诺 德 价 值 优势 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年 年度 报 告 摘 要
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 诺德基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2019 年3 月27 日 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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§1
重要提示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2019 年 3 月 26 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
根据2014 年8 月8 日起 实 施的 《公 开募 集证 券投 资 基金运 作管 理办 法》 、 《 关 于实施 〈 公开 募
集证券投资基 金运作管 理 办法〉有关问 题的规定 》 及各相关基金 合同的有 关 规定，经协 商相关基
金托管 人同 意， 并报 中国 证 监会备 案， 自2015 年8 月8 日起 “ 诺德 价值 优势 股票 型证券 投资 基金 ”
变更为 “诺德 价值优势 混 合型证券投资 基金 ”， 并 相应修订基金 合同部分 条 款。此次变 更基金名
称并修订基金 合同的事 项 对基 金份额持 有人的利 益 无重大实质影 响，亦不 涉 及基金合同 当事人的
重大权利义务 变化，依 据 法律法规和基 金合同约 定 ，无需召开基 金份额持 有 人大会。就 前述修改
变更事项，本 基金管理 人 已按照相关法 律法规及 《 基金合同》的 约定履行 了 相关手续及 各项信息
披露工 作。 详见 诺德 基金 管理有 限公 司 2015 年 8 月 8 日 披露 的 《 关于 诺德 基金管 理有 限公 司旗 下
股票型 基金 变更 基金 类别 并修订 基金 合同 的公 告》 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 诺德价 值优 势混 合
基金主 代码 570001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年4 月19 日
基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 550,147,174.16 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金重 点关 注处 于上 升周 期 的行 业， 投资 于具 有持
续 竞 争优 势和 增长 潜力 的上 市 公司 ，分 享中 国经 济和
资 本 市场 高速 增长 的成 果。 基 于对 全球 经济 的增 长、
中 国 经济 的产 业布 局、 上市 公 司质 地、 投资 风险 等因
素 的 深入 分析 ，在 有效 控制 风 险的 前提 下为 基金 份额
持有人 创造 超越 业绩 比较 基准的 长期 稳定 回报 。
投资策 略 本 基 金秉 承和 深化 价值 投资 理 念， 重视 行业 中长 期的
发 展 前景 ，强 调对 上市 公司 基 本面 的深 入研 究， 精心
挑 选 优势 行业 中的 优势 企业 。 在充 分挖 掘企 业的 投资
价值基 础上 ，进 行中 长期 投资。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 +20% × 上证 国债 指数
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型证 券投 资基 金 ，其 预期 收益 及预 期风
险 水 平高 于债 券型 基金 与货 币 市场 基金 ，低 于股 票型
基金， 属于 中高 预期 收益 和预期 风险 水平 的投 资品 种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 诺德基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 罗丽娟 田
青
联系电 话 021－68985058 010-67595096
电子邮 箱 lijuan.luo@nuodefund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-888-0009 95533
传真 021－68985121 010-66275853
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 www.nuodefund.com 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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址
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已 实现 收益 4,739,820.23 191,290,072.28 -34,429,005.41
本期利 润 -234,589,965.11 330,966,507.90 -96,105,003.67
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.4222 0.5464 -0.1309
本期基 金份 额净 值增 长率 -22.48% 41.84% -10.55%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.4411 0.8590 0.3106
期末基 金资 产净 值 792,823,755.93 1,072,624,012.27 850,696,001.16
期末基 金份 额净 值 1.4411 1.8590 1.3106
注：1 、 本期 已实现收 益 指基金本期 利息收入 、投 资收益、其 他收入（ 不含 公允价值变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2、 期末可供 分配利润 ， 采用期末资 产负债表 中未 分配利润与 未分配利 润中 已实现部分 的孰低 数
（为期 末余 额 ， 不 是当 期 发生数 ） 。 表中 的 “ 期末 ” 均指报 告期 最后 一日 ， 无 论该日 是否 为开 放日
或交易 所的 交易 日。
3、 所述基金 业绩指标 不 包括持有人 认购或交 易基 金的各项费 用，计入 费用 后实际收益 水平要 低
于所列 数字。
4、 本 基金 合同 生效 日 为2007 年4 月19 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -10.40% 1.74% -9.65% 1.31% -0.75% 0.43%
过去六 个月 -23.19% 1.69% -10.90% 1.20% -12.29% 0.49%
过去一 年 -22.48% 1.54% -19.66% 1.07% -2.82% 0.47%
过去三 年 -1.64% 1.33% -13.44% 0.94% 11.80% 0.39%
过去五 年 71.48% 1.61% 30.72% 1.23% 40.76% 0.38%
自基金 合同
生效起 至今
44.11% 1.57% 8.76% 1.42% 35.35% 0.15%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为沪 深 300 指数*80%+ 上证国 债指 数*20% 。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：诺 德价 值优 势混 合型 证券投 资基 金成 立 于 2007 年 4 月 19 日 ，图 示时 间段 为 2007 年 4 月 19
日至2018 年12 月 31 日。
本基金 建仓 期间 自 2007 年 4 月 19 日至 2007 年 10 月 18 日 ，报 告期 结束 资 产配置 比例 符合 本基
金基金 合同 规定 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 沪深 300 指数*80%+ 上证 国债指 数*20% 。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
