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南方稳利A(000086)

南方稳利:南方稳利1年定期开放债券型证券投资基金2019年第2季度报告查看PDF公告

 南方稳利 1年定期开放债券型证券投
资基金 2019年第 2季度报告
2019年 06月 30日
基金管理人:南方基金管理股份有限公司 
基金托管人:中国农业银行股份有限公司 
报告送出日期:2019年 7月 16日 
南方稳利 1年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 7月 12日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方稳利 1年定期开放债券
基金主代码 000086
交易代码 000086
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 7月 23日
报告期末基金份额总额 1,983,083,555.88份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上,
力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观
政策方向及收益率曲线分析,实施积极的债券投资组合管理,
以获取较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准 一年期定期存款税后收益率×140%。
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股
票基金、混合基金,高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
南方稳利 1年定期开放债券
A
南方稳利 1年定期开放债券
C
下属分级基金的交易代码 000086 000720
报告期末下属分级基金的份
额总额
1,966,006,682.14份 17,076,873.74份
本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方稳利”。
南方稳利 1年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2019年 4月 1日-2019年 6月 30日)
主要财务指标
南方稳利 1年定期开放债券
A
南方稳利 1年定期开放债券
C
1.本期已实现收益 23,970,606.37 192,976.87
2.本期利润 23,870,249.25 191,058.61
3.加权平均基金份额本期利润 0.0122 0.0110
4.期末基金资产净值 2,040,701,419.76 17,673,860.73
5.期末基金份额净值 1.038 1.035
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方稳利 1年定期开放债券 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
1.16% 0.05% 0.45% 0.01% 0.71% 0.04%
南方稳利 1年定期开放债券 C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
1.07% 0.05% 0.47% 0.01% 0.60% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
南方稳利 1年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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注:1、本基金从 2014年 7月 24日起新增 C类份额,C类份额自 2014年 7月 24日起存续。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
南方稳利 1年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
何康
本基金
基金经
理
2017年
9月 21日
- 14年
西南财经大学金融学硕士,具有基金从
业资格。曾先后就职于国海证券固定收
益部、大成基金固定收益部、南方基金
固定收益部、国海证券金融市场部,历
任研究员、投资经理、基金经理、副总
经理;2013年 11月至 2016年 8月,任
南方丰元、南方聚利基金经理; 
2014年 4月至 2016年 8月,任南方通
利基金经理;2015年 2月至 2016年
8月,任南方双元基金经理。2017年
6月加入南方基金;2017年 8月至
2019年 2月,任南方聚利基金经理;
2017年 8月至今,任南方双元基金经理;
2017年 9月至今,任南方稳利基金经理;
2017年 12月至今,任南方通利基金经
理;2018年 4月至今,任南方涪利基金
经理;2018年 5月至今,任南方荣尊基
金经理;2018年 9月至今,任南方赢元
基金经理;2018年 11月至今,任南方
吉元短债基金经理;2019年 2月至今,
任南方臻元基金经理;2019年 3月至今,
任南方鑫利基金经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律
法规、中国证监会和本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基
金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资
组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
南方稳利 1年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的交易次数为 4次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数成分股调
整所致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度中国经济再度有所放缓。工业增加值有所回落,社会消费品增速稳定,地产投
资保持较大韧性,制造业投资继续回落。受到猪肉价格上涨拉动,CPI同比涨幅有所上行,
PPI略有上升。在一季度信贷社融显著放量后,二季度金融数据有所回落。4月份市场流动
性一度有所收紧,随后因中美贸易争端升级以及 5月底突发事件影响,资金面重新转向宽
松,货币市场利率不断下行。海外方面,美联储保持基准利率区间不变,但向市场释放下
半年将适度降息的信息,美国长期国债收益率持续下行。市场层面,银行间隔夜、7天回
购加权利率均值为 2.09%、2.64%,分别较上季度下行 13BP和 2BP。利率债收益率波动较大,
整体有所上行,曲线呈现扁平化。其中,1年国债、1年国开收益率分别上行 21BP、
17BP,10年国债、10年国开收益率分别上行 16BP、3BP。信用债方面,信用债整体表现好
于同期限国开债,AA表现好于 AAA,3年表现好于 5年。
三季度,受中美贸易争端升级,地产景气回落等多种因素影响,预计中国经济将延续
前期放缓趋势。通胀整体压力不大,预计 CPI全年中枢较 2018年略有抬升,PPI中枢较去
年显著下降。政策方面,预计国内货币政策以稳为主,央行一方面维持国内资金与信用市
场的稳定,另一方面保持定力,不会大水漫灌。美国与欧洲货币政策转向宽松,美联储有
望在三季度降息一次。市场方面,无风险利率上行风险较低,中低评级信用债信用利差有
一定上行压力,预计利率债表现优于信用债。
投资运作上,本基金二季度减持部分短期限信用债和存单,增持一定比例的中期利率
债,组合总体杠杆率和久期均略有下降。展望未来,我们将继续减持短期品种,择机增持
中期信用债,择机参与利率债波段操作,适当增加组合久期。
4.5 报告期内基金的业绩表现
南方稳利 1年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告
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截至报告期末,本基金 A份额净值为 1.038元,报告期内,份额净值增长率为
1.16%,同期业绩基准增长率为 0.45%;本基金 C份额净值为 1.035元,报告期内,份额净
值增长率为 1.07%,同期业绩基准增长率为 0.47%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,337,687,788.27 95.98
其中:债券 3,047,775,688.27 87.64









