嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）2019年第 2季度报告
2019年 6月 30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2019年 7月 17日
嘉实惠泽混合(LOF)2019年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 15日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
根据《嘉实惠泽定增灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及《嘉实惠泽定增灵活配置混
合型证券投资基金招募说明书》的相关规定，嘉实惠泽定增灵活配置混合型证券投资基金封闭期
自 2016年 9月 29日至 2018年 3月 29日止。自 2018年 3月 30日起，嘉实惠泽定增灵活配置
混合型证券投资基金转换为上市开放式基金（LOF），基金名称变更为“嘉实惠泽灵活配置混合型
证券投资基金（LOF）”，场外基金简称变更“嘉实惠泽混合（LOF）”。场内基金简称及基金代
码不变。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 2019年 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实惠泽混合(LOF)
场内简称
嘉实惠泽
基金主代码
160722
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日
2016年 9月 29日
报告期末基金份额总额
212,646,791.32份
投资目标
本基金主要在对公司股票投资价值的长期跟踪和深入分析的基
础上，挖掘和把握公司基本面改变所带来的阶段性投资机会，力
争基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个角度进行综
合分析，在控制风险的前提下，合理确定本基金在股票、债券、
现金等各类资产类别的投资比例，并根据宏观经济形势和市场时
机的变化适时进行动态调整。本基金转型为上市开放式基金
(LOF)后，主要采用积极的行业配置与个股选择的投资策略。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%
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风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基
金、债券型基金，低于股票型基金，属于中高预期风险、中高预
期收益的基金品种。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2019年 4月 1日 - 2019年 6月 30日)
1.本期已实现收益
-2,253,189.59
2.本期利润
1,381,840.62
3.加权平均基金份额本期利润
0.0060
4.期末基金资产净值
227,494,582.67
5.期末基金份额净值
1.0698
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述
基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -0.15% 1.21% -0.10% 0.75% -0.05% 0.46%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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图：嘉实惠泽混合（LOF）基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016年 9月 29日至 2019年 6月 30日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期，建仓
期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十三（二）投资范围和（四）投资限制）的有关
约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期
离任日期
肖觅
本基金、嘉实物
流产业股票基金
经理
2018年 3月 9
日
-
9年
2009年 7月加入
嘉实基金管理有
限公司任职于研
究部，先后任钢
铁行业、交通运
输行业研究员等
职位。管理学硕
士，具有基金从
业资格。
注：（1）基金经理的任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
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实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最
大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内中美贸易战出现反复，市场对于宏观经济预期也有一些摆动，本基金总体上对宏观
经济看法保持中性，但在中美谈判重启后转为偏乐观。市场层面上，因为贸易摩擦出现反复，人
民币汇率走弱，市场出现一些回调，部分出口相关的部分行业受到的负面影响更为明显，股价也
随之调整。在目前时间点，调整后的市场估值已经反映了市场较为悲观的预期，再往后看，随着
中美贸易谈判重新推动，逻辑上不应该延续之前的悲观心态，本基金在季末进行了一定的加仓操
作。结构上，本基金风格均衡，对于阶段性表现更好的高风险资产配置相对不多，多数股票持仓
仍然集中在长期看好的子行业中。结果上看资产配置和行业选择都给基金业绩表现带来一定正面
贡献。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0698元；本报告期基金份额净值增长率为-0.15%，业绩
比较基准收益率为-0.10%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
197,300,686.72 86.14
其中：股票
197,300,686.72 86.14
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
20,014,000.00 8.74
其中：债券
20,014,000.00 8.74
资产支持证
券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备
付金合计
9,681,295.34 4.23
8
其他资产
2,049,863.30 0.89
9
合计
229,045,845.36 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
144,534.70 0.06
C
制造业
86,829,891.31 38.17
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
4,723,414.25 2.08
F
批发和零售业
1,144,632.00 0.50
G
交通运输、仓储和
邮政业
79,479,653.16 34.94
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
39,603.76 0.02
J
金融业
24,915,850.94 10.95
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -
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N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
23,106.60 0.01
S
综合
- -
合计
197,300,686.72 86.73
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
002120
韵达股份
720,388 22,202,358.16 9.76
2
600887
伊利股份
574,300 19,187,363.00 8.43
3
000333
美的集团
309,300 16,040,298.00 7.05
4
600036
招商银行
429,300 15,446,214.00 6.79
5
603885
吉祥航空
1,013,900 13,282,090.00 5.84
6
000651
格力电器
173,400 9,537,000.00 4.19
7
000089
深圳机场
1,051,300 9,346,057.00 4.11
8
600690
青岛海尔
460,500 7,962,045.00 3.50
9
600004
白云机场
370,900 6,750,380.00 2.97
10
600660
福耀玻璃
295,420 6,714,896.60 2.95
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
20,014,000.00 8.80
其中：政策性金融债
20,014,000.00 8.80
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
20,014,000.00 8.80
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1
180410
18农发 10
200,000 20,014,000.00 8.80
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注：报告期末，本基金仅持有上述 1支债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（1）2018年 7月 9日, 中国银行保险监督管理委员会发布深圳保监局二〇一八年行政处罚
信息主动公开事项（十三）深保监罚 〔2018〕23号，2018年 7月 5日因招商银行股份有限公司
违反《中华人民共和国保险法》第一百三十一条第（一）项规定，根据该法第一百六十五条予以
处罚，罚款 30万元。
本基金投资于“招商银行（600036）”的决策程序说明：基于对招商银行基本面研究以及二级
市场的判断，本基金投资于“招商银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
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1
存出保证金
114,195.95
2
应收证券清算款
1,587,564.04
3
应收股利
-
4
应收利息
331,445.40
5
应收申购款
16,657.91
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,049,863.30
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
284,901,335.42
报告期期间基金总申购份额
924,319.25
减:报告期期间基金总赎回份额
73,178,863.35
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额
212,646,791.32
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
2019年 6月 6日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，李松
林先生因工作变动不再担任公司副总经理职务。
2019年 6月 12日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司关于公司法定代表人变更的公
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告》，公司法定代表人变更为经雷先生。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF）注册的批复文件；
（2）《嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》；
（3）《嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议》；
（4）《嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金（LOF）公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2019年 7月 17日