注：本 图为 基 金2014 年至 2018 年12 月31 日的 基 金净值 增长 率与 业绩 基准 收益率 比较 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 成立 于2007 年 4 月 19 日， 自基 金合 同生 效以来 未发 利润 分配 事项 。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理 人及 其管 理基金 的经 验
诺德基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 证监 基金 字[2006]88 号文 批准 设立 。 公 司 股东为 清华 控
股有限 公司 和宜 信惠 民投 资管理 （北 京） 有限 公司 ，注册 地为 上海 ，注 册资 本为 1 亿元 人民 币 。
截至本报告期 末，公司 管 理了十八只开 放式基金 ： 诺德价值优势 混合型证 券 投资基金、 诺德主题
灵活配置混合 型证券投 资 基金、诺德增 强收益债 券 型证券投资基 金、诺德 成 长优势混合 型证券投
资基金 、 诺德 中小 盘混 合 型证券 投资 基金 、 诺德 优 选30 混合 型证 券投 资基 金 、 诺 德周 期策 略混 合
型证券 投资 基金 、诺 德深 证 300 指数 分级 证券 投资 基金、 诺德 货币 市场 基金 、诺德 成长 精选 灵 活
配置混合型证 券投资基 金 、诺德新享灵 活配置混 合 型证券投资基 金、诺德 新 盛灵活配置 混合型证
券投资基金、 诺德量化 蓝 筹增强混合型 证券投资 基 金、诺德新宜 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
诺德新旺灵活 配置混合 型 证券投资基金 、诺德天 富 灵活配置混合 型证券投 资 基金、诺德 消费升级
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金以 及诺 德量 化核 心灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
罗世锋
本 基 金 基
金 经 理 、
诺 德 周 期
策 略 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
研究总 监
2014 年11 月
25 日
- 10
清华大学工商管理学院
硕士。2008 年 6 月加 入
诺 德 基 金 管 理 有 限 公
司，在投资研究部从事
投资管理相关工作，历
任研究员、基金经理助
理职务 。 现 任研 究总 监，
具有基 金从 业资 格。
注：任职日期 是指本公 司 总经理办公会 作出决定 并 履行必要备案 程序后对 外 公告的任职 日期；证
券从业 的含 义遵 守行 业协 会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 基金 合同 、 《 证 券投资 基金 法》 、 《 公开 募 集证券 投资 基金
运作管理办法 》等法律 、 法规和监管部 门的相关 规 定，依照诚实 信用、勤 勉 尽责、安全 高效的原
则管理和运用 基金资产 ， 在认真控制投 资风险的 基 础上，为基金 份额持有 人 谋取最大利 益，没有
损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
为保证各类受 托投资资 金 的安全，保证 本公司各 项 资产管理业务 的正常运 行 ，维护投资者 的
合法权益， 根据《中 华人 民共和国证 券投资基 金法》 、 《证券投资 基金管理 公司 管理办法》 、 《 证券
投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》等法 律 、法规、规范 性文 件的 规 定，基金管 理人制定
并实施 了 《 诺德 基金 管理 有限公 司公 平交 易管 理办 法》 ， 确保 在投 资管 理活 动 中公平 对待 所有 投资
组合，严防直 接或者通 过 与第三方的交 易安排在 不 同投资组合之 间进行利 益 输送，其规 范的范围
包括境内上市 股票、债 券 的一级市场申 购、二级 市 场交易等投资 管理活动 ， 同时包括授 权、研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。具 体的控 制措 施包 括：
一、实施信息 隔离制度 ： 公司建立投资 组合投资 信 息的管理及保 密制度， 不 同投资组合经 理
之间的 持仓 和交 易等 重大 非公开 投资 信息 相互 隔离 ；
二、公平分享 研究分析 报 告：所有研究 报告均在 公 司内网平台上 发布，但 是 禁止在其他公 开
渠道发 布， 各组 合经 理同 步获取 研究 分析 报告 资料 ；
三、严格控制 同日反向 交 易：原则上禁 止不同投 资 组合之间的同 日反向交 易 ，确实由于投 资
组合的投资决 策或流动 性 等需要而发生 的同日反 向 交易，相关投 资组合经 理 应向投资决 策委员会
提供决 策依 据并 留存 记录 备案；
四、公平执行 交易指令： （1）交易员对于 接收到的 交 易指令依照时 间优先、 价 格优先的顺 序
执行。在执行 多个投资 组 合在同一时点 就同一证 券 下达的相同方 向的投资 指 令时，除需 经过公平
性审核的例 外指令外 ，必 须开启系统 的公平交 易开 关； （2）不同 投资组合 参 与银行间市 场交易 、
交易所 大宗 交易 等非 集中 竞价交 易， 对于 需要 分配 交易量 的交 易， 应当 填写 《公平 交易 审批 表》 ，
按比例分配 的原则实 施分 配，保证不 同投资组 合获 得公平的交 易机会； （3 ） 对于部分债 券一级 市
场申购、非公 开发行股 票 申购等以公司 名义进行 的 交易，各投资 组合经理 应 在交易前独 立地确定
各投资组合的 交易价格 和 数量，集中交 易室应按 照 价格优先、比 例分配的 原 则对交易结 果进行分
配； （4）对于 由于特殊 原 因无法通过 投资交易 系统 公平交易模 块分配的 交易 ，应当实施 公平性 审
核，填 写《 公平 交易 审批 表》 ， 报公 司投 资总 监或 分 管投资 的高 管审 批后 实施 。
五、实施事前 审核和事 后 稽核：公司风 险管理部 门 根据市场公认 的第三方 信 息对各投资组 合
与交易对手之 间议价交 易 的交易价格公 允性进行 事 前审查，对公 平交易的 不 同投资组合 同日和临
近交易日的反 向交易以 及 可能导致不公 平交易和 利 益输送的异常 交易行为 进 行事中监控 ，对不同
投资组 合临 近交 易日 的同 向交易 的交 易时 机和 交易 价差进 行事 后分 析。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。 本 公司 在2018 年 各季 度末 对 连续四 个季 度期
间内、 不同 时间 窗下 （ 日 内、3 日内、5 日 内） 公 司 管理的 不同 投资 组合 同向 交易的 交易 价差 进行
专项分 析 。 经T 检 验分 析 和贡献 率分 析 ， 本 投资 组 合与其 他投 资组 合日 内 、3 日内 、5 日内 的同 向
交易不 存在 显著 占优 或占 劣的情 况， 也未 发现 其他 存在利 益输 送的 情况 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司根 据中 国证 监会 颁布 的 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ， 制 定了 《诺 德
基金管 理有 限公 司异 常交 易监控 与报 告管 理办 法》 ， 明确公 司对 投资 组合 的同 向与反 向交 易和 其 他
日常交易行为 进行监控 ， 并对发现的异 常交易行 为 进行报告。该 办法覆盖 异 常交易的类 型、界定
标准、监控方 法与识别 程 序、对异常交 易的分析 报 告等内容并得 到有效 执 行 。本报告期 内，本基
金与其它组合 之间未有 参 与交易所公开 竞价同日 反 向交易成交较 少的单边 交 易量超过该 证券当日
成交 量5% 的交 易， 也未 发 现存在 不公 平交 易的 情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年对 于A 股市 场来 说 ， 是非 常艰 难的 一年 。 经 济下行 的压 力、 去杠 杆政 策、 中 美贸 易摩
擦逐步升级、 股权质押 爆 仓和债券违约 事件频发 等 多种不利因素 交织在一 起 ，导致投资 者信心低
迷，股 票市 场持 续下 跌。
全年看 ，沪 深 300 指数 由4030.8 下跌 到 3010.6 ，跌 幅为 25.3% ，创 业板 指数 则由 1752.6 下
跌到1250.5 ， 跌 幅为 28.6% 。 从行 业看 ， 所有 27 个 申万一 级行 业全 部都 大幅 下跌 ， 除 了银 行和 休