资产支持证券 289,912,100.00 8.34 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 47,101,215.85 1.35 8 其他资产 92,804,170.13 2.67 9 合计 3,477,593,174.25 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 南方稳利 1年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 7 页 共10 页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 241,509,100.00 11.73 其中:政策性金融债 230,417,800.00 11.19 4 企业债券 1,709,889,088.27 83.07 5 企业短期融资券 877,754,900.00 42.64 6 中期票据 218,622,600.00 10.62 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,047,775,688.27 148.07 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 136865 16新燃 01 1,421,410 142,240,498.70 6.91 2 180204 18国开 04 1,300,000 135,837,000.00 6.60 3 136879 16国电资 1,099,000 110,130,790.00 5.35 4 180208 18国开 08 830,000 84,460,800.00 4.10 5 136932 18中化 Y5 820,000 82,631,400.00 4.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 139352 链融 02A1 730,000 73,518,300.00 3.57 2 139317 中交 1优 A 290,000 29,229,100.00 1.42 3 156391 金地 06A 280,000 28,070,000.00 1.36 4 139284 联易融 08 240,000 24,196,800.00 1.18 5 139302 链融 01A1 240,000 24,189,600.00 1.18 6 139256 恒融二 6B 200,000 20,158,000.00 0.98 7 156376 18信易 3 180,000 18,043,200.00 0.88 8 139285 绿城 6优 1 150,000 15,121,500.00 0.73 9 139381 链融 03A1 150,000 15,114,000.00 0.73 10 156388 链科 01优 100,000 10,021,000.00 0.49 南方稳利 1年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 8 页 共10 页 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相 关证券的投资决策程序做出说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2


声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是, 还应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 单位:人民币元 南方稳利 1年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 9 页 共10 页 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 28,687.12 2 应收证券清算款 18,615,559.48 3 应收股利 - 4 应收利息 74,159,923.53 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 92,804,170.13 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 南方稳利 1年定期开放 债券 A 南方稳利 1年定期开放债券 C 报告期期初基金份额总额 1,959,589,108.53 17,488,664.29 报告期期间基金总申购份额 23,381,573.09 35,031.52 减:报告期期间基金总赎回份额 16,963,999.48 446,822.07 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 1,966,006,682.14 17,076,873.74 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末,基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 南方稳利 1年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 10 页 共10 页 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况投 资 者 类 别 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20190401-20190630 789,732,477.78 13,787,763.91 0.00 803,520,241.69 40.52% 机 构 2 20190401-20190630 481,780,776.99 8,411,303.56 0.00 490,192,080.55 24.72% 产品特有风险 本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人,在特定赎回比例及市场条件下,若基金管理人未能以合理价格及 时变现基金资产,将会导致流动性风险和基金净值波动风险。 注:申购份额包含红利再投资和份额折算。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方稳利 1年定期开放债券型证券投资基金基金合同》; 2、《南方稳利 1年定期开放债券型证券投资基金托管协议》; 3、南方稳利 1年定期开放债券型证券投资基金 2019年 2季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。 9.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com