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万家现金增利A(004169)

万家现金增利:万家现金增利货币市场基金2019年第2季度报告查看PDF公告

万家现金增利货币市场基金
2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人:万家基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2019年 7月 16日
万家现金增利货币 2019年第 2季度报告
第 2 页 共 15 页
 
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 7月 15日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家现金增利货币 基金主代码 004169 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 2月 13日 报告期末基金份额总额 10,831,866,452.83份 投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的前提下,追求基 金资产的长期稳定增值,力争获得超过业绩比较基准 的收益。 投资策略 本基金在投资组合的管理中,将通过市场利率预期策 略、久期管理策略、类属资产配置策略、个券选择策 略、同业存单投资策略、回购策略、套利策略和现金 流管理策略构建投资组合,谋求在满足流动性要求、 控制风险的前提下,实现基金收益的最大化。 业绩比较基准 银行活期存款利率(税后) 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中低风险、高流动性的品种, 其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型 基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 万家现金增利货币 A 万家现金增利货币 B 下属分级基金的交易代码 004169 004170 报告期末下属分级基金的份额总额 69,499.21份 10,831,796,953.62份 万家现金增利货币 2019年第 2季度报告 第 3 页 共 15 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2019年 4月 1日 - 2019年 6月 30日 ) 万家现金增利货币 A 万家现金增利货币 B 1. 本期已实现收益 401.57 67,450,385.78 2.本期利润 401.57 67,450,385.78 3.期末基金资产净值 69,499.21 10,831,796,953.62 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用 摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 万家现金增利货币 A 阶段 净值收益 率① 净值收益率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.5791% 0.0005% 0.0873% 0.0000% 0.4918% 0.0005% 万家现金增利货币 B 阶段 净值收益率 ① 净值收益率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.6266% 0.0005% 0.0873% 0.0000% 0.5393% 0.0005% 万家现金增利货币 2019年第 2季度报告 第 4 页 共 15 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 万家现金增利货币 2019年第 2季度报告 第 5 页 共 15 页 注:本基金成立于 2017 年 2月 13 日,建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基 金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 苏谋东 万家 强化 收益 定期 开放 债券 型证 券投 资基金、万 家信 用恒 利债 券型 证券 投资 基金、万家 颐和 灵活 2017年 2 月 13日 - 10.5年 复旦大学世界经济硕士。2008 年 7月至 2013年 2月在宝钢 集团财务有限责任公司工作, 担任资金运用部投资经理,主 要从事债券研究和投资工作; 2013年 3月进入万家基金管 理有限公司,从事债券研究工 作,自 2013年 5月起担任基 金经理职务,现任固定收益部 总监、基金经理。 万家现金增利货币 2019年第 2季度报告 第 6 页 共 15 页 配置 混合 型证 券投 资基金、万 家瑞 盈灵 活配 置混 合型 证券 投资基金、 万家 鑫丰 纯债 债券 型证 券投 资基金、万 家现 金增 利货 币市 场基金、万 家安 弘纯 债一 年定 期开 放债 券型 证券 投资基金、 万家 家瑞 债券 型证 券投 资基 金、万家鑫 璟纯 债债 券型 证券 投资基金、 万家 瑞富 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金、万家瑞 舜灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金、万家 颐达 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金、万 家瑞 祥灵 活配 置混 合型 证券 投资基金、 万家 鑫悦 纯债 债券 万家现金增利货币 2019年第 2季度报告 第 7 页 共 15 页 型证 券投 资基金、万 家增 强收 益债 券型 证券 投资 基金、万家 瑞丰 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金、万 家瑞 尧灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 的基 金经 理 郅元 万家 天添 宝货 币市 场基金、万 家现 金增 利货 币市 场基金、万 家日 日薪 货币 市场 证券 投资 基金 的基 金经理 2018年 7 月 24日 - 7年 英国雷丁大学金融风险管理 硕士。