闲服务 行业 外，25 个行 业 的跌幅 超 过 20% ， 其 中 17 个行业 的跌 幅超 过 30% ， 有色和 电子 行业 的跌
幅超 过40% 。
2018 年本 基金 继续 坚持 一 直以来 所秉 持的 价值 投资 理念， 持续 持有 价值 股。 由于本 基金 坚持
长期投资的理 念，对于 我 们深度研究跟 踪的持仓 个 股坚持持有， 并未跟随 市 场短期的波 动而进行
择时操 作 ， 因 此在2018 年 上半年 本基 金在 大盘 持续 下跌的 情况 下 ， 仍 取得 了 不错的 正收 益 。 不 过
在下半年受绩 优白马股 补 跌影响，本基 金出现了 明 显的回撤。整 体上，本 基 金的仓位整 体上处于
中高位置，在 行业配置 上 ，本基金重点 配置在医 药 、食品饮料、 家电、建 筑 建材等行业 的低估值
价值股，同时 在清洁能 源 、先进制造和 消费电子 等 成长前景较为 确定的行 业 上也配置了 一定的权
重。整 体上 ，本 基金 2018 年的操 作思 路依 旧是 按照 成长型 价值 投资 的投 资框 架进行 的。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2018 年 12 月 31 日 ，本基 金份 额净 值为 1.4411 元， 累计 净值为 1.4411 元。 本报 告期
份额净 值增 长率 为-22.48% ，同期 业绩 比较 基准 增长 率为-19.66% 。
4.5 管 理人 对宏观 经 济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2019 年 ，我 们 对 A 股 市场的 预期 整体 偏乐 观。 首先， 从估 值看 ，经 过 2018 年 的持 续下
跌，A 股 整体 估值 已经 进 入合理 偏低 的水 平。 当前 沪深 300 的动 态估 值只有 10.44 倍 ，处 在历 史
最低估值附近 。尽管存 在 各种风险和不 确定性， 但 不少行业的业 绩增长还 是 比较确定的 ，尤其是
不少龙头企业 的增速确 定 性更强。便宜 在一定程 度 上就是利好， 我们认为 当 前有不少优 质个股的
性价比 已经 比较 高了 。其 次，从 流动 性看 ，经 过 1 月份的 全面 降准 ，可 以预 期全年 国内 市场 的 流
动性将保持稳 健偏宽松 的 局面，在应对 经济下行 及 其他风 险因素 方面，货 币 政策仍有就 相当大 的
空间。 再次 ， 从 外资 流入 来看，2018 年 虽然A 股 持 续下跌 ， 不 过通 过陆 港通 进入 A 股市 场的 资金
却一直 处于 净流 入状 态。 外资由 于资 金属 性的 优势 ，更能 从偏 长期 的、 理性 的眼光 看 到 A 股的长
期投资 价值 。 2019 年 有望 迎来更 多的 新增 资金 流入 ， 一方面MSCI 将A 股纳 入比 例从5% 提高 到20% ，
另一方 面富 时罗 素和 标普 道琼斯 也分 别将 A 股 纳入 其全球 股票 指数 体系 。同 时，国 务院 1 月份也
批准 了QFII 额 度由1500 亿美元 提高 至3000 亿美 元 ， 有望 由此 而带 来可 观的 新增资 金。 外资 对优
质龙头 个股 的持 续买 入， 对于稳 定并修复 A 股 市场 的估值 体系 ，具 有 积 极的 作用。 最后 ，从 资 产
配置的角度看 ，在流动 性 较为宽松的背 景下，各 类 资产的收益率 都相对偏 低 ，投资者缺 少高收益
的优质 资产 。而 经过 了较 为充分 的风 险释 放， 我们 认为当 前是 投资 国内 权益 类资产 的较 好时 机。
中长期看，本 基金认为 中 国经济未来的 出路在于 结 构转型，主要 体现在具 有 持续创新能力 的
新兴产业和稳 定成长的 内 需消费。本基 金将继续 秉 承成长价值投 资策略， 一 方面，在代 表中国经
济未来转型方 向的新兴 产 业中精选个股 ，投资真 正 具有成长性、 估值相对 安 全并且能够 在经济转
型中胜出的优 质企业； 另 一方面，加大 对新兴 消 费 的投资比例。 同时本基 金 也将持续关 注投资组
合的抗 风险 能力 ，减 少净 值波动 ，为 基金 持有 人创 造长期 可持 续的 较高 投资 收益。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
为了确保基金 估值严格 执 行新会计准则 、中国证 监 会相关规定和 基金合同 关 于估值的约定 ，
更好地保护基 金份额持 有 人的合法权益 ，基金管 理 人制定并修订 了《诺德 基 金管理有限 公司证券
投资基 金估 值制 度》 （以 下 简称“ 估值 制度 ” 。 ）
根据估值制度 ，基金管 理 人设立了专门 的估值委 员 会。估值委员 会由公司 投 资总监、运营 总诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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监、清算登记 部经理、 基 金会计主管和 法务主管 组 成，所有相关 成员 均具 备 相应的专业 胜任能力
和长期相关工 作经历。 估 值委员会主要 负责制定 基 金资产的估值 政策和程 序 ，定期评价 现有估值
政策和 程序 的适 用性 以及 保证估 值策 略和 程序 的一 致性。 其中 ：
基金会计主管 主要负责 制 定新的估值政 策、方法 和 程序，提供相 关的会计 数 据，并具体负 责
和会计 事务 所及 基金 托管 行就估 值模 型、 假设 及参 数进行 沟通 ，以 支持 委员 会的相 关决 定；
运营总 监及 清算 登记 部经 理主要 负责 监督 估值 委员 会决议 有效 执行 及实 施；
投资总监主要 负责分析 市 场情况，并在 结合相关 行 业研究员意见 的基础上 对 具体投资品种 所
处的经 济环 境和 相关 重大 事项进 行判 断；
法务主 管负 责审 核委 员会 决议的 合法 合规 性， 以及 负责具 体信 息披 露工 作。
根据估值制度 ，估值委 员 会成员中不包 括基金经 理 。本报告期内 ，上述参 与 流程各方之间 不
存在重 大利 益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 本基 金管 理人 无应说 明预 警信 息。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净 值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2019) 第 21273 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人：
审计意 见 (一)我 们审 计的 内容
我们审计了诺德价值 优势 混合型证券投资基金( 以下 简称 “诺德价
值优势 基金 ”) 的财 务报 表 ， 包括2018 年12 月31 日 的 资产负 债表 ，
2018 年度的 利润表和所有 者权益(基金净值)变动表 以及财务报表
附注。
(二)我 们的 意见
我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 在
财务报表附注中所列 示的 中国证券监督管理委 员会( 以下简称 “中
国证监 会”) 、 中 国证 券投 资基金 业协 会( 以下 简称 “ 中国基 金业 协
会”)发布的有关规 定及允 许的基金行业实务操 作编 制，公允反映
了诺德 价值 优势 基 金2018 年12 月31 日 的财 务状 况 以及2018 年度
的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了 审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任。 我 们相信 ， 我们 获取 的审 计 证据是 充分、 适
当的， 为发 表审 计意 见提 供了基 础。
按 照 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道 德 守 则 ， 我 们 独 立 于 诺 德 价 值 优 势 基
金，并 履行 了职 业道 德方 面的其 他责 任。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
诺德价值优势基金的 基金 管理人诺德基金管理 有限 公司(以下简称
“基金管理人 ”)管 理层负 责按照企业会计准则 和中 国证监会、中
国 基 金 业 协 会 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 财
