
追求组合较高的回报。
4、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证
投资。基金权证投资将以价值分析为基础，在采用
数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市场的
短期波动，进行积极操作，在风险可控的前提下力
争实现稳健的超额收益。
5、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与
股指期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市
场运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃的期
货合约，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及
风险性特征。
6、资产支持证券投资策略
本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行
条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险
补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违
约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益
结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收
益的现金流过程，辅助采用定价模型，评估其内在
价值。
7、其他金融工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金
融产品，基金管理人将根据监管机构的规定及本基
金的投资目标，在履行适当程序后，制定与本基金
相适应的投资策略、比例限制、信息披露方式等。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×50% +上证国债指数收益率
×50%
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均
预期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券
型基金、货币市场基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2019年 4月 1日 － 2019年 6月 30日
）
1.本期已实现收益
3,691,696.40
2.本期利润
852,543.65
3.加权平均基金份额本期利润
0.0079
4.期末基金资产净值
123,043,705.64
5.期末基金份额净值
1.1468
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
0.69% 1.19% -0.06% 0.77% 0.75% 0.42%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定，截至 2017年 8月 27日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
李栋梁
固定收益
部副总经
理、本基
金基金经
理、华宝
宝康债券、
华宝增强
收益债券、
华宝可转
债债券、
华宝新起
点混合基
金经理
2017年
2月 27日
-
16年
硕士。曾在国联证券
有限责任公司、华宝
信托有限责任公司和
太平资产管理有限公
司从事固定收益的研
究和投资。2010年
9月加入华宝基金管
理有限公司，担任债
券分析师、基金经理
助理等职务，现任固
定收益部副总经理。
2011年 6月起担任华
宝宝康债券投资基金
基金经理，2014年
10月起任华宝增强收
益债券型证券投资基
金基金经理，
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2015年 10月至
2017年 12月任华宝
新机遇灵活配置混合
型证券投资基金
（LOF）和华宝新价
值灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，
2016年 4月至
2019年 6月任华宝宝
鑫纯债一年定期开放
债券型证券投资基金
基金经理， 2016年
6月起任华宝可转债
债券型证券投资基金
基金经理，2016年
9月至 2017年 12月
任华宝新活力灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理，
2016年 12月起任华
宝新起点灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理，2017年 1月
至 2018年 6月任华
宝新动力一年定期开
放灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，
2017年 2月起任华宝
新飞跃灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理，2017年 3月至
2018年 7月任华宝新
回报一年定期开放混
合型证券投资基金基
金经理，2017年 3月
至 2018年 8月任华
宝新优选一年定期开
放灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，
2017年 6月至
2019年 3月任华宝新
优享灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
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2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法
律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年 1-5月份，固定资产累计投资完成额（不含农户）同比增长 5.6%，2季度固定资产
投资增速持续下滑。其中，制造业投资累计同比增长 2.7%，增速继续下滑；1-5月房地产开发投
资累计同比 11.2%，比去年全年回升 1.7个百分点，但是 5月份房地产开发投资增速下滑明显；
基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）累计同比增长 4%，比上年提高
0.2个百分点，虽然 1季度宽信用明显，但是基础设施投资增速仅仅低位持平。以美元计，1-
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5月份出口金额累计同比上升 0.4%，内外需放缓和抢出口的负面影响后期可能显现；1-5月份进
口金额累计同比下降 3.7%，进口增速下滑。1-5月份社会消费品零售总额累计同比增长 8.1%，
名义增速小幅下滑，实际消费增速较去年下降。物价水平方面，5月份 CPI同比增长 2.7%，5月
份水平可能是全年高点，后期 CPI趋于下降，年底还有反复；5月份 PPI同比增速 0.6%，PPI的
水平面临压力。
2019年 2季度债券市场先下跌后上涨，4月份央行货币政策从宽松转为中性之后，债券市场
收益率快速上行。5月份贸易战恶化和经济数据下行推动债券收益率缓慢下降。包商事件导致流
动性分层和信用分层，低等级信用类债券的信用利差拉大，季末资金非常宽松，贸易战靴子落地
和总理关于降准、降息的表态带动债券收益率继续下行。
权益市场先下跌后反弹。4月份央行货币政策转向之后权益市场开始下跌，5月份贸易战恶
化和经济数据下行导致权益市场继续下跌。6月份在政策加大基建、贸易战阶段性缓和、资金宽
松以及维稳力量等的共同作用下，权益出现持续反弹。权益市场结构出现分化，上证 50、沪深
300表现相对较好，小的指数表现较差。转债的走势和结构与权益完全一致。
新飞跃基金始终保持了相当比例的股票配置，债券投资部分占比较少，组合绩效主要由股票
决定，净值表现总体尚可。纯债部分 6月份提高了组合久期。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 0.69%，业绩比较基准收益率为-0.06%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金基金合同生效于 2017年 2月 27日，截止本报告期末，本基金存在连续超过二十个工
作日基金份额持有人数低于二百人的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
73,587,366.46 59.59
其中：股票
73,587,366.46 59.59
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2
基金投资
- -
3
固定收益投资
17,984,213.55 14.56
其中：债券
17,984,213.55 14.56
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
28,600,000.00 23.16
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,893,067.81 2.34
8
其他资产
434,701.36 0.35
9
合计
123,499,349.18
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
2,520,472.00 2.05
C
制造业
24,042,215.06 19.54
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
2,635,648.00 2.14
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
601,482.00 0.49
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
664,843.76 0.54
J
金融业
38,804,456.78 31.54
K
房地产业
2,750,868.81 2.24
L
租赁和商务服务业
939,778.65 0.76
M
科学研究和技术服务业
95,348.00 0.08
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
509,146.80 0.41
R
文化、体育和娱乐业
23,106.60 0.02
S
综合
- -
合计
73,587,366.46 59.81
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注:由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601318
中国平安
132,200 11,714,242.00 9.52
2 600519
贵州茅台
5,500 5,412,000.00 4.40
3 600036
招商银行
116,000 4,173,680.00 3.39
4 601166
兴业银行
163,600 2,992,244.00 2.43
5 600276
恒瑞医药
33,828 2,232,648.00 1.81
6 600887
伊利股份
66,500 2,221,765.00 1.81
7 600030
中信证券
85,800 2,042,898.00 1.66
8 601328
交通银行
309,000 1,891,080.00 1.54
9 601288
农业银行
518,600 1,866,960.00 1.52
10 600016
民生银行
279,200 1,772,920.00 1.44
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
1,000,200.00 0.81
2
央行票据
- -
3
金融债券
8,589,119.80 6.98
其中：政策性金融债
8,589,119.80 6.98
4
企业债券
8,394,893.75 6.82
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
17,984,213.55 14.62
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 108603
国开 1804
60,330 6,036,619.80 4.91
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2 136173
16龙源 01
50,220 5,000,907.60 4.06
3 018006
国开 1702
25,000 2,552,500.00 2.07
4 136253
16中油 03
20,000 1,992,200.00 1.62
5 019544
16国债 16
10,000 1,000,200.00 0.81
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
30,229.23
2
应收证券清算款
105,551.64
3
应收股利
-
4
应收利息
298,920.49
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
434,701.36
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因 ，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
107,332,089.68
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报告期期间基金总申购份额
15,395.47
减:报告期期间基金总赎回份额
56,646.95
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
107,290,838.20
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20190401~20190630 107,113,500.00 0.00 0.00 107,113,500.00 99.83%
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额比
例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大
额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基
金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利
益。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于 2019年 6月 22日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资科创
板股票的公告》，具体内容详见公司公告，请投资者予以关注。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2019年 7月 17日