2012年 3月至 2013年 7 月在天安财产保险股份有限 公司担任交易员,主要负责股 票和债券交易等工作;2013 年 7月至 2018年 6月在华安 基金管理有限公司工作,其中 2013年 7月至 2016年 10月 担任集中交易部债券交易员, 主要负责债券交易工作;2016 年 11月至 2018年 6月担任基 金经理助理,主要从事关注和 研究货币市场动态、债券研究 以及协助基金经理进行投资 管理等工作;2018年 6月加 入万家基金管理有限公司, 2018年 7月起担任固定收益 部基金经理职务。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金 运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则 管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金 持有人利益的行为。 万家现金增利货币 2019年第 2季度报告 第 8 页 共 15 页 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平 交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和 交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益 输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平 的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序; 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则 对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完 成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控 制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年二季度国内经济基本面震荡回暖,社会融资数据继续反弹,继续呈现改善趋势,信托 贷款和委托贷款等表外融资数据继续企稳,银行表内信贷继续为实体经济提供有力支持。国家继 续推进普惠金融、减税降费等政策积极引导金融机构、政府机构支持民营经济和小微企业,央行 继续实施中性偏宽松的货币政策,采取定向降准和增量投放 MLF等货币市场工具保证资金供给, 支持地方债发行和实体经济发展。金融供给侧改革初现端倪,包商银行风险得到稳妥处理,金融 套利受到遏制和打击,银行间市场风险偏好明显下降。二季度通胀水平受到基数效应和新涨价因 素双重影响继续上升,猪肉价格受到疫情影响继续上涨,工业品价格整体呈现宽幅震荡。中美贸 易争端重新发酵并呈现反复,对二季度市场和经济预期影响巨大,海外风险因素继续对国内经济 预期产生负面影响。 二季度国内债券市场收益率总体表现低位震荡。央行在流动性出现波动时及时出手稳定流动 性预期,为市场提供流动性支持,货币市场环境呈现先紧后松,货币市场收益率先上后下,整体 万家现金增利货币 2019年第 2季度报告 第 9 页 共 15 页 在小区间内波动,经济数据、监管政策和海外因素左右市场预期,利率债收益率窄幅震荡,信用 债表现亦跟随事件性影响有一定程度波动。银行同业存款和同业存单利率整体中枢较 2019年一季 度略有上行,受到包商事件影响中小银行和部分弱资质银行存单收益率上行明显,与 AAA优质存 单信用利差明显扩大,整体来说二季度没有呈现明显的季度末特征。 预计 2019年三季度经济基本面会继续改善,贸易谈判继续向温和方面逐步发展。国内经济发 展仍然面临一定压力和不确定性,需要在三季度继续观察。为支持实体经济发展,保持经济基本 面稳定,央行预计会维持中性偏宽松的货币政策连续性,财政政策亦会继续发力支持国内经济发 展。贸易争端和包商事件影响下,未来实体经济复苏速度短时间内不会出现明显的大起大落,货 币市场利率保持低位有助于提升市场的风险偏好,亦会对投资者投资者大类资产配置形成影响, 提升机构和实体经济对于资金的需求,但是在央行政策呵护下,预计三季度末资金面依然保持稳 定。2019年三季度基本面、政策面、外部环境对国内债市和货币市场可能形成的新影响,本基金 将予以持续关注。本基金将继续做好信用风险管理和流动性管理,积极关注市场机会,为持有人 获取较好的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期万家现金增利货币 A的基金份额净值收益率为 0.5791%,本报告期万家现金增利货 币 B的基金份额净值收益率为 0.6266%,同期业绩比较基准收益率为 0.0873%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 3,731,982,872.68 32.73 其中:债券 3,731,982,872.68 32.73 资产支持证券 -