务报表 ， 使其 实现 公允 反 映， 并设 计、 执行 和维 护必 要的内 部控 制，
以使财 务报 表不 存在 由于 舞弊或 错误 导致 的重 大错 报。
在编制 财务 报表 时， 基金 管 理人管 理层 负责 评估 诺德 价值优 势基 金诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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的持续 经营 能力 ， 披露 与 持续经 营相 关的 事项(如适用) ， 并 运用持
续经营 假设 ，除 非基 金管 理人管 理层 计划 清算 诺德 价值优 势基 金、
终止运 营或 别无 其他 现实 的选择 。
基金管 理人 治理 层负 责监 督诺德 价值 优势 基金 的财 务报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能 保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
(一) 识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险；
设计和 实施 审计 程序 以应 对这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
(二) 了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
(三) 评价基金管理人 管理 层选用会计政策的恰 当性 和作出会计估
计及相 关披 露的 合理 性。
(四) 对基金管理人管 理层 使用持续经营假设的 恰当 性得出结论。
同时 ， 根 据获 取的 审计 证 据， 就可 能导 致对 诺德 价 值 优势 基金 持续
经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确 定 性 得 出诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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结论 。 如 果我 们得 出结 论 认为存 在重 大不 确定 性 ， 审计准 则要 求我
们在审 计报 告中 提请 报表 使用者 注意 财务 报表 中的 相关披 露； 如果
披露不 充分 ， 我们 应当 发 表非无 保留 意见 。 我们 的 结论基 于截 至审
计报告 日可 获得 的信 息 。 然而 ， 未 来的 事项 或情 况 可能导 致诺 德价
值优势 基金 不能 持续 经营 。
(五) 评价财务报表 的总体 列报、结构和内容( 包括披 露)，并评价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 基金 管理 人治 理层 就计划 的审 计范 围、 时间 安 排和重 大审 计
发现等 事项 进行 沟通 ， 包 括 沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的
内部控 制缺 陷。
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)
注册会 计师 的姓 名 许康玮
都晓燕
会计师 事务 所的 地址 上海市 湖滨 路 202 号 企业 天地2 号楼 普华 永道 中 心11 楼
审计报 告日 期 2019 年3 月 22 日
诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 诺德 价值 优势 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
86,987,249.75 113,773,698.97
结算备 付金
892,692.20 2,040,994.22
存出保 证金
234,264.33 251,360.83
交易性 金融 资产
699,875,588.17 920,274,296.30
其中： 股票 投资
699,875,588.17 915,777,587.50
基金投 资
- -
债券投 资
- 4,496,708.80
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- 80,000,000.00
应收证 券清 算款
7,663,782.09 1,630,665.19
应收利 息
19,883.58 107,116.38
应收股 利
- -
应收申 购款
67,616.55 9,981,628.58
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
795,741,076.67 1,128,059,760.47
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
480,867.38 49,947,397.25
应付赎 回款
100,280.98 1,106,843.57
应付管 理人 报酬
1,039,747.93 1,320,527.32
应付托 管费
173,291.31 220,087.87
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
622,920.28 1,095,198.75
应交税 费
- 1,244,431.00
应付利 息
- - 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
500,212.86 501,262.44
负债合 计
2,917,320.74 55,435,748.20
所有者权益：
实收基 金
550,147,174.16 577,001,342.41
未分配 利润
242,676,581.77 495,622,669.86
所有者 权益 合计
792,823,755.93 1,072,624,012.27
负债和 所有 者权 益总 计
795,741,076.67 1,128,059,760.47
注：报 告截 止日 2018 年 12 月 31 日， 基金 份额 净 值 1.4411 元， 基金 份额 总 额 550,147,174.16
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 诺德 价 值 优势 混合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2018 年1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
一、收入
-213,253,151.73 352,273,527.09
1.利息 收入
2,258,946.94 1,928,875.72
其中： 存款 利息 收入
944,039.65 783,097.07
债券利 息收 入
1,258,438.17 782,056.48
资产支 持证 券利 息收
入
- -
买入返 售金 融资 产收
入
56,469.12 363,722.17
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填
列）
23,632,924.36 210,615,952.53
其中： 股票 投资 收益
11,795,125.57 193,977,271.32
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
22,033.33 108,406.38
资产支 持证 券投 资收
益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
11,815,765.46 16,530,274.83
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以
“-” 号填 列）
-239,329,785.34 139,676,435.62
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
- - 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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5.其他 收入 （损 失以 “- ”号
填列）
184,762.31 52,263.22
减： 二、费用
21,336,813.38 21,307,019.19
1．管 理人 报酬 7.4.8.2.1 14,467,663.50 14,228,287.22
2．托 管费 7.4.8.2.2 2,411,277.27 2,371,381.20
3．销 售服 务费 7.4.8.2.3 - -
4．交 易费 用
3,915,079.89 4,164,537.03
5．利 息支 出
- -
其中 ： 卖 出回 购金 融资 产支 出
- -
6．税 金及 附加
50.40 -
7．其 他费 用
542,742.32 542,813.74
三、 利润总额 （亏损总 额以 “- ”
号填列）
-234,589,965.11 330,966,507.90
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”
号填列）
-234,589,965.11 330,966,507.90
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 诺德 价值 优势 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
577,001,342.41 495,622,669.86 1,072,624,012.27
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -234,589,965.11 -234,589,965.11
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-26,854,168.25 -18,356,122.98 -45,210,291.23
其中：1. 基 金申 购款 103,029,360.49 88,420,383.85 191,449,744.34
2. 基金 赎回 款 -129,883,528.74 -106,776,506.83 -236,660,035.57
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
550,147,174.16 242,676,581.77 792,823,755.93
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
649,073,738.23 201,622,262.93 850,696,001.16
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 330,966,507.90 330,966,507.90
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-72,072,395.82 -36,966,100.97 -109,038,496.79
其中：1. 基 金申 购款 66,747,862.81 50,975,250.14 117,723,112.95
2. 基金 赎回 款 -138,820,258.63 -87,941,351.11 -226,761,609.74
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
577,001,342.41 495,622,669.86 1,072,624,012.27
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 罗凯______
______ 罗凯______
____ 高奇____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
诺德价值优势混合型证券 投资基金( 以下简称 “ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下
简称“ 中国证 监会 ”) 证 监 基金字[2007]87 号《关 于 同意诺德价值 优势股票型 证券投资基金 募集
的批复》批准 ，由诺德 基 金管理有限公 司依照《 中 华人民共和国 证券投资 基 金法》和《 诺德价值
优势股票型证 券投资基 金 基金合同》负 责公开募 集 。本基金为契 约型开放 式 ，存续期限 不定，首
次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集人 民 币 7,906,975,443.12 元， 业 经普 华永道 中天 会计 师事
务所有 限公 司普 华永 道中 天验字(2007) 第 37 号验 资 报告予 以验 证。 经 向 中国 证监会 备案 ， 《 诺德
价值优 势股 票型 证券 投资 基金基 金合 同》 于 2007 年 4 月 19 日 正式 生效 ，基 金合同 生效 日的 基金
份额总 额 为7,906,975,443.12 份基 金份 额， 未 发生 认购资 金利 息折 份额 。 本 基金的 基金 管理 人为
诺德基 金管 理有 限公 司， 基金托 管人 为中 国建 设银 行股份 有限 公司 。
根据 2014 年中 国证 监会 令 第 104 号《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 ， 诺德价 值优 势
股票型 证券 投资 基金 于 2015 年8 月8 日 公告 后更 名 为诺德 价值 优势 混合 型证 券投资 基金 。
诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《诺 德 价值优势混合 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关规定， 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具， 包括国内 依 法发行上市 的股票、
债券、权证及 法律法规 或 中国证监会允 许基金投 资 的其他金融工 具。本基 金 的投资组合 比例为：
股票资 产占 基金 资产 的 60%-95% ； 债 券及 其他 货币 市 场工具 占基 金资 产 的 0-35% ； 保 持不 低于 基金
资产净 值 5% 的 现金 或者 到 期日在 一年 以内 的政 府债 券， 其 中， 现金 不包 括 结 算备付 金、 存出 保证
金、应 收申 购款 等。 本基 金的业 绩比 较基 准为 ： 80 % ×沪深 300 指数 +20% × 上 证国债 指数 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人诺 德基 金管 理有 限公司 于 2019 年 3 月 22 日批准 报出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 诺德 价值 优势混 合型 证券 投资
基金基 金合 同》 和在 财务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中国证 监会 、中 国基 金业 协会发 布的 有关 规 定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2018 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2018 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2018 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计 估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税[2016]36
号《关于全面 推开营业 税 改征增值税试 点的通知 》 、 财税[2016]46 号《关于 进 一步明确全面 推开
营改增试点金 融业有关 政 策的通知 》 、财 税[2016]70 号《关于金 融机构同 业 往来等增值税 政策的
补充通知 》 、财 税[2016]140 号《关于明 确金融房 地 产开发教育辅 助服务等 增 值税政策的通 知 》 、
财税[2017]2 号 《 关于 资管 产品增 值税 政策 有关 问题 的补充 通知 》 、 财税[2017]56 号 《关 于资 管产
品增值税有关 问题的通 知》 、财税[2017]90 号《关 于 租入固定资产 进项税额 抵 扣等增值税政 策的
通知》 及其 他相 关财 税法 规和实 务 操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1)资管产 品运营过 程中 发生的增值税 应税行为 ， 以资管产品管 理人为增 值 税纳税人。资 管
产品管 理人 运营 资管 产品 过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 暂适 用简 易计 税方 法， 按 照 3% 的 征收 率