- 2 买入返售金融资产 3,771,100,449.75 33.07 万家现金增利货币 2019年第 2季度报告 第 10 页 共 15 页 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合 计 3,873,540,110.31 33.97 4 其他资产 27,194,943.69 0.24 5 合计 11,403,818,376.43 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 0.43 其中:买断式回购融资 - 序号 项目 金额(元)占基金资产净值的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中:买断式回购融资 - - 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 33 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 56 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 13 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明 报告期内未发生投资组合平均剩余期限超过 120天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 的比例(%) 各期限负债占基金资产净值 的比例(%) 1 30天以内 72.40


5.26


其中:剩余存续期超过 397 - - 万家现金增利货币 2019年第 2季度报告 第 11 页 共 15 页 天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 7.74 - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 3 60天(含)-90天 22.61 - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 4 90天(含)-120天 - - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 5 120天(含)-397天(含) 2.28 - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 合计 105.03 5.26 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明 本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过 240天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 60,141,250.42 0.56 2 央行票据 - - 3 金融债券 580,569,028.12 5.36 其中:政策性金融债 580,569,028.12 5.36 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 3,091,272,594.14 28.54 8 其他 - - 9 合计 3,731,982,872.68 34.45 10 剩余存续期超过 397天的浮 动利率债券 - - 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 111809344 18浦发银行 CD344 4,000,000 399,372,103.42 3.69 2 111992209 19广州农村 2,500,000 247,104,912.09 2.28 万家现金增利货币 2019年第 2季度报告 第 12 页 共 15 页 商业银行 CD018 3 160420 16农发 20 2,000,000 200,026,835.56 1.85 4 111811287 18平安银行 CD287 2,000,000 199,785,878.46 1.84 5 111810354 18兴业银行 CD354 2,000,000 199,711,632.31 1.84 6 111916167 19上海银行 CD167 2,000,000 199,672,779.77 1.84 7 111811198 18平安银行 CD198 2,000,000 199,642,104.98 1.84 8 111809340 18浦发银行 CD340 2,000,000 199,622,666.42 1.84 9 111811206 18平安银行 CD206 2,000,000 199,548,766.41 1.84 10 111909127 19浦发银行 CD127 1,800,000 179,567,511.29 1.66 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离


项目 偏离情况


报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0271% 报告期内偏离度的最低值 -0.0176% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0073% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本报告期内本基金负偏离度的绝对值未到达 0.25%。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本报告期内本基金正偏离度的绝对值未到达 0.5%。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率每日计提 万家现金增利货币 2019年第 2季度报告 第 13 页 共 15 页 利息,并考虑其买入时的溢价和折价在其剩余期限内摊销,每日计提损益。 本基金通过每日分红使基金份额净值维持在 1.00 元。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内,本基金投资的前十名证券中 18浦发银行 CD344、18浦发银行 CD340、19浦发银 行 CD127的发行主体上海浦东发展银行股份有限公司,19广州农村商业银行 CD018的发行主体广 州农村商业银行股份有限公司,18平安银行 CD287、18平安银行 CD198、18平安银行 CD206的发 行主体平安银行股份有限公司,18兴业银行 CD354的发行主体兴业银行股份有限公司,19上海银 行 CD167的发行主体上海银行股份有限公司在报告编制日前一年内中存在受到公开谴责、处罚的 情况。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 27,194,943.69 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 27,194,943.69 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 万家现金增利货币 A 万家现金增利货币 B 报告期期初基金份额总额 70,934.41 10,764,346,567.84 报告期期间基金总申购份额 411.57 67,450,385.78 报告期期间基金总赎回份额 1,846.77 - 报告期期末基金份额总额 69,499.21 10,831,796,953.62 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。 万家现金增利货币 2019年第 2季度报告 第 14 页 共 15 页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎 回 份 额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20190401-20190630 10,764,346,567.84 67,450,385.78 - 10,831,796,953.62 100.00% 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能对基金份额净 值产生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付赎回款项;若个别 投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元,还可能面临转换运作方式、 与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 注:申购含红利再投。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准万家现金增利货币市场基金发行及募集的文件。 2、《万家现金增利货币市场基金基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值及其他临时公告。 5、万家现金增利货币市场基金 2019年第 2季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家现金增利货币市场基金托管协议》。 万家现金增利货币 2019年第 2季度报告 第 15 页 共 15 页 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站:www.wjasset.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2019年 7月 16日