缴纳增 值税 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1 日 前运 营 过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 未缴 纳增 值税
的， 不再 缴纳 ； 已 缴纳 增 值税的 ， 已纳 税额 从资 管 产品管 理人 以后 月份 的增 值税应 纳税 额中 抵减 。
对证券投资基 金管理人 运 用基金买卖股 票、债券 的 转让收入免征 增值税， 对 国债、地方政 府
债以及金融同 业往来利 息 收入亦免征增 值税。资 管 产品管理人运 营资 管产 品 提供的贷款 服务，以
2018 年1 月1 日起 产生 的 利息及 利息 性质 的收 入为 销售额 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的 企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年 的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用 20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(5) 本 基金 的城 市维 护建 设 税、 教 育费 附加 和地 方教 育 费附加 等税 费按 照实 际缴 纳增值 税额 的诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
第 23 页 共 39 页
适用比 例计 算缴 纳。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
诺德基 金管 理有 限公 司(“ 诺德基 金”) 基金管 理人 、登 记机 构、 基金销 售机 构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 建 设
银行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
清华控 股有 限公 司(“ 清 华 控股”) 基金管 理人 的股 东
宜信惠民投资管理( 北京) 有限公司(“ 宜
信惠民 ”)
基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未通 过关 联方 交易单 元进 行的 交易 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
14,467,663.50 14,228,287.22
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,769,554.14 2,756,917.46
注：支付基金 管理人诺 德 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 1.50% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,411,277.27 2,371,381.20
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
第 24 页 共 39 页
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.4.8.2.3 销售服务费
不适用 。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日
期初持 有的 基金 份额 - 3,577,817.53
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - 3,577,817.53
期末持 有的 基金 份额 - 0.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- 0.00%
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末无 除基金 管理 人之 外的 其他 关联方 投资 本基 金的 情况 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国 建 设 银
行
86,987,249.75 913,847.18 113,773,698.97 746,518.41
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期 间 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 的证 券。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
第 25 页 共 39 页
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无其 他关 联交 易事项 。
7.4.9 期 末（ 2018 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 于期 末 持有的 流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证 券款 余额。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 从事 交易所 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证 券款 余额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允 价值 计量 结果 所属 的 层次， 由对 公允 价值 计量 整 体而言 具有 重要 意义 的输 入值所 属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2018 年12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为 699,875,588.17 元 ， 无 属于第 二或第 三层 次的 余额(2017 年 12 月 31 日 ： 第
一层 次911,601,581.80 元 ，第二 层 次8,672,714.50 元，无 第三 层次)。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
本基 金以 导致 各层 次之 间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基 金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
第 26 页 共 39 页
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用 的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2018 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 699,875,588.17 87.95
其中： 股票 699,875,588.17 87.95
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 87,879,941.95 11.04
8 其他各 项资 产 7,985,546.55 1.00
9 合计 795,741,076.67 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
C 制造业 574,538,337.42 72.47
F 批发和 零售 业 34,628,000.00 4.37
H 住宿和 餐饮 业 1,596,000.00 0.20
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
25,990,000.00 3.28
J 金融业 14,023,429.20 1.77
Q 卫生和 社会 工作 49,099,821.55 6.19
合计 699,875,588.17 88.28
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300595 欧普康 视 1,900,000 73,606,000.00 9.28
2 600887 伊利股 份 2,904,118 66,446,219.84 8.38
3 002044 美年健 康 3,284,269 49,099,821.55 6.19
4 600305 恒顺醋 业 4,600,921 47,849,578.40 6.04
5 002372 伟星新 材 2,904,040 45,041,660.40 5.68
6 600867 通化东 宝 2,619,899 36,416,596.10 4.59 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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7 601933 永辉超 市 4,400,000 34,628,000.00 4.37
8 601012 隆基股 份 1,932,860 33,709,078.40 4.25
9 600703 三安光 电 2,798,400 31,649,904.00 3.99
10 002035 华帝股 份 3,500,000 30,975,000.00 3.91
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的年 度报告正
文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601012 隆基股 份 92,112,690.56 8.59
2 300595 欧普康 视 79,873,489.33 7.45
3 002008 大族激 光 79,579,888.47 7.42
4 600887 伊利股 份 77,153,764.55 7.19
5 601318 中国平 安 70,549,654.80 6.58
6 600703 三安光 电 64,099,005.83 5.98
7 600690 青岛海 尔 55,043,787.61 5.13
8 300316 晶盛机 电 52,873,008.34 4.93
9 002044 美年健 康 52,149,486.69 4.86
10 002007 华兰生 物 43,157,834.61 4.02
11 600519 贵州茅 台 41,566,736.00 3.88
12 601933 永辉超 市 40,392,836.78 3.77
13 000651 格力电 器 40,198,264.76 3.75
14 002563 森马服 饰 33,457,992.79 3.12
15 600867 通化东 宝 31,657,216.66 2.95
16 000568 泸州老 窖 29,794,941.53 2.78
17 600570 恒生电 子 27,521,997.60 2.57
18 000858 五粮液 26,575,203.44 2.48
19 600305 恒顺醋 业 24,939,063.03 2.33
20 002035 华帝股 份 24,781,413.26 2.31
21 000333 美的集 团 23,346,887.44 2.18
22 600585 海螺水 泥 22,519,716.78 2.10
23 002382 蓝帆医 疗 21,527,402.00 2.01
注：“ 买入 金额 ”按 买入 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
第 29 页 共 39 页
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002008 大族激 光 85,422,529.32 7.96
2 601318 中国平 安 85,055,079.23 7.93
3 600519 贵州茅 台 75,850,703.01 7.07
4 600036 招商银 行 63,588,494.66 5.93
5 300015 爱尔眼 科 60,843,545.72 5.67
6 000568 泸州老 窖 57,452,395.70 5.36
7 000858 五粮液 56,606,605.70 5.28
8 000538 云南白 药 53,261,333.84 4.97
9 601012 隆基股 份 42,587,080.55 3.97
10 601398 工商银 行 41,163,787.84 3.84
11 002456 欧菲科 技 39,905,315.60 3.72
12 002508 老板电 器 38,722,209.59 3.61
13 000651 格力电 器 35,563,327.96 3.32
14 600703 三安光 电 34,006,923.03 3.17
15 000596 古井贡 酒 28,156,431.64 2.63
16 002007 华兰生 物 24,007,882.80 2.24
17 000333 美的集 团 22,749,903.92 2.12
18 600987 航民股 份 22,197,737.60 2.07
19 600566 济川药 业 21,890,546.33 2.04
20 600104 上汽集 团 21,401,093.30 2.00
注： “ 卖出 金额 ”按 卖出 成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,295,804,478.96
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,284,216,426.39
注：" 买入股 票成本"、 “ 卖出股票收 入 ”均按 买卖 成交金额（ 成交单价 乘以 成交数量） 填列， 不
考虑相 关交 易费 用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比 例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本基金本报告 期内基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体无被监管部 门立案调 查 ，无在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 。
8.12.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情 况 的说 明
本基金本报告 期内投资 的 前十名股票中 ，不存在 投 资于超出基金 合同规定 备 选股票库之外 的
股票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 234,264.33
2 应收证 券清 算款 7,663,782.09
4 应收利 息 19,883.58
5 应收申 购款 67,616.55 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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9 合计 7,985,546.55
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票 未 存在 流通 受限 的股 票投资 。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
第 32 页 共 39 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
36,460 15,089.06 40,737,645.46 7.40% 509,409,528.70 92.60%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数 （ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
109,100.69 0.02%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2007 年 4 月 19 日 ） 基金 份额 总额
7,906,975,443.12
本报告 期期 初基 金份 额总 额 577,001,342.41
本报告 期期 间 基 金总 申购 份额 103,029,360.49
减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 129,883,528.74
本报告 期期 末基 金份 额总 额 550,147,174.16
注：总 申购 份额 包含 转换 入份额 ；总 赎回 份额 包含 转换出 份额 。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
（1） 本基 金管 理人 2018 年 11 月 24 日 发布 公告 ， 罗凯先 生自 2018 年 11 月 23 日起 担任 公
司总经 理， 潘福 祥先 生不 再代任 公司 总经 理。 本公 司 已将 上述 变更 事项 报相 关监管 部门 备案 。
（2） 本报 告期 内， 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 无重大 人事 变动 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 基金 的投 资组 合策略 没有 重大 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 继续 聘任 普华 永道中 天会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 担任 本基 金 2018 年度的
基金审 计机 构 ， 报 告期 内 应支付 给会 计师 事务 所的 报酬人 民币 10 万元 ， 目 前普华 永道 中天 会计
师事务 所（ 特殊 普通 合伙 ）已为 本基 金提 供连 续 12 年的审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 的基 金管 理人、 基 金托管 人涉 及托 管业 务机 构及其 高级 管理 人员 未有 受到监 管部 门 稽
查或处 罚的 情形 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
第 35 页 共 39 页
例
东方证 券 1 400,377,716.02 15.52% 372,873.66 15.52% -
海通证 券 1 331,123,064.87 12.83% 308,376.33 12.84% -
中信建 投 2 327,797,742.55 12.71% 305,277.72 12.71% -
华泰证 券 1 259,195,892.56 10.05% 241,389.49 10.05% -
方正证 券 1 258,787,778.57 10.03% 241,009.13 10.03% -
长江证 券 1 191,694,032.11 7.43% 178,524.64 7.43% -
国信证 券 2 176,336,015.91 6.83% 164,221.90 6.84% -
国都证 券 1 166,509,204.67 6.45% 155,070.79 6.46% -
中泰证 券 1 110,234,398.23 4.27% 102,661.13 4.27% -
西南证 券 2 80,468,676.77 3.12% 74,940.62 3.12% -
兴业证 券 2 73,088,180.96 2.83% 68,066.01 2.83% -
广发证 券 1 62,909,584.66 2.44% 58,587.96 2.44% -
招商证 券 1 36,199,400.26 1.40% 33,712.93 1.40% -
东吴证 券 1 34,295,886.60 1.33% 31,939.82 1.33% -
东北证 券 1 33,144,432.30 1.28% 30,867.11 1.29% -
平安证 券 2 33,087,817.59 1.28% 30,813.92 1.28% -
华西证 券 2 4,771,080.72 0.18% 3,489.07 0.15% -
宏源证 券 1 - - - - -
光大证 券 2 - - - - -
太平洋 证券 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
山西证 券 2 - - - - -
申银万 国 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
中信证 券 4 - - - - -
天风证 券 1 - - - - -
银河证 券 2 - - - - - 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
第 36 页 共 39 页
国泰君 安 1 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
华融证 券 1 - - - - -
华创证 券 1 - - - - -
中银国 际 1 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
联合证 券 1 - - - - -
西藏东 方财
富证券
2 - - - - -
注：根据中国 证监会的 有 关规定，基金 管理人在 比 较了多家券经 营机构财 务 状况、研究 水平后，
向多家 证券 公司 租用 了基 金交易 单元 。
1、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 如下 ：
（1 ） 公司 财务 状况 良好 、 经营行 为稳 健规 范， 内控 制度全 在业 有的 声誉 ；
（2 ） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 通讯 条件 ，交 易设施 满足 基金 进行 证券 交易的 需要 ；
（3 ） 具 有较 强的 研究 能力 ， 能及 时、 全 面、 定 期提 供质量 较高 的宏 观、 行业 、 公司 和证 券市 场研
究报告 ，并 能根 据基 金投 资的特 殊要 求， 提供 专门 的研究 报告 ；
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 如下 ：
(1) 基 金管 理人 根据 上述 标 准考察 后， 确定 选用 交易 单元的 证券 经营 机构 ；
(2) 基 金管 理人 和被 选中 的证券 经营 机构 签订 交易 单元租 用协 议。
3、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：
本报告期内基 金管理人 新 租用专用交易 席位：中 信 建投证券股份 有限公司 。 退租基金专 用交易席
位：瑞 银证 券股 份有 限公 司。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证 券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
东方证 券 - - - - - - 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
第 37 页 共 39 页
海通证 券 - - 1,000,000.00 100.00% - -
中信建 投 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
国都证 券 - - - - - -
中泰证 券 - - - - - -
西南证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
招商证 券 503,483.20 100.00% - - - -
东吴证 券 - - - - - -
东北证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
华西证 券 - - - - - -
宏源证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
太平洋 证券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
山西证 券 - - - - - -
申银万 国 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
天风证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
浙商证 券 - - - - - -
华融证 券 - - - - - - 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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华创证 券 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
联合证 券 - - - - - -
西藏东 方财
富证券
- - - - - -
诺德价值优势混合 2018 年年度 报告摘要
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内没 有单 一投资 者持 有基 金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
诺 德基 金管理 有限 公司
2019 年 3 月 27 